定投指數(shù)基金 做時(shí)尚投資達(dá)人

摘要：面對(duì)不斷上漲的CPI和弱市，老百姓應(yīng)該怎樣投資？如果你不是巴菲特，你不妨選擇高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資—基金定投，投資者無須費(fèi)心選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，長(zhǎng)期堅(jiān)持下來，可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，攤低成本，一旦市場(chǎng)走強(qiáng)可分享牛市的盛宴。

關(guān)鍵詞：定投指數(shù)基金 低風(fēng)險(xiǎn)高收益

漲漲漲！今年的CPI如芝麻開花，節(jié)節(jié)上漲，而且7月份CPI創(chuàng)了37個(gè)月新高。央行年內(nèi)雖三次加息，一年期存款利率已達(dá)3.5%，但仍趕不上通貨膨脹。如果以溫總理提出控制CPI目標(biāo)為5%計(jì)算，10年后省吃儉用留下買房、養(yǎng)老、子女教育的錢會(huì)白白蒸發(fā)掉40%。人活著，錢不值錢了，老百姓怎么辦？

銀行存款負(fù)利率，國債、保險(xiǎn)收益低，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益跑不贏CPI且需要最低資金門檻，黃金連創(chuàng)新高“高處不勝寒”，樓市正在遭遇史上最嚴(yán)厲的政策調(diào)控，古玩、字畫、鉆石、翡翠玉石、錢幣、郵票等收益高但需要很強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)、大量資金，老百姓難以參與。投資產(chǎn)品中老百姓能夠參與，可以做一定資產(chǎn)配置的，從較長(zhǎng)歷史時(shí)期來看，也難抵御通貨膨脹。

股市有最廣泛的投資群體，股票流動(dòng)性強(qiáng)、有較高的收益。長(zhǎng)期來看，股市的平均投資回報(bào)是高過銀行存款、國債、保險(xiǎn)、黃金等投資方式的，是普通老百姓的主要投資渠道。但“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，近期的資本市場(chǎng)讓投資者覺得苦不堪言，美債危機(jī)升級(jí)，引發(fā)全球金融海嘯。

跌跌跌！你身邊不管是老股民還是新股民，有幾個(gè)不是被深套其中？放眼望去，似乎苦海無邊，那不斷被蒸發(fā)的資產(chǎn)煎熬著眾多投資人的心，每一次大盤的下跌都似乎在呼喚：回頭是岸。投資者在止損和不舍中左右徘徊，動(dòng)搖了對(duì)資本市場(chǎng)投資的信念，老百姓究竟該怎樣投資呢？怎樣才能讓自己的血汗錢能保本、抗通脹呢？

投資的關(guān)鍵是什么？一言以蔽之：有效、高效地控制風(fēng)險(xiǎn)。華爾街有句名言“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難”。巴菲特表示，個(gè)人投資者的最佳選擇就是買入一只低成本的指數(shù)基金，并在一段時(shí)間里持續(xù)定期買入。如果堅(jiān)持長(zhǎng)期持續(xù)定期買入指數(shù)基金，可能不會(huì)買在最低點(diǎn)，但同樣也不會(huì)買在最高點(diǎn)。這樣投資的成本被不斷地?cái)偙?，即使在股市出現(xiàn)大的調(diào)整的時(shí)候，也不用太過于擔(dān)心，只要市場(chǎng)開始稍微走強(qiáng)，定投的指數(shù)基金就很容易回本。堅(jiān)持?jǐn)?shù)年，一定能分享到牛市的盛宴。

指數(shù)基金是以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為投資目的的一種基金產(chǎn)品。把指數(shù)基金作為長(zhǎng)期配置工具，就意味著要淡化選時(shí)。定期定投指數(shù)基金，克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和沽出的缺陷，可以均衡成本，分散風(fēng)險(xiǎn)，使自己在投資中立于不敗之地。

理論上，投資人無法在市場(chǎng)的最低點(diǎn)一次買進(jìn)，也無法在市場(chǎng)的最高點(diǎn)一次賣出。因此可以選擇定期定額投資基金，通過平均成本來“平滑”投資風(fēng)險(xiǎn)。要獲取可控風(fēng)險(xiǎn)下的投資收益，就要走過市場(chǎng)波動(dòng)，等待市場(chǎng)回升。這需要“不拋棄、不放棄”的堅(jiān)持才有成效，所謂“守得云開見月明”。我國的國民經(jīng)濟(jì)周期通常為3-5年一個(gè)循環(huán)，從這個(gè)角度看，“定投”的階段性成果至少3-5年才可以看到。而且進(jìn)行定投的錢一定是投資者的“閑錢”，因?yàn)楣墒锌偸亲兓獪y(cè)，“閑錢”可能更有助于投資者作出明智的選擇，因?yàn)橥顿Y需要勇氣，需要智慧，需要信心，更需要鍥而不舍的恒心。

基金定投既能分散投資風(fēng)險(xiǎn)，又能克服貪婪和恐懼，是打敗市場(chǎng)波動(dòng)的投資秘籍。市場(chǎng)行情千變?nèi)f化，誰能準(zhǔn)確踩正時(shí)點(diǎn)？對(duì)于定期定額而言，投資者無須費(fèi)心選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，每月固定時(shí)間申購相同金額的基金，自動(dòng)達(dá)到漲時(shí)少買、跌時(shí)多買的效果。長(zhǎng)期堅(jiān)持下來，可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，攤低成本。市場(chǎng)心態(tài)追名逐利，誰能避免追漲殺跌？基金定投保證投資者每期定額購買，嚴(yán)格保證投資按時(shí)進(jìn)行。由于投資自動(dòng)完成，投資者沒有機(jī)會(huì)追漲殺跌，嚴(yán)格保證了投資的確定性。

在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的情況下，定期定額是否能夠?yàn)橥顿Y者帶來很好的回報(bào)？本人有切身體會(huì)，我于2007年8月開始投資基金，現(xiàn)在還在站崗放哨。當(dāng)時(shí)基金非?；?，從銀行購買需排隊(duì)，申購新基還須按比例配售，那時(shí)看到基金幾乎每天都在漲，心里那個(gè)興奮??！但好景不長(zhǎng)，上證指數(shù)從6124.04點(diǎn)跌到1664.93的低點(diǎn)，我的一次性購買基金縮水七成，即使到現(xiàn)在還虧三四成，只是我的基金定投已經(jīng)有了不菲的收益。我也曾在大盤低位時(shí)開始炒股，但往往追漲殺跌，以致指數(shù)翻番時(shí)也沒多大收益，每天提心吊膽，勞神費(fèi)力，苦不堪言。生活在水深火熱中的中國股民苦呀！唯一能給我慰藉的就是基金定投，即使大盤震蕩，也總是保持正收益，如果能堅(jiān)持到6000點(diǎn)，會(huì)有多大的收益呀！

定投貴在堅(jiān)持，有人在股市單邊上揚(yáng)時(shí)堅(jiān)持，在股市下跌時(shí)放棄，是定投之大忌，這樣容易丟掉廉價(jià)的籌碼。研究華爾街上百年的歷史，會(huì)發(fā)現(xiàn)股市恐慌時(shí)往往是賺錢的最佳時(shí)機(jī)，因?yàn)楣墒锌偸欠磻?yīng)過度。在投資領(lǐng)域里，許多最成功的投資經(jīng)理人都建議投資者要采取與廣大公眾情緒相反的大膽策略，要有逆向思維，跟風(fēng)很可能成為最后的買單者。坦普頓投資管理公司的創(chuàng)建人約翰·坦普頓就鼓勵(lì)投資者：“在多數(shù)人沮喪地拋出時(shí)買進(jìn)，在多數(shù)人興奮地買進(jìn)時(shí)拋出?！币灾袊拈_放式基金為例，1998年9月成立的中國第一只開放式基金華安創(chuàng)新，2008年1月14日累計(jì)凈值達(dá)到4.7210元，期間經(jīng)歷多次熊市下跌，在目前弱市中，累計(jì)凈值仍達(dá)3.4230元。投資者如果總結(jié)一下買基金賺錢和虧錢的經(jīng)驗(yàn)，可以得出結(jié)論：多數(shù)虧損者是在2007年股市最牛的時(shí)候跟風(fēng)買入的，如果反其道而行之，在股市最熊的2005年買入基金的話，持有到現(xiàn)在仍有300%以上的收益。

“我也會(huì)有恐懼和貪婪，只不過在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪?！惫缮竦闹晾砻员粺o數(shù)次重復(fù)，但絕大多數(shù)人總是每每在事后才會(huì)體味。2003年4月，正值中國股市低迷徘徊的時(shí)期，巴菲特以約每股1.6至1.7港元的價(jià)格大舉買入中石油H股23.4億股，4年之后，股神接連7次以13.47港元的均價(jià)全部拋空所持有的中石油股票，凈賺277億港元，4年來，巴菲特在中石油的賬面盈利超過7倍，這還不包括每年的分紅派息。自10月18日巴菲特公開表示已全部拋出中石油之后，受到國際油價(jià)屢創(chuàng)新高、公司油氣儲(chǔ)備新發(fā)現(xiàn)以及回歸A股等因素推動(dòng)，中石油的股價(jià)一路飆升，最高漲至20.25港元，而自巴菲特第一次拋出開始，同時(shí)期恒生指數(shù)最高上漲近萬點(diǎn)。如果巴菲特所持的股份并未售出，其市值將比出售套現(xiàn)獲得的315億港元高出約160億港元。與股神13.47港元拋空中石油截然相反的是16萬A股股民40多元成本的勇敢持倉，最終跌至8.87元，直至今天，股價(jià)還在10元以下，慘呀！也曾經(jīng)讀過一篇名為《中石油，用一生的時(shí)間來解套》，字里行間滲透出中國股民的辛酸和無奈。

如果現(xiàn)在能堅(jiān)持用定投的辦法投資一只指數(shù)基金，15年或20年以后，或許會(huì)為今天的行為感到無比的驕傲和自豪，因?yàn)閺?fù)利的效應(yīng)將讓自己的財(cái)富如滾雪球般越滾越大。投資的秘訣是低買高賣，然而難就難在何時(shí)買與賣。指數(shù)基金凈值伴隨股市跌宕起伏，很少有人能夠準(zhǔn)確地判斷它的走勢(shì)，把握它的最佳買賣時(shí)點(diǎn)。再則，人性最大弱點(diǎn)是追漲殺跌，在市場(chǎng)低迷時(shí)期，本該入市卻望而卻步，陷入悲觀與恐懼之中；在股指處于高點(diǎn)時(shí)，看到基金凈值屢創(chuàng)新高，不但不會(huì)賣，反而還把更多的錢投入到基金中，買在高位。然而基金定投卻不在乎進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，也不在乎市場(chǎng)價(jià)格，憑借股市潮起潮落，每月定期定額買入，盡可能規(guī)避一次性買入在市場(chǎng)最高點(diǎn)，也不會(huì)錯(cuò)過市場(chǎng)的最低點(diǎn)，長(zhǎng)年累月，能獲取其中的平均收益。

基金定投，改變了我的生活習(xí)慣，也練就了我的投資理念，練就了我的平常心。

第一，基金定投相當(dāng)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄：我也曾是月光族，看到身邊的同事買房買車，不禁感嘆，自己的錢呢？無計(jì)劃的花銷滿足了自己一時(shí)的購物欲望，卻使自己囊中羞澀。開始基金定投后，亂花錢的毛病逐漸改掉，“家財(cái)萬貫，不如日進(jìn)分文”，天長(zhǎng)日久，小積累，大財(cái)富。

第二，基金定投貴在堅(jiān)持：定期定投持之以恒，可以實(shí)現(xiàn)復(fù)利收益，讓利潤(rùn)滾存，每月投入一點(diǎn)，時(shí)間越長(zhǎng)，積累的財(cái)富就越多。經(jīng)歷過大漲大跌的股市，心態(tài)漸漸成熟，減少因波段操作失誤帶來的損失，用時(shí)間打敗時(shí)機(jī)。

第三，基金定投遵循“逢高少買，逢低多買”的原則：當(dāng)基金凈值上漲時(shí)，同等金額所能購買的基金份額較少，當(dāng)基金凈值下跌時(shí)，認(rèn)購的基金份額會(huì)增多，最大限度地降低了投資成本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取整體投資回報(bào)，擺脫市場(chǎng)大幅波動(dòng)引發(fā)的焦慮情緒。

第四，基金定投鍛煉了我的平常心：記得剛買基金時(shí)，每天關(guān)注基金凈值的漲跌，若漲，歡呼雀躍；若跌，黯然神傷，常被基金凈值左右情緒?；鸲ㄍ逗?，面對(duì)基金凈值的波動(dòng)，大有隔岸觀火、笑看風(fēng)云的坦然，練就了“手中有基，心中無基”的沉穩(wěn)心態(tài)。

第五，基金定投豐富做人哲理：以前投資習(xí)慣于孤注一擲，認(rèn)為只有不留后路，才會(huì)一往無前?；鸲ㄍ兜慕?jīng)驗(yàn)告誡我：別把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里，做事要學(xué)會(huì)先思考，為人處事多給自己和別人留一條后路。

總之，在目前弱市且震蕩市中，早投基早收獲，以定投的手段進(jìn)行長(zhǎng)期投資，輕松積累財(cái)富，以平常心等待牛市的到來吧！

參考文獻(xiàn)：

[1]基金定投：“懶人”要不要擇時(shí)？來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào).2011-08-08.

[2]指數(shù)基金投資的常勝之法.來源：華安基金“尋找指數(shù)基金投資達(dá)人”征文大賽2011-07-27.

[3]暴跌市不妨配點(diǎn)指數(shù)基金.來源：信息時(shí)報(bào).2011-08-10.