又一輪通脹來臨,我們的痛苦與思索

摘要：當前我國正處于高通脹的不利狀態(tài)下，百姓的實際購買力大幅縮水。目前通貨膨脹的原因為進口原料價格上漲所導致的輸入性通貨膨脹，由于經濟結構不合理造成的有效供給不足及國家錯誤的貨幣政策。政府面對通脹，通常的對策是通過打壓經濟來減少貨幣的需求。那么在通脹情況下，個人應如何規(guī)避風險。

關鍵詞：通脹 貨幣超發(fā) 打壓經濟 個人避險投資

1 當前我國經濟處于高通脹的狀態(tài)下

據國家統(tǒng)計局2011年7月9日公布的統(tǒng)計數據顯示，6月份全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲6.4%，創(chuàng)2008年7月以來35個月的新高。食品價格依然是拉動CPI上漲的主要因素，其中特殊商品如豬肉，價格上漲了57.1%。

2 百姓的實際購買力在大幅縮水

《新周刊》的一篇社論《中國人的財富去哪里了》中做了一個計算，說一年前如果你存了10000元錢，按照現在的存款率，包括CPI，基本上當時定存10000元，一年后貶值243元；按此推算，1981年時的10000元，26年后，到2007年只相當于255元，這還是按照政府公布的CPI來算的，如果是按實際購買力測算則縮水更多。

以豬肉為例，商務部公布最新商務預報表明，2011年6月20日至26日，全國豬肉價格上漲4.5%，這是該監(jiān)測數據連續(xù)第十周上漲，累計漲幅已超過兩成。百姓吃不起豬肉，降低生活質量。

再如百貨業(yè)銷售量在2011年五、六月份大幅度下挫，由于通貨膨脹，老百姓的購買力在快速地下降，百姓的購買力被大肆打壓，所以只能少買百貨。

3 中國目前發(fā)生通貨膨脹的可能原因

3.1 通脹原因之一，輸入性通貨膨脹

貪婪的國際金融炒家為獲得超額壟斷利潤，通過炒作，大幅拉升國際大宗交易商品的價格，如石油、鐵礦砂、大豆、優(yōu)質大米等農產品、有色金屬等的價格。如石油價格從70美元一桶漲到了147美元一桶，然后又跌到35美元一桶；鐵礦石近幾年價格上漲超過兩倍；國際優(yōu)質大米價格曾是國內的5倍；中國的大豆企業(yè)，在大豆的最高價位儲存了大量大豆原料，隨著國際大豆價格的急速下跌，許多大豆企業(yè)還未開工就宣布倒閉了。國際金融炒家掠走了巨額財富，而把通貨膨脹留給了像中國這樣的進口國。因為進口原料的高成本，必然被轉嫁到消費者身上，輸入性通脹，這是形成物價上漲、通貨膨脹的一個原因。

3.2 由于經濟結構不合理，有效供給不足，導致的物價上漲

中國經常需要拉內需，凡是拉內需的國家，都是經濟結構有問題的國家，好端端的，誰有錢不去消費。2010年中國GDP的組成70%是固定資產，凈出口3％，消費只剩27%了。我們過去的高增長，都是鋼筋水泥高增長的結果，這使得消費逐年下降，因此08年開始，消費占GDP比重由09年的30%跌到2010年的27%。這不是經濟的高增長，而是高消耗，商品因成本剛性而不能降價，導致銷售困難。商品的有效供給不足，過多的貨幣追逐有限的財富，這也是物價上漲的一個原因。

3.3 通脹的原因，歸根結底是國家錯誤的貨幣政策所致

中國的貨幣這些年增發(fā)得太快了，1990年到2010年，10年間中國的貨幣艾莫爾增長了46.44倍；我們天天指責美國貨幣超發(fā)造成了世界性通貨膨脹，美國的貨幣2010年跟1990年相比凈增長是1.69倍，而我國增長了46倍多。用增長的貨幣除以GDP，美國的比例是0.6，已經很高了，而我國這個比例超過2。不管是由何種原因最先引起的物價上漲，國家錯誤的貨幣政策才是通脹的最終原因。

4 政府面對通脹，通常的對策是打壓經濟、以此來減少貨幣需求

先來看看過去政府面對能脹時的對策。1993年，中央宣布工人工資翻番，并且有很多新的基建上馬，因此貨幣需求量大增，所以印發(fā)了大量鈔票。93年的通脹是13%，94年是21.7%。當時在朱镕基政府時代，能公布如此的數據，是非常讓人敬佩的，因為這代表我們政府能夠面對當時的困難，告訴老百姓通脹是多么嚴重，告訴我們中國也曾達到兩位數的通脹。當時的利率高達12%，而且五年期以上的存款，再加12%的保值利息，大概可以到25%這么高的利息，因為當時的通脹非常嚴重。高利息導致了我們各項經濟成長受到打壓，因為進行項目投資需要貸款，而當時的貸款成本非常高，以此來抑制貨幣的需求；甚至95年96年股市的兩次大跳水，也都來自于政府的調控，為了控制通貨膨脹而打擊經濟增長，這是政府面對通貨膨脹不得不采取的手段和需付出的代價。

目前，中國政府在面對通脹時的解決方案之一，仍是加息。理論上講，通過加息可以提高企業(yè)、居民使用資金的成本，減少貨幣的需求，從而減少社會上貨幣的流通數量。但政府現在面臨著兩難選擇，政府現在地方債這么多，不能隨便加息，隨便加息，地方債也是個大窟窿；而且對民營企業(yè)來講，加息后企業(yè)面臨著的可能是，金融海嘯之后又一輪的經濟寒冬，給本來不景氣、負擔沉重的民營企業(yè)雪上加霜。

5 通脹條件下，個人如何規(guī)避風險

對老百姓而言，如果政府一直超發(fā)貨幣，通貨膨脹一旦惡化之后，你只要在這塊土地上，誰都沒轍，只有減少消費，只要通脹一起來，老百姓立即就會遭到損失。目前在通貨膨脹率居高不下的情況下，比較有效地能夠抵御通脹的方法也許只有炒股、炒房、投資黃金等少數一些渠道。與其把辛苦掙來的錢放在銀行干等貶值，不如放手一博，也許還有一些希望。

舉例來說投資股票，中國的股票有幾種比較規(guī)避風險的做法，一種是選一個股價低位，因為股票只有在極端行情出現以后才容易有機會，比如說在08年大能市時。每一次經過大調整時，進去規(guī)避一些風險，獲得一些收益，來彌補通貨膨脹的那部分損失；另一種就是選對股票做長線，運氣好的話可能獲得翻倍的收益。這兩種做法是比較靠譜的，但是操作起來并不容易，風險較大，但至少這其中有機會。目前炒股忌諱的是短線投機，搗騰來搗騰去，交完費用后很難有什么收益。

再比如說作房地產投資。目前中國大城市房價已經高得沒有道德，房價輕微回調的時候雖常有，但從總體趨勢來看，這些年大中城市房價連年攀升，投資房地產已成為在當前經濟不景氣情況下唯一的一個熱門行業(yè)。但投資房地產風險亦很大，因為我們目前房地產泡沫非常嚴重。一線城市房地產泡沫的嚴重程度，按房屋總價值和GDP的比例來算，既超過了1990年泡沫破滅前的日本（日本東京當時的房產價格在理論上可以買下全美國），也超過了2007年次貸危機破滅的美國，我們現在是房地產泡沫全球排第一。所以房地產市場一旦崩盤，百姓的損失將是徹頭徹尾的。比如在亞洲金融危機的沖擊下，香港房地產崩盤時，房價市值跌去了40％，居民的財富瞬間化為烏有。所以我們只能寄希望于政府，由于房地產市場對整體經濟的重要性，一旦出現市場大幅下滑時，政府能夠及時救市。

至于投資黃金等貴金屬，由于黃金是受美國政府、受國際金融炒家嚴重操作的投資品種，所以風險亦很大。投資黃金需要趕對階段才能夠有較大收益。

所以在中國，最根本的問題是政府要控制貨幣發(fā)行，至于老百姓的選擇，在通脹大環(huán)境下，其實空間是很少的。

參考文獻：

[1]百度百科——通貨膨脹http://baike.baidu.com/view/4017.htm.

[2]財經郎眼：《通貨膨脹，豬說了算》.

[3]郎咸平說：《金融超限戰(zhàn)，他們是如何算計中國的》.