試析《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》上調(diào)一級(jí)資本充足率對(duì)農(nóng)村信用社的影響

為防止國際信貸危機(jī)重演，旨在加強(qiáng)全球銀行體系資本要求，2010年9月12日，全球27個(gè)國家中央銀行就銀行體系資本要求達(dá)成最新改革方案，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的“核心”一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。協(xié)議中的一級(jí)資本充足率就是指我國商業(yè)銀行的核心資本充足率。預(yù)計(jì)巴塞爾委員會(huì)新的監(jiān)管架構(gòu)將于今年11月在韓國召開的20國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上獲得通過。

就現(xiàn)狀看，新巴塞爾協(xié)議對(duì)我國國有商業(yè)銀行的影響微乎其微。就5家國有控股上市銀行來說，目前其核心資本充足率和資本充足率均已超過“安全警戒線”。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年工商銀行資本充足率為12.27%，核心資本充足率為9.97%；農(nóng)業(yè)銀行資本充足率為11.59%，核心資本充足率為9.75%；中國銀行資本充足率為12.58%，核心資本充足率為10.09%；建設(shè)銀行資本充足率為12.68%，核心資本充足率為10.04%；交通銀行資本充足率為12.36%，核心資本充足率為9.37%。

但是作為銀行業(yè)重要組成部分的農(nóng)村信用社，特別是中西部地區(qū)的農(nóng)村信用社，情況就沒有國有商業(yè)銀行這樣樂觀了。雖然近些年來農(nóng)村信用社改革成效顯著，但仍有相當(dāng)一批農(nóng)村信用社資本嚴(yán)重不足、資產(chǎn)質(zhì)量薄弱、潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。盡管國家給予了其差別監(jiān)管政策，沒有按照現(xiàn)代銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其進(jìn)行約束，但“水漲船高”。農(nóng)村信用社要想真正融入銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，必須“未雨綢繆”，加大對(duì)資本充足問題的研究。下面以湘潭市農(nóng)村信社為例，以達(dá)到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求為假設(shè)，剖析新巴塞爾協(xié)議的影響，提出對(duì)策建議。

一、新指標(biāo)的影響

（一）現(xiàn)有指標(biāo)與新指標(biāo)要求差距較大，擴(kuò)充資本農(nóng)信社面臨較大的壓力。調(diào)高一級(jí)資本充足率主要是基于當(dāng)前層出不窮的金融創(chuàng)新而使銀行業(yè)面臨著更多風(fēng)險(xiǎn)的考慮，使得監(jiān)管層的審慎性只能相對(duì)提高。此前，巴塞爾委員會(huì)規(guī)定各商業(yè)銀行資本充足率要達(dá)到8%，核心資本充足率達(dá)到4%。考慮到經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力均有所下降，為緩沖金融危機(jī)帶來的資本損失，一級(jí)資本充足率提高到6%，這樣農(nóng)村信用社將面臨雙重壓力。第一是農(nóng)信社可能出現(xiàn)較大的資本缺口。以2011年末這一時(shí)點(diǎn)為例，湘潭市5家農(nóng)村信用社核心資本充足率平均（正負(fù)相抵后）僅為0.22%，資本水平要提高至6%，核心資本要達(dá)到60070.32萬元，可能出現(xiàn)57889.04萬元的靜態(tài)資本缺口。第二是由于新規(guī)則對(duì)資本充足率的要求大幅度提高，使得農(nóng)信社資本需要大規(guī)模的補(bǔ)充，農(nóng)信社大規(guī)模融資的影響在經(jīng)濟(jì)上行期的時(shí)候一切都好，市場(chǎng)與企業(yè)能承受住融資壓力；一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到震蕩下行期，企業(yè)還貸能力減弱，銀行暗藏的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)暴露出來，導(dǎo)致壞賬的急劇增加。

（二）達(dá)到新指標(biāo)的難度增大

1、資本金籌集難。資本金是銀行業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的最重要防線，但農(nóng)村信用社卻是資本金匱乏。國有商業(yè)銀行由于國有資本的持續(xù)注入保證了資本的暫時(shí)充足，才有能力參與國際金融的競(jìng)爭(zhēng)。就理論而言，農(nóng)村信用社由于面向農(nóng)村市場(chǎng)，經(jīng)營管理水平不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，本應(yīng)配置更多的資本才能滿足監(jiān)管要求。據(jù)測(cè)算，到2014年年底，按照年增5%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的發(fā)展速度，當(dāng)湘潭市農(nóng)村信用社需要滿足6%的一級(jí)資本比率時(shí)，核心資本要達(dá)到74840萬元，四年多時(shí)間需要籌集約8.3億元資本金。而籌集資本金的渠道主要是向社會(huì)募股和自我積累。

盡管經(jīng)過了一輪大規(guī)模的改革，農(nóng)村信用社的資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)有了很大改善，但長(zhǎng)期積累下來的問題還需要一段較長(zhǎng)時(shí)期才能從徹底化解。至今為止，部分農(nóng)村信用社仍存在不良資產(chǎn)率高、凈資本為負(fù)數(shù)、盈利能力弱等問題，加之原社員入股后分紅率很低，有的甚至長(zhǎng)期沒有分過紅，導(dǎo)致農(nóng)村信用社股權(quán)對(duì)社會(huì)吸引力不高，部分農(nóng)村信用社通過社會(huì)募股擴(kuò)充資本金有較大難度。

而通過自我積累籌措資本金則更會(huì)增加向社會(huì)募股的難度。以2010年湘潭市農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)利潤近2億元，要達(dá)到2014年底一級(jí)資本比率6%的要求，每年利潤將全部用于補(bǔ)充資本金，導(dǎo)致報(bào)表數(shù)據(jù)令人“冷眼”，不利于吸收社會(huì)資金。

與此同時(shí)，農(nóng)村信用社為了穩(wěn)固原有社員股東和增加對(duì)社會(huì)資本的吸引力，必然人為增加分紅，甚至于給予保底分紅，變相增加了經(jīng)營成本，不利于其可持續(xù)發(fā)展。

2、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)降低難。核心資本充足率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。提高核心資本充足率的途徑主要有兩條，一是加大分子，即增加核心資本；二是減小分母，即減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量。核心資本指實(shí)收資本、資本公積、盈余公積與利潤分配等。國有商業(yè)銀行通過改制和公開上市吸引境內(nèi)外資本加入，建立開放的股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和民營資本，一方面廣泛籌集資金，從而解決資金不足的問題；另一方面通過股份制改革可以提高資本運(yùn)營安全、分散風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社增加核心資本受各種條件的限制存在有一定的困難的情況下，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量也將成為一種選擇。

受國家貨幣政策影響，湘潭市農(nóng)村信用社近年來資產(chǎn)規(guī)模大幅擴(kuò)張，資本消耗較大，新的資本充足率、撥備等指標(biāo)，必將令銀信機(jī)構(gòu)放貸能力受到限制。2011年末，湘潭市農(nóng)信社各項(xiàng)貸款余額120.6億元、較年初增加22.86億元，核心資本充足率為0.23%。到2015年1月，湘潭市農(nóng)村信用社一級(jí)資本比率要達(dá)到6%，假設(shè)核心資本不變的情況下，2015年底加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)控制在37100萬元以內(nèi)，需要比2010年末加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)1001170萬元減少964070萬元，即算是通過化解不良減少部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，其未來幾年是沒有發(fā)放新貸款的能力了。

（三）影響信貸支農(nóng)作用的發(fā)揮。一是靠自身積累增加資本勢(shì)必令農(nóng)村信用社追求快速的盈利能力，導(dǎo)致本來就價(jià)格偏高的農(nóng)村資金更加昂貴，從而降低資金需求，不利于信貸支農(nóng)作用的發(fā)揮。二是資本短缺直接影響到農(nóng)村信用社經(jīng)營行為。如果缺少資本且暫時(shí)無法籌集必須的資本時(shí)，只能是削減資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如收回貸款；或?qū)⒏唢L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)換成低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如將貸款資產(chǎn)換為國債投資，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的信貸業(yè)務(wù)萎縮，影響到支農(nóng)服務(wù)功能的發(fā)揮。

二、實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)的政策建議

農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融的主力軍，在支持新農(nóng)村建設(shè)，幫助農(nóng)民脫貧致富方面發(fā)揮了重要作用。要支持農(nóng)村信用社的發(fā)展，幫助農(nóng)信社解決經(jīng)營中存在的問題和困難，化解風(fēng)險(xiǎn)，增加資本積累，切實(shí)提高資本充足率。

（一）持續(xù)實(shí)施有差別的資本負(fù)債指標(biāo)監(jiān)管。在監(jiān)管政策上，鑒于農(nóng)村信用社主營業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)，扶持的是“三農(nóng)”這一弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，要實(shí)施支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管措施，適時(shí)、適度放寬資金，降低機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，實(shí)行與國有商業(yè)銀行有差別的資本負(fù)債指標(biāo)監(jiān)管。如降低農(nóng)村信用社存款準(zhǔn)備金率，可加大支農(nóng)貸款投入。實(shí)行有差區(qū)的資本充足率，將提高農(nóng)村信用社的整體競(jìng)爭(zhēng)力。目前以縣（市區(qū)）為統(tǒng)一法人的農(nóng)村信用社的資本充足率要求是4%，核心資本充足率僅要求2%，與國有商業(yè)銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同。較高的資本充足性要求有其負(fù)面影響，會(huì)降低小額信貸的資本回報(bào)率，將農(nóng)村信用社置于競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)地位，不利于發(fā)展。如果對(duì)農(nóng)村信用社施行以較低的資本充足性要求，那么由于小額借款對(duì)利率的需求彈性要低于普遍的銀行借款，農(nóng)村信用社就有更大的利率調(diào)整空間來保證其收益。

（二）加大國家扶持力度。對(duì)中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社，構(gòu)建積極有效的協(xié)調(diào)配套的長(zhǎng)效扶持機(jī)制。政府、財(cái)政、稅務(wù)、人行等有關(guān)部門應(yīng)在稅收、利率、資金結(jié)算等方面給予真正的扶持。

1、建議國家對(duì)農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)進(jìn)行第二次資產(chǎn)置換，為深化農(nóng)村信用社改革創(chuàng)造有利條件。因?yàn)樵瓉聿涣假J款實(shí)行四級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，不良資產(chǎn)暴露不充分，仍有相當(dāng)部分不良資產(chǎn)沒有浮出水面，至2011年末，按照四級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，湘潭市農(nóng)村信用社不良貸款余額為91364萬元，而按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款為153909萬元，相差62545萬元。因而大多數(shù)農(nóng)村信用社希望按照新的劃分標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行二次資金扶持。

2、實(shí)行稅收優(yōu)惠制度。基于農(nóng)村信用社的弱者地位，國家應(yīng)對(duì)其予以扶持，稅收優(yōu)惠是國際上通行的政府支持合作金融組織發(fā)展的做法。如免收營業(yè)稅、所得稅等，并從法律高度予以規(guī)定，形成對(duì)農(nóng)村信用社的制度化、常規(guī)化、普及化的稅收優(yōu)惠制度，從而促進(jìn)農(nóng)村信用社自身實(shí)力的提高。我國農(nóng)村信用社以“三農(nóng)”為服務(wù)對(duì)象，應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行的營業(yè)稅和所得稅減免政策，免征農(nóng)村信用社利息收入營業(yè)稅。

3、建立和完善“三農(nóng)”貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政府要加大對(duì)“三農(nóng)”貸款貼息力度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，適當(dāng)提高貸款貼息比例，建立財(cái)政貼息與金融機(jī)構(gòu)信息溝通渠道。

4、直接補(bǔ)充資本金。與國有商業(yè)銀行一樣，在改革前由國家直接注入資本金，提高農(nóng)村信用社的資本充足率。

（三）營造適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融環(huán)境，增強(qiáng)農(nóng)村信用社競(jìng)爭(zhēng)能力。前幾年由于國有商業(yè)銀行陸續(xù)撤離農(nóng)村金融市場(chǎng)，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)又非常弱小，農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)幾乎“孤軍奮戰(zhàn)”，金融服務(wù)水平難以提高。應(yīng)加大對(duì)“三農(nóng)”扶持力度，適當(dāng)放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)境內(nèi)外銀行資本，產(chǎn)業(yè)資本和民間資金本到農(nóng)村地區(qū)投資、收購、新購各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低，金融供給不足，競(jìng)爭(zhēng)不充分等問題，增強(qiáng)農(nóng)村信用社的整體競(jìng)爭(zhēng)力。