中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的區(qū)域差異及其關(guān)系研究

【摘要】依據(jù)各地區(qū)1988—2008年農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，利用泰爾指數(shù)研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差異具有相當(dāng)高的一致性，存在長期的均衡關(guān)系，東、中、西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的長期原因。在此研究基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的政策協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的關(guān)系，縮小我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域之間差距。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融 農(nóng)村經(jīng)濟(jì) 地區(qū)差異 泰爾指數(shù)

一、引言

中國是一個(gè)人口眾多、地域遼闊、發(fā)展不平衡的發(fā)展中大國，同時(shí)又處于轉(zhuǎn)型過程中，地區(qū)發(fā)展不平衡性是中國國情的基本特征，一個(gè)重要表現(xiàn)就是區(qū)域金融的不平衡性。一國不同區(qū)域發(fā)展之所以會呈現(xiàn)較大差異，雖然有其歷史和自然原因，但在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程中，金融推動(dòng)力的差異是一個(gè)重要因素。目前，關(guān)于我國農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的實(shí)證研究主要是從宏觀層面出發(fā)的，將我國農(nóng)村作為一個(gè)整體進(jìn)行探討，從區(qū)域這一中觀層面來研究農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的實(shí)在是很少。由于中國農(nóng)村地區(qū)間發(fā)展的不平衡性顯著，對中國的研究不能停留在國家層面，必須深入到地區(qū)層面，才有可能把握到基本的現(xiàn)實(shí)，從而得出符合實(shí)際的研究結(jié)論。本文將全國劃為東、中、西三大區(qū)域，先分析總體區(qū)域差異，再分解為區(qū)域內(nèi)與區(qū)域間差異進(jìn)行分析，從區(qū)域這一中觀層面探討了中國的金融發(fā)展是否促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，檢驗(yàn)中國各個(gè)地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)關(guān)系，由此從金融與增長的角度思考如何獲得長期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體為，以東、中、西部地區(qū)各6省區(qū)為研究對象，研究時(shí)間范圍從1998年到2008年，采用基于VAR模型的協(xié)整分析及誤差修正模型對金融發(fā)展的差異與經(jīng)濟(jì)增長的差異進(jìn)行系統(tǒng)研究。而關(guān)于區(qū)域的劃分，本文采用國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)口徑將全國劃分為東、中、西三個(gè)區(qū)域。

二、農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域差異的泰爾指數(shù)分析

（一）分析方法

地區(qū)間的發(fā)展差距（或者稱不平等度）一般采用泰爾指數(shù)來表示，指數(shù)越大，說明差距越大，反之越小。本文中經(jīng)濟(jì)增長水平采用GDP表示，區(qū)域金融發(fā)展

水平采用貸款余額來衡量。鑒于目前官方還沒有農(nóng)村GDP的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)與資料，本文結(jié)合中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的實(shí)際狀況和國內(nèi)外相關(guān)研究的普遍做法，用第一產(chǎn)業(yè)增加值與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值之和估算農(nóng)村 GDP，所需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來源于《中國金融年鑒》、《中國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計(jì)資料匯編 》和《中國農(nóng)業(yè)年鑒》。

[基金項(xiàng)目] 湖南省軟科學(xué)項(xiàng)目（2011ZK5033），湖南省科技計(jì)劃項(xiàng)目（2011NK3031）

（二）農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的泰爾指數(shù)分析

由圖1可以看出十一年間東、中、西部的金融發(fā)展相對穩(wěn)定，沒有明顯的上升與下降，金融發(fā)展差異程度東，中，西部地區(qū)依次降低。東，中，西部金融發(fā)展差異相對穩(wěn)定，是因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)發(fā)展的重心以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主，同時(shí)中國對金融業(yè)的監(jiān)管一直比較嚴(yán)，很多金融項(xiàng)目都未開放或者僅僅存在試點(diǎn)，以求穩(wěn)的態(tài)度來發(fā)展金融，在一定程度上也造成了金融發(fā)展的平衡與同質(zhì)化。由圖2可以看到，金融發(fā)展區(qū)域差異不論是區(qū)域間差異還是區(qū)域內(nèi)差異都維持在一個(gè)相對穩(wěn)定的水平，但是區(qū)域內(nèi)差異比區(qū)域間差異要大許多。

（三）農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域差異的泰爾指數(shù)分析

由圖3可以看出，1998-2001年西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異泰爾指數(shù)呈現(xiàn)上升趨勢，而2001-2002年出現(xiàn)大幅下降，2002-2008年呈上升趨勢，但是上升較緩；東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異泰爾指數(shù)呈上升趨勢；中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異泰爾指數(shù)1998-2000年較平穩(wěn)，2000-2002年出現(xiàn)小幅下降，2002年后一直平穩(wěn)發(fā)展。而且2002年前西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異明顯大于東部和中部地區(qū)，2002年后西部地區(qū)與東部地區(qū)差距較小，比中部地區(qū)的發(fā)展差距還是要大。這是由于經(jīng)濟(jì)資源分布、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和社會分工在地域上具有明顯非均衡性，從而使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展呈現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域性特點(diǎn)。而且中部地區(qū)的開發(fā)時(shí)間還是晚于西部地區(qū)，加之國家對人才的扶持政策，如鼓勵(lì)支西部參與建設(shè)，導(dǎo)致中部地區(qū)的發(fā)展有一定的滯后。1999年后，中國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生了較大的變化，特別是2003年黨的“十六大”明確提出推行區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的方針政策，相繼實(shí)施了西部大開發(fā)與中部崛起戰(zhàn)略，因此2002年東中西部的指數(shù)差距開始縮小。由圖4可以看到，經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差異不論是區(qū)域間差異還是區(qū)域內(nèi)差異都呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域間差異比區(qū)域內(nèi)差異更大一些。

三、農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證分析

（一）農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的描述性分析

圖5 經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展區(qū)域差異時(shí)序圖

區(qū)域差異是區(qū)域間差異與區(qū)域內(nèi)差異共同作用的結(jié)果。如圖5所示，金融發(fā)展區(qū)域差異比經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域差異大許多，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差異經(jīng)分解后，不論是區(qū)域間還是區(qū)域內(nèi)差異都比金融發(fā)展區(qū)域內(nèi)差異分解后的泰爾指數(shù)要小很多，如圖2與圖4所示；但是金融發(fā)展區(qū)域差異與經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域差異具有相當(dāng)高的一致性，這和經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域內(nèi)與區(qū)域間差異走勢比較一致，以及金融發(fā)展區(qū)域內(nèi)與區(qū)域間差異的一致走勢相關(guān)。

（二）單位根檢驗(yàn)

由上文可知金融發(fā)展區(qū)域差異與經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域差異具有相當(dāng)高的一致性，可能存在線性關(guān)系。由于所分析的數(shù)據(jù)均為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，為避免虛假回歸的存在，對數(shù)據(jù)取對數(shù)后，運(yùn)用ADF方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

表1 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

表1中 ltf表示對tf取對數(shù)，ltg表示對tg去對數(shù)。

如表1所示，原序列l(wèi)tf及一階差分序列iltf均是非平穩(wěn)序列，而二階差分序列iiltf已平穩(wěn)，可以判定ltf為二階單整序列；同理可得ltg為二階單整序列。因此，滿足協(xié)整檢驗(yàn)前提。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)和協(xié)整方程估計(jì)

為了檢驗(yàn)兩變量是否協(xié)整，本文采用兩步檢驗(yàn)法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。上文已證明存在協(xié)整的可能性，因此進(jìn)行回歸分析，估計(jì)回歸方程如下：

Ltf = -0.0356+0.3099Ltg

T值 （-0.5697）（9.4622）

Prob.（0.5828） （0.0000）

R2=0.9088，D.W.=1.1949

由于常數(shù)項(xiàng)的T值未能通過95%的置信度下的變量顯著性檢驗(yàn)，刪除常數(shù)項(xiàng)之后，再進(jìn)行回歸，估計(jì)回歸方程如下：

Ltf=0.3285Ltg

T值 (95.0026)

Prob. (0.0000)

調(diào)整后的R2=0.9053，D.W=1.2112

以上各項(xiàng)都是在5%的顯著水平上通過了T檢驗(yàn)，調(diào)整后的R2=0.9053，說明回歸方程的解釋力度比較強(qiáng)。

提取殘差項(xiàng)，記錄殘差項(xiàng)即：series e=resid，對e進(jìn)行單位根檢驗(yàn)：

表2殘差序列的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

由表2可知，估計(jì)殘差序列e為平穩(wěn)序列，表明序列l(wèi)tf和ltg是協(xié)整的，該兩變量之間存在長期穩(wěn)定的“均衡”關(guān)系。經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)差異每變動(dòng)一個(gè)單位，金融發(fā)展就會變化0.3285個(gè)單位。

（四）誤差修正模型的建立

上文的數(shù)據(jù)協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果說明農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差異存在長期的均衡關(guān)系。但由于時(shí)間跨度小，需要利用短期因果分析來進(jìn)一步檢驗(yàn)協(xié)整分析的可靠性并說明短期內(nèi)農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的影響。由于數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性不好，所以進(jìn)行一次差分，根據(jù)Engel - Granger兩步法建立誤差修正模型如下所示。

誤差修正結(jié)果顯示，ECM項(xiàng)的回歸系數(shù)為-1.1780，符合反向修正機(jī)制；t統(tǒng)計(jì)值為0.0172，顯著不為0，所以誤差糾正機(jī)制發(fā)生，進(jìn)一步證明了東、中、西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的長期原因。

四、結(jié)論與建議

在對我國1998—2008年的區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展水平差異測度的基礎(chǔ)上，對兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，得到如下結(jié)論：區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長差異與金融發(fā)展水平差異存在一定的關(guān)系。短期內(nèi)，區(qū)域金融發(fā)展水平差異的變化會引起區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長差異的同方向變化，每變化1%，會引起變動(dòng)1%；長期來看，金融發(fā)展地區(qū)差異每變化1%，經(jīng)濟(jì)增長地區(qū)差異就會變化0.3285%。

結(jié)合以上結(jié)論以及我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的實(shí)際情況提出如下建議：由于經(jīng)濟(jì)增長率與金融發(fā)展水平成正相關(guān)關(guān)系，互相促進(jìn)提高，地區(qū)金融發(fā)展應(yīng)該與其現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)水平匹配，不能盲目擴(kuò)大或縮小金融體系規(guī)模，不能輕易加大金融改革和市場開放，否則，對經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和金融深化產(chǎn)生負(fù)面作用。應(yīng)該疏導(dǎo)投融資渠道，避免金融資源偏流，培育金融發(fā)展的內(nèi)在促進(jìn)因素。我國東部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，存在金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展互動(dòng)良性發(fā)展通道，應(yīng)充分發(fā)揮區(qū)域金融優(yōu)勢，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。

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作者簡介：田野（1988-），湖南邵陽，中南大學(xué)商學(xué)院，研究方向：銀行經(jīng)營與管理 。