淺析資產負債表項目分析應注意的一些事項

摘要：資產負債表可以提供企業某一日資產、負債、所有者權益的總額及結構，表明了企業擁有或控制的資源、未來以多少資產或勞務清償的債務及所有者在某一日所擁有的權益。而把報表中的數字變成能被所有信息使用者都能理解的信息，對報表的構成項目做一定的分析是十分必要的，可以更直觀地判斷企業的償債能力、財務安全性、資本保全程度和資產的收益能力。

關鍵詞：資產負債表；項目分析；注意事項

中圖分類號：F23文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2011）24-0081-02

資產負債表是反映企業在某一特定日期（如月末、季末、年末及具有特定意義的某一天）的財務狀況的會計報表。企業編制資產負債表的目的是通過如實反映企業的資產、負債和所有者權益的金額及其結構情況，從而有助于使用者評價企業資產的質量以及短期償債能力、長期償債能力、利潤分配能力等。例如，公歷每年的12月31日的資產負債表。它反映的就是該日企業的財務狀況。它主要是向報表使用者提供企業所擁有的或控制的資源、企業債權人享有的權益、企業所有者享有的權益和企業的償債能力及有關財務狀況變動趨勢等方面的信息。

資產負債表由表首和正表兩部分組成。表首部分列示報表名稱、編制單位、編制日期和貨幣計量單位等內容。正表部分列示資產負債表的具體內容，包括資產、負債和所有者權益的所有項目和金額。按正表部分排列方式劃分，資產負債表一般分報告式和賬戶式兩種格式。根據我國《企業會計準則第30號——財務報表列報》規定，企業資產負債表采用賬戶式。為了便于使用者通過比較不同時點的資產負債表數據，掌握企業財務狀況的變動情況及發展趨勢，企業需要提供比較資產負債表，資產負債表一般都有“年初余額”和“期末余額”兩個金額欄。

不論是那一種格式的資產負債表，幾乎都描述了企業的兩種結構。一是資源結構，就是各種資產的主要類別和金額。資產及其構成表明企業擁有的資源狀況，既是企業廣義的投資活動的結果，又是對企業未來現金流入量的合理預期。二是義務結構，就是各種負債和所有者權益的主要類別和金額。負債與所有者權益及其構成，表明企業資金來自何方，既是企業廣義的籌資活動的結果，又是對企業未來現金流出量的合理預期。因此，資產負債表可以理解為提供企業在某一時日的資產、負債和所有者權益及其相互關系，據以反映企業財務狀況的一種資源存量的財務報表。這些信息不僅有助于股東和債權人等外部使用者評估企業的變現能力、償債能力，而且有助于他們分析企業的財務實力和資本結構。

而如何從靜態的資產負債表中了解和掌握企業報表數字中的潛在內涵，就要站在不同的角度，用不同的方式對報表進行必要的分析。對資產負債表進行相關分析時主要有資產負債表的項目分析、資產負債表的結構分析、企業償債能力的分析和企業財務危機預警分析等方面。

資產負債表項目分析包括資產項目的分析、負債項目的分析和所有者權益項目的分析。

資產負債表結構分析包括縱向結構分析和橫向分析結構分析。所謂資產負債表的縱向結構分析，是將常規形式的資產負債表換算成結構百分比形式的資產負債表，就是分別以資產合計數和負債及其所有者權益合計數為共同基數，列為100%，然后求出表中左右兩方各項目相對于共同基數的百分比，進一步結合企業的實際規模、經營性質、銷售狀況以及行業風險等因素分析企業在資產運用以及資金籌措等方面存在的問題。在此基礎上，還可以將前后幾期的結構百分比報表匯集在一起，以判斷企業財務狀況的發展趨勢。具體地說，企業資產負債表的縱向結構分析可以分為企業的資源結構分析和義務結構分析兩部分。所謂資產負債表的橫向結構分析，是指用金額、百分比的形式，對每一個項目的本期或多期的金額與基期的金額進行比較分析，編制出橫向結構百分比資產負債表，以觀察企業財務狀況的變化趨勢。橫向結構分析通常可以作為用戶預測企業未來經營情況的立足點，通過觀察報表中個項目的增減變化情況，可以發現重要的、異常的變化，同時對這些變化進行進一步分析找出變化原因，判斷這種變化是有利還是不利，并力求對這種趨勢是否會延續作出判斷。

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力的分析。短期償債能力是指對企業流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當前財務能力，特比是流動資產變現能力的重要指標。分析短期償債能力的主要指標有，流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率和其他影響短期償債能力的因素。長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。分析長期償債能力的指標主要有，資產負債率、產權比率、利息保障倍數、權益乘數和其他影響長期償債能力的因素。

財務危機預警分析是指運用企業財務報表和相關經營資料，預先告知企業發生財務危機或財務損失的可能性的分析活動。分析財務危機預警情況的主要方法有，單變量分析模型和多變量分析模型。單變量分析模型是通過單一變量、用個別的財務比率來預測財務危機的模型。主要有折舊、損耗以及攤銷計提前的凈收益/總負債；現金流量/資產總額；凈收益/資產總額；負債總額/資產總額；凈營運資本/總資產；流動資產/流動負債等。多變量分析模型是指運用多種財務指標加權加總產生的判別值來預測企業的財務風險，就是建立一個多元線性函數模型，綜合反映企業的財務風險，主要有Z計分模型和F計分模型。

無論從哪個方面入手對報表進行分析，都會有一些需要注意的內容和事項，在此我想說明的只是對資產負債表項目分析時應注意的一些事項。本文的前一部分已經提到過，資產負債表項目分析包括資產項目的分析、負債項目的分析和所有者權益項目的分析，現在作進一步具體的說明。

資產項目分析。資產項目分析包括流動資產項目分析、非流動資產項目分析以及表外資產和或有資產分析。

對流動資產進行分析時要注意：一是要加強對企業持有貨幣資金的規模是否適當的判斷。一般情況是，企業資產的規模越大，相應的貨幣資金的規模也應越大，在相同的總資產規模條件下，不同行業的企業的貨幣資金的規模不同，且還受企業對資金運用能力的影響。二是對交易性金融資產分析時要關注其投機性與報表金額的特點，分析交易性金融資產在報表中的計量以及與交易性金融資產有關而取得的股利、利息是否按照國家企業會計準則的規定，形成企業的投資收益。三是對應收賬款和應收票據分析時，要重點考察應收賬款的質量，考慮決定其規模的主要因素，從而進一步考察應收賬款和應收票據有無真實的購銷背景，分析企業是否利用虛假信用來創造銷售，或用沒有真實購銷背景的應收票據向銀行貼現，加大企業信用風險。

對非流動資產進行分析時要注意：一是要分析企業管理層對可供銷售金融資產的意圖，并分析其類型、重分類、期末計價和減值等問題，以便更好的分析其對企業利潤的影響。二是分析企業管理層對持有至到期投資的意圖，確定實際利率、攤余成本、減值金額，從而進一步分析其對當期損益的影響。三是資產負債表中長期投資項目的金額，在很大程度上代表企業不能直接控制和運用的資產流出，他們的投資方案是否合理，關鍵要看能否取得較高收益、是否可以分散風險、企業的安全性如何，在對此項企業的高風險資產區域進行分析時，要看其是否符合企業總體發展目標和經營方針，其核算方法的選擇對企業現金狀況的影響，并要考慮投資的質量和減值的合理性。

在對表外資產和或有資產分析時，資產負債表的表外資產是指那些雖然不符合資產的確認條件，但是仍然滿足資產的定義的那些資源。這些資源會因會計核算和會計計量手段的限制而未能在企業資產負債表中體現，但仍然可以為企業在未來作出貢獻。如企業自創的商譽、研發投資、組織建設、品牌渠道、企業的人力資源等等。或有資產是指企業由于過去的交易或事項形成的潛在的資產，其存在需通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實。如對企業專利權的侵犯。

負債項目分析。負債項目分析包括流動負債項目分析、非流動負債項目分析和表外負債和或有負債的分析。

對流動負債項目的分析應注意：一是分析流動負債組成項目的性質和數額，從而判斷企業流動負債主要來自何方，需要償還的緊迫程度如何，短期償債風險有多大。二是把分析同企業的經營形式相結合，分析企業的采購政策、付款政策、股利分配政策和其他經營特點，對于商業企業來說，正常情況下是流動負債和銷售收入或實現利潤都有所增產；而對于工業企業來說，常常是長期負債和實現利潤都在增產，而流動負債卻并未明顯變化。三是要把分析同企業的流動資產構成、實現利潤相聯系，從而來判斷流動負債組成的變化是好轉還是惡化。

對非流動負債項目分析時應注意：一是如果企業在非流動負債增長的同時，企業經濟效益、實現利潤明顯提高，說明企業負債經營是正確的，企業財務狀況良好。二是分析時要把非流動負債的變化與流動負債的變化結合起來。三是重點分析企業非流動負債借款額是否適度，進而實現既可以利用長期借款彌補企業的資金缺口，獲得杠桿收益，又不至于因此使企業陷入財務困境。

對表外負債和或有負債的分析，表外負債是企業在資產負債表中未予反映，但與其密切相關的的一項負債。或有負債是指過去的交易或事項形成的潛在義務，其存在需通過未來不確定事項的發生或不發生予以證實；或過去的交易或事項形成的現實義務，履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業或該義務的金額不能可靠度計量。如未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證、擔保、虧損合同、企業重組等。

所有者權益項目分析。所有者權益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。在對其進行分析時，一是要把其與債權人權益相比較，所有者權益具有性質不同、享受的權利不同、承擔的風險不同、償還期限不同等特點。而根據所有者權益的產生途徑將其分為投入資本和留存收益兩個部分。二是所有者權益是企業長期償債能力的基礎，是一種保障權益，分析所有者權益內部的股東持股構成狀況與企業未來發展的適應性如何，分析企業實收資本是否缺失，關注資本公積的合理性，并通過固定資產價值與所有者權益合計相比較，可以了解到企業固定資產主要的資金來源。三是企業所有者權益的增加，說明企業可動用的資金增加，經濟實力增強。企業通過內部發展籌集資金越多，企業的經濟效益和經營管理水平越高。反之，企業通過外部籌集的資金越多，企業的經營風險也越大。

綜上所述，通過對資產負債表項目的分析，可以為信息使用者提供更直觀的企業財務分析的數據資料，有助于解釋、評價、預測企業的短期償債能力、企業的資本結構和長期償債能力、企業的財務彈性，預測企業發生經濟危機的可能性，在市場經濟條件下，應付各種挑戰，提高企業適應各種變化的能力。

參考文獻：

[1]王化成主編，姚燕、黎來芳副主編.財務報表分析[M].