中小企業融資困境及融資策略分析

摘要：我國中小企業正在迅猛發展，成為我國經濟社會發展中的重要力量，但是在中小企業蓬勃發展的同時，資金是企業的發展的關鍵，融資成為制約著中小企業的壯大的關鍵因素。本文主要分析企業自身和我國金融機構之間信息不對等，政策、法律主要側重大企業，對小企業的關注度較小等原因，提出規范企業結構提高信譽度、設立中小金融機構、制定相關政策法律等解決對策。

關鍵詞：中小企業；融資；貸款；信譽

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0120-01

改革開放以來，中國中小企業蓬勃發展，“截至2009年在工商注冊的全國中小企業數量是3660萬，其中具有法人的中小企業是890萬家。”[1]中小企業提供了城鎮就業人口75%以上的就業機會，是我國二級城市及二級城市以下市縣財政收入的主要來源，在吸收國企下崗職工、擴大內需和科技創新等方面的能力和作用也愈加突出。但由于大多數中小企業的生產規模小、資本和技術力量薄弱等因素的影響，一度導致企業融資出現了一定的問題，還需要我們進一步加強研究，盡快拿出解決的辦法。

一、當前我國中小企業在融資過程中存在的問題

當前我國的中小企業總體表現出穩步的發展，但是激烈的市場競爭當中，中小企業也出現了一定的融資問題，具體表現為以下幾個方面：

（一）融資成本高

中小企業在內源融資不夠的情況下，中小企業不會找風險投資，而會找銀行貸款，銀行貸款相對其他金融機構成本比較低，但是銀行對中小企業的融資成本也高于大企業的融資成本，由于中小企業對貸款的需求是“要得急、需求貧”，銀行對中小企業的貸款比對大企業貸款業務量大的多，如我國企業資信評估、貸款信息等方面的中介服務不健全，制度不完善，企業資信評估、貸款信息搜索工作基本上都是由銀行來承擔的，所以中小企業的交易的成本就比大企業高的多。

（二）中小企業與金融機構之間信息不對稱

首先，企業和銀行之間信息不對稱帶來的風險，由于中小企業資產規模小，管理簡單，會計制度不完善，財務狀況不透明，銀行不能完全掌握其財務狀況而帶來一定的風險；其次，“融資過程中的信息不對稱，導致融資組織中產生代理問題。”[2]而這與銀行內部機制的嚴密性有關，例如銀行信貸人員利用客戶較高的合同貸款利率和較低的實際制度利率在場外分割剩余利潤，這種利率的尋租行為隱蔽性極強，不易被發現，造成信息高度不對稱。

（三）缺乏相應的法律支持

在隨著我國經濟的進一步提升中，對于中小企業相應的法律也在不斷的完善，中央和地方政府已經出臺了眾多發展中小企業的專項政策，例如2003年1月1日起施行了《中小企業促進法》，但還是有很多地方不夠完善，原則性的比較多，實用性的少，像缺少對中小企業內部管理和市場行為的專項法律法規；貸款出現市場風險或信用風險時缺少對債務人的懲罰；企業逃廢銀行債務現象難以完全杜絕等。

二、解決中小企業融資難問題的具體策略

（一）提高中小企業自我意識，規范管理

中小企業應該意識到其資本主要是內源融資，內源融資成本較低，資本結構應該以自有資金為主，在采取切實可行的經營管理上，充分利用內源融資和自我積累。同時，“中小企業應該樹立規范經營的觀念，規范其生產經營活動，使各種活動能夠準確客觀的體現。”[3]積極建立現代法人治理機制，形成有效的內部制約，減少經營管理的隨意性，對財務也進行公開透明化，以約束企業隨意對留利分配、對積累侵蝕的行為。財務透明化還可以精打細算有效杜絕浪費、挪用折舊、利潤分配不均等行為

（二）制定的相關政策

我國政府部門要為中小企業融資提供良好的外部環境，著眼于制度的建設和法律法規的保障，為擴大中小企業融資創造條件，保駕護航。近年來，各地對中小企業的鼓勵政策越來越多，如2010年末，貴州省政府辦公廳下發《貴州省融資性擔保機構管理暫行辦法》、天津市委市政府下發了《關于加快科技型中小企業發展的若干意見》，再如湖北省1.3萬億元的投資計劃，這些政策和計劃正力圖加快債券市場融資速度，將繼續為中小企業解決融資難的問題。

（三）探索金融體制、服務體系創新

我國傳統的金融體系是以國有大中型企業為服務對象設計的。在銀行體系中，國有大銀行由于信息和規模經濟等因素，偏愛大企業，股份制銀行在一定程度上模擬國有大銀行經營策略。應該鼓勵和支持銀行和金融機構開展工業產權、非專業技術和股權等無形資產的質押貸款開辦多種為中小企業服務的融資業務。多年以來，我國銀行的風險管理體系、激勵約束機制與中小企業需求的分散性、靈活性、風險性無法完全匹配。當下需要發展政策性銀行，以形成與商業銀行協調發展的新機制，逐步建立起中小企業政策性的融資體系。同時，也鼓勵民間資本能夠參股地方區域性中小企業金融機構，大力發展小額貸款公司和村鎮銀行的發展，適當發展民營中小銀行，建立適合中小企業需求的服務體系，強化中小企業金融服務的政策法規，以鼓勵各類金融機構針對中小企業的融資為重點服務，大力發展面向中小企業的中小型金融機構，不僅可以彌補金融市場中僅存的大型金融機構的不足，豐富金融產品，還能活躍金融市場的氛圍。

結論:改革開放30年來，中小企業作為我國社會主義市場經濟當中最具生機和活力的群體，得到了迅速發展，已經成為我國經濟增長的重要動力之一，也成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要力量，中小企業融資難是一個歷史性難題，產生的原因很多，破解這個難題也是一個復雜的系統工程，需要政府、銀行、企業的共同努力。2009年中小企業融資難國際論壇上著重探討了這個問題，本文通過分析中小企業的特點、出現的問題及融資現狀得出解決策略，我國中小企業融資支持體系的構建才剛剛起步，有些方面的條件還很不成熟，有些觀點比較粗淺，請于批評指正。

作者單位：黑龍江黑河市黑河學院經濟管理系

參考文獻：

[1]程慧芳.民營企業投融資與風險管理[M].北京:中國社會科學出版社，2004.

[2]姜長云.鄉鎮企業融資問題新探[M].山西經濟出版社，2001.

[3]孫艷平.國外中小企業環境研究現狀綜述[J].工業技術經濟.2009，8.