淺談財務報表分析

摘要：財務報表分析是指以財務報表為主要依據，有重點、有針對性地對有關項目及其質量加以分析和考察，對企業的財務狀況、經營結果進行評價和剖析，以反映企業在營運過程中的利弊得失、財務狀況及發展趨勢，為不同報表使用者的經濟決策提供重要信息支持的一種分析。財務報表分析的基本方法主要有，結構分析法、趨勢分析法、比率分析法、比較分析法和項目質量分析。隨著財務報表的廣泛應用，一些實際問題和它本身的局限性也隨之而來，解決這些問題，提高財務報表分析的準確性顯得尤其重要。

關鍵詞：財務報表分析；財務報表分析方法；局限性

中圖分類號：F238 文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0162-01

隨著我國社會主義市場經濟體制和現代企業制度的逐步建立、發展和完善，現代化企業財會管理在傳統管理的基礎上注人了現代管理的理論、觀念和方法，財務報表作為財務會計的核心工作，在經濟工作中的作用越來越明顯。而財務報表分析是財務報表的延伸，是財務報表功能得以發揮的必要條件。

財務報表分析始于銀行家對貸款者的信用分析，隨著時代的發展被廣泛應用于投資領域和公司內部。從它的產生與發展過程不難看出，財務報表分析一直是在外部市場環境的影響下不斷加以完善的。狹義的財務報表分析是指以財務報表為主要依據，有重點、有針對性地對有關項目及其質量加以分析和考察，對企業的財務狀況、經營結果進行評價和剖析，以反映企業在營運過程中的利弊得失、財務狀況及發展趨勢，為報表使用者的經濟決策提供重要信息支持的一種分析。廣義的財務報表分析在此基礎上還包括公司概況分析、企業優勢分析、企業發展前景分析以及證券市場分析等等。財務報表分析的巨大經濟作用也決定了它的廣泛應用性。總的來說，至少有以下三個方面的作用：1、為投資者和債權人進行投資和信貸決策提供有用的信息。2、為企業管理者進行經營決策提供有用的信息。3、為投資者評價企業管理層受托責任的履行情況提供重要信息。而財務報表分析的內容則根據不同主體的利益傾向而不同。例如，對于企業所有者來說，其極為關注企業投資的回報率；對于企業債權人來說，其對貸款的安全性首先予以關注；對于顧客來說，最關心的是企業連續提供商品或勞務的能力；對于競爭對手來說，他們希望獲取關于企業財務狀況的會計信息及其他信息，借以判斷企業間的相對效率與競爭優勢。概括起來說，首先，財務信息使用者所要求的信息大部分都是面向未來的。其次，不同信息使用者各有其不同的目的，因此，即使對同一對象，他們所要求得到的信息也是不同的。然后，不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同。最后，企業財務報表中并不包括使用者需要的所有信息。財務報表分析的基本方法主要有，結構分析法、趨勢分析法、比率分析法、比較分析法和項目質量分析法。

由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法也存在著一定的問題和局限性，因此在分析中，分析者應該特別注意這些問題的影響，才能保證分析結果的相對正確性。

首先，在這個社會大環境下的人為因素造成的問題。有的主管部門和政府的一些經濟管理部門采用單一計劃指標考核辦法，層層壓任務，級級加指標，一些單位全體員工在努力工作仍然未能達到目標時。迫于無奈只好對財務報表進行再加工。有的企業為了擴大融資和持續經營，管理層希望會計報表能夠反映出企業良好的業績，以增加債權人和投資人對企業的信心，會計人員很難從客觀角度對企業財務狀況和經營狀況有如實，全面地披露。甚至有的企業管理者為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種方法來進行利潤操縱。建立在這樣的財務報表基礎上的財務報表分析的可靠性就大大降低了。資產負債表是表示企業在一定日期的財務狀況的主要會計報表之一，也是進行傳統財務報表分析的最重要報表。它是以特定日期的靜態企業情況為基準，因此它比較容易通過人為處理傳遞虛假信息。而現金流量表是以“收付實現制”為基礎顯示指定時期(一般為一個月，一季或一年)的現金流入和流出的財政報告。它是基于一段時間的動態報表，因此現金流量表提供的信息更為客觀，被人為操控的幾率相對小一些。我們舉個簡單的例子，在企業會計中對會計報表實際操縱利潤的手段主要有白條出庫，對開發票等虛增收入，調整應收賬款和其他應收款等等，這些操作都會使資產負債表發生變化達到操作者預期的目的。但是現金流量表卻不會發生變化。因此，我們在做財務報表分析的時候應該重點分析現金流量表。在對資產負債表進行分析時，應該特別注意異常指標或可能異常指標。

其次，是財務報表分析方法的局限性。財務報表是財務報表分析的最主要材料來源，財務報表的質量決定著財務報表分析的質量。財務信息披露不完整，人力資源、無形資產、數字資產、聲譽等不能用貨幣計量的內容無法提供。以歷史成本為基礎編制的，數據信息本身有明顯的滯后性，無法滿足投資者對信息前瞻性的需求。財務報表編制所依據的會計原則、會計假設，以及會計政策與會計估計的可選擇性將使有關指標失去可比性。以上因素都會限制財務報表質量。而且結構分析法、趨勢分析法、比率分析法、比較分析法等財務會計分析方法每一種都有自己的使用前提條件。例如，在使用“比較分析法”進行同行業比較時，應滿足的條件有：比較企業的經營規模、業務性質、經營方式等方面應相同或相似。這些使用條件自然限制了各種分析方法的應用范圍。因而在以后的財務報表分析中，我們應該盡量采用各種方法綜合進行分析，避免孤立，片面的分析，通過各種方法互補來減少局限性，力求使財務報表分析更加正確。

作者單位：四川師范大學數學與軟件科學學院

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