我國中小企業融資難的問題及對策探析

【摘要】中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，在繁榮經濟、推動創新、擴大出口、增加就業等方面發揮了重要作用。然而因多方面的原因，融資難已經成為阻礙中小企業健康發展的首要問題。本文就中小企業融資難的原因進行了分析，并針對融資難的各種原因提出了有效的解決對策。

【關鍵詞】中小企業 融資 困境 對策

無論在發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。在我國，目前中小企業從數量上說已達到4000多萬戶，占全國企業總戶數的99 %以上，提供了80%以上的城鎮就業機會，創造的最終產品和服務價值占國內生產總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%。中國65%的專利、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發都是由中小企業完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業提供的。中小企業在繁榮經濟、推動創新、擴大出口、增加就業等方面發揮了重要作用。但是在中小企業的成長過程中，融資難的問題卻一直制約中小企業發展，已經成為束縛中小企業發展的瓶頸。

一、我國中小企業融資難的現狀

目前，我國中小企業融資難主要體現在以下幾個方面：一是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50％以上；其次是借貸期限較短且數目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發和擴大再生產等方面；另外現在整個社會包括許多商業銀行信貸觀念還跟不上形勢發展的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業風險高、成本高、工作量大且收效不大。"

二、我國中小企業融資難的原因

（一）內部原因

1.抵御市場風險能力差，經營風險高

中小企業由于經營規模小、技術落后、缺乏新產品開發能力和創新意識，以及生產效率低、營銷水平差、市場狹小、銷售不穩定等因素導致企業市場競爭能力不強。另外中小企業沒有科學合理的企業管理制度，存貨積壓嚴重，也缺乏對應收賬款的科學管理，抗風險能力較差。

2.信息不對稱約束中小企業融資

許多中小企業的財務管理制度不完善，企業信息透明度差，內部治理不規范，不具科學性和規范性，相當一部分企業為避稅，做虛假報表。同時企業領導層治理能力較差，往往還停留在家族式管理的管理模式，相關機構進行審查時的困難非常大，銀行很難獲得真實會計信息和經營狀況。由于信息不對稱問題嚴重，導致銀企關系疏遠，影響中小企業融資。

3.信用觀念淡薄

我國中小企業信用等級普遍不高，不注重維護自身的形象。一些中小企業惡意騙、逃、廢貸款，使銀行形成了大量不良貸款，影響了銀行與中小企業的關系，嚴重損傷了銀行貸款積極性，考慮到資金的安全性也不敢輕易放貸。再加上中小企業的貸款額度又非常小，商業銀行所能得到的貸款利息相應很少，就更不愿意耗費大量人力、物力和財力去調查中小企業的財務和信用狀況，這直接導致中小企業很難得到信用貸款。

4.缺少可供擔保抵押的財產

從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業用固定資產抵押，不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產普遍比例小，特別是高科技企業，無形資產占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，又難以找到有實力的大企業作擔保人，這些都難以滿足金融機構的放貸要求。

5.過分依賴銀行貸款

企業的不同發展階段需要的資金支持是不一樣的：在初始階段籌措的資金一般來自個人投資者和風險資金，當企業發展到一定規模時，外部融資成為關鍵。但是，目前受資本市場滯后的限制，中小企業很難從資本市場直接籌措急需的資金來實現技術更新和產品開發，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，從而提高銀行信貸風險集中化，制約金融機構對中小企業的信貸支持力度。

（二）外部原因

1.融資渠道缺乏多樣化

中小企業融資渠道太單一，企業可以通過發行股票和債券等直接金融方式為企業籌得資金。在美英等資本市場發達國家，中小企業外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資，但目前我國對中小企業進入資本市場設制了很高的門檻，使大部份中小企業望塵莫及。從而導致中小企業無法在融資方面拓展更大的空間。

2.商業銀行對中小企業的資金支持力度有限

近年來，盡管中小企業發展保持了較高的發展速度，但銀行信貸支持的力度不夠。如中國人民銀行自去年底以來的多次加息提準，以及貨幣政策的由寬松轉為趨于緊縮，給銀行帶來了很大的壓力，銀行向企業發放貸款更加謹慎，由于貸款額度受限，銀行在分配過程中偏向于大型國有企業，這直接造成了對資金需求強烈的中小企業資金鏈漸漸緊張，從而導致了中國的中小企業包括大量的民營企業處境的艱難，使一直存在的融資難問題更加現實和迫切。

3.支持中小企業發展的政策和法律體系不夠完善

2008年1月1日起新《企業所得稅法》的正式施行，全國10多個省市《中小企業促進法》實施條例的出臺， 20多個省市“非公經濟36條”實施意見的出臺，2009年國務院36號文件里共29條政策意見的出臺。這一系列舉措標志著支持中小企業發展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺的政策措施落實不到位。例如，市場準入和退出機制不健全、服務體系不健全、社會化服務滯后等等。

4.中小企業信用擔保機制不夠健全

各地都出臺了《關于中小企業貸款信用擔保管理的若干規定》，并安排了中小企業貸款信用擔保資金。截至2008年底，全國已設立各類中小企業信用擔保機構4200多家，累計擔?？傤~1.75萬億元。這對中小企業的融資起到了一定的作用， 但是依然存在很多問題：一是擔保機構的注冊資本質量不高；二是擔保體系不健全；三是具體運作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通過行政支持手段讓官方背景的擔保公司做中介橋梁。但可以想象，背負著扶持中小企業的官方使命，擔保公司將難以完全按市場化規律選擇中小企業給予擔保，這對企業、銀行和擔保公司三方來說都不是最佳結果，這也是中小企業依然覺得融資難的原因所在。

三、解決我國中小企業融資難的對策

（一）提高中小企業整體素質，樹立社會信譽

首先，要使中小企業真正成為自主經營，自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。其次，要強化內部治理。真實、全面、準確的會計資料是銀行評價企業還貸能力的主要依據，健立完整的會計制度，有助于企業獲得銀行貸款。而且企業還要加強對融資的認識和管理，強化信用觀念，銀行才會放心的對企業放貸。從長遠來看，對建立良好的銀企關系、提高自身的信用等級都有很大幫助。再次，要大力開展技術創新。阻礙中小企業發展的關鍵因素是中小企業的技術創新能力較弱，要提升中小企業的整體實力，必須充分利用其靈活的優勢，大力開展技術創新，提高科技含量，使中小企業從依靠量的擴大轉變為質的擴張。

只有先從根本上改善企業的形象，才能增強銀行貸款的信心，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

（二）完善我國中小企業發展的法律體系

我國最近幾年就中小企業融資的問題頒布了一些行之有效的法律法規并制定了一系列的制度。這在引導中小企業拓寬融資渠道起了很大的作用，使一些企業解決了融資問題。但仍存在許多問題，如中小企業范圍界定不清、政策指導性不強、法律強制性不足等缺陷。國家應該對現有的一些不利于中小企業發展的法律法規進行修訂，政策進行調整，增加關于中小企業融資方面的規定，使我國中小企業能夠健康的發展。

（三）鼓勵民營資本進入銀行業

中小企業融資不能過度依賴四大商業銀行，四大商業銀行的比較優勢是能為大企業、大項目提供資金支持。民營銀行相對于四大商業銀行來說，對本地的中小企業的經營情況更為了解，民營銀行在為中小企業融資方面，應扮演主力軍的角色。降低民營銀行的進入門檻，鼓勵民營資本進入這一行業，但要適當放寬市場準入條件，而且要通過設立相關制度，以增強民營銀行的信用度。例如可考慮設立存款保險公司，保護存款人的利益。使民營銀行數量得到增加，才能極大的緩解中小企業融資難的問題。

（四）完善健全金融體系

目前我國中小企業外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，商業銀行是一個以利潤最大化為目標的組織。資本的趨利性決定它熱衷于追逐大客戶大項目。而且銀行的貸款品種難以滿足中小企業融資需求的多樣化?！吨腥A人民共和國中小企業促進法》第15條規定：“各金融機構應當對中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質量。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品， 調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內，采取多種形式，為中小企業提供金融服務。”因此，應該通過一系列國家的舉措，使金融機構改變自己的一些認識，提高一些水平。應根據中小企業的融資特點不斷開發和探索創造適合我國中小企業的金融產品和服務模式。從未來發展看，中小企業是經濟發展的主體，也是金融機構未來競爭最為激烈，最有發展潛力的客戶群體。所以應完善健全金融體系，切實加強對中小企業發展的信貸支持。

（五）完善中小企業融資信用擔保體系和機制

中小企業之所以貸款難，首先難在擔保上。只有完善中小企業信用擔保體系和機制，才可以從根本上解決中小企業貸款時的擔保問題，從而保證貸款的順利進行。首先，政府要引導中介機構經過科學評估和論證，建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。其次，根據我國的實際情況，結合其它國家的經驗，我國中小企業貸款擔保體系應該是一個以政府擔保為主，其它擔保形式并存的中小企業信貸擔保體系?？沙闪⒍喾N形式的信貸擔保機構，開辟多種渠道籌集擔?；穑烧右砸龑?，從而可以調劑各企業間的擔保資源。最后，完善貸款擔保機制。讓政府出資建立風險基金，對擔保公司進行風險補償，一方面為擔保公司和銀行規避風險，另一方面也放權擔保公司自由選擇有潛質的企業做客戶。有放有收，讓擔保這個新生業務在市場上盈利、成熟、發展，這樣才能為更多的中小企業解決融資難問題。

（六）完善風險投資市場

中小企業上市難，但是如果能得到政府的支持而上市，對企業而言，則如虎添翼。既可提高知名度，又可增發、配股、還可轉債，使企業的融資能力空前提高。因此，應引入風險投資，風險投資取得企業的一定股權，等公司股票上市，風險投資套現獲取高額回報。但我國風險投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機制不健全等特點，因此，應鼓勵民營資本進入風險投資領域，完善風險投資的法律法規，培養高素質的風險投資人才。

（七）發揮政府職能、制定相關優惠政策

地方政府應該充分發揮其職能，通過政策設計和引導，調動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當好企業的參謀，不搞行政指定，把決定權留給企業，從而真正幫助中小企業拓寬融資渠道。政府應采取切實有效的措施，制定和規范稅收優惠政策，以解決中小企業面臨的困難。一是政府在稅收、采購方面也應該向中小企業傾斜，從中國經濟發展來看財稅政策或者稅收這塊非常強，如果能對中小企業采取適當的措施，可能會刺激更大。二是政府可以在設立高新技術產業開發區的同時，賦予區內風險企業稅收優惠。三是應取消股東權益轉增資本金時征繳個人所得稅的法外征稅。四是應加快給中小企業的出口退稅，對中小企業生產并代進口的產品以及進口生產經營所必需的高尖端機器設備給予關稅優惠，幫助中小企業開拓國際市場，從而增強中小企業自身的競爭實力。

總之，解決中小企業融資難問題，需要政府和企業共同努力，也需要金融機構在控制風險條件下的信貸市場的創新。政府需要提供相關政策，拓寬中小企業融資渠道；而企業則必須提高自身的信用度，適當利用金融產品，從而達到融資的目的。只有相關各方協調利益、互相合作，困擾我國中小企業發展的融資問題才能得到解決。

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作者簡介：曾榮華（1973-），男，江西泰和人，講師，江西應用工程職業學院基礎部主任，研究方向：人力資源管理。