關于商譽的確認與計量問題探討

［摘 要］ 我國現行會計準則規定，商譽作為企業一項重要的無形資產只在企業并購時形成，而企業自創商譽不被確認。究其原因，主要是因為對自創商譽的計量沒有可靠的依據。本文從分析商譽的本質入手，討論自創商譽的確認與計量，進一步證明自創商譽和并購商譽本質是一致的，不應將兩種形式割裂開來，從而為并購商譽正確計價及自創商譽確認提供參考。

［關鍵詞］ 商譽；自創商譽；外購商譽；超額盈利；整合價值

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 03. 005

［中圖分類號］ F230 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）03- 0011- 02

商譽是現行會計政策規定需要在企業財務報表上列報的一項無形資產，但同樣作為企業一項無形資產，外購商譽需要確認而自創商譽不予確認，這一規定引起了很多會計學者的質疑。

1 我國現行會計制度對商譽處理的規定

我國現行會計準則規定，企業并購另一企業時，企業并購成本高于被并購企業可辨認凈資產公允價值的份額時，按差價部分確認商譽；自創商譽則不確認。

準則關于確認外購商譽而不確認自創商譽的規定，對擁有良好管理體制和很高顧客忠誠度的企業顯然不公平，這類企業之所以經營良好，與其有良好的商譽有直接關系，而這樣的企業被并購的可能性很小，其高額的無形資產無法在賬面上反映。對并購企業來說，用合并差價來計量外購商譽的價值也存在不合理之處。合并差價不單單包括商譽，合并雙方的財務預測及議價能力都會對合并差價產生影響。這樣的處理滿足了會計賬務處理平衡的要求，卻模糊了商譽的本質含義。

2 商譽的確認、處理與計量中存在的問題

從商譽的確認、處理與計量的規定中可以發現不少問題。

關于商譽的確認。只在企業合并時才認可商譽，而事實上商譽不僅僅存在于被合并企業，任何企業都有自己相應價值的商譽。商譽是一直都存在的，不是合并時才產生的。這種確認方法在商譽的確認時間及范圍上不夠客觀。

關于商譽的處理。正商譽采用適當年限攤銷的方式處理，而負商譽采用一次性計入“營業外收入”的方式處理。同樣性質的賬，卻采用不同的處理方法，達不到會計賬務處理的一致性要求。而且商譽是否減值，未在客觀上認定就進行逐年攤銷也不合理，有些企業合并后商譽發生了減值，而有些合并后發展良好的企業商譽發生了升值，逐年攤銷的處理達不到真實反映經濟業務的要求。

關于商譽的計量。以合并差價計量不夠準確。企業合并時合并雙方的差價受太多因素的影響，商譽的價值、合并雙方對未來的預期、議價能力、對企業價值的評估標準等都會對合并差價的大小產生影響。僅以商譽來彌補合并差價太過籠統，不能準確反映商譽的內在價值。

鑒于商譽實務處理存在以上一系列的問題，我們有必要對商譽的本質進行更深入的探討。

3 商譽的本質分析

２０世紀７０年代美國著名會計學家亨德里克森在其所著的《會計理論》一書中關于商譽介紹了3個觀點：好感價值論、超額收益論和總計價賬戶論。這3個觀點被稱為商譽的“三元理論”。這在會計界是比較權威的理論，抓住了商譽產生的本質。

好感價值論認為，商譽產生于企業的良好形象及顧客對企業的好感。這種價值可能源于企業塑造的良好的社會形象、優越的商業地位、完善的經營管理體制、健康向上的企業文化等。雖然這些因素都是保障企業存續發展盈利的資源，但由于其價值的不可確定性，導致無法用確定的貨幣數額表現其價值，也就無法在賬面上反映。又由于這些由企業過去的交易和事項所形成的資源都可以引起企業經濟利益的流入，其價值應該和企業的盈利能力有一定聯系。所以筆者認為好感價值論可以歸結到超額盈利論。

超額盈利理論認為商譽是某一主體具有“能獲得預期未來收益的現值超過正常投資報酬率的能力和信譽”（在企業不改變原來的經營效率和財務政策的前提下，財務政策和經營效率的改變也能給企業帶來超額利潤）。這樣看來獲得超額收益是企業具有的這種能力和信譽的一種結果。能獲得這種超額收益的原因就是企業的綜合能力相對于同行業的其他企業具有一定優勢。而這種優勢來源于好感價值論中所提到的各種可以給企業帶來經濟利益流入的有利因素和企業擁有的優秀管理人才等。是這些因素導致企業在同行業的競爭中獲得了超額的利潤。所以好感價值論和超額收益論存在因果關系，可以歸結為一種理論，即商譽可以用超額盈利能力來體現。

總計價賬戶論認為商譽是一個企業的總計價賬戶。商譽被視為企業總體價值與單項可辨認有形資產和無形資產價值的未來現金流量貼現值的差額，即剩余價值。簡單來說，企業的總體價值就是一棟建造完工的大樓，單項可辨認的有形資產和無形資產就是建造大樓所需的各種原材料。由于建造材料要靠人工的整合才能形成成型建筑物，所以人工整合的價值就等于上述的企業總體價值和可辨認凈資產的差額。因為在確認資產的公允價值時，沒有考慮把這些資產組合到一起的成本。所以企業作為一個整體的價值與其資產單獨價值的差額也是組成商譽的一部分。

這個差額是一個整合價值，是企業將各項資產整合起來的成本價值。也正是由于有這種整合價值的存在，我們就可以合理解釋為什么有些被合并企業盈利能力差，面臨破產的境況下還能產生正商譽的現象。這個時候超額盈利能力產生的商譽是負值，是把企業的各項資產成功組合在一起，成為一個完整的企業的整合價值彌補了超額盈利能力產生的負值商譽，才產生了正商譽。

4 自創商譽的計量模型

綜合以上有關商譽本質及處理問題的探討，我們可以依據其建立一個可靠計量自創商譽的模型。即商譽由企業的超額盈利能力價值和整合價值兩部分構成。通過此模型的建立來逐步解決上述的一系列問題。

對于企業超額盈利能力的計量，我們可以用企業超額盈利的現值來體現超額盈利能力的貨幣價值。因為自創商譽的確認與計量是在持續經營的會計假設的基礎上研究的，所以對超額盈利能力的計算我們應該考慮持續經營的幾個會計年度。可以用５個會計年度來計算，也可以用更多個會計年度來計量，只要各個企業計算的會計年度相統一就可以。并且自創商譽的計量應該在財務報表的附注中加以披露。

超額盈利價值＝∑（企業每年預期超額收益×年折現率）

＝［可辨認凈資產的公允價值×（預期投資報酬率－同行業平均利潤率）］×按正常投資報酬率計算的年金現值系數

整合價值與企業規模聯系緊密，大規模的企業將其資產整合到一起花費的成本肯定要比小規模企業整合資產花費的成本多，所以整合價值應該用企業規模來確定。即整合價值可以用企業總資產的價值來確定。所以，整合價值＝ａ×企業總資產。

式中，a為整合價值與企業總資產的相關系數，待定。所以，自創商譽＝超額盈利能力價值＋整合價值

＝［可辨認凈資產的公允價值×（預期投資報酬率－同行業平均利潤率）］×按正常投資報酬率計算的年金現值系數＋ａ×企業總資產

從自創商譽的計量模型來看，當企業的超額盈利能力為正時，再加上企業規模下的整合價值，確認的企業商譽價值相對于本企業資產來說就會是一個正值商譽。說明企業運營狀況良好，而且可以代表企業的好感價值。當企業的盈利能力偏低于行業平均盈利能力時，即企業的超額盈利為負值時，但其絕對值小于企業整合價值時，商譽仍然是正值。只有企業盈利能力嚴重低于行業平均盈利能力時，也就是整合價值不足以彌補盈利能力缺陷時企業就出現了負商譽。

對于現行會計準則對商譽的確認及處理的不合理之處，我們也可以通過自創商譽的計量來解決。通過自創商譽的計量模型我們可以合理估計各個企業的商譽價值，在面對企業合并問題時，合并雙方對被合并企業價值的估計也就會更接近。對于合并的差價部分我們可以這樣處理。

企業合并時，計算合并企業的合并成本與被合并企業凈資產公允價值的差額時，商譽作為合并企業的一項無形資產，將其價值計算在凈資產價值之內。由于商譽的價值可以合理估計，合并雙方在合并出價上的差距也會縮小。這樣計算出來的差額就是由于雙方管理層對企業未來的預期、議價能力、估價能力等因素造成的。基于企業管理層能力產生的差額自然應歸結到管理費用之中。即正的差額增加管理費用，是管理層預算失誤的成本；負的差額沖減管理費用，是管理層合理估計和議價能力的收獲。這樣的處理既反映了經濟實質，又消除了同一性質賬務處理不一致的問題，而且商譽的價值也是以其內在價值反映的。通過這樣的處理可以解決上述的一系列問題。

以上這些數據都可以在企業的財務報表及其附注中獲得，所以按此方法可以可靠地計量自創商譽的價值。企業外部人員可以根據報表信息自己估計目標企業的商譽價值，為合并企業評估被合并企業的價值提供了依據。并且合理確認被合并企業商譽價值，把合并差價里包含的非商譽價值確認為企業合并費用更符合會計反映經濟真實的要求。由于獲得的資料有限，沒能確定出ａ的確定數值，有待于進一步研究確定。

主要參考文獻

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