民間融資問題亟待關注

隨著穩健貨幣政策的實施，社會民間融資活動日趨活躍，規模不斷擴大，利率持續走高，潛在風險也不斷顯現?？陀^上來說，民間融資是對我國現行金融體系的重要補充，但是任其自身發展，必將對經濟社會發展帶來諸多負面影響，應當引起高度重視。最近，我們對麻陽縣民間融資情況進行了調研，對民間融資的現狀、特點和存在的問題進行了分析，并提出了對策建議。

一、當前民間融資的現狀、特點及原因分析

麻陽是個少數民族貧困縣，經濟發展相對落后，金融資源相對不足。截止2010年末，全縣生產總值32.2億元，人均GDP為9400元，財政總收入1.63億元?，F有建行、農行、農發行、農村信用聯社、郵政儲蓄銀行5家金融機構，共計41個服務網點，全縣23個鄉鎮中有6個金融服務空白鄉鎮。2010年末，全縣各項存款余額27億元，貸款余額14.2億元，存貸比為50%。近年來，勤勞勇敢的麻陽人民以開拓創新的精神，以高度的熱情積極創業，有效促進了當地經濟發展，社會面貌發生巨大變化。但由于受金融資源嚴重不足影響，民間融資氛圍較為濃厚。據抽樣調查，在城區內每100戶中，有民間融資行為的達到56%；在農村每100戶中，有融資行為的達到24%。據有關統計表明，當前我縣民間融資規模已經達到5億左右，而同期貸款余額為16億，占比達到25%。今年前三季度民間融資規模達到1.2億元以上，比去年同期增長40%。由于今年實行穩健貨幣政策，銀行融資規模受限，更進一步促進了民間融資市場的活躍。從我們調查情況來看，當前民間融資呈現以下特點：

1、民間融資形式多樣化。隨著民間融資活動的活躍，其融資形式變得更為復雜和多樣化，諸如參股、合資、投資、集資、典當、擔保、高利貸等多種融資形式，其實質都是民間融資手段。按照組織程度劃分，當前民間融資活動大致有三種類型：一是無組織無機構的民間自由借貸，如個人之間和企業之間相互融資行為；二是有組織無機構的各種金融合會，如“同學會”、“老鄉會”，就是相互融資，解決創業中資金需求；三是有組織有機構的各種融資形式，如私人錢莊、典當行、寄賣行、擔保公司等融資行為，以及一些企事業單位向職工的強行集資行為。

2、民間融資數量規?；?。由于民間融資的復雜性、隱蔽性，具體融資規模難以準確掌握，但從調查了解的情況來看，民間融資規模、范圍都比以往要大得多。據我們對小企業的問卷調查，有民間融資的企業占到了被調查企業的1/3，比例已經相當高。麻陽縣民間融資一直相對活躍，據人民銀行監測數據表明，2000年時民間融資總額為5000萬元，到2007年增加到2個億，到2010年增加4億左右，到目前已超過5個億。

3、民間融資利率趨高化。據有關利率監測情況表明，目前麻陽縣民間融資利率一般利率在30%-50%左右，但也有高達到80%以上（主要是高利貸行業），平均利率水平在4%左右。從利率水平來看，較往年有了大幅度提高，2008年民間融資利率平均水平不到20%，2009年達到23%，2010年達到25%。民間融資利率提高的原因，一方面是今年物價水平大幅上升，資金價格也水漲船高；另一方面由于銀行貸款難度大，很多投資人不得已通過民間融資渠道以解燃眉之急，從而推動了民間融資利率整體水平提高。

4、民間融資手段隱蔽化。為了使民間融資形式變得合法，融資人常常以各種幌子進行融資。如某人開辦加工廠，因資金不足，就拉他人參股入伙，參股入伙資金不足，又拉親朋好友共同參與，通過參股形式掩蓋了融資行為；某擔保公司名義上為人提供貸款擔保，實際上是將自身資金借給他人，擔保為名，融資是實，既收利息又收擔保費。近年來，麻陽縣典當行、寄賣行如雨后春筍般涌現出來，2005年不足5家，現在掛牌的或不掛牌的不下20家，以典當、寄賣為名，實際就是進行融資甚至發放高利貸。現在許多的民間融資活動，手段非常隱蔽，很難被發現。

5、民間融資關系網絡化。項目投資人為籌集足夠的資金，往往以2-5人為發起人，每個發起人以承諾較高的利息或項目紅利為手段，向自己的親朋好友融資，親朋好友以相同方式再向自己的親朋好友融資，形成類同于傳銷方式的關系網。2010年，麻陽縣搞城東開發，以舒某等為牽頭人，利用關系網在當地進行民間融資，競標城東別墅群建設項目，融資金額達到3000多萬元。麻陽縣一些人還發起籌建了“老鄉會”、“同學會”等，就是以同學、老鄉的名義在同學間或向在沿海城市工作的麻陽籍人進行融資，用于項目投資。

6、民間融資風險突出化。目前，民間融資的潛在風險越來越大，表現在：一是非法集資現象突出。如鄭某以開礦為名，以30%的利率向社會集資，集資金額已達數千萬元，其開著寶馬豪華車，常出入賭博場所，一天輸掉近百萬，一旦問題爆發將影響社會穩定。二是非法高利貸十分猖獗。在一些賭博場所，一些不法分子在賭博現場發放高利貸，由于利率太高，一些賭徒無力償還高利貸，造成打架斗毆現象不斷。三是民間融資的資金投向問題突出，大量資金流向房地產，這樣加劇了的房地產“泡沫化”，還有很多資金用于投資高能耗及高污染的國家政策限制行業，一旦實行整頓，就會引發較大的社會問題。

當前民間融資十分活躍，究其原因主要有三：首先，隨著改革開放搞活，一部分人先富起來了，擁有了大量閑置資金，客觀上為民間融資提供了資金條件；其次，金融服務質量不高，貸款手續復雜、效率低，難以滿足社會投資需要，因此民間融資需求旺盛；三是銀行投資收益低，股票投資虧損大，而民間融資利率相對較高，有著可觀的收益，在風險較小的情況下，民間融資成為投資的重要選擇。

二、民間融資產生的負面影響分析

民間融資的產生和發展是改革開放時期經濟社會嬗變所產生的結果，民間融資活動對現階段經濟社會的發展仍然具有一定合理的因素。但在轉軌體制下，各種形式的民間融資活動所隱藏的風險正在積累、形成，由此可能引發的各種經濟社會問題不容忽視。

1、加大了貨幣政策調控難度。人民銀行實行穩健貨幣政策，是為了通過控制社會融資總量以降低社會流動性，從而達到控制物價和阻止通脹的目的。但由于民間融資獨立于銀行體系之外，形成資金體外循環，人民銀行無法對這部分流動性進行有效的調控，也缺乏對民間資金流動管制的有效辦法，因此民間融資規模的不斷擴大，增加了人民銀行信貸調控難度，削弱了貨幣政策的實施效果，使通貨膨脹進一步加劇。

2、增加產業結構調整難度。正規金融機構能夠按照金融監管部門要求對產能過剩行業、高耗能高污染行業提高貸款門檻，拒絕對不符合宏觀調控要求、產業政策及環境保護要求的企業授信。而資金的趨利性使民間資金的流動帶有較大的盲目性和投機性，會導致部分資金投入到國家限制或禁止發展的產業，造成民間投資結構的不合理，弱化國家的宏觀調控效果。麻陽縣金湘鋼鐵、工業硅廠、奔鑫冶煉等企業都屬于高能耗受限制行業，2010年多次申報貸款都沒有審批，但通過民間融資照樣正常運轉。

3、容易成為社會安全隱患。民間融資更大的風險在于借貸本身法律手續的不齊全，一旦出現行業性和信用風險，借貸資金的安全性將受到很大威脅。同時民間融資常常為一些不法分子詐騙斂財、進行洗錢活動提供可乘之機。近年來，很多地區非法集資大案要案頻發，直接影響金融安全和社會穩定，也給我們敲響了警鐘。

4、影響正常金融秩序。民間融資是一種民間自發的金融行為，不受任何管理部門的監督和約束，其經營活動相當隨意，融資利率不受約束，大部分都高于同期金融機構的貸款利率，有的甚至高出銀行利率的一倍至幾倍。高額的回報率，使得許多資金富裕戶不愿將閑置資金存入銀行，而甘愿冒風險借貸出去，以追求高額回報，這對農村金融業的發展是一個不小的沖擊。

5、民間融資加重了企業負擔。由于當前民間融資的利率遠遠高于銀行利率，中小企業高息舉債后，進一步加大了企業的經營成本，對經營困難的企業來講更是雪上加霜。雖然解了燃眉之急，但企業經營成本的增加使會抵消企業的經營利潤，往往得不償失，導致企業資金使用惡性循環，從而使企業發展更加步履艱難

三、規范民間融資的幾點建議

一是優化縣域金融服務。擴大正規金融覆蓋面，才能有效遏制大規模的民間融資。各正規金融機構應根據服務對象量大面廣的特點，在信貸準入、信貸流程、審批權限、抵押擔保和貸款方式等方面不斷創新突破，滿足中小企業、私營業主和農戶全方位、多層次的金融服務需求。積極試點發展小額貸款公司、村鎮銀行和農村資金互助社等新型金融機構，通過發展正規金融滿足中小企業和民間融資需求。

二是強化民間融資引導。對各種分散的自由借貸行為，在法律允許的利率范圍內，應認同為正常、合理的民間金融活動，應予以保護。對城鄉居民進行多種形式的風險揭示和風險教育，增強民間金融活動的內部約束力。通過宣傳、業務指導等引導其契約化運作，即使是親戚好友之間的借貸，也應有合法的手續。

三是加強民間融資立法建設。對民間融資應逐步強化法律約束和市場約束，通過法律手段不斷規范民間金融運作規則。要制定一部適合我國國情的民間融資法律或法規，將民間融資納入法制的軌道，為其規范和管理提供法律依據。通過具體立法，明確民間融資的主體，明確合法和非法民間融資的界限，在內容上既要規范放貸人也要規范借款人。

四是規范民間融資行為。對民間融資活動，要引導它們進行逐步規范，簽訂有效合約，完善管理制度與運營規則。如對股權性質的集資，可規定企業及時向有關工商管理部門出具有效的驗資證明，辦理有關登記或變更手續。而對超出一定規模和范圍的債權性集資，政府有關部門應協同配合，及時加以處置。

五是打擊非法民間融資活動。對于帶有投機詐騙性質的各種從事非法借貸的“地下錢莊”和各種非法集資活動等，應積極運用司法手段堅決予以嚴厲打擊。各監管部門要加強對寄賣行、典當行、擔保公司等機構的監督，發現從事或變相從事非法金融業務活動的，應嚴肅查處，堅決取締。

六是建立民間融資監測制度。為做好民間融資風險防范工作，金融監管部門應密切關注民間融資動向，健全民間金融監測體系，對民間金融的融資規模、資金流向、利率變動等進行跟蹤監控，及時發布民間金融運行和風險狀況的信息并提出處置建議。