淺析加息對中國保險業發展的影響

【摘要】加息必會對保險業產生影響，本文針對中國人民銀行的加息政策，討論了加息對我國保險行業、保險市場、保險產品等不同方面產生的影響，同時從保監會、保險公司、保險代理人等三個層面分別提出了應對措施。

【關鍵詞】加息 保險業 影響

2007年中國人民銀行決定上調金融機構人民幣存款準備金率和存貸款基準利率，先后在3月18日、5月19日、7月21日、8月22日、9月14日、12月21日共進行了六次上調存貸款利率；2010年10月20日，中國人民銀行決定金融機構一年期存貸款基準利率上調0.25個百分點；2010年12月26日中國人民銀行決定金融機構一年期存款基準利率上調25個基點，一年期貸款基準利率上調25個基點；2011年2月9日、2011年4月6日，中國人民銀行分別決定金融機構一年期存貸款基準利率上調0.25個百分點。

一、加息對我國保險業發展的影響

（一）對保險行業的影響

1.對保險行業的積極影響

從總體上說，加息可以使人壽保險公司保險資金的投資回報率得到提高。因為銀行的存款利率提高了，那么保險資金投資于銀行或者浮動利率債券的收益就會得到提高。而另一方面，保險資金投資于固定利率債券的收益則可能會降低。不過，目前在銀行協議存款的內容中，保險資金占有很大的比重，并且證券市場已對加息早就做出了預期反應，因此央行加息對保險資金的投資收益方面的影響應是積極的。

2.對保險行業的消極影響

（1）加息會降低一些低利率壽險產品的吸引力，從而降低低利率壽險產品的市場占有率。此外，在激烈的保險市場競爭環境下，投保人會要求壽險公司提供一些能夠有更高回報、更具吸引力的保險險種，這樣就縮小了壽險公司的收益空間。如果壽險公司不能根據市場條件或宏觀政策的變化及時地進行險種創新，可能還會導致保險費收入增長停滯不前，甚至出現負增長的局面。

（2）加息會使一些固定利率險種（如多數企業的年金類產品等）面臨退保風險。

（二）對保險市場的影響

1.增加了保險市場的競爭壓力。加息使得很多消費者都退購了傳統的保險險種，轉而去購買一些有更高投資回報率的銀行或基金理財產品。這必然會使傳統保險業務的范圍縮小，對壽險產品會產生較大的市場競爭壓力。

2.保險產品的銷售直接受到消費者偏好的影響。加息會對消費者的資本結構產生一定的影響，從而對保險產品的銷售情況產生影響。近年來消費者的收入水平增長較快，并且目前證券市場發展迅速，使更多人成為風險偏好者。他們可能更愿意選擇儲蓄或投資股票，而不會投保。因此，保險公司必須優化產品結構，進行險種創新，這樣才能吸引更多的人投保。

（三）對保險產品的影響

1.加息對投資理財型產品影響幅度不大。與儲蓄型保險產品相比，分紅和萬能等投資型產品由于能夠把客戶和投資收益密切地聯系起來，所以加息對分紅和萬能等保險產品的影響不是很大。

2.加息使儲蓄型產品出現退保風險。目前保險市場上的儲蓄型產品主要包括：兩全保險、終身壽險和儲蓄型養老險等。加息后，這類產品的部分客戶可能會退保。統計數據顯示2007年上半年，市場上排名前五位的壽險公司的退保額各有1.5—3.5倍的增長幅度。此外，長期性保險產品對利率的調整敏感度不大， 因為現在利率提高，以后還有可能降低，因此影響不大。而中短期保險產品對利率的調整很敏感，所以受到的沖擊會較大。

二、針對加息的應對措施

（1）保監會層面。保監會應發揮他的政策引導作用，通過其政策調節來保證保險業的健康發展，使保險資金得到多方面的運用。同時突出強調保險產品的保障功能，使投保人理性地投保。另外，監督保險公司提高保險服務質量，主動為客戶提供有針對性的理財計劃。

(2)保險公司層面。壽險公司應側重推廣保障型產品，使其總保費收入受理財型產品銷售量下降的影響變小。而財險公司應針對加息的風險，采取措施減少如房貸險等與利率相關險種的業務損失。通過擴大保險資金的運用空間，形成優化的資產投資組合，降低風險，提高資金的投資收益率。

（3）保險代理人層面。我國保險業在發展的同時也存在著很多問題，其中最主要的就是保險公司的形象嚴重受到保險代理人素質的影響。而由此引起的信息不對稱更是導致逆向選擇和道德危險等影響市場健康發展的問題。

因此，保險公司在創新產品的同時，還應切實對保險代理人進行正規的職業培訓，提高他們的職業素質，讓保險代理人盲目推銷保險而不顧客戶切身利益事情不再發生。隨著保險業的不斷發展，保險代理人如果沒有足夠高的專業水平，就很難將保險合同的具體內容向投保人解釋清楚。這樣會導致投保人混亂自己的合法權益，以保險公司不承保的風險向保險公司尋求理賠，出現理賠糾紛，影響保險公司的外部形象，甚至會使全民抵制保險。所以，提高保險代理人的素質和保險公司的形象任重而道遠。

三、結論

加息對于我國保險業來說是一把“雙刃劍”，即有積極的影響，也有消極的影響。但從總體上說，利大于弊。我們應利用加息帶來的正面影響，加強保險資金的投資力度，促進保險產品的創新。此外，應堤防加息帶來的一系列挑戰，服從保監會的領導，保險公司要充分發揮主觀能動性，使保險業的健康持續發展，從而推動整個金融市場的穩定發展。

參考文獻

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作者簡介：譚迪（1988-），女，漢族，中南財經政法大學新華金融保險學院保險專業，研究方向：保險市場。