如何應對高新技術中小企業的融資需求

陳婷

中小型高新技術企業貸款難一直是個突出問題。作為中小銀行，如何有效、快速地滿足此類企業的融資難問題也是大家關注的焦點。通過分析了中小型高新技術企業在發展的不同階段融資需求，闡述了中小銀行應該如何利用自身優勢和特點通過擔保方式創新和流程優化來快速、合理地滿足此類企業的融資需求。

一、高新技術中小企業不同的發展階段對應的融資需求

高新技術中小企業的發展過程基本上可以分為四個階段：種子期、創建期、成長期和成熟期。

（一）種子期-政府或創業者資金為主。在種子期，企業基本上處于技術和產品的研究開發階段。由于該階段研究的難度大，成果出現不確定，商業目的不明確，因此投資成功率最低，研究試驗中投入資金量相對較小，但風險很大，很有可能前功盡棄，資金投入有去無回。所以，種子期的資金使用特點決定了它難以吸引外部投資。

（二）創建期-風險投資基金為主。在創建期，企業主要利用種子期的新發明新技術，完成新產品的研究和開發。在這一階段，企業購買或租賃廠房、機器設備、原材料，并為新產品開辟營銷渠道。因此，此階段對資金的需求量是比較大的,企業仍處于現金流出遠大于現金流入的階段。所以，對于此階段的高科技企業如果選擇商業銀行貸款融資方式，銀行收息將使企業背上沉重的債務負擔，而以規避風險為原則的商業銀行一般也不愿意提供資金支持。

（三）成長期-銀行資金、風險資本為主。在成長期，企業的新產品已進入市場并被不斷推廣，經營業績逐漸得到體現，產品已受到市場歡迎并開始盈利，因而這一階段投資風險有所下降。由于這一時期的高科技中小企業有形資產較少，銀行開展靈活多樣的創新貸款方式（如存貨、知識產權、有價證券）對于高科技中小企業的資金融入尤為關鍵。

（四）成熟期-銀行資金、資本市場為主。成熟期主要指技術開發成功，市場需求迅速擴大，并進行大規模生產的階段。該時期的風險降為最小，企業已經開始大量盈利，企業融資品種增多，融資空間增大，融資結構優化，此時高科技中小企業的融資渠道有了大規模的拓展，主要有以下幾種：

1.向銀行等金融機構貸款。進入成熟期后，由于企業規模、資產結構、企業信用的變化，企業擁有足夠的業績記錄來證明自己的信用，銀行會與企業建立穩定的合作關系，成為企業融資的穩定來源。

2.資本市場股票融資。國內外創業板上市進入現實可操作階段。

3.并購與轉讓。企業通過并購或轉讓，對資產進行重組，從而可以充分利用被兼并或被收購企業的資產，減少其他融資，從而實現間接上市。

綜上，商業銀行一般在高技術企業的成長期及成熟期介入，以規避種子期和創業期中大量的技術風險和市場風險，高科技中小企業在種子期及創業期主要依靠內源融資及部分非正規渠道的民間融資。

二、中國高新技術中小企業向銀行融資難的原因

（一）在企業自身原因方面

1.高科技背景加重了投資項目的信息不對稱。在高科技中小企業融資過程中，投資項目本身涉及的技術知識復雜，難于被金融機構所了解和掌握。如果不具備相關產業的高級專業水平，一般的金融機構幾乎無法逾越項目的技術知識壁壘，從而無法對項目的前景做出準確的判斷。另外，由于高科技中小企業投資項目許多都是新產品、新概念，市場定位具有超前性，可以借鑒的案例較少，所以金融機構也難于獲得相關的市場調研和可供參考的準則，增加了決策的難度。

2.創業者本身經營能力的信息不對稱程度高。由于高科技項目的技術壁壘較高，因此金融機構特別注重管理團隊的考察，企業經營者的素質和經營能力對項目的成敗往往具有決定性的影響。但是，在我國，由于個人信用評價系統還不完善，因此，經營者素質的反映不全面；企業出于避稅考慮，財務制度不健全、不規范，從而加重了信息不對稱程度。加之某些企業缺乏誠信，對項目進行刻意包裝、宣傳誤導，更在融資市場上造成了負面的影響。

（二）金融機構方面的原因

1.管理體制缺乏科學性。一是貸款利率定價機制不合理。不能針對高科技中小企業貸款存在的高成本、高風險而實現高收益，商業銀行很難對中小企業貸款產生積極性。二是信貸管理的激勵與約束機制不對稱。強調貸款的風險防范和責任追究過重，對貸款的營銷業績獎勵不夠，挫傷了信貸人員的積極性；且銀行多強調存款興行，對中小企業貸款營銷服務內在動力不夠。三是信貸權限多集中于上級行。部分了解中小企業融資需求與相關信息的一般是基層行的一線營銷人員，但很多基層行沒有審批放貸權限，營銷人員也一般只具有推薦權和管理權。四是服務中小企業的定位還不明確。中小金融機構的存款不足會導致其對高科技中小企業的放貸意愿不強，而大銀行追求規模效應，存在一定程度的“規模歧視”，使得企業在大銀行和小銀行中取得借款都有一定的難度。

2.操作方式缺乏靈活性。一是在貸款申報手續上沒有體現便捷性。很多銀行無論是申報大額貸款還是小額貸款都要報送一樣的貸款申請資料，貸款資料全面繁多，有時資料還需重復報送。二是在貸款程序上沒有體現效率性。申報一筆貸款要經過多個環節，繁雜的審貸程序，難以達到中小企業貸款“少、頻、急”的要求。

3．融資工具運用缺乏創新性。目前銀行對中小企業普遍采用的是貸款、承兌匯票、票據貼現等傳統金融產品，而一些符合中小企業經營特點的創新型金融產品如存貨質押、倉單質押、動產抵押等使用的較少，在貸款的抵押上大多要求中小企業提供土地和房屋等不動產擔保，對其他的擔保則持以謹慎的態度，缺乏靈活性。

4．專業管理人員缺乏能動性。一是對企業缺乏“慧眼識金”的本領，深入了解和分析企業發展潛力不足，造成有的企業勞神費力地申報，最后不是被“一票否決”，就是不了了之。二是不能在為中小企業提供良好的金融服務中為中小企業當好參謀，及時向中小企業推薦適合其條件的金融服務產品。

三、中小型銀行重視發展中小型高新技術企業的必要性

（一）中小型高科技企業相對于一般性的企業來說，爆發力強，項目成功后往往銷售收入和利潤率均是翻倍增長，企業成長速度相當快。

（二）銀行貸款介入中小型高科技企業后，往往是主辦銀行，企業忠誠度高，可以培育成銀行的基礎客戶，業務不容易流失，不像大企業往往具有幾家甚至十幾家合作銀行，存款和業務量需要在各家銀行分攤。

（三）銀行相對企業來說具有強勢地位，議價能力較高。

（四）企業借款規模較小，即使出現問題，也不會對銀行的經營造成太大的影響。

（五）銀監會近日已出臺十條措施，以差別化的監管和激勵政策支持商業銀行加大對小企業的信貸支持力度，其中包括允許銀行將其單戶500萬元以下的小企業貸款視為零售貸款，對于商業銀行發行金融債所對應的單戶500萬元（含）以下的小企業貸款，可不納入存貸比考核范圍。

此外，隨著股票市場、債券市場這些直接融資市場的快速發展，大型優質企業融資將與信貸資金漸行漸遠。面對這一趨勢，各大行均成立了中小企業服務中心，準備爭奪中小企業市場。所以，中小銀行更應該重視這塊蛋糕。

四、中小型銀行應該如何入手來為中小型高新技術企業服務

如果仍然沿襲發展大中型企業業務的思維觀念與體制模式,那么中小型高科技企業金融業務就很難獲得長足發展。要有效推進中小型高科技企業金融業務發展,就必須勇于顛覆傳統的認識與做法,在原有體制框架外積極探索構建新的經營管理體系。

（一）主動研究中小型高新技術企業的借款需求

由于中小型高新技術企業在種子期和成長期時技術不太成熟，經營管理不夠規范，市場前景也不一定明朗，資金需求量大。在這個時期商業銀行如果不充分考慮這個時期企業的特點貿然介入，就可能面臨較大風險。

金融機構一般在中小型高新技術企業的成長期和成熟期介入，不同領域的企業在這兩個時期中的生產方式、資金走向、帳齡帳期、市場推廣手段各不相同，相應所需資金的金額、提用和歸還期限也不一樣。但萬變不離其宗，絕大多數企業的貸款需求是集中在設備材料采購和市場推廣上。

（二）流程優化

1.提高授信報告撰寫效率。由于高技術壁壘，要求銀行授信人員對高新技術中小企業來進行詳盡的盡職調查分析往往有一定難度。并且，中小銀行客戶經理人手普遍不足，一般不區分大客戶客戶經理與中小企業客戶經理，因此，要把對中小企業的授信調查報告與一般大型企業區分對待。銀行應該通過內部的調研部門或外部的咨詢公司取得針對高新技術各大領域的行業調研分析，讓授信人員有據可依，快速地形成行業風險度分析。

2.實現快速審批。對于高新技術中小企業貸款采取不上貸審會的快速審批制度，制定標準化的電子審批流程和電子文檔模板，對于符合標準化要求的項目進行線上快速審批，對于不符合標準化要求的項目進行個別線下審批的模式。貸款審批采取AB角制度，確保每一環節都可以快速地完成各自的工作。

3.支行級經營單位在組織分工上，將客戶營銷和貸款管理相分離，設置有別于大中型企業的差別化的中后臺專業化集中處理、標準化統一操作的運營模式。

4.積極培育和強化員工對“高科技中小企業服務”的金融服務意識，制定相應的考核激勵機制，充分調動員工的工作積極性，主動拓展高科技中小企業授信業務。

（三）創新擔保方式

1.政策性擔保機構擔保。這是目前中小型高科技企業取得擔保方式的主要渠道。政策性擔保機構是指政府及其部門全資或控股設立，以貫徹國家政策意圖為價值追求目標，不以逐利為目的，以市場化運作方式為中小企業提供信用擔保服務的專業化擔保機構。政府性擔保公司的出現，為中小企業拓寬融資渠道提供了有力支持。

2.園區聯保。以上海為例，大大小小的高科技園區有二十多家，其中較著名的有漕河涇高科技園區、張江高科技園區、金橋出口加工區等，這些園區內入駐的企業少則幾十家，多則上百家。園區管委會可以利用園區聯誼或平時的互訪交流活動增進區內企業的感情和熟悉度，逐步發展園區內企業互保。

3.孵化器內企業保證金信用互助。可借鑒的模式為上海浦東新區于2008年推出的扶持科技中小型企業的企業信用互助計劃就是由政府財力（50%），企業（40%），銀行（10%）共同承擔風險，企業參與交納20萬至100萬元不等的互助金，形成共同的“資金池”，政府以信用互助專項資金為依托幫助企業獲得不超過保證金5倍額度的貸款支持，從而為參與互助計劃的企業解決今后流動資金短缺的問題。

4.知識產權質押貸款。目前相關政府部門在加緊出臺政策來推動知識產權質押貸款的運營。現在各地基本上采用的是“政府+政策性擔保公司+銀行”這一模式，知識產權質押往往作為反擔保手段。

5.應收賬款質押+信用保險擔保融資。國內貿易短期信用保險項下應收賬款融資是指當賣方為與買方商品交易所產生的應收賬款購買了國內貿易短期信用保險并履行了保險生效所必須的各項義務之后，賣方利用其承保的應收賬款向銀行進行融資的業務。

（四）靈活的利率定價

應以市場化、商業化的原則確定高科技中小企業貸款利率，靈活小企業利率定價機制，按照企業不同的盈利能力、擔保方式、未來綜合收益來確定不同企業的貸款執行利率，而不是搞“一刀切”。如：可以將基準利率劃分上浮幾檔：10％、20%和30%來通過分檔定價實現高風險高收益，低風險低收益。