民間信貸危機的背景下杜絕融資性擔保機構(gòu)不法行為的政策方法分析

摘要：011年以來政府逐漸恢復穩(wěn)健的貨幣政策使得單純依靠貸款融資變得更加困難，與此同時，在實體經(jīng)濟利潤不斷減少的背景下，諸多企業(yè)或個人開始進行資本運作以獲取高額利潤。對高額利潤的追逐使得許多非正規(guī)金融機構(gòu)違規(guī)操作：高息攬儲，或以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取銀行信貸資金，再高利放貸等。許多融資性擔保機構(gòu)也是其中一部分。融資性擔保機構(gòu)在其初興之時，曾為解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了巨大的作用。如何杜絕融資性擔保機構(gòu)的違規(guī)行為，使其真正為解決中下企業(yè)融資難的困境貢獻力量，減少民間信貸危機出現(xiàn)的概率，是相關政府機關應該思考的問題。本文將利用成本收益分析方法，通過對融資性擔保機構(gòu)從事高利貸業(yè)務的成本收益進行對比來分析政府在該方面應該采取的政策方法。

關鍵詞：民間信貸；融資性擔保機構(gòu)；政府；高利貸；融資難

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2012）03-0124-02

引言:在我國，民間信貸是在改革開放之后為了彌補我國不健全的金融體制而自發(fā)形成的非正規(guī)的金融體制，是指發(fā)生于個人與個人、個人與非金融企業(yè)及非金融企業(yè)之間，由一方出借款項，另一方按約定支付本息的行為。據(jù)2003年央財經(jīng)大學發(fā)布的首份地下金融調(diào)查報告顯示，中國的地下信貸規(guī)模介于7405億元至8164億元之間。近年來，民間借貸的規(guī)模進一步擴大。

為融通資金，溫州地區(qū)早年就已經(jīng)出現(xiàn)民間借貸，多為親戚朋友之間。2010年溫州官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅溫州地區(qū)的民間信貸規(guī)模就已經(jīng)達到1100億元左右。

在2008年全球金融危機的影響下，國外市場不景氣，我國出口企業(yè)受重創(chuàng)，溫州企業(yè)也是其中之一。國家出臺的救市政策，引發(fā)了我國一番投資的熱潮。許多溫州企業(yè)和個人借貸轉(zhuǎn)向投資領域，其中，民間借貸大幅發(fā)展。2011年7月人行溫州市中心支行發(fā)布的《溫州民間借貸市場調(diào)查報告》稱，89%的家庭和個人，以及接近60%的企業(yè)都參與了民間借貸。同時人行溫州市中心支行的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2010年溫州民間借貸年綜合利率為14.22%，2011年上半年，溫州社會融資中介的放貸利率40%左右，遠高于同期銀行貸款利率，高利貸傾向非常嚴重。

暴利行業(yè)吸引了許多資金充裕的企業(yè)和個人參加，融資性擔保行業(yè)迅速壯大。據(jù)統(tǒng)計2011年溫州有1000多家民間金融機構(gòu)，只有46家是經(jīng)主管部門審批的融資性擔保公司。在高額利刃的誘惑下，融資性擔保機構(gòu)大多在其中從事著高息攬儲，高利放貸或者是轉(zhuǎn)貸牟利為目的套取銀行信貸資金，再高利放貸的違法違規(guī)行為，起著資金借貸中介的作用。

脫離實體經(jīng)濟的金錢游戲，終有一天會結(jié)束。在實體經(jīng)濟利潤不斷減少，投資炒作的回報率大幅度降低的情況下，某個企業(yè)或個人的資金鏈斷裂，牽連擔保機構(gòu)。成批擔保機構(gòu)倒下，擔保機構(gòu)業(yè)主抽逃資金，與此相關的中小企業(yè)也被牽連，由于資金無法回籠，資金鏈斷裂，許多中小企業(yè)業(yè)主被迫出逃海外，由此引起恐慌，民間信貸危機由此而來，影響到溫州地區(qū)實體經(jīng)濟的發(fā)展。

運用成本收益法分析融資性擔保機構(gòu)參與高利貸原因及對策

（一）理論基礎

理性經(jīng)濟人和資源稀缺性的假設是經(jīng)濟學研究中的兩個重要原則。每一個參與市場經(jīng)濟的理性經(jīng)濟人都希望利用手中有限的資源獲取最大的收益。融資性擔保機構(gòu)亦是如此。在理性的分析（或估算）利用手中有限的資金開展每項業(yè)務的所帶來的成本及收益之后，擔保機構(gòu)會側(cè)重于進行帶給他們最高利潤的業(yè)務。若是我們在不違背市場經(jīng)濟的運行規(guī)則的基礎上，實行政策提高其正常業(yè)務的利潤使其超過高利貸所帶來的利潤，擔保機構(gòu)會自動的轉(zhuǎn)向正常業(yè)務，使其能保證自身盈利的同時助力中小企業(yè)乃至當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。

（二）融資性擔保機構(gòu)兩種業(yè)務的成本收益分析

1、成本收益模型概述

（1）假設

①融資性擔保機構(gòu)只可能從事兩種業(yè)務：一種是正常的擔保貸款業(yè)務，另外一種是高利貸業(yè)務。

②該成本收益模型研究是在短期情況下，即假設所有市場因素恒定不變。

（2）相關變量

高利貸收益率（R）：該項因素與市場上的資金供需狀況及其風險狀況有關。市場的供需狀況受國家的貨幣政策、金融體制的健全程度、當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況及經(jīng)濟發(fā)展類型影響。風險狀況則是指國家對高利貸的監(jiān)管打擊力度，國家的監(jiān)管打擊力度越大，高利貸的風險越大。高風險對應著高回報，則相應的高利貸的收益率也會提高。因其主要受市場因素影響，因此在該模型中R值視為恒定。

政府的監(jiān)管打擊（F）：該項變量是指當擔保企業(yè)從事高利貸業(yè)務被發(fā)現(xiàn)后政府對其的懲罰力度，包括罰款及沒收所得帶來的直接財產(chǎn)損失和相關人員被判處刑罰及企業(yè)被取締所帶來的間接財產(chǎn)損失。在現(xiàn)實中以行政處罰為主即指高息放貸者被罰款和沒收所得所帶來的直接財產(chǎn)損失。雖然相關法律中有對高息放貸者進行的行政處罰程度規(guī)定，但是在實施過程中仍然有相當?shù)膹椥?，影響到監(jiān)管打擊的力度。同時法律及監(jiān)管制度是否完善也對監(jiān)管打擊力度產(chǎn)生影響。

信譽（B）：無論是中小企業(yè)還是銀行在選擇擔保貸款的合作伙伴時，對擔保企業(yè)的資信狀況都十分關注。資信狀況影響到擔保企業(yè)正常擔保業(yè)務的生死存亡。高息攬儲、高利放貸，或以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取銀行信貸資金，再高利放貸同時輔以惡意討債行為，會對擔保機構(gòu)的資信狀況產(chǎn)生嚴重的負面影響。從事高利貸業(yè)務損失的信譽值所帶來的成本的大小，與企業(yè)對信譽的看重程度、社會的認可程度有關。政府的引導行為能對其產(chǎn)生影響。

風險（r）：這里的風險指由于借款人未能主動還款所帶來的風險。假設主動還款的概率為a，未主動還款的概率為（1-a）。對未能主動還款的人要動用手段進行催促，假設該成本為c，在催促后假設還款的概率為b，仍未還的概率為（1-b）。其中還款的概率受借款人信譽及當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展狀況影響。而催收欠款的成本則與當?shù)氐闹伟矤顩r相關。

正常擔保業(yè)務所獲得的收益（R*）：與受眾多市場因素的影響，如貨幣供求關系，中小企業(yè)融資渠道數(shù)量，行業(yè)內(nèi)的競爭程度。因此，在該模型中R*視為恒定。

政府補貼（G）：是指政府對正常進行擔保業(yè)務的融資性擔保機構(gòu)所實施的稅收優(yōu)惠、財政補貼和風險補償額。

擔保企業(yè)運行所花費的成本（C）

因此融資性擔保企業(yè)從事高利貸業(yè)務所獲得的利潤P1為a*R+(1-a)*[b*R-c]-B-F-C，而擔保企業(yè)從事正常的擔保貸款業(yè)務所獲取的利潤P2為R*+G-C。

（3）模型構(gòu)建

當P1=P2時，出現(xiàn)均衡，兩種業(yè)務能帶給融資性擔保企業(yè)相同的利潤，企業(yè)處在兩種業(yè)務選擇的臨界點上。即當a*R+(1-a)*[b*R-c]-B-F-C=R*+G-C時，也即-G-F-B-（1-a）*c=R*-a*R-(1-a)*b*R。

當P1>P2時，即-G-F-B-（1-a）*c

當P1R*-a*R-(1-a)*b*R時，正常的貸款擔保業(yè)務能為擔保企業(yè)帶來比高利貸業(yè)務更高的利潤額，此時，擔保企業(yè)更傾向于從事正常的貸款擔保業(yè)務。

（4）模型分析

從企業(yè)的角度來看，“-G-F-B-（1-a）*c”是擔保企業(yè)由于參與高利貸等不法業(yè)務喪失獲得政府補貼、受到罰款或打擊和喪失社會名譽等而帶來的損失。只有這種損失大于“R*-a*R-(1-a)*b*R”時，企業(yè)才會受利潤驅(qū)動而進行正常的擔保業(yè)務。

正是因為在現(xiàn)實當中，政府對于擔保機構(gòu)的發(fā)展缺乏應有的引導及限制，在加上市場因素的影響，使得“-G-F-B-（1-a）*c

在短期情況下，各種市場因素都難以發(fā)生變化，因此R*、R、a、b可以視為恒定值，政府行為可以使G、F、B、c發(fā)生變化，從而影響到不等式兩端的大小。在該模型中，均衡狀態(tài)不是現(xiàn)實生活中政府追求的狀態(tài)，政府應該盡量使得“-G-F-B-（1-a）*c”變大，大于“R*-a*R-(1-a)*b*R”，以驅(qū)使擔保企業(yè)從事正常的擔保業(yè)務。

2、基于模型的分析結(jié)果

根據(jù)上述的模型創(chuàng)建及分析，可以得出政府在應對融資性擔保機構(gòu)進行高利貸業(yè)務應該采取的措施。

（1）完善與擔保行業(yè)相關的法律及制度，加強監(jiān)管力度。

我國現(xiàn)在尚未形成一部完善的《融資擔保法》，雖然銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布了《融資性擔保公司管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），但其在層次上屬于部門規(guī)章，法律位次較低。沒有形成完善的法律體系使得擔保公司有可能鉆法律漏洞，也增加了監(jiān)管部門執(zhí)法時的模糊性，導致監(jiān)管混亂。同時從1998年開始，我國擔保機構(gòu)監(jiān)管數(shù)度變遷，頻繁更換主管機構(gòu)，難以形成系統(tǒng)的行業(yè)監(jiān)管體系。如今由銀監(jiān)會牽頭的部級聯(lián)席會議正式成立的最新的監(jiān)管機構(gòu)，并沒有從根本上改變擔保行業(yè)多頭監(jiān)管的實質(zhì)。只有明確行業(yè)的監(jiān)管主體，才能將行業(yè)的發(fā)展狀況與該監(jiān)管部門的政績相掛鉤，有利于實現(xiàn)監(jiān)管標準的統(tǒng)一性和有效性，提高監(jiān)管的力度和效率。

（2）加大對高利貸行為及惡意討債行為的打擊力度，維護穩(wěn)定的社會治安。加強打擊，維護治安，會提高擔保企業(yè)從事高利貸行業(yè)所承擔的風險，包括提高被查處的概率、處罰的力度及討債所付出的成本，使其成本增加，從事高利貸業(yè)務得不償失。

（3）加大對融資性擔保機構(gòu)的政府支持力度。在一定財政補貼的基礎上，提高對正規(guī)融資性擔保業(yè)務的稅收優(yōu)惠，增加風險補償額度。政府的支持力度與行業(yè)監(jiān)管協(xié)會的評級相掛鉤。同時對擔保機構(gòu)的人員培訓提供資金和人員支持，逐步將在規(guī)范中推動融資性擔保機構(gòu)的發(fā)展，將其發(fā)展扶上正軌。

（4）成立權(quán)威有效的評級機構(gòu)，對擔保企業(yè)進行評級，并向社會公開，同時政府聯(lián)合銀行對于信用評級高的擔保企業(yè)，允許適當增加其信用額放大倍數(shù)。擔保企業(yè)的評級水平勢必會影響到其與銀行、中小企業(yè)的合作關系，影響其業(yè)務量及營業(yè)額。信用等級高的企業(yè)能低成本的獲得貸款同時獲得較多的業(yè)務量。在擔保行業(yè)內(nèi)部也可以組織向資信等級高的擔保企業(yè)學習。樹立企業(yè)的信譽意識和品牌意識，提高信譽對于擔保企業(yè)的價值，使得擔保企業(yè)不愿意因為高利貸而使自己累積的信譽毀于一旦。

結(jié)論：任何一個新興行業(yè)在其發(fā)展興盛之初，都難免遇到波折。市場經(jīng)濟具有滯后性、盲目性、自發(fā)性的不可克服的缺陷，政府的法律和制度必須及時跟上，引導和規(guī)范新興行業(yè)健康平穩(wěn)的向前發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻。因此政府管理必須實時的關注市場動態(tài)，預測市場的發(fā)展方向，未雨綢繆，彌補市場缺陷。融資性擔保機構(gòu)產(chǎn)生之初無論是政府還是中小企業(yè)都對其給予了很高的期望，但是由于監(jiān)管不力，使其在市場中的各種誘惑下迷失了方向，以至于為民間借貸危機也助了一份力。只有政府完善各方面的法律及制度，并采取政策措施引導規(guī)范融資性擔保行業(yè)的發(fā)展，融資性擔保行業(yè)才能在一定程度上減少高利放貸等不法行為，真正的為各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻。

作者單位：中南財經(jīng)政法大學

作者簡介：劉春秀（1992-），女，河北滄州人，中南財經(jīng)政法大學2009級本科生，主要研究方向：國際商務.

參考文獻:

[1]汪東山.提高金融監(jiān)管效率的成本收益方法研究[D].湖南大學，2004.

[2]鐘士取，融資擔保機構(gòu)的發(fā)展困境及模式轉(zhuǎn)化——以溫州市為例[J].中國金融，2011，24.

[3]付睿嘉，郭晶晶.我國亟待構(gòu)建統(tǒng)一完善的融資擔保行業(yè)監(jiān)管體系[J].金融理論與實踐，2011，08.

[4]張海鷹.全國信用擔保行業(yè)發(fā)展狀況和政策建議[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2004，07.

[5]曾文伊，陳曦.淺議我國民間借貸高利貸化的現(xiàn)狀、原因及對策[J].今日財富(金融發(fā)展與監(jiān)管)，2011，12.

[6]王曉勃，任元芬.海南省融資性擔保機構(gòu)存在問題及發(fā)展策略[J].商品與質(zhì)量，2011，11.

[7]趙復元.我國中小企業(yè)信用擔保問題綜述[J]，經(jīng)濟研究參考，2005，03.

[8]龔榮華，王發(fā)明.溫州民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及其對策研究[J]，改革與戰(zhàn)略，2009，01.

[9]張紅.加快擔保行業(yè)體系建設化解中小企業(yè)融資難——以湖北省孝感市擔保行業(yè)為例[J]，經(jīng)濟師，2011，06.