積極的小微企業信貸政策研究

摘要：小微企業占我國企業群體的絕大部分，是社會財富的主要創造者，也是吸納就業的主渠道，在我國國民經濟中占有重要地位，但小微企業貸款難問題突出。小微企業貸款難，既有企業自身和商業銀行方面的原因，更有存款準備金率政策對小銀行存在歧視、資本占用系數的規定缺乏支持小微企業貸款的充分安排、貸款指標沒有充分向小微企業傾斜等信貸政策方面的原因。因此，應牢固樹立“小微企業貸款≠高風險貸款”的理念，將主營小微企業貸款的小銀行當作發展小微企業的戰略重點，降低小銀行的存款準備金率，降低小企業貸款的風險權重和資本匹配系數，信貸指標分配向小微企業貸款傾斜，實施積極寬松的小微企業信貸政策。

關鍵詞：小微企業；貸款難；小型銀行；信貸政策

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2012）01-0080-04

中小企業對于發展經濟、服務社會、擴大就業、改善民生具有重要意義，也是我國各級黨委、政府重點支持的弱勢領域；小微企業是中小企業中的更小企業，是弱勢中的弱勢、重點中的重點，理應受到我國信貸政策的更多傾斜。但是，目前小微企業貸款難問題突出，在貨幣政策由“適度寬松”調整為“穩健”、貸款規模收緊的情況下，小微企業貸款更是難上加難。筆者意在從宏觀政策層面研究、提出信貸政策建議：在穩健貨幣政策條件下實施積極（寬松）的小微企業信貸政策，鼓勵各商業銀行尤其是小銀行積極發放小微企業貸款。

一、小微企業的概念與地位

小微企業是小型企業和微型企業的簡稱。長期以來，我國對小微企業尤其是微型企業的發展問題重視不夠，甚至沒有微型企業的劃型標準和統計數字。1988年原國家經委等五部委制定了《大中小型工業企業劃分標準》，2003年原國家經貿委等四部委制定了《中小企業標準暫行規定》，均沒有設定微型企業標準。按照2003年標準，以工業企業為例，“中小型企業須符合以下條件：職工人數2 000人以下，或銷售額30 000萬元以下，或資產總額為40 000萬元以下。其中，中型企業須同時滿足職工人數300人及以上、銷售額3 000萬元及以上、資產總額4 000萬元及以上；其余為小型企業。”[1] 我們知道，微型企業當然包括在小型企業之中，這時的小型企業自然也是小微企業。隨著社會主義市場經濟的發展，我國注重和發展小微企業的理念日益清晰，但小微企業的概念仍不明確。

2011年6月18日，工業和信息化部、國家統計局、國家發展和改革委員會、財政部聯合發布了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》（工信部聯企業〔2011〕300號）[1]明確規定：根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點，將中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型。首次按照國際慣例將“微型企業”從“小企業”中單列出來。相應地，我國企業群體也將劃分為“大中企業”和“小微企業”兩大對應板塊。這是我國企業分類工作的重大突破，為研究分析、分類指導各類企業尤其是小微企業發展提供了工作基礎。

按照最新規定，以工業企業為例，目前我國企業劃型標準是：

大型企業：從業人員1 000人及以上、且營業收入40 000萬元及以上；

中型企業：除大型企業外，從業人員300人及以上、且營業收入2 000萬元及以上；

小型企業：除中型企業外，從業人員20人及以上、且營業收入300萬元及以上；

微型企業：從業人員20人以下，或營業收入300萬元以下。

按此標準，工業企業中微型企業的“營業收入”劃型上限（300萬元）與中型企業劃型上限（40 000萬元）相差133倍，過去籠統地把微型企業歸入“中小企業”的分類方法明顯忽視了微型企業的特殊性。但由于新的劃型規定剛剛出臺，尚無2011年標準的企業規模統計數字，本文有關分析只能按照原統計口徑進行。

小微企業在我國國民經濟中占有重要地位。一是小微企業占我國企業總數的絕大部分。僅以2009年我國規模以上（年主營業務收入500萬元以上）工業企業為例，小型企業個數39.3萬家，占90.5%，更多的小微企業還未統計在內。二是小微企業是社會財富的主要創造者。2009年我國僅規模以上小型工業企業創造的工業總產值、主營業務收入、利潤總額，便均超過了大型、中型工業企業，比重分別達到了38.8%、38.1%、35.6%。三是小微企業是我國吸納就業的主渠道。2009年我國規模以上小型工業企業安排就業人數達4 000萬人，占規模以上工業就業的45.3%，大大超過大型、中型企業的比重（見表1）。

由于我國小微企業統計工作尚未全面開展，故暫無全國小微企業統計數據。美國的小企業數據可供參考：美國小企業的生產總值占國內生產總值的51%，銷售額占全國商品銷售額的47%，就業人數占總就業人數的2/3，在新增就業機會中更是占到了80%左右。正因如此，美國歷任總統對小企業都格外重視。美國前總統克林頓說“小企業是美國經濟的火車頭。”前總統布什說“小企業是美國經濟的心臟。”[2]

二、小微企業貸款難的信貸政策原因

小微企業貸款是一個世界性難題，在國際金融危機影響、我國信貸政策收緊的大背景下，小微企業貸款難尤為突出。小微企業貸款難，既有其經濟實力差、生命周期短、融資渠道狹窄、企業治理和財務管理不規范等自身原因，也有部分商業銀行經營理念滯后、存在重大輕小傾向、信貸技術創新不夠的原因，而沒有實施積極的小微企業信貸政策恐是小微企業貸款難的深層次原因。

信貸政策是指央行、銀監部門調控銀行信貸結構的各類行政措施。小微企業貸款業務是國際金融界公認的高成本、低收益業務，銀行大多不愿辦理。因為銀行辦理一筆小微企業貸款與大企業貸款所耗費或占用的人力、時間、系統資源、管理成本相差無幾，據專家測算，銀行中小企業貸款的管理成本平均為同額度大企業貸款的5~8倍[3]，小微企業貸款的管理成本更高。孟加拉鄉村銀行及其創始人尤努斯獲得2006年度諾貝爾和平獎，是因為國際上缺乏因主要向弱勢群體發放小額貸款而實現商業可持續的成功案例。一些國家為鼓勵商業銀行發放小微企業貸款，給予了較多的信貸政策傾斜。如韓國銀行將各商業銀行對小企業貸款的支持力度作為再貸款利率優惠的依據之一；菲律賓將小企業貸款的主要銀行——農村銀行和儲蓄銀行的存款準備金率降低1個百分點~2個百分點，小企業貸款再貼現率比其他貸款再貼現率低1個百分點；埃及央行根據商業銀行小企業貸款比重給予差別存款準備金率；玻利維亞制定專門法規，對小額信貸機構從資本充足率、風險資產權重、壞賬準備金等方面給予優惠[4]。貸款是需要依靠商業銀行去發放的，存款準備金率、貸款風險權重、貸款指標等信貸政策工具，對銀行信貸有著巨大的引導作用。積極（寬松）的小微企業信貸政策可以鼓勵商業銀行發放小微企業貸款，消極（緊縮）的小微企業信貸政策則會限制商業銀行發放小微企業貸款。信貸政策對商業銀行發放小微企業貸款的傳導機制是：商業銀行——信貸政策——小微企業。但從目前總體情況看，我國鼓勵商業銀行更多發放小微企業貸款的信貸政策體系尚不健全，鼓勵和支持小微企業發展的積極的信貸政策缺失。也就是說，我國信貸政策事實上對小微企業貸款構成了一定程度的抑制。

（一）存款準備金率政策對主營小微企業貸款的小銀行存在歧視

目前，我國商業銀行體系由大、中、小型銀行構成：大型銀行包括工行、農行、中行、建行、交行、郵行6家，資產一般達10萬億元，可以在全國范圍內調度資金，二級準備金一般較低；中型銀行包括12家股份制銀行，資產一般數萬億元，也是全國性銀行；小型銀行是地方銀行、中小企業銀行，包括147家城商行、85家農商行、223家農合行[5]，資產一般只有數百億元，2009年末全國有36家城商行資產不足100億元，占城商行總數的27%，小銀行因不能大范圍調度資金而不得不配置更高水平的二級準備金，一般要比大銀行多2個百分點~3個百分點。從2011年6月20日起，我國法定存款準備金率的政策規定是：國有大行執行21.5%的存款準備金率，股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行19.5%，農村合作銀行16%——城商行、農商行“被升級”為中型銀行，只有幾十、幾百億元資產的城商行、農商行與擁有幾萬億元資產的股份制銀行執行同一檔存款準備金率，這是對小銀行的政策歧視，事實上構成了對小微企業貸款的政策性抑制。

（二）貸款風險權重和資本占用系數的規定缺乏支持小微企業貸款的充分安排

我國《商業銀行法》規定：商業銀行“資本充足率不得低于8%”（實際執行10%），銀監部門并對不同類別的貸款規定了不同的風險系數，實質上就決定了不同貸款類別所需要占用或匹配的經濟資本。根據現行規定，銀行個人住房抵押貸款的風險權重為50%，即只需占用4%的經濟資本；而對企業和個人的其他貸款，不論企業規模大小、貸款額度多少，一律賦予100%的風險權重，即要求匹配8%的經濟資本，沒有體現鼓勵小微企業貸款的傾斜政策。2011年6月中國銀監會發布《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》，雖然出臺了對小企業貸款減少資本占用的規定，但卻不是“普惠政策”，只給予了“運用內部評級法計算資本充足率”的銀行。而我們知道，只有部分大中型銀行能夠“運用內部評級法計算資本充足率”，主營小微企業貸款的廣大小銀行享受不到此項優惠，影響這一政策的效力和公平性。

（三）貸款指標分配沒有充分向小微企業傾斜

為實施穩健貨幣政策，2011年中國人民銀行實行了無差別的信貸指標控制措施，將小微企業貸款納入了貸款指標的控制范圍，沒有充分照顧小微企業貸款及其主辦小銀行的專門需求。在貸款指標有限的前提下，小微企業貸款往往首先受到擠壓。

三、對實施積極的小微企業信貸政策的建議

積極擴大小微企業貸款是一項系統工程，既需要小微企業提高自身素質、商業銀行建設普惠金融，更有賴于信貸政策的調整和優化，從政策上激勵商業銀行尤其是小銀行發放小微企業貸款，實施積極的或者說寬松的小微企業信貸政策。

（一）牢固樹立“小微企業貸款≠高風險貸款”的理念

目前，擴大小微企業貸款面臨著諸多思想障礙和理論誤區，有些同志認為“小微企業=高風險企業”、“小額貸款=高風險貸款”。其實，小微企業≠高風險企業。所有的企業都有風險，只不過不同規模企業的風險特征、風險重點、風險破壞程度不同罷了，大企業的系統重要性風險絲毫不亞于小微企業的一般風險。小企業不是差企業，就像小孩子不是壞孩子一樣。小微企業貸款≠高風險貸款。國內外大量主營小微企業貸款的銀行的經驗和數據表明：小微企業貸款的不良率大大低于大企業貸款。如2010年末全國城商行（小微企業貸款比重高）不良貸款率僅0.9%，低于大銀行（大企業貸款比重高）1.3%的水平[5]。“小微企業貸款=高風險貸款”的假說可能來自我國大型銀行過去的統計，那時國有大銀行用發放國有大企業貸款的模式辦理民營小企業貸款。飛行員用開飛機的技術去開電瓶車，結果電瓶車散架了，并不能證明“電瓶車比飛機風險高”。小微企業貸款的高定價源于高成本而不是高風險。只有牢固確立了“小微企業貸款≠高風險貸款”的理念，實施積極的小微企業信貸政策才能有充分可靠的理論基礎。

（二）將小銀行當作發展小微企業的戰略重點給予政策支持

我國銀行體系中并不缺少全國性的大銀行，而是缺少主營中小企業包括小微企業金融服務的小銀行，美國8 000多家銀行中絕大部分是社區小銀行。同時，由于我國城商行、農商行、農合行市場份額較小，2010年末總資產僅占全國銀行業的12.7%[6]，對其給予一些政策傾斜并不會影響宏觀調控的大局。實際上，小銀行是銀行業中的“小企業”，也是銀行業的“弱勢群體”，資產規模小、吸存放貸融資成本高、抗風險能力弱，業務定位又是服務地方經濟、中小企業、城鄉居民、“三農”等弱勢領域，對小銀行的抑制往往會轉嫁為對小企業的抑制，小銀行應成為我國銀行業發展的重點，給予較多的呵護和支持。建議將小銀行作為“區別對待、有扶有控”信貸政策的扶持重點，明確“小銀行也是小企業”的地位，樹立“支持小銀行就是支持小微企業”、“支持1家小銀行就是支持10 000家小微企業”的理念，像支持小微企業一樣支持小銀行；比照對小微企業的稅費減免、財政貼息、擔保補貼等一系列優惠，對小銀行發展給以政策傾斜，激勵其更好地支持小微企業發展。

（三）降低小銀行的存款準備金率

差別化存款準備金率的制定，應充分考慮銀行規模及其市場定位，對主營小微企業貸款的小銀行給予政策傾斜，以彌補小銀行二級準備金率高于大銀行的差額。建議將城商行、農商行從股份制銀行一檔中分離出來，單獨作為一檔，目前可執行17.5%的存款準備金率，即比國有大行低4個百分點、比股份制銀行低2個百分點，比農合行高1.5個百分點。這樣的“差別化”曲線也顯得較為平滑。

（四）統一降低小企業貸款的風險權重和資本匹配系數

小微企業的風險程度是客觀的，不以銀行運用何種評級方法為轉移，更不宜以此為由單獨對大銀行給予優惠。建議銀監部門不論商業銀行是否“運用內部評級法計算資本充足率”，統一降低小微企業貸款的風險權重系數，可比照個人住房抵押貸款50%的風險權重執行。相應地，銀行在發放小微企業貸款時，只需占用相當于大中型企業貸款50%的資本金，自然愿意更多發放小微企業貸款。應予說明的是，下調小微企業貸款的風險權重系數只是一種信貸激勵政策，并不意味著銀行降低對小企業貸款的風險防范力度。

（五）信貸指標分配向小微企業貸款傾斜

建議央行在分配貸款指標時，對總額度不大、社會效益明顯的小微企業貸款給予大幅度傾斜，將微型企業貸款“出列”，鼓勵銀行敞開發放，有效解決小微企業貸款難題。

創新小微企業貸款機制，實施積極的小微企業信貸政策，是一項重大的制度創新。明確提出并大力實施這一政策，必將對擴大就業、改善民生、促進經濟發展與社會和諧，產生積極而深遠的影響。

參考文獻：

［1］李倩.金融扶持：與中小企業共度時艱［Ｎ］.金融時報，2008-08-11.

［2］中國銀監會完善小企業金融服務領導小組辦公室.小企業融資工作國際經驗借鑒［Ｍ］.北京：中國民主法制出版社，2007.

［3］謝欣.中國郵政儲蓄銀行參與金融租賃業的可行性［J］.銀行家，2008，（６）.

［4］王松奇，等.2010中國商業銀行競爭力評價報告（摘要）［Ｊ］.銀行家，2010，（８）.

［5］韓雪萌.銀監會十項優惠政策激勵銀行支持小企業［Ｎ］.金融時報，2011－０6－０4.

責任編輯、校對：張增強

Research on Positive Credit Policy of Small Micro Enterprises

Zheng Jiuge

（School of Economics， Beijing Industry and Commerce University， Beijing 100037， China）

Abstract： The small enterprises occupy the most of China's enterprise group， are the primary creator of the wealth of the society， and also are the main channel of absorbing employment， in China's national economy plays an important role， but loan problems of small micro enterprise are extrude. Small micro enterprise loan is difficult， there are both the enterprise itself and commercial bank reasons， further there exists discrimination of the deposit reserve rate policy on small banks， capital provision coefficient is lack of the full arrangement on supporting small enterprises' loan， loan index is not fully tilted to smaller micro enterprises such credit policy reasons. Therefore， we should firmly establish the concept of \"small micro enterprise loan doesn't indicate the high risk loans\"， take small banks focusing the small micro business loans as the strategic emphasis of small micro enterprises， reduce the deposit reserve rate of small banks， reduce the risk weight and capital matching factor of small business loans， tilt the credit index allocation to smaller micro enterprise loan， and implement the active loose credit policy to small micro enterprises.

Key words： small micro enterprises; difficult loans; small size banks; credit policy