地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)中存在的問題及建議

2004年10月29日，中國人民銀行進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到[0.9，2.3]，使農(nóng)村信用社有了更大的貸款定價(jià)自主權(quán)和盈利空間，同時(shí)對(duì)建立科學(xué)的貸款利率定價(jià)機(jī)制，加快欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社的發(fā)展提出了新的課題與挑戰(zhàn)。為了解農(nóng)村信用社貸款利率政策執(zhí)行情況，發(fā)揮利率杠桿作用，我們結(jié)合官渡區(qū)的情況，對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)進(jìn)行調(diào)研，分析存在問題，并提出建議。

一、存在問題

（一）對(duì)貸款利率定價(jià)機(jī)制及建設(shè)的重要性認(rèn)識(shí)不足

將貸款利率定價(jià)機(jī)制狹義地理解為在人民銀行規(guī)定的貸款利率基礎(chǔ)上執(zhí)行浮動(dòng)利率定價(jià)，普遍沒有機(jī)制概念。認(rèn)為是人民銀行要求他們這樣做的，沒有意識(shí)到這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及利率市場(chǎng)化的必然。

（二）缺乏靈活的貸款定價(jià)管理模式

在人總行印發(fā)的《農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)管理辦法（一般性模塊）》中，推介了“成本加成定價(jià)模式”、“成本-收益定價(jià)模式”、“價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模式”和“最優(yōu)惠貸款利率定價(jià)法”。從官渡農(nóng)合行的情況來看，目前實(shí)行的是“最優(yōu)惠貸款利率定價(jià)法”，即以人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)各檔次貸款基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，結(jié)合各項(xiàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)程度、目標(biāo)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)策略等因素，在一定浮動(dòng)范圍內(nèi)確定貸款利率。目前的浮動(dòng)范圍按照省聯(lián)社的規(guī)定為基準(zhǔn)利率的0.9～2.3倍。只要這一政策不變，貸款利率就相對(duì)固定。這樣做的好處是好管理、易操作。但是由于不能根據(jù)市場(chǎng)利率水平變化、業(yè)務(wù)發(fā)展和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略對(duì)貸款定價(jià)進(jìn)行靈活調(diào)整，因此可供客戶選擇的價(jià)格種類少、范圍窄，沒有做到按照貸款對(duì)象用途和方式來科學(xué)合理地細(xì)化浮動(dòng)區(qū)間。缺乏靈活的貸款定價(jià)管理模式，利率變動(dòng)與地方法人金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不完全相適應(yīng)，以上海銀行間同業(yè)拆放利率（shibor）為主要參考指標(biāo)的市場(chǎng)化利率定價(jià)機(jī)制尚未建立。

（三）沒有設(shè)立專門的利率管理機(jī)構(gòu)

從官渡農(nóng)合行的情況來看，董事會(huì)是該行貸款利率定價(jià)的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審批由該行授信業(yè)務(wù)審批委員會(huì)制定的定價(jià)戰(zhàn)略、相關(guān)政策和利率執(zhí)行水平等。授信業(yè)務(wù)審批委員會(huì)為貸款利率定價(jià)的日常決策機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)擬定執(zhí)行的浮動(dòng)利率、優(yōu)惠貸款利率及貸款定價(jià)調(diào)整點(diǎn)數(shù)方案，報(bào)董事會(huì)審定后實(shí)行，維護(hù)和更新貸款定價(jià)參數(shù)，審批支行權(quán)限外貸款利率及優(yōu)惠利率，并對(duì)定價(jià)政策的執(zhí)行情況進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查。缺少熟悉金融產(chǎn)品定價(jià)的專業(yè)人才，對(duì)利率定價(jià)機(jī)制的形成、具體浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的確定及資金成本的測(cè)算等缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

（四）缺乏基礎(chǔ)的貸款利率定價(jià)信息

對(duì)央行法定貸款利率的依賴性較強(qiáng)，在貸款利率確定方式的選擇上采取固定利率方式，既不遵循市場(chǎng)的客觀需求規(guī)律來定價(jià)，也不通過收集歷史數(shù)據(jù)和基于數(shù)據(jù)分析形成可供借鑒的較完整有效的利率曲線來定價(jià)。

（五）貸款利率定價(jià)相對(duì)偏高

貸款利率定價(jià)相對(duì)偏高，帶來風(fēng)險(xiǎn)因素和不利影響：一是貸款的高利率有可能導(dǎo)致借款人逆向選擇，即好的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目因?yàn)槌杀咎岣叨顺鍪袌?chǎng)，那些低水平的劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目因采取變相辦法而獲取高息資金運(yùn)轉(zhuǎn)。這樣不僅增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成良好的合作關(guān)系；二是高利率將刺激有可能放寬貸款條件來擴(kuò)大貸款規(guī)模、增加利潤(rùn)的行為發(fā)生，極可能使資金流入愿付高利息的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，這樣會(huì)給資金的流動(dòng)性、安全性埋下隱患；三是高利率加重農(nóng)民負(fù)擔(dān)，提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展成本，對(duì)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和政策項(xiàng)目帶來不利影響；四是由于官渡區(qū)轄內(nèi)有10多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，各銀行金融機(jī)構(gòu)為提高效益，不斷加大貸款的營(yíng)銷力度，競(jìng)爭(zhēng)激烈。農(nóng)合行在目前的利率定價(jià)中，在考慮成本、效益的基礎(chǔ)上進(jìn)行利率定價(jià)后，存在執(zhí)行的利率與其他商業(yè)銀行相比略高的情況，將對(duì)農(nóng)合行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力造成一定影響。

三、政策建議

（一）大力宣傳，使相關(guān)單位充分認(rèn)識(shí)到建立貸款定價(jià)機(jī)制在農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要性和緊迫性

貸款定價(jià)機(jī)制給予了農(nóng)村信用社全新的運(yùn)作機(jī)制與理念。農(nóng)村信用社通過建立貸款定價(jià)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用社的精細(xì)化作業(yè)和管理，對(duì)提升信用社的整體經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力具有重要作用。

（二）建立健全完善的農(nóng)村信用社監(jiān)督管理機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制是實(shí)現(xiàn)貸款定價(jià)的前提

一是通過農(nóng)村信用社改革，建立健全完善的農(nóng)村信用社法人治理機(jī)制和監(jiān)督制約機(jī)制，將信用社所有經(jīng)營(yíng)決策環(huán)節(jié)公開透明、制度化。二是通過建立信用社管理人員、信貸人員工作績(jī)效考核系統(tǒng)，建立高效的激勵(lì)約束機(jī)制。

（三）結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，確定貸款利率定價(jià)的實(shí)際水平

一是要準(zhǔn)確計(jì)算出農(nóng)村信用社貸款的資金成本率、管理費(fèi)用率、稅負(fù)成本率和目標(biāo)利潤(rùn)率，把四項(xiàng)指標(biāo)相加得出農(nóng)村信用社的貸款基本利率。二是通過計(jì)算和評(píng)估農(nóng)村信用社貸款的用途風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)、額度風(fēng)險(xiǎn)、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和貸款方式風(fēng)險(xiǎn)，把各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)數(shù)相加得出貸款風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整點(diǎn)數(shù)。三是將貸款基本利率與貸款風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整點(diǎn)數(shù)相加得出農(nóng)村信用社的實(shí)際貸款利率。

（四）建立完善的貸款利率定價(jià)參照系統(tǒng)

可以考慮收集、歸類、分析農(nóng)村信用社近五年來的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款、商戶貸款、農(nóng)村小型工業(yè)企業(yè)貸款、種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)貸款以及消費(fèi)貸款的利率水平，綜合評(píng)估各類貸款違約率、違約風(fēng)險(xiǎn)及違約損失，確定盈利水平和最低目標(biāo)利潤(rùn)率。另一方面，農(nóng)村信用社應(yīng)注意其壟斷帶來的不利因素，避免壟斷定價(jià)。可以參照國有商業(yè)銀行主要是農(nóng)業(yè)銀行的貸款定價(jià)方式及利率水平，建立相關(guān)的貸款利率參照系統(tǒng)，使其制定的貸款利率更加貼近當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際。必要時(shí)還要參考債券、拆借及民間借貸利率。并建議以上海銀行間同業(yè)拆放利率（shibor）為主要參考指標(biāo)的市場(chǎng)化利率定價(jià)機(jī)制。

（五）在利率市場(chǎng)化的過程，金融機(jī)構(gòu)有更大的貸款利率定價(jià)自主權(quán)

央行要通過政策指引、法規(guī)規(guī)范等形式引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨幣政策導(dǎo)向和貸款風(fēng)險(xiǎn)等因素，用好用活貸款利率上浮政策，合理確定貸款利率水平，加大對(duì)國家限制行業(yè)中技術(shù)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不高的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，更好的發(fā)揮利率調(diào)節(jié)作用。同時(shí)也要對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)測(cè)，防范金融機(jī)構(gòu)間因?yàn)槔识▋r(jià)引起的惡性競(jìng)爭(zhēng)。