中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)貨幣流通模式淺析

【摘要】2010年1月中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)全面啟動(dòng)（CAFTA），東盟地區(qū)作為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的重要試點(diǎn)地區(qū)，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中起到重要推動(dòng)作用。本文在中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)快速發(fā)展的形勢(shì)下，研究和探討了人民幣在東盟自貿(mào)區(qū)貨幣的流通模式，提出了相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】自貿(mào)區(qū)貨幣流通自由兌換結(jié)算

一、東盟自貿(mào)區(qū)貨幣流通的現(xiàn)狀

（一）金融合作的滯后阻礙了貨幣流通的規(guī)模

中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)是一個(gè)涵蓋11個(gè)國(guó)家、19億人口、貿(mào)易占到世界貿(mào)易的13%，GDP達(dá)6萬(wàn)億美元的巨大經(jīng)濟(jì)體，是目前世界人口最多的自貿(mào)區(qū)，也是發(fā)展中國(guó)家間最大的自貿(mào)區(qū)。

中國(guó)與東盟各國(guó)在金融領(lǐng)域都在致力于建立合理、穩(wěn)定、高效的國(guó)際金融體系，但由于歷史、文化、宗教、政治經(jīng)濟(jì)制度等方面的差異，中國(guó)與東盟各國(guó)并沒(méi)有建立金融的協(xié)調(diào)機(jī)制，制約了雙方金融合作進(jìn)程，阻礙了貨幣流通規(guī)模。

（二）貨幣流通政策法規(guī)方面的問(wèn)題

1.外匯管理對(duì)貨幣可自由兌換的限制

雖然在東盟各國(guó)貿(mào)易中，人民幣已經(jīng)成為事實(shí)上的結(jié)算貨幣，在貨幣流通中的地位僅次于美元，但是由于我國(guó)現(xiàn)行外匯管理?xiàng)l例有明確規(guī)定，限制了“資本項(xiàng)目下的自由兌換”，只能在經(jīng)常項(xiàng)目下實(shí)現(xiàn)自由兌換。正是由于人民幣不可自由兌換，所以直接限制了對(duì)外貿(mào)易和投資中人民幣的流通規(guī)模和結(jié)算業(yè)務(wù)。

2.東盟各國(guó)在貨幣流通數(shù)量上都做了限制

為了加強(qiáng)外匯管理，中國(guó)和東盟各國(guó)均實(shí)行貨幣出入境限額管理。例如，我國(guó)2005年對(duì)人民幣出入境規(guī)定限額最高為2萬(wàn)元。越南出入境限額人民幣5000元、越南盾500萬(wàn)。其他東盟各國(guó)雖然沒(méi)有明確限制，但是到目前為止還沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的法律和法規(guī)允許人民幣在境內(nèi)自由流通。這種現(xiàn)狀限制了自貿(mào)區(qū)貨幣流通和結(jié)算，嚴(yán)重的阻礙了自貿(mào)區(qū)貿(mào)易和投資規(guī)模。

3. 稅收管理體制的差異影響了貨幣流通與結(jié)算

在稅收體制改革方面，新加坡、菲律賓、泰國(guó)、印尼、柬埔寨、越南等國(guó)相繼引入了增值稅，并形成了以增值稅為主體的間接稅稅制結(jié)構(gòu)。而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的老撾、緬甸等國(guó)尚未開征增值稅。在出口退稅優(yōu)惠政策方面差異較大，比如越南實(shí)行美元和人民幣結(jié)算出口退稅不同的退稅政策；緬甸規(guī)定邊境貿(mào)易出口退稅的優(yōu)惠政策給美元、歐元和緬元，而用人民幣結(jié)算的商品不能享受出口退稅政策。在已經(jīng)開征增值稅的國(guó)家，在增值稅的類型定位、征收范圍、稅率設(shè)計(jì)和減免稅措施等方面均有不同。從目前看在東盟各國(guó)的貿(mào)易中，雖然廣泛采用人民幣進(jìn)行結(jié)算，但是并沒(méi)有享受到進(jìn)出口優(yōu)惠政策，還存在退稅以及外匯核銷等方面的困難，這直接影響到人民幣在東盟國(guó)家的流通和結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。

（三）貨幣流通渠道不暢通

盡管在我國(guó)與東盟各國(guó)的邊境貿(mào)易中，人民幣已經(jīng)成為事實(shí)上的貿(mào)易結(jié)算貨幣，但是東盟各國(guó)的商業(yè)銀行并不提供官方人民幣兌換業(yè)務(wù)，還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的法律法規(guī)允許人民幣在其境內(nèi)自由流通，只有“地?cái)傘y行”“街邊銀行”和出入境人員攜帶以及“黑市”交易。這就限制了貿(mào)易和投資的規(guī)模，限制了人民幣流通規(guī)模和結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、促進(jìn)中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)貨幣流通的建議

（一）擴(kuò)大人民幣本幣互換區(qū)域，提供資金短期流動(dòng)性支持

2010年3月24日《清邁協(xié)議》正式生效，中國(guó)與東盟十國(guó)達(dá)成了人民幣與對(duì)方貨幣之間的雙邊貨幣互換協(xié)議。若利用東盟自貿(mào)區(qū)的有利形勢(shì)，可以擴(kuò)大與東盟區(qū)其他國(guó)家簽訂人民幣本幣互換協(xié)議的區(qū)域，加大人民幣流通規(guī)模，增加人民幣的國(guó)際使用量以及覆蓋面，為東盟自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易和投資規(guī)模提供資金支持。

（二）完善貨幣流通的政策法規(guī)

從我國(guó)目前的現(xiàn)狀看，人民幣資本項(xiàng)目下實(shí)現(xiàn)可自由兌換的條件尚未成熟，但是在東盟各國(guó)貿(mào)易中，人民幣已經(jīng)成為事實(shí)上的結(jié)算貨幣和支付手段，所以可以考慮制定東盟自貿(mào)區(qū)人民幣特殊管理政策法規(guī)，借鑒國(guó)際上成熟的貨幣經(jīng)驗(yàn)，把東盟區(qū)作為人民幣可自由兌換試驗(yàn)區(qū)，逐步放開人民幣資本項(xiàng)下可自由兌換，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣區(qū)域化的進(jìn)程。

（三）推進(jìn)人民幣在CAFTA框架內(nèi)跨境結(jié)算

2009 年央行正式啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算功能，解決了人民幣跨境結(jié)算路徑、出口退稅、外匯核銷、人民幣貸款、銀行間資金拆借等問(wèn)題，為推進(jìn)人民幣在CAFTA框架內(nèi)跨境結(jié)算帶來(lái)了極大的便利。中國(guó)與東盟自貿(mào)區(qū)之間應(yīng)盡快建立一種協(xié)調(diào)機(jī)制，建立和完善一套東盟自貿(mào)區(qū)的政策法規(guī)和管理制度，具體協(xié)調(diào)落實(shí)貨幣跨境結(jié)算的各種問(wèn)題，給貿(mào)易和投資中貨幣結(jié)算帶來(lái)便利。

（四） 拓寬人民幣投資和資金回流渠道

要拓寬人民幣投資和資金回流渠道，就要在東盟自貿(mào)區(qū)建立多種投資方式實(shí)現(xiàn)人民幣的保值增值，提高自貿(mào)區(qū)企業(yè)和個(gè)人主動(dòng)使用人民幣的意愿。2010年8月16日中國(guó)人民銀行發(fā)布了允許相關(guān)境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)投資試點(diǎn)的相關(guān)規(guī)定。這為境外機(jī)構(gòu)依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道，將有利于促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。

因此，建議逐步授予東盟區(qū)各國(guó)央行境外合格機(jī)構(gòu)投資者資格(QFII)，進(jìn)一步發(fā)展股票、債券、金融衍生品在內(nèi)的人民幣金融市場(chǎng)，以多種形式拓寬人民幣投資和資金回流渠道，有序、平穩(wěn)地開放資本項(xiàng)目。

（五）在東盟國(guó)家廣建代理行，規(guī)范貨幣兌換業(yè)務(wù)

中國(guó)銀行已經(jīng)在新加坡、越南、馬來(lái)西亞等多個(gè)東盟國(guó)家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，在東盟地區(qū)的所有海外機(jī)構(gòu)均已開辦跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。借助東盟自貿(mào)區(qū)的形式，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以繼續(xù)到東盟各國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或代表處，搶先開拓東盟區(qū)的金融市場(chǎng)，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和人民幣流通覆蓋面，規(guī)范貨幣兌換業(yè)務(wù)，為人民幣在東盟區(qū)盡快實(shí)現(xiàn)區(qū)域化打下穩(wěn)固基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1]張濤.中國(guó)-東盟金融合作中人民幣區(qū)域化的金融政策法規(guī)研究[J] 云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010 (6).

[2]徐中亞， 董倩倩.中國(guó)—東盟金融合作:現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策[J] .經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 ， 2010(26).

[3] 段曉紅.中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)間接稅法律制度協(xié)調(diào)研究[J]. 改革與戰(zhàn)略，2010(11).

作者簡(jiǎn)介：官雪 （1990-），女，漢族，黑龍江省哈爾濱人，任職(就讀)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，研究方向：金融統(tǒng)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理。

（責(zé)任編輯：趙春輝）""