以金融的視角 助推科技中國騰飛

舉目四望，中國擁有世界增長最快、龐大而高度統一的新興產業市場。未來十年，中國的增長機會將是巨大的。而中關村是改革開放、市場開放，特別是科技民營企業的先鋒，甚至是全球密度最高的人才特區，按照趙鳳桐書記的說法，這里將會影響全球的創新投入。

2009年3月，國務院批復建設中關村國家自主創新示范區；同年4月，北京市批復中關村國家自主創新示范區核心區，核心區就是海淀區。2010年年底，國務院同意在中關村開展“1+6”系列新政策試點，進一步加大了中關村體制機制創新和先行先試力度。

中關村將打造國家級科技金融創新中心，加快集聚國內外金融服務資源，推進政策先行先試和體制機制創新，建立并完善政府資金與社會資金、產業資本與金融資本、直接融資與間接融資有機結合的科技金融創新體系。

2011年9月29日，由中關村國家自主創新示范區核心區主辦的中關村論壇之“科技金融與新興產業”專場會議在國家會議中心隆重舉行。來自世界各地的科技園區、金融機構、協會、創投公司、研究院的嘉賓代表出席了會議并發表了主旨演講，共同商討如何支持企業利用多層次資本市場融資，推動金融產品和金融服務創新，并不斷優化創業服務體系，支持中小科技企業發展。

中關村：

培育戰略性新興產業的沃土

當前，中關村核心區推進創新創業具有得天獨厚的基礎條件和稟賦優勢：擁有高度密集的科教資源、以高層次創新型科技人才為重點的人才資源、成規模發展的產業集群、融合發展的科技金融、不斷完善的創業孵化體系，以及獨具魅力的中關村創新文化。這些創新資源和創新精神已融入海淀的血液，成為中關村發展的靈魂。

未來十年，海淀將致力于打造具有全球影響力的科技創新中心，培養和聚集一批優秀創新人才，特別是產業領軍人才，著力研發和轉化一批國際領先的科技成果，做強做大一批具有全球影響力的創新型企業，培育一批國際知名品牌。

要實現這一目標，我們的思路聚焦在制度創新和技術創新，即通過制度創新釋放科技生產力，營造良好的創新創業發展環境，使得四個一批源源不斷地涌現出來。

中關村核心區在推動創新創業發展方面將著重抓好以下四方面的工作：一是打造兩個萬億級產業聚集區，在產業發展需要與之相匹配的空間和載體做支撐，按照“南優北擴”的思路，統籌推進全區土地資源利用，優化和拓展產業發展空間。加快建設四大產業功能區，重點推進北部和中關村科學城建設，打造兩個萬億級產業聚集區；二是深化政策創新，重點深化落實國務院1+6政策，完善支持自主創新企業政策的體系，整合更多的產業資金，集中用于重大產業化項目，力爭在資金、土地、財政、公共服務等方面實現新的突破；三是完善科技金融創新，解決科技金融創新創業脫節的問題，破解資金瓶頸，為科技成果轉化和企業做強做大提速，通過聚集金融服務機構，開展特色金融服務和金融產品創新，完善多層次資本市場服務體系等途徑，加快建設覆蓋高科技企業生命周期的區域科技金融資源的配置體系，努力把海淀建設成為具有全球影響力的科技創新中心地位相匹配的科技金融創新中心；四是創新要素的聚集，創新要素是衡量產業發展環境和水平高低的首要指標。重點加快中關村西區業態調整和環境提升。

當前，北京市正在深入實施“人文北京、科技北京、綠色北京戰略，加快建設中國特色世界城市。海淀區正在加快建設環境優美、和諧宜居的高科技核心區，作為創新創業的沃土，充滿了前所未有的發展機遇。

IEEE在新興技術發展中的作用

匈牙利數學家、機械工程師、航空科學家西奧多·馮·卡門說，科學家的工作是要了解世界為什么是這樣的；工程師的工作是要創造一個根本不存在的新世界。科學家獲得諾貝爾獎，工程師開發新產品，促進了本地區乃至國家的繁榮富強。為了不斷改善人們的生活，促進經濟發展，各國都需要推進技術創新。但是，國家和公司本身不能創新，他們依靠的是人的創新性。創新最重要的元素就是有較強的創造力、能接受良好教育、有能力、有活力的人。國家要找到這些有天賦的人，更重要的是要教育人民能夠充分發揮各自的才智，實現各自領域的創新、創造。國家要提供給他們必須的資源和基礎設施，讓他們實現心中所想；同時還要在物質和精神層面激勵他們，讓他們有成就感，提供給這些人動力。

作為IEEE（具有兩百多年的悠久歷史）的員工，我們致力于推進技術，造福人類。具體的工作是幫助技術人員——從事真正創造的人更好地工作。

IEEE出版科技文獻，尤其是那些涉足研發領域的工程或設計雜志。旗下有很多有聲望的出版物，引用率很高。我們的電子圖書館內有期刊超過300萬冊。我們還通過舉辦創新會議來幫助技術人員交流合作從而實現創新。此外，我們還是標準的領先開發者，從而使得各種技術能夠更好地使用。我們還通過網絡培訓，對即將進入大學的學生進行基于各種技能的基礎教育培訓。這就是我們這個組織能夠做的，而且正在做的——對技術的支持和創新支持。

有這樣一種趨勢，技術在不斷地發展，并且在全球范圍內整合，不同雇主之間的國際合作在增加，我們的會員也是越來越全球化。我們提供技術方面的支持，要求是技術必須適應本地的需要，同時也要能夠發掘當地的一些機會。

目前，科學學科之間的界限正在減少。今天的工程師們希望在不同的組織中變換自己的工作，有不同的職業，這樣他們在不同的工作領域可以學習不同的技巧，有助于他們在將來找到工作，也可以看清自己的需要以及將來做什么。技術確實影響著人們生活的質量，一個好的現象是，如今的技術越來越關心人道主義方面的應用：我們看到25%的全球人口還沒有電網的覆蓋，還有一些人沒有水喝，不能獲得良好的衛生設施。工程師們希望能夠用自己的手幫助這個社會，幫助這個地球。這就是我們IEEE這個組織努力要做的。

資本市場與科技創新

縱觀過去30年全球高科技產業的發展，美國引領了所有的高科技產業，很多公司都是各自產業的龍頭。除了美國基礎科研水平高、科技人才的儲備多以外，還有一個重要的原因，它的資本市場比較發達，形成了有效的科技和資本對接的機制。斯坦福大學的做法值得借鑒，如果學生和老師出去創業，可以把專利全部免費帶走。學校是否吃虧？答案并不如此。這些人創業之后，跟風險投資結合，去納斯達克上市，公司市值百億千億美元，他們會回來為學校捐款，有些甚至捐十億百億美元。斯坦福大學的做法本質是鼓勵所有的技術、專利、科技人才，主動、自由地與市場、資本去對接。

硅谷只有美國面積的萬分之五，產出了美國1/12的GDP，它是美國經濟的精華，正在繼續引領新的高科技浪潮。硅谷大部分地區都是沙漠，沒有優越的地理條件，卻創造了一個非常好的機制，風險資本、私募股權投資、資本市場和科技產業實現了對接，成為全球高科技產業的搖籃。

硅谷和斯坦福大學給我的啟示是：在微觀層面，科技企業的產業化是一個艱難的過程，從科學技術到產業化有漫長的鏈條。除基礎研究和應用研究外，還要強化科技和資本的對接機制，解決創新企業的融資問題，創業者和投資者的利益一致問題，以及創新企業的智力結構問題，包括股權激勵等，讓人力資本最大化。它解決了創新企業利用資本平臺拓展國際市場等問題。宏觀層面的啟示是，第一是科技產業的變化和更替具有很高的不確定性。與其猜想未來的戰略性新興產業，不如發展資本要素市場，優化科技和資本，培育風險投資、私募股權投資與資本市場的對接機制。對于區域經濟發展來說，哪個地區能夠吸引更多的元素，讓這些元素更自由地交換，就更容易在創新經濟的競爭中脫穎而出。

反過來看，目前，歐美主權債務危機有逐步深化的趨勢，并正在引發全球金融市場的動蕩。歐洲債務危機背后有一些深層次的原因，最重要的是歐洲在全球化市場的經濟競爭力凸顯不足。在全球化時代，歐洲原本具有比較優勢的產業和品牌，因為勞動力成本、社會福利過高的問題，它的比較優勢已經日漸式微。無論是瑞典的薩博、沃爾沃，還是德國的奔馳寶馬，小到瑞士的手表，法國的LV包，歐洲的產品、產業或品牌都有幾乎絕對的壟斷性優勢。但是很不幸，地球村時代的來臨，徹底改變了這個局面，可以預見，在未來若干年中，類似的產業并購會不斷地發生歐洲經濟體和新興經濟體之間。歐洲的尷尬才剛剛開始。

歐洲債務危機給我們以警示的是：首先，我們生活在金融一體化趨勢加劇的時代，未來不僅要做好我國金融市場的發展和監管工作，也要高度關注國際金融市場的動蕩和風險，關注其對實體經濟的影響，加強國際金融監管合作。其次，即使是發達的經濟體，如果缺乏自我更新和產業升級的能力，在全球化的競爭浪潮中只會越來越尷尬。再次，要推動我國經濟轉型升級，充分發揮資本市場的作用，資本市場的改革和建設是一個全社會的系統性工程。資本市場應該通過依托于推動市場上的并購促進產業整合，通過培育創新型和中小型企業推動戰略性新興產業的發展和成長。

從有界管理到無邊界管理

創新無處不在

邊界無處不在。首先，基于組織內部的邊界，大家都知道，在公司內部有清晰的分界線，把產品、想法和人才分開來，他們都是在邊界內部運作的。在產品或想法大獲成功之后，這些邊界可能出現超越。現在的百度、Facebook都遇到了邊界的挑戰。有一些小組織在內部會有很多重點的做法，他們會有核心競爭力、合作委員會，如創新峰會、研討會等，通過這些把內部的資源集中起來進行創造。

但是，關鍵的機會不是內部的創新，而是外部的創新源。

有多少開放性創新的項目非常成功？我們采訪了兩個人，一個是世界知名專家哈維，他說不到20%，這個數字不樂觀。我們又問了開放創新的始創者之一，他說不到5%。從想法到成功，完成開放創新整個環節的人并不多。

我們把創新分成幾部分，首先是拆除邊界來創造新想法；其次是建立一些邊界，對想法進行孵化。拆除邊界創造想法，被稱為“合作渠道”或“合作漏斗”。一些非常復雜的不同的想法，經過了篩選程序，最后只有少數的合作者完成了整個環節。開始有上萬個想法、更多的機會、多樣性的網絡，以及不同的利益相關者。但因為想法太多，管理遭遇到挑戰。

創新有短期和長期的過程，不同模式會產生不同的機會。在創新過程中，我們需要有目標的輸送環節，即非常好的創新環境、自由的市場。每個環節要公開透明，有多樣性的元素和不同的創新能力。事實上，很多小組是在整個價值鏈中合作的，需要合作的支撐元素來進行創新。滿足這些元素的所有需求，是一個非常大的挑戰。我們需要把不同項目進行連接、統籌進行觀察。

Alcatel和朗訊首先是把想法聚集在一起，他們有五個理事會評審這些想法，共同探討是否可行。他們需要做的是對人才進行創新層面的培訓，讓大家知道好的創意如何進行開發，有商業價值。最后，好想法或創意是由創新委員會（包括CEO、CFO、首席執行官和財政官等外部成員）集體討論。外部成員通常有更多的機會和經驗，他們要做評審的過程中，他們知道哪些想法可以進一步運作，是否適合公司。如果一些創意不能幫助公司內部的發展，就會變成外部因素，產生外部的價值，這些人就會評定是由內部還是外部來做開發。

拆除或超越邊界，與組織之外的科研機構接觸，不同的公司分別給了小于5%、介于5%與10%之間、大于10%的答案，但是大部分處于小于5%的區域。有多少公司對出好點子的人給予了獎勵？答案不是很樂觀。公司與多少家工業園區進行了接觸？很多人的選擇是小于4個。如果公司在多個工業園區派駐人員和機構，就會發現有更多的創新點可以發掘。我們應該增加創新的效率，用更多的人和資源去支持創新，將學科邊界拆除掉。

臺灣科學園區知識創新與前瞻

臺灣的科學園區面積只有4610公頃，僅占臺灣土地0.1%，卻創造著臺灣16%的GDP。這對臺灣經濟的整體效益而言是很大的亮點。

園區的單一窗口是臺灣科學園區非常引以為傲的事情。臺灣在園區里有公會，針對像海關、銀行、郵政這種工商業的資源服務環節，當作政府和廠商之間的溝通橋梁。在我們所有的園區里，小學到中學到高中都有辦，我們叫做實驗中學，進行雙語或者全英語的教學。常常有歸國創業的，像早期硅谷留學人員回來，這些廠商的子女們，將來都要到美國讀書的，進入這些學校讀書，從而為他們提供一個平臺，這也是人才能夠留下來的主要原因。

致力于打造園區整體的好環境，我們比較注重在科學和美學之間，把科技和文化兩個元素結合起來將園區變成共生的園區。我們所有的園區里的土地，只租不售，當然也有退場機制，這是一個特點。

在臺灣科學園區里，我們盡可能地在塑造一個環境，讓不同產業之間實現互動，甚至把上中下游都聚集起來。臺灣科學園區有六個次產業，所有的統計數據，像營業收入、就業人口、廠商資料，都是以這六個次產業為劃分依據做統計。這六個次產業分別為集成電路、精密機械、電腦周邊，還有通訊、生技、光電。以此為基礎，我們希望在北中南各自根據當地的不同的稟賦和資源創造出特色的產業群。

我們信奉“廠商的成功，才是整個科學園區最重要的成就”。

未來十年，臺灣科學園區未來的發展愿景有兩個，從產業群聚看，希望能夠扮演區域創新系統比較積極的角色；作為一個協助者，希望變成全球頂尖高科技產業公司的首選園區。根據這樣的愿景，通過創新營運管理，促進新興產業，優化整體的投資環境。

通過孵化促進園區技術的發展

我們通過孵化來促進園區技術的發展，這也是園區最重要的工作。在知識創新方面，科技園不能只做研究，還要了解創業以及其存在的潛在商業價值，同時把自己的想法與創業者聯系起來，盡量多聯系，鼓勵創業者建立積極的創業網絡。我曾就讀的大學已經建立了創業者中心，讓創業者到商業學院為學生講創業問題。園區要支持這些企業，讓企業在有自由的環境中充分運用自己的想法。政府、市場和消費者都是重要的利益相關者，他們對企業的創新很重要。有些企業的創新可能會失敗，但這可以作為激勵下一個項目的基礎，所以一些商業試驗項目是非常重要的。我們建立一個孵化過程，為企業家提供支援，包括提供發展技術、治理過程以及市場參考。

在推進技術過程中，需要市場的支持，與企業家一起工作是一個比較好的方式，以此解決客戶的問題。同時，還可以通過網絡了解市場的潛力與機會。

我們對孵化企業提供很多的支持項目，如研發支持、生產建議等。我們有自己的技術董事會，支持做小范圍的商業研究和調查。還可以與合作方簽署短期開發合同，共同分享測試和調查的結果。我們為公司提供的培訓計劃長達3年，培訓他們的員工適應需要開發的項目以及公司在治理層面需要解決的問題。在技術推廣到市場開發過程中，我們會找出其中的技術潛力，從而支持公司的運營和發展。

我們也為企業提供前期孵化過程的服務，如提供貸款、培訓，讓他們找到投資者和資金。在商業關系層面，我們努力讓公司發展成為一個令人信任的公司，有很好的合作伙伴。我們認為，對公司的評析可以依據幾個規則，看其是否有商業計劃書，市場和銷售情況，董事會的能力，現金流、融資財務的控制能力，以及技術和工程能力。如今，私有資金越來越有競爭力，在最開始，我們就要有開發的想法，做好規劃，有計劃、營銷、銷售的準備，具備對不同項目進行評判的能力。在分析過程中，要堅持忠誠和忠于實際的原則，但有時公司的創新也會導致失敗。原因可能是他們沒有基于實際情況評價自己，或者商業市場的機會太少了。

最后，在孵化的過程中需要支持利益攸關方，因為孵化是資源密集型的，受到預算的影響，所以我們必須有適應商業的計劃，要有效利用資源，使研發促進企業的精神，讓企業家重視研發和解決方案。

中關村：

成就世界級高科技企業

從基金的角度，我們關注產值高、增長高的板塊。分別為新能源（包括電動汽車、半導體照明）、電子商務（京東商城、凡客是其中的典范），以及生物醫療。這三大板塊的共同點是，正跨越1萬億元的產業規模，以年均50%以上的速度在增長。個別行業甚至達到了100%的增速。國家產業調整和升級戰略，將促進新興產業市場的形成，以及新的區域產業格局的重新洗牌。

公司自五年前成立以來，公司管理著十億美元的基金和人民幣基金，用來跟蹤新興產業。特別是半導體照明產業，共投資了8個半導體照明企業，有自主創新的節能光電技術，100多項自主專利，涵蓋了整條產業鏈；新能源方面，我們將投資并引進下一代太陽能技術團隊；在電子商務領域，我們共投資了11家公司，包括團購的拉手網。

我們每年看3000多個項目，從中只選出8到10個有潛力的項目來投資。我們的投資標準不僅看對方的技術是不是在國內領先，能否產業化，還要看其在國際競爭范疇是否有絕對優勢。過去5年以來，我們投資了8個產學研項目，大部分是成功的。但這些成功也交了昂貴的學費。將學校技術產業化，是一個漫長的投資里程，公司不但要對技術投入，還要做更多的產業化的投入，組建一支過硬的科技管理團隊。

目前，我們共投資了55家公司，超過400項國際專利，公司實際平均年齡均不超過3年。今年第三季度，預計公司累計產值將超過10億美元，年底將超過15億美元。

但是，中關村的制造成本和空間優勢就沒有體現出來。中關村有很獨特的人才優勢，產業政策到位，設備政策完善，政府企業的分工合理。可是企業的持續健康發展需要好的土壤和外部環境。中關村高科技企業要想成功，關鍵在于人的引進、企業發展空間的需求，以及如何將企業的流動資金做大。依據我的經驗，這也是企業最急迫要解決的問題。希望政府能夠建設一批高質量的職業培訓學校，讓人才成本降下來，企業會更有競爭力。