企業環境信息披露研究綜述

摘要：環境信息披露研究在世界各國的發展很不平衡，從環境信息披露的內容和方式、披露動因、披露影響因素三個方面對環境信息披露的國內外研究現狀進行了歸納和整理，得出了相應的結論和啟示。

關鍵詞：環境信息披露 披露動因 影響因素 企業

中圖分類號：F27文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）27-0039-02

環境信息披露是指把企業各種活動對環境產生影響的信息向外部社會公開。環境信息披露最早是作為企業社會責任報告的一部分，在20世紀80年代中期，披露方式主要體現在公司年度報告中的“管理分析與問題討論”部分。進入20世紀90年代以后，隨著環保意識日益被官方和公眾接受并強化，對企業環境信息披露產生了更大的壓力，加上企業將“樹立綠色環保形象”納入戰略措施，所以大企業紛紛在年度報告中增加環境信息，甚至編制單獨的環境報告。

伴隨著環境信息披露實踐的展開，中外學者對環境信息披露問題展開了深入的研究。從研究方法上來看，既有規范性研究又有實證研究；從研究對象的角度來劃分，可分為環境信息披露內容和方式的研究、產生環境信息披露行為動因的研究以及環境信息披露的影響因素研究。

一、國外研究現狀

（一）環境信息披露內容和方式方面的研究

環境信息披露問題是在1989年3月召開的國際會計和報告準則政府間專家工作組第七次會議上首次提出并展開討論的。其后，西方國家進行了大量的研究工作并取得了一定成果。具有代表性的是，1992年德福·歐文編輯出版的《綠色報告》（Green Reporting），該書匯集了眾多學者在綠色報告方面的研究成果，從西歐綠色報告的歷史、未來、發展方向和綠色意識四個方面闡述了信息使用者的需求、綠色報告的內容、作用以及綠色報告系統構建，為后續的綠色報告基本框架研究奠定了重要的理論基礎。1996年，羅博·格雷教授與德福·歐文等學者合著出版了《會計與受托責任：公司社會報告與環境報告的變化與挑戰》一書，該書從公司的受托責任角度，系統闡述了公司社會報告與環境報告的原理與理論，為人們全面了解公司社會報告和環境報告的發展歷史和開展進一步的理論研究提供了寶貴的文獻資料。1998年，聯合國國際會計和報告標準政府間專家組（IASR）在第十五屆會議上通過的《環境會計和報告的立場公告》中，將環境信息披露的內容歸納為：（1）環境成本方面的信息；（2）環境負債方面的信息，包括環境負債的計量基礎；（3）會計政策方面的信息，主要披露與環境負債和環境成本有關的計量和確認的政策；（4）其他需要披露的信息，主要有：對環境損害的說明、企業對環境損害做出賠償依據的法規要求以及按照環境法進行的任何重大活動等。

（二）環境信息披露行為動因的相關研究

Gray等人（1996）認為環境信息披露的動因包括：道德規范、個人義務、責任心、立法、業務守則、預期的規定職務、先采取行動預防、市場、公眾形象、辯護、吸引公眾注意、影響感覺、對于壓力的反應、競爭、實驗、道德投資人、趕上競爭對手、維持某種權力和合法化等。Macve和Carey （1992）、 Canadian Institute of chartered Accountants （1994）與EPA（1995）認為市場壓力是主要動因。Nola Buhr（2002）認為，“環境報告制度的創立，在很大程度上是作為提高公司環境業績透明度的一項工具”。Jaime Riverra-Camino認為，公司主要是將環境管理系統（包括環境信息披露）作為提升公司形象的政治關系的途徑，以獲得政治上和競爭上的優勢。Cooper等也認為，環境報告是一種潤滑公司公共關系，消除有關方面（立法機關、消費者及其他）對公司威脅的工具。總括來說，國外關于環境信息披露的動因主要包括以下幾個方面：市場動因、社會動因、政治動因和責任動因等。

（三）環境信息披露影響因素的相關研究

關于環境信息影響因素的研究，主要可以歸納為以下幾個主要影響因素：（1）公司規模：一般來說，相對于規模較小的公司而言，規模較大的公司需要籌集更多的外部資金，因此為了獲得投資者的青睞，大公司有動力更多地披露環境會計信息，以減少由于信息不對稱而產生的代理成本。國外大多數學者（Dierkes和Coppock （1978） 、Lang和lundhokm （1993）、Matsuo（2001）、L.L.Eng和Y.T.mak（2003））通過實證結論支持了這一結論：上市公司的規模與環境信息披露水平正相關。然而Nystnm（1990）、 Sarah D.Starwick和Peter A.Stanwick（1998）的實證研究卻發現二者存在顯著的負相關關系。另外，Katsuhiko KOKUBC，Eriko NASHIOKA（2001）的研究表明，公司規模對公司是否披露環境信息沒有顯著的影響。（2）公司績效：在公司績效與環境信息披露的相關性研究方面，Anderson和Frankle （1980）等學者通過實證研究發現，公司績效與環境信息披露水平呈正相關關系；然而，Freedman和Jaggi（1982）等通過研究卻得出截然相反的結論，公司績效與環境信息披露水平呈負相關關系。（3）行業類型：在Craven and Marston（1999）的研究中，沒有發現行業類型與自愿性環境信息披露程度之間存在相關性。而在此之前的Bigoness and Perrealt（1981）的實證研究發現IT行業的上市公司會自愿披露更多的環境信息。（4）公司盈利能力：Bowman Haire（1975）采用凈資產收益率指標研究公司盈利能力對自愿性環境披露的影響時發現，二者顯著正相關。（5）公司負債程度：Leftwich et a1（1981）和Ferguson et a1（2002）的研究結果發現，隨著公司資本結構中負債程度的提高，公司財務失敗的風險將大大提高，公司為了增強股東和債權人的信任，會自愿提供更多的環境信息以及時反應公司的財務狀況。然而最近L.L.Eng和Y.T.mak（2003）的實證研究卻發現二者存在顯著的負相關關系。

二、國內研究綜述

（一）環境信息披露的內容和模式方面的研究

中國對環境信息披露方面的研究開始較晚，與西方國家相比較，在理論和實務上都存在較大的差距。但隨著環境污染的日益加重及人們環保意識的不斷增強，一大批學者已積極參與到這方面的研究，并取得了一定的成果，具有代表性的有：

1.環境信息披露的內容。朱學義（1999）認為，環境信息披露的內容應包括資源價值、環境成本、環境收益和環境利潤；耿建新、劉長翠（2003）認為，環境信息披露的內容應包括環保引發的成本費用、與環境有關的收益以及環境負債；李永臣（2005） 認為，環境信息披露的內容主要有環保設施建設投資信息，經常性支出信息，非經常性、非正常性環保支出，可預見且可合理估計的未來環境支出、環境負債以及環保收益，并認為上述環境會計信息主要來源于環境信息系統。

2.環境信息披露模式。一般來說，環境信息的披露存在補充報告模式和獨立報告模式兩種。后者又可分為綜合獨立報告式和具體獨立報告式。具體來說：王辛平、韓軍（2000）認為，普通企業可在傳統報表的基礎上增列“環境資產”、“應付環保費”、“環境資本”或“環保基金”等科目核算有關內容，環境污染大的企業可專門設計環境會計資產負債表；徐融、陳紅（2001）認為，可先要求試點單位建立企業財務會計核算賬和環境會計賬，條件成熟時再兩賬合一；肖序（2003）建議編制獨立的環境會計報表作為兩張主表的附表，并對外披露。許家林、蔡傳里（2004）認為，獨立環境會計報告包括環境資產負債表、環境損益表、環境成本費用明細表、環境污染報告、環境績效報告和企業年度環境保護計劃等；邵毅平、高峰（2004）認為，在環境會計不成熟的現階段，可選擇側重于以環境績效信息披露為主的環境會計信息披露模式，一般可編制單獨的或非獨立的環境績效報告。

（二）環境信息披露動因方面的研究

目前，國內學者對環境信息披露動因方面的研究較少，且大部分都是規范性研究。孟凡利（1997）認為，環境信息的披露主要還是依賴于公司的主動性和自愿性；呂露（2001）認為，公司外部利益關系人的需求、內部利益關系人的需求和各種環境法律法規的頒布實施，是公司披露環境信息的最根本的動因；王銳、于志鵬（2004）從信息的需求與供給兩方而對公司環境信息披露的動因進行了分析；胡華夏、胡冬（2008）以部分披露環境信息的上市公司為樣本，運用事件研究法考察股票市場對環境信息披露事件的反應，通過研究發現中國上市公司對環境信息的市場反應不明顯。

（三）環境信息披露影響因素的相關研究

近年來，國內一些學者以中國資本市場為背景，研究了公司規模、盈利能力、行業類型、公司負債程度及公司治理結構等因素對環境信息披露的影響。湯亞莉等（2006）通過研究發現公司規模、公司績效與環境信息披露水平正相關；李晚金，匡小蘭等（2008）除發現公司規模、公司績效與環境信息披露水平正相關外，還發現盡管中國上市公司環境信息披露的總體狀況很差，但披露水平在不斷提高。另外受市場約束大的公司披露的環境信息多，而公司的負債程度、公司治理結構對環境信息的披露沒有顯著影響；王建明（2008）認為，環境信息披露水平在重污染行業與非重污染行業之間有明顯差異，重污染行業環境信息披露水平較高。同時，環境信息披露水平還受到環境監管制度壓力的影響，監管制度壓力大，環境信息披露水平高；肖華，張國清（2008）以“松花江事件”的肇事者“吉林化工”所屬化工行業的79家A股公司為樣本，探討重大環境事故對相關行業的公司股價和環境信息披露行為的影響。結果表明，松花江事件發生后，吉林化工和樣本公司的股票累積超常收益率顯著為負，樣本公司后兩年的環境信息披露相比前兩年顯著增加，但是，我們沒有發現前兩年的環境信息披露情況與股票累積超常收益率之間存在顯著的關聯性。

三、結論與啟示

從世界各國研究企業環境信息披露的情況看，所要求披露的環境信息絕不僅僅只是環境會計信息，還包括環境狀態信息、環境管理信息、環境統計信息和環境技術信息等內容。但到目前為止，中國的環境信息披露研究還主要局限于環境會計信息披露，這實質上是將環境信息披露簡單地等同環境會計信息披露，顯然不符合環境管理和環境核算的實際情況。

相比國外學者的研究還可以發現，目前國內對企業環境信息披露的研究尚處于低級階段，規范性研究較多，實證研究較少。在現有的一些實證研究中，主要集中在環境信息披露的影響因素上，尚未發現環境信息披露與企業價值相關性的研究，同時對重污染煤炭行業的環境信息披露與其影響因素之間的關系也需要進一步的驗證，為今后制定環境信息披露規則提供依據。

[責任編輯 劉嬌嬌]