農民專業合作社融資問題研究

自《中華人民共和國農民專業合作社法》頒布實施以來，全國農民專業合作社（以下簡稱合作社）快速發展，入社農戶迅速增加，農民組織化程度不斷提高。截止到2010年，遼寧省共成立合作社1萬多個，入社農戶成員已達51.6萬戶，帶動了非成員農戶118.6萬戶[1]。為了了解合作社的發展情況、貸款現狀、貸款意愿以及內部信用合作開展情況，以便更好地發揮金融支持合作社做大做強的重要作用，2011年12月，我們對遼寧省的36個合作社進行了問卷調查。共計發放并收回問卷36份，其中有效問卷30份。本次調查的30家合作社均為運行比較規范，實力相對雄厚，在當地農業發展發揮了一定積極作用。

一、農民專業合作社融資現狀

1.資金短缺已經成為遼寧省農民專業合作社發展的瓶頸

合作社能夠實現小生產和大市場的有效對接，將負外部效應內在化，減少農民市場經營的風險和不確定性，降低農民的交易成本，提高交易效率，對于促進農民增收，推進農業產業化經營，提高農民市場競爭力都具有重要作用。雖然目前遼寧省合作社發展迅速，但絕大多數合作社還處于起步階段，成立時間短，總體上發展水平還不高，普遍面臨資金短缺問題。根據對30家合作社的隨機抽樣調查(見表1)，50%以上認為資金短缺是合作社目前遇到的最大困難，其中有80%以上的合作社認為資金問題是當前合作社發展過程中遇到的最大困難。狹窄的資金來源渠道和有限的資金積累，影響了合作社經營規模的擴大和更新技術的投入，極大地限制了合作社的正常發展。資金問題已經成為遼寧省合作社規范建設和深入發展的瓶頸。

2.內部融資有限

合作社社員大多為低收入的農民，且有些合作社成員少，投入到合作社的資金十分有限，因而內部融資的資金極有限。根據本次調研數據，30家合作社中大多數主要靠發起人出資，發起人出資占資產總額50%以上的合作社有14家，占46.67%；有9家合作社新入社社員無需出資，占30%；有11家合作社新社員入社出資額小于1000元，占被調查合作社的36.67%，其中有一部分還不是現金資本。

3.金融支持嚴重不足，間接融資能力極其有限

(1)資金供求錯位，信貸支持不足，與合作社發展程度不相適應。目前，遼寧省合作社在發展過程中獲得的信貸支持微乎其微，與其資金需求嚴重脫節。對30家合作社的調查發現，其中有17家合作社在遇到資金困難時曾尋求向正規金融機構貸款，但是僅有3家合作社以合作社或其興辦的經濟實體名義獲得貸款。

(2)信貸機構和信貸模式有限，無法滿足合作社的多渠道融資需求。目前，為合作社提供貸款支持的僅農村信用社一家金融機構，在調查中獲得貸款的3家合作社的貸款全部來自于信用社。同時，合作社為了獲得資金，多以間接方式貸款，即通過向合作社的成員個人獲取的農戶小額信用貸款、農戶聯保貸款等，間接為合作社貸款。但這種貸款的期限短、額度低，一般為一年期10到20萬的小額貸款，這僅能提供合作社日常資金周轉，無法滿足合作社擴大生產或興辦經濟實體的需要。在本次調查中有4家合作社以這種方式獲取貸款，以合作社或其興辦的經濟實體名義得到貸款的僅為3家。

二、當前遼寧省農民專業合作社融資難的原因分析

合作社是弱勢群體的合作，遼寧省絕大多數合作社建設還處于起步階段，合作社的總體經濟實力弱，盈利水平低，抵押品缺乏，合作社成員收入水平低，合作社經常面臨資金困境，難以滿足合作社及農戶的發展與生產需求。具體原因可從以下幾個方面分析：

1.合作社原則存在缺陷，造成產權融資不足

合作社入社自愿、退社自由的原則使得合作社股權融資有限且不穩定；一人一票的民主管理原則不利于吸引大額出資者；資本報酬有限、利潤返還原則不利于吸引外部資本的投入，這些制度上的缺陷都造成的合作社資金籌集困難。

2.合作社成員多數屬于低收入群體，投資合作社股金數量有限

在被調查的30家合作社中有26家是由農民牽頭成立的；而30家合作社的農民成員數占到總成員數中比例達到97.18%。絕大多數農戶的自身經濟實力弱，農民手頭并沒有多少剩余資金。因此，通過內部成員融資數額十分有限。

3.大部分合作社經濟實力弱，整體盈利水平低

遼寧省絕大多數合作社建設還處于起步階段，大多數僅限于種植和養殖類，很少有涉及農產品加工領域，處于資源性的生產銷售初級階段。跟據對30家合作社的調查統計，僅有4家合作社成立了深加工實體。這樣使得合作社的經濟實力不強，利潤率很低。以盈余為例，在2010年度，30家合作社共為成員統一組織銷售農產品總值1.6億元，而獲得利潤僅僅901萬元，因此要依靠留存收益獲得資金數額也是十分有限。

4.從財務運行看，大部分合作社財務不規范

由于合作社是不同于一般企業的經濟組織，其財務運行有其獨特性。《農民專業合作社法》確立了合作社的會計主體地位，作為獨立的會計主體，應核算和監督合作社的經濟業務，反映合作社的財務狀況。在被調查的30家合作社中，有16家是聘請兼職人員進行財務核算，真正能按照《農民專業合作社財務會計制度(試行)》核算的合作社更是在少數。由于財務核算及記錄的不規范，使得金融機構無法準確了解合作社的經營成果和財務狀況，增加了金融機構為合作社提供貸款的風險，阻礙了合作社從金融機構獲取貸款。

5.農業的弱質性與金融的逐利性產生矛盾使得合作社難以獲得金融機構的青睞

合作社是在市場經濟條件下處于弱勢的農民的聯合型組織。商業性金融以盈利為目的，其天然地與小農經濟缺乏聯系，小農經濟制度無法產生有效的商業性金融需求。另外，由于信息不對稱帶來的高額的交易費用，在一定程度上提高了金融機構的資金成本。因此，即便是合作社，其資金需求也大多低于商業銀行貸款的保本點，銀行基本上沒有積極性去滿足其貸款需求。

6.缺乏有效的貸款風險轉移機制

不健全的擔保體系和農業保險體系無法為金融機構貸款轉移風險。一是合作社缺少可抵押資產；二是區域擔保公司缺乏，難以提供有效的擔保。在調查的10家申請貸款而未獲得的合作社中，有7家是因為缺乏有效的抵押或擔保。可見抵押與擔保的缺失是合作社向金融機構貸款的最大障礙。三是農村保險市場萎縮。農業風險大、賠付率高，政府又缺少對農業保險的政策支持，商業保險公司沒有動力去開展農業保險。另外，農民保險意識薄弱，投保率低，造成資金風險向金融部門轉嫁。在調查的30家合作社中，投保農業保險的僅有兩家。抵押資產的缺少及擔保機制和農業保險的缺位，增大了金融機構農業貸款的風險，加劇了農村金融供給緊張狀況。

三、破解融資難的思考

針對當前遼寧省合作社的融資特點及問題，本文認為應從供需兩方面應對。首先，合作社應該加強自身規范建設，增強融資能力；另一方面，金融機構應加大力度，創新金融產品，更好的為合作社提供金融支持。同時政府應該積極引導，并提供必要的政策與資金支持。

1.合作社加強自身建設，增強其直接融資能力

（1）建立合理的資金籌集與積累機制，彌補合作社制度缺陷，增強融資能力。

在股金籌集上，可采用相對靈活的形式。例如，對于發展到一定階段的合作社可以借鑒北美“新一代合作社”。在社員資格制度方面，“新一代合作社”首先根據合作社的生產交易或加工業務量確定合作社的投資規模，然后算出總股本和接受社員的數量，一般要求每個社員必須根據自己與合作社的未來交易量，購買交易權股，但對社員的最低與最高持股額有限制，不允許少數社員占多數股份。同時加入合作社的社員一般不能自由退社，只能將股份轉讓。在合作社管理制度方面，已有合作社開始突破“一人一票”制這一原則，拿出一定比例的投票權作為投資股表決權。同時允許非社員參加合作社理事會。以上的制度安排，基本上彌補的傳統合作社的缺陷，使得內部融資有了可靠地保證。

建立規范科學的公積金和利益分配制度。一方面，由于農業的不穩定性，一定的公共積累能夠保證社員生產活動的順利展開；另一方面，公積金制度也更有利于解決由自然風險、市場風險和道德風險所導致的還貸問題。例如，浙江省臺州市黃巖院橋番茄合作社明確規定：年終盈余，除按35%提取公積金、5%提取公益金后，剩余的60%作為社員返還收入，充分的體現“民收益”的原則。

以財務管理為核心，提高規范運營水平。財務管理規范與否，是衡量所有經濟實體經營管理水平的重要標準，合作社也不例外。財政部下發的《農民專業合作社財務會計制度(試行)》，是合作社從事經營管理的會計準則。嚴格貫徹執行合作社財會制度，可以更好地幫助合作社組織好各項資金活動，處理好各種財務關系，準確記錄和反映其生產經營和財務運行情況，為合作社獲得更多的融資渠道鋪平道路。

（2）合作社開展信用合作，自辦資金互助社。合作社把信用合作、生產合作與供銷合作結合起來。在合作社內部進行資金的互助，就可以把社員的資金進行有效整合，互助資金解決了農民的資金困難，也在一定程度上也解決了合作社的融資難題。此處以湖北省建始縣益壽果品專業合作聯合社為例加以說明。2007年底在農民專業合作社聯合社下成立了“資金互助合作社”，為聯合社下屬的農民專業合作社提供融資服務。

截至2011年底，遼寧省參與建立資金互助社試點的合作社為13家，這一模式還處在初步的摸索階段。但其緩解合作社資金壓力的作用十分明顯，2011年4月份統計，13個試點單位籌集互助資金1050萬元，其中投放農民成員生產設施建設163萬元，占16%；投放農民成員購買生產資料等297萬元，占28.1%；扶持農民專業合作社建設生產設施10萬元，占0.9%；扶持農民專業合作社銷售農產品590萬元，占55%。隨著試點工作的進行，合作社資金互助服務逐漸得到成員的認識和支持，參與資金互助的成員不斷增加。[2]

2.金融加大支持農民專業合作社發展

（1）加強政府支持和引導。

一是對合作社進行必要的財政扶持。在這一點上，政府不應簡單提供資金，而應該以貸款貼息或貸款擔保的形式提供支持。這樣可以發揮杠桿作用，引導更多信貸資金和社會資金投向合作社。根據調查數據，30家合作社累計供貨的政府支持資金389萬元，平均每家13萬元。應該說支持力度已經不小，但這些資金支持全部是以現金形式發放到每家合作社，而十幾萬元的資金對于解決合作社的資金需求仍顯得杯水車薪。如果這些現金是以貸款貼息的形式提供，那么為合作社帶來的資金就將達到上百萬，對解決合作社資金困難會起到更有效的作用。

二是盡早出臺合作社地方法規。針對本省出現的一般問題和特殊問題，如合作社成員身份認定，開具發票等問題給予解決，為合作社規范發展，以取得金融支持創造良好的融資環境。

三是加大對合作社負責人的金融知識的宣傳，政策和資金支持金融會計人才的培養。

（2）創新商業性金融服務模式，培育適應合作社特點的金融產品。

一是探索新的抵押擔保形式。擴展抵押擔保物的范圍，凡法律法規不禁止、產權歸屬清晰、價值評估合理的各類資產都可允許其作為貸款的抵押物。對應收賬款、倉單、林權、漁權等權利抵押方式，要加大推廣力度，特別對于土地流轉和投資分紅等的質押方式需要繼續探索。還可利用價值鏈融資理論，探索發展合作社、龍頭企業與金融機構三方的融資模式。

二是金融機構針對當地農業生產周期和經營方式，根據農合社生產性資金需求特點，科學確定貸款的額度、利率、期限等要素，著力滿足合作社發展生產的資金要求，大力發展不需要抵押擔保的農合社小額信用貸款和合作社聯保貸款。鑒于農村信用社與民間融資利率基本接近，建議率先在農村進行貸款利率市場化試點，提高資金使用效率。

（3）重視非正規金融的作用。

對部分合作社而言，非正規金融市場的重要性要遠遠超過正規金融市場。在被調查的30家合作社中有9家合作社向非正規金融機構或私人借款，占被調查對象的30%。非正規金融能充分利用地緣性的信息優勢，通過互相監督，發揮聲譽機制的作用，比銀行更好地解決借貸中的信息不對稱問題，其在合作社的發展中有很大的存在空間，在一定程度上填補了正規金融機構的服務缺位。根據非正規金融的特點，應對其加以規范和保護，其規范化可以先進行試點而后再推廣。

（4）建立有效的金融風險轉移機制。

建立有效的農業擔保體系。鼓勵有條件的商業機構開展農業擔保服務，政府應可拿出一部分財政支農資金成立農業貸款擔保基金，幫助合作社樹立信用高的良好形象，引導更多的資金投入到農業。到合適的時機，政府擔保基金可選擇退出。

完善農業保險體系。農業經營風險大，完全由商業保險來提供農業保險服務不現實。應建立政策性農業保險和商業保險并存的保險體系。成立專門的政策性農業保險公司，鼓勵商業保險公司開展適合自身的農業保險業務。明確財政支持開展農業保險業務的力度，確定農業保險的業務補貼范圍，根據農業保險業務種類、風險大小，確定補貼金額。在一定程度上轉移金融機構貸款的風險。

本文系遼寧省科技廳軟科學計劃項目（2010401017）；遼寧省科技廳軟科學計劃項目（2008401046）；教育部人文社會科學研究青年基金（11YJC790249）的階段性成果。

參考文獻：

[1]張滿林.促進農民專業合作社發展的對策——基于遼寧的調[J].中國國情國力，2010，(12)

[2]張力華.遼寧：積極穩妥開展合作社內部信用合作試點[J].中國農民合作社，2011，(10)

[3]蔣云龍.北美新一代合作社的組織特征及績效[J].安徽農學通報，2010，16(7)

[4]郭宏旭，張國督，李增欣.特色金融產品介入專業合作社融資模式研究——基于山東、江西、福建、云南四省的案例[J].內蒙古財經學院學報2011(1)