商業(yè)銀行地方政府融資平臺貸款風險分析及化解對策

【摘要】地方政府融資平臺貸款在商業(yè)銀行貸款余額中占有較大比重；貸款既給商業(yè)銀行帶來了收益同時也使商業(yè)銀行面臨較大的風險。文章從地方政府融資平臺特點入手，分析了商業(yè)銀行在從事平臺貸款中面臨的各種風險，提出了化解風險的措施。

【關鍵詞】商業(yè)銀行 地方政府融資平臺貸款 對策

一、地方政府融資平臺貸款發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)央行發(fā)布的《2010年中國區(qū)域金融運行報告》顯示，截至2010年底，地方政府融資平臺數(shù)量達到1萬家之多，與2008 年年末相比，增長25%以上；其中，縣市級平臺數(shù)量占有較大比重，高達70%。此外，政府融資平臺貸款在人民幣各項貸款余額中占比接近30%，按截至2010年末人民幣貸款余額47.92萬億元來算，政府融資平臺貸款近14.376萬億元，占比當年GDP 26.9%。與2009年政府融資平臺貸款在人民幣各項貸款余額占比34.5%相比，政府融資平臺貸款持續(xù)高增態(tài)勢有所緩解，此外，國有商業(yè)銀行和政策性銀行成為新一輪平臺貸款的主要供給方。

二、地方政府融資平臺的概念及特點

地方政府融資平臺是指各地方政府為彌補城市建設、基礎設施等項目建設中的資金短缺，通過劃撥并整合相關資產(chǎn)的方式，成立一家自有資本等各項指標達到銀行融資標準的投融資公司；以該公司作為承貸主體，以所投項目的經(jīng)營性收入為還款來源，以地方財政收入為抵、質(zhì)押，向銀行貸款融資的中間平臺。

地方政府融資平臺表現(xiàn)出以下特點：一是自有資本少，資產(chǎn)負債率偏高。根據(jù)銀監(jiān)會的披露，由于地方政府融資平臺資本金較少，資產(chǎn)負債率普遍高達80%以上。二是融資資金主要用于城市公共設施建設，項目本身無收益或收益較少，難以覆蓋貸款本息的償還。三是貸款方式以抵、質(zhì)押為主，5年期以上貸款占比超過50%。四是貸款還款來源主要依靠財政收入而不是項目本身的經(jīng)營性收入。

三、地方政府融資平臺貸款中存在的風險

（一）信息不對稱風險，銀行無法對借款人做到真正了解

首先，由于地方政府投融資平臺具有濃厚的政府背景，有政府的信用做擔保，銀行對這些建設項目及還款來源進行風險評估及管控的意愿及動力明顯不足，表現(xiàn)出一定的盲目性。 其次，地方政府融資平臺債務結(jié)構(gòu)分散，隱蔽性強，透明度差，銀行不清楚資金真正的投向與流向。再次，政府通過不同平臺多頭融資，多頭授信，使得商業(yè)銀行很難了解融資平臺的實際負債情況。最后，融資平臺法人治理結(jié)構(gòu)的不完善，使得調(diào)查與問責主體不清楚；增加信息的獲得難度。

（二）償還風險增加

政府融資平臺自有資本少，政府融資平臺貸款所投項目大多是城市公共設施建設，這些項目本身無收益或收益較少，不足以償還銀行貸款，其還款來源主要是各地未來的財政收入以及各地政府配置的土地使用權(quán)的未來收益；另外，平臺貸款中合法擔保普遍顯現(xiàn)不足，風險敞口基本依賴地方政府的信用。一旦地方政府財政及土地出讓收入下降，將影響貸款的償還，貸款最終將成為銀行的不良資產(chǎn)。

（三）流動性風險增加

地方政府融資平臺貸款具有資金需求量較大，資金使用周期長的特點。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在銀行系統(tǒng)投放的信貸中，大約一半都是政府的項目貸款，而這部分項目信貸中大部分通過地方政府融資平臺投入到一些規(guī)模較大的、期限在5-10年的中長期基礎設施建設項目中。這一方面使得商業(yè)銀行的貸款行業(yè)集中度顯著提高，另一方面使得貸款期限明顯延長，加重了貸款結(jié)構(gòu)失衡的程度以及資產(chǎn)負債期限錯配程度。此外，在信貸緊縮的政策形式下，提高利率會導致利息成本的增加，使得地方政府的流動性發(fā)生改變，在我國銀行逐步實行巴塞爾新資本協(xié)議的背景下，勢必會加大商業(yè)銀行潛在的流動性風險。

四、對地方政府融資平臺貸款風險的化解措施

（一）提高對政府融資平臺的透明度

一方面，銀行應嚴格執(zhí)行銀監(jiān)會頒布的“三個辦法、一個指引”，做好貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查工作。另一方面，對地方政府融資平臺貸款存量進行分類，確認項目貸款的還款來源。對不同還款來源的貸款數(shù)量進行備案，做到有帳可查，心中有數(shù)，以提高貸款透明度。再者，加強與地方政府的信用合作，與政府相關部門和融資平臺管理者定期會晤，保持信息交流，從而規(guī)范政府融資平臺貸款，增加銀行對政府融資平臺的透明度。

（二）采用銀團貸款方式，分散償還風險

當貸款規(guī)模超過一定限度時，銀行應優(yōu)先考慮采取銀團貸款方式。銀團貸款方式既可以降低單家銀行的貸款額度，分散平臺貸款中面臨的風險；同時參貸銀行可從不同渠道獲得更多的信息，通過設定貸款的前提條件或要求控制住風險，還可以有效防止貸款被挪用。此外，銀團方式還能避免同業(yè)之間的無序競爭，增加銀行的話語權(quán)；有利于銀行之間及銀行內(nèi)部實施對違規(guī)發(fā)放貸款的部門和個人的處罰措施。

（三）優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，對平臺貸款實行證券化

銀行在選擇項目時應審慎發(fā)放長期貸款，優(yōu)先挑選短期項目進行授信，避免五年以上的長期貸款；嚴格控制中長期貸款的增長速度，從而避免自身貸款結(jié)構(gòu)的進一步失衡。

將有固定現(xiàn)金流的一個或多個項目貸款打包組成資產(chǎn)池，以一定價格轉(zhuǎn)讓給特殊目的 機構(gòu)（SPV），由其根據(jù)資產(chǎn)池的風險收益情況，進行信用增級和信用評級，最終發(fā)行平臺貸款支持證券，實現(xiàn)項目貸款風險收益與銀行的風險收益相分離。通過證券化，銀行可實現(xiàn)現(xiàn)金流的提前收回，從而避免流動性危機的發(fā)生。

參考文獻

[1] 吳可.商業(yè)銀行地方政府融資平臺貸款風險分析及對策探索[D].四川：西南財經(jīng)大學，2010.

[2] 范震.地方政府融資平臺貸款風險及對策[J].經(jīng)濟師，2011（2）.

[3] 江濤.地方政府投融資平臺金融風險研究[D].河北：河北大學，2011.

[4] 張艷花.地方政府融資平臺貸款風險：化解于反思[J].中國金融，2010（16）：88-91.

作者簡介：蔣剛林（1987-），男，漢族，新疆財經(jīng)大學金融學院在讀研究生，研究方向：國際金融理論與實務。