淺析金融危機的原因和應對方法

摘要：在經濟全球化背景下，國際經濟失衡會導致國際資本在全球范圍內重新配置。從某種意義上說，國際經濟失衡和國際貨幣體系缺陷是金融危機爆發的前提條件。本文就全球金融危機加速推進中國經濟轉型、國內經濟形勢的不利因素以及我國在經濟方面如何應對等問題進行研究和探索。

關鍵詞：金融危機 國際經濟

一、金融危機的成因

金融危機是由外部因素還是由內部因素造成的，歷來學術界有兩種比較對立的觀點:陰謀論和規律論。陰謀論認為金融危機是經濟體遭受有預謀和有計劃攻擊造成的，是外因造成的，特別是在東南亞金融危機以后，這種觀點較為流行。規律論認為金融危機是經濟體的自身規律，是內因造成的。國際資本在利益驅動下利用扭曲的國家貨幣體系導致區域性金融危機爆發。本文在已有研究的基礎上，從國際經濟的視角具體解析金融危機的形成原因。

1、國際經濟失衡

國際收支失衡只是實體經濟失衡的表象，實體經濟失衡導致貨幣資本的國際流動，國際資本流動導致虛擬經濟膨脹和蕭條，由此形成流動性短缺，最終能夠導致金融危機。因而全球實體經濟的失衡是導致金融危機的必要條件，而虛擬經濟導致的流動性短缺是金融危機的充分條件。

區域或全球經濟失衡將導致國際資本在一定范圍內的重新配置。在區域經濟一體化和經濟全球化的背景下，一個國家宏觀政策的影響力可能是區域的或全球性的。當一個大國經濟趨強，則會吸引國際資本向該國流入，產生的結果是另外一些國家的資本流出，當資本流出到一定程度時，會發生流動性短缺，金融危機就從可能性向必然性轉變。這種轉變的信號是大國高利率政策，或大國強勢貨幣政策。而對小國經濟而言，經濟趨強后，則會吸引國際資本的流入，當國際資本流入數量較多時，該國的實體經濟吸收國際資本飽和后，國際資本會與該國的虛擬經濟融合，推動經濟的泡沫化，當虛擬經濟和實體經濟嚴重背離時，國際資本很快撤退，導致小國由流動性過剩轉入流動性緊縮，結果導致金融危機爆發。現實的國際貨幣體系是受到大國操縱的，因而國際經濟失衡會被進一步扭曲和放大。

2、國際貨幣體系扭曲

國際貨幣體系在調解國際收支不平衡時遵循了布雷頓森林體系的基本原則和理念，而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性。充當儲備貨幣的國家依據國內宏觀經濟狀況制定宏觀經濟政策，勢必會與世界經濟或區域經濟要求相矛盾，因而會導致外匯市場不穩定和金融市場的動蕩。

美元的特殊地位，美國經濟政策變動影響既可能是區域的，也可能是全球的。美聯儲在制定美元利率時，不可能顧及盯住美元或以美元作為儲備的國家(地區)宏觀經濟狀況，因而當美元利率調整時，往往會對其他經濟體，特別是和美國經濟聯系比較密切或者貨幣與美元掛鉤的國家和地區造成沖擊。

3、國際游資的攻擊

國際經濟失衡是金融危機的前提條件，不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡，然而金融危機的始作俑者是國際游資。20世紀90年代以來的國際資本流動的最顯著特征是國際間的過剩資本流動造成了國家、地區乃至全球經濟發展的不穩定性，巨額的國際貨幣資本必然要在世界各個國家和地區獵取利潤。國際游資有預謀進入和撤退，就會導致金融市場的危機和崩潰。國際游資嫻熟地利用金融衍生工具在金融繁榮時期賺取高額利潤，也可以利用金融危機賺取高額利潤或者收購危機國家的優質資本，進而控制被攻擊國家的經濟命脈。

二、后金融危機時期的中國經濟策略

后金融危機時期，中國經濟如何有效擴大國內需求特別是消費需求，提高最終消費需求對經濟增長的貢獻，在產能過剩壓力加大、資源環境矛盾加劇和生產要素成本上升的條件下，解決這些重大課題，就是要推動經濟戰略性轉型，加快增長模式轉變和經濟結構的調整，從而為我國經濟社會可持續發展奠定堅實基礎。

1、全球金融危機加速推進中國經濟轉型

30多年的改革，使中國完成了從經濟弱國到大國的目標，對中國而言是第一次轉型。接下來，中國將進行第二次轉型，這一次目標更高，是要使中國成為經濟強國。未來中國的發展，要把社會轉型放在非常重要的位置。

就經濟轉型和社會轉型而言，可以看到社會轉型更滯后，經濟發展和社會發展也面臨著同樣的問題。隨著國家多項調控政策措施的出臺，中國經濟的活力、發展的動力將在投資與消費的推動中進一步顯現。國際金融危機帶來的世界經濟深度調整和市場收縮，已經使外需對經濟增長的貢獻明顯下降。近一個時期是中國經濟調整和轉型的關鍵時期，這是因為國際經濟環境將發生深刻的變化，過去幾十年支撐中國經濟增長的一些因素也將發生潛移默化的變化，我們將面臨嚴峻的挑戰。

2、我國在經濟方面如何應對

隨時關注次貸危機的發展，及時采取有效的措施，把對中國經濟發展的不利影響降到最低限度，以保證中國經濟健康、持續、快速地發展。

積極推進結構調整，處理好保增長和調結構的關系，把握好結構調整的力度、節奏和方式。加快淘汰落后產能，加大兼并重組力度，大力支持企業技術改造和自主創新，推進節能減排，既促進經濟增長目標的實現，又使結構優化邁出實質性步伐，為長遠發展打下更加牢固的基礎。

應當看到，我國政府已經積極地進行宏觀調控，穩妥地推進中西部大開發和新農村建設，開拓國內市場、及時的調整貨幣政策、擴大內需，以此來拉動我國經濟的健康穩定發展。同時還加大了對基礎設施建設的投資，出臺了相關的扶持政策，以盡快改變金融危機對我國經濟的不利影響。

后金融危機時期，中國蘊藏著巨大的商機。在經濟緩慢回升過程中，很多新興市場的資產價格還將大幅度縮水，這是國內資金出國投向其他國家，使國內企業走出去整合并購相應國外企業的最好時機。因此，要做好資金和項目研發上的準備，在制定相關政策時保留一定的靈活性和適度空間，在繼續實行當前穩健財政和貨幣政策的前提下，做好項目和資金上的相應準備，隨時應對出現的新情況、新問題，為今后轉向積極的財政和貨幣政策時，找到有效的資金保障和能夠實現社會效益的投資項目。這都說明，中國經濟的增長不過是速度暫時放緩了而已，但是對世界經濟盡快走出低谷將會起到舉足輕重的影響與作用。

參考文獻：

[1]《抵御金融危機沖擊，加快我國經濟轉型的政策選擇》，《理論視野》，2008年11期

[2]《客觀估計美國金融危機對中國經濟的影響》，《理論視野》，2008年11期

作者簡介：鄧昕，中南財經政法大學行政管理碩士