現金流量分析對于企業正確經營決策的重要作用分析

【摘要】在現代企業的發展過程中，決定企業能不能正常發展的關鍵因素是各項支出中是不是有足夠多流動現金，企業只要有足夠的能夠正常流動的現金，才能夠正常運行，才能夠實現企業經濟利益的最大化，保證企業的正常發展。文章通過現金流量分析的含義及其主要內容，現金流量分析在企業進行正確經營決策的重要作用等方面做了詳細的闡述。

【關鍵詞】現金流量分析經營決策作用

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展和完善，現代理財學在現代企業中的應用越來越廣泛?，F代理財學認為，企業能不能正常發展，并不是全部取決于能不能盈利，主要取決于在企業的各項支出中能不能有足夠多流動現金。企業只要有能夠正常流動的現金，就能夠保證企業的正常運行，只有能夠正常運行，企業才能夠創造利潤。從現金流量層面上來講，現金流量是否充足和有效，對于企業能否進行正確的經營決策具有非常重要的作用。為此，在現代企業進行經營決策的過程中必須認真進行準確的現金流量分析。

一、現金流量分析的含義及其主要內容

（一）現金流量分析的含義

現金流量分析是指針對企業在一定時期內的現金以及和現金等價物在流入和流出數量上進行的分析。通過現金流量分析可以對企業獲取現金能力、償債能力、收益的質量、投資活動以及籌資活動等作出恰當的評價，從而為企業作出正確的經營決策打下堅實的基礎。

（二）現金流量分析的分類

在企業的正常經營活動中，現金流量主要包括以下三個方面的類型：經營活動中的現金流量分析、投資活動中的現金流量分析、籌資活動中的現金流量分析。

1.經營活動中的現金流量分析

經營活動中的現金流量分析是指針對企業在產品的生產、商品的銷售以及和商品有關的勞務活動中產生的現金流量進行的評價；是對企業能否獲取凈收益的重要交易和重大事項中伴隨的現金流量進行的評價。

2.投資活動中的現金流量分析

投資活動中的現金流量分析是指針對企業長期資產構建活動、不包含現金等價物范疇內的投資以及處置等活動中伴隨的現金流量的評價。

3.籌資活動中的現金流量分析

籌資活動中的現金流量分析是針對能夠影響企業的資本以及債務規模、構成等內容發生變化過程中伴隨的現金流量的評價。

（三）現金凈流量

現金凈流量在數值上等于現金流入的數值減去現金流出的數值。在企業經營活動中，現金凈流量的結果既可能是正數，也可能是負數。正數結果表現為凈流入，負數結果表現為凈流出。通過對現金凈流量的分析可以判斷企業在經營活動中現金流量的整體狀況，可以了解企業在一定時期內的現金流入與流出之間的關系。

（四）現金流量表

通過對企業一定時期內的現金以及現金等價物進行分析，按照流入與流出信息繪制成的報表就是現金流量表。通過現金流量表可以清晰了解到企業本期現金的來源、本期現金的使用方向以及現金余額的變化情況。

在進行現金流量分析的過程中，管理人員必須認真完成對經營活動中的現金流量分析、投資活動中的現金流量分析、籌資活動中的現金流量分析，得出準確而翔實的現金凈流量數據，并編制出能夠真正反映企業現金流量的現金流量表。

二、現金流量分析在企業進行正確經營決策的重要作用

企業進行現金流量分析的最主要的目的就是為了準確了解企業的生產經營以及財務狀況，為企業的管理層提供正確的參考信息，從而使管理層能夠更好地進行決策。

（一）現金流量分析獲取的經營和財務信息是企業管理層進行決策的依據

任何一個企業生產經營的目的都是實現利潤的最大化。為了保證本企業能夠實現利潤的最大化，企業的管理層對于企業在生產經營過程中的經濟地位、盈利狀況、發展前景以及風險等信息都會非常關注。這些信息的準確性直接決定了企業管理層進行決策的正確性，而現金流量分析可以為管理層提供及時而準確的信息，從而為管理層能夠進行正確的決策提供有力的支持。

在現金流量分析過程中，管理人員不僅要對現金流量的動態狀況進行準確的分析，而且還要對企業的盈利能力以及債務償還能力進行準確的分析，同時還要對企業的投資效果、資金籌備效果進行合理的分析，對企業的發展能力進行測評，找出影響企業預期回報率與現實回報率之間產生差距的原因，為企業管理層在收益性和流動性之間進行恰當選擇提供依據。

通過現金流量分析，還可以為企業管理層提供現金當前的結構、現金的投向、企業的生產經營狀況、企業的財務狀況等信息。在這些信息的基礎上，企業的管理層可以詳細了解到本企業的內部經濟運行狀況，然后認真分析市場運行狀況，并在結合企業的宏觀發展方向的基礎上糾正企業在發展過程中存在的問題，制定整體規劃方案，對企業的今后的生產經營作出正確的決策。

（二）現金流量分析獲取的經營和財務信息是企業管理層進行投資決策的主要依據

在企業管理層進行投資決策之前，必須認真了解本企業的盈利能力、現金支付能力、企業在經營活動中存在的風險以及風險的變化趨勢。從另一個角度來講，就是企業的管理層必須認真了解本企業是不是存在著足夠大的現金流量，而這些現金流量能夠完全支付企業的舉債利息以及即期股利，從而為企業能不能有效進行生產經營，能不能實現利益的最大化作出恰當的評判。

通常狀況下，許多企業的管理層常常把企業的利潤表內的凈收益當作企業獲利能力的反映，并將凈收益作為企業進行決策的最主要的依據。但是，在利潤表制作的過程中，由于受到人為因素或者制度因素的影響，在利潤表中相當多的數據無法真正反映企業的資產變現水平以及盈利狀況，也無法真正反映企業在聲場經營活動中收益的質量狀況，從而嚴重影響到企業的信譽度，影響企業盈利和發展。但是，通過現金流量分析制作的現金流量表卻有效地克服了利潤表中存在的缺陷和不足，不但可以準確真實地反映本企業真實的財務活動、財務狀況，而且還能夠準確反映投資與回報之間的關系，準確反映收益的質量。為此，在企業管理層進行投資決策的過程中，通過現金流量分析制作的現金流量表越來越受到重視。目前，現金流量表已經成為企業管理層進行投資決策必須參考的報表。

（三）現金流量分析獲取的經營和財務信息是企業之間進行信用往來的最主要依據

隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，現代企業的發展已經不再是單獨一個企業的發展，而是一體化或者多元化的發展戰略，在這種情況下，單靠一個企業的資金積累根本無法實現企業的發展戰略，這樣就需要多個企業建立長期的戰略伙伴關系，各企業之間互相提供貸款支持。此時，提供貸款一方的企業，就必須認真考量貸款一方的企業的債務償還能力。另外，為了獲取利益的最大化，現代企業常常采取擴大商品市場占有率的方式占領市場，而擴大商品市場占有率勢必會采取應收貨款的辦法實現商品的銷售。在這種情況下，賒購方是不是誠實守信就成為企業必須認真考量的問題。為了考量賒購方的債務償還能力以及誠實守信狀況，企業不僅要對貸款方和賒購方的各項利潤指標進行認真的分析考證，更重要的是對最能反映貸款方和賒購方生產經營狀況的現金流量進行認真的分析。通過對現金流量的分析，企業不但可以獲取貸款方和賒購方的償還債務能力、贏取利益的能力以及發展能力的相關信息，同時還可以對貸款方和賒購方的支付能力、支付水平作出準確的評判，從而為企業的管理層在進行與貸款方和賒購方建立合作關系進行決策的過程中提供準確的信息。

目前，全球經濟一體化水平越來越高，跨國信貸業務越來越多。因此，大力加強現金流量分析對于企業發展海外業務，實現跨國發展的戰略決策就具有了非常重要的現實意義。

總之，隨著全球一體化以及社會主義市場經濟的快速發展，現代企業必將面對越來越激烈的競爭，在這種情況下，現代企業必須大力加強現金流量分析，及時掌握企業的經濟狀況和經營生產狀況，認真分析市場的運行特征，從而制定出符合本企業宏觀發展方向的正確的經營決策，使企業的盈利能力不斷加強，實現企業快速穩定的發展。

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作者簡介：張洪杰（1970-），漢，山東兗州人，兗礦集團大陸機械有限公司財務部，研究方向：會計學。

（責任編輯：唐榮波）