淺談代理人理論與財務監督

【摘要】現代企業多采用所有權與管理權相分離的管理模式，為企業的管理和運營提供了一種有效的模式，然而也產生了一些代理問題。本文將就代理人理論從財務監督的角度探討如何降低代理成本。

【關鍵詞】委托代理 代理成本 財務監督

委托代理關系是一個或多個行為主體根據一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務，同時授予后者一定的決策權利，并根據后者提供的服務數量和質量對其支付相應的報酬。其中，授權者是委托人，而被授權者是代理人。代理人理論旨在考察委托人和代理人所面臨的目標、風險、利益和動機之間的對弈關系，并提出改善這一關系的合理建議，使代理人的行動更符合委托人的意志，以降低代理成本。

在現代社會，經濟組織多是所有權與管理權相分離，如公司制企業，股東是所有者，但一般不直接管理公司日常事務，而是委托給一批職業經理，這就產生了代理人，公司所有者與經理階層構成了企業中最高層次的委托代理關系。在現代企業中，委托代理制度有效地提高了專業化水平，改善了公司管理。

然而，所有權與經營權的分離也產生了代理問題。一方面，委托人和代理人之間存在著明顯的信息不對稱。由于經營權由經營者控制，日常經營活動和財務活動也都由經營者具體實施，而所有者很少接觸實際的事務，這就決定了所有者和監督人員只能掌握有限的經營信息和財務信息，對風險的監控也相應減弱。另一方面，根據“理性人假設”，經營者作為最大合理效用的追求者，其具體行為目標和所有者并不一致。在利益驅動下，經營者的目標不外乎追求實際報酬、增加閑暇時間與享受度、避免風險或漠視風險三種。那么，代理人從自身利益出發，可能采取某些機會主義的行為，使自身效用最大化，并降低自己承擔的風險，同時由于信息不對稱，委托人難以發現并對其進行監控。

這樣一來就發生了代理成本，即委托人為防止代理人損害自己的利益，通過嚴密的契約關系和對代理人的嚴格監督來限制代理人的行為而付出的代價。下面就以公司制企業為例，從財務監督的角度探討如何降低代理成本。

1.充分發揮監事會的作用。《公司法》中明確規定：監事會是公司的監督機構，其成員由股東大會產生，代表股東大會對董事和經理的財務活動進行監督。可見，設立監事會的主要目的是控制代理成本，防控管理層的道德風險。由于其超然地位，監事會處于財務監督體系中的制高點和中心。為了加強企業的財務監督，應強化監事會的獨立性，樹立監事會的威信和權力，進一步充實、完整監事會的治理機能；明確監事的任職條件，合理確定監事的權限，聘請外部監事，保證監事的獨立性和專業性。

2.實行財務總監委派制。公司股東可以聘請財務總監作為股東在公司的代表，賦予其應有的權限，讓財務總監擔任一個籌劃和監督的角色，對管理層在財務和會計方面的活動進行管理和監督。并且，財務總監應只對股東會負責，以避免其受到管理層的控制。財務總監主要負責參與擬定公司的重大財務計劃和制度，審核有關資金的項目，監督實施經董事會批準的重大財務方案等。也就是說，財務總監是代表企業的所有者對經營者的行為進行監督，旨在防止“內部人控制”，也即是說，這是一種建立在委托代理關系上的監督，旨在通過加強監督減少管理層脫離股東目標的行為。

3.設立內部審計機構。內部審計對企業中各類業務和控制進行獨立評價，內審部門會在日常工作中對生產經營的效率和效果、組織結構的合理性及內部控制系統有效性和完善性進行審計，以此來監督企業日常運營，并對企業內控作出評價。在這一點上，內部審計部門的作用類似于財務總監，只是二者層次不同：內部審計機構主要監督管理層的下屬部門，而財務總監監督的是管理層。內審部門的主要職責如下：檢查內部控制系統的有效性、適用性和完善性，若發現不足則及時提出改進建議；檢查財務和經營信息的真實性和完整性；檢查企業各條例及日常行為的合法合規性；檢查資產是否安全、資源是否有效利用等。最終目的是確保公司目標的實現。

4.設立審計委員會加強對管理層的財務監督。公司年末都要聘請會計師事務所對公司財務報告進行審計，以監督管理層并作為考核依據，但在我國會計師事務所一般由管理層聘請，那就很可能難以發揮其應有的作用。鑒于此，公司可增設審計委員會，由其承擔聘請會計師事務所并與審計師討論審計相關內容、解決外部審計人員與企業管理層的沖突的責任，以此來保持外部審計人員的獨立性。可見，審計委員會應主要負責監督管理層與外部審計人員的關系，避免二者就內部財務鑒定結果產生脫離事實、不符合股東利益的決議，確保外部審計機構和財務顧問等能發表客觀、公允的意見，避免其被管理層控制和利用。

5.日常管理中，應抓好資金管理、預算控制和績效考核，將事前控制、事中跟蹤和事后分析相結合。資金管理貫穿于財務監督的全過程，科學的資金鏈管理是企業生存發展的必要條件；通過預算控制可有效實現財務監督，加強內部控制，對管理層在資金上的行為進行約束；績效考核是評價企業財務監督效果的重要體系，企業應明確界定受托責任，做到賞罰分明，通過激勵約束機制鼓勵管理層實施符合股東目標的行為。事前控制是防微杜漸，事中跟蹤是為了監督企業各項制度和考核指標的執行情況、便于及時發現和解決問題，事后分析是為以后的財務監督工作提供實踐方面的參考，便于逐步提高財務監督水平；只有將三者有機結合起來，財務監督體系才是真正完整有效的，才能發揮積極作用，維護股東權益。

“委托代理理論”早已成為現代公司治理的邏輯起點，但它提供了科學高效的管理模式的同時，也帶來了一系列代理問題。因此，為了減少代理問題、降低代理成本，股東必須采取必要的措施，財務監督就是其中很有效的一種。在企業建立合理規范財務監督制度并嚴格實行，有利于優化企業管理、確保股東目標的實現。

參考文獻

[1]王棣華.代理人理論與財務監督和會計監督[J].四川會計，2003-4-16.

[2]趙云富.淺談企業財務服務與財務監督[J].財經界（學術版），2011（10）.

[3]杜先英.試論加強企業財務監督[J].山西財經大學學報（高等教育版），2010（4）.

作者簡介：李秋爽（1991-），女，本科，就讀于西南財經大學會計學院，研究方向：財務管理。