新監管標準背景下中小商業銀行策略研究

程磊

摘要：“巴塞爾協議Ⅲ”和美國“多德-佛蘭克法案”的出臺推動全球銀行業發生劃時代變革。中國銀監會出臺的新監管標準更是提高了對資本監管的要求。國內商業銀行外延式粗放、高資本消耗的發展模式已難以為繼。強化資本管理，推動戰略轉型，走向理性經營時代已成為未來銀行經營發展的必然選擇。本文著重分析了新監管標準對中小銀行帶來的諸多挑戰，提出了中小商業銀行在新監管標準背景下的策略路徑。

關鍵詞：中小商業銀行新監管標準巴塞爾新資本協議

一、引言

2011年4月27日，中國銀監會正式下發了《中國銀監會關于中國銀行業實施新監管標準的指導意見》（銀監發[2011]44號，以下簡稱《指導意見》），提出銀行業金融機構應按照“《新資本協議》與《第三版巴塞爾協議》同步推進，第一支柱與第二支柱統籌考慮”的總體要求。2011年8月15日，中國銀監會公布了《商業銀行資本管理辦法》（征求意見稿）（以下簡稱《資本管理辦法》），在原《商業銀行資本充足率管理辦法》的基礎上，整合了2008年至2010年間中國銀監會發布的11個新資本協議實施監管指引，形成了完整的資本監管總體框架。《資本管理辦法》以巴塞爾新資本協議（Basel II）三大支柱為基礎，統籌考慮第三版巴塞爾協議（Basel III）的新要求，體現宏觀審慎監管和微觀審慎監管有機結合的銀行監管新理念，構建了符合國內銀行業實際的資本監管框架，實現我國資本監管制度在更高水平與國際標準接軌。

新監管標準提高了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等四大工具的監管標準，設置了差異化的過渡期安排，加強了對系統性重要銀行的監管，要求銀行業金融機構做好新監管標準的實施工作，從公司治理、風險計量、數據基礎、信息科技等方面不斷強化風險管理，確保在過渡期內達到監管標準。新監管標準將對銀行業經營管理和風險管理產生深遠影響，尤其是在資本集約管理和流動性管理等方面。實施新的監管標準和趨嚴的監管措施，是商業銀行改進內部管理，增強可持續發展能力的契機。但在短期內，卻給銀行經營管理也帶來了新的壓力。

雖然，銀監會于2011年底宣布暫時推遲監管標準的實施，但是從長遠看來，新監管標準是與國際銀行業規則銜接的重要舉措，它的實施是銀行業發展的必然趨勢，商業銀行有必要提前謀劃，做好準備。

二、新監管標準對中小商業銀行的挑戰

本輪全球金融危機爆發后，國際銀行業監管部門紛紛對銀行業實行了更加嚴格的監管標準。隨著新監管體系的逐步建立，銀行業正在面臨一次巨大的變革。尤其是中小銀行，由于受到規模、管理水平和能力等自身條件的限制，比大型銀行面臨更大的挑戰和壓力。

（一）規模擴張的限制

銀行粗放型增長模式越來越不可持續，銀行內部日常的經營決策正承受著由于資本不足而更加突出的矛盾沖突。 一方面國家經濟增長速度降低決定了銀行規模的發展速度。國家“十二五規劃”中有這樣幾種表述：“經濟平穩較快發展”，“結構調整取得重大進展”，“顯著提高直接融資比重”，通俗的來講，就是國家將適度降低GDP增長速度，通過結構的調整和經濟發展方式的轉變，提升國民經濟運行的質量，增加企業直接融資的機會。GDP增速的降低必然造成信貸機會的減少，結構的調整必然帶來部分行業潛在風險的積聚，直接融資比重的增加必然擠出企業的信貸需求。這些因素交織在一起，中小銀行還想像前幾年一樣獲得30%-40%的增速，是不現實的。以往那種依托國家、地區經濟高增長帶動商業銀行高發展的預期應當回歸理性了。二是中小銀行無法通過擴大規模獲得盈利高速增長。在新的監管框架下，銀行的資本約束進一步加強。不僅提高了對銀行資本充足率和核心資本充足率的要求，而且設定了杠桿率的監管指標。以往計算充足率時，還可以在資產組合上做些文章，通過多做風險權重低的業務，擴大資產?，F在杠桿率的概念，把表內外業務都納入進來，在一級資本不變的情況下，銀行能做到的規模已經確定?？繑U規模獲得盈利增長已經是過去式了，銀行再也不能走“擴規模-增資本-擴規?！钡睦下妨?。

（二）利潤增長的壓力

在新的監管框架下，中小銀行的盈利能力受到極大的影響。以往的銀行經營思維認為由于利率管制，銀行低吸高放，利潤豐厚。08年保增長時，銀行的盈利大幅增長，靠的是“以量補價”。10年信貸規模受到控制，銀行盈利依然很好，靠的是“以價補量”。但是未來“量”肯定是做不大了。“價”的方面，首先是利率市場化后銀行的激烈競爭必然擠壓銀行的利差空間。其次是銀行流動性監管要求將極大增加維護成本，尤其是凈穩定融資比例指標對盈利能力影響很大。銀行在量價均受到限制后，銀行的高利潤時代也隨之結束了。

（三）結構調整的壓力

在新監管框架下，中小銀行業務結構調整壓力明顯增大。眾所周知，資產規模和資本凈額的配比關系與資本結構密切相關。由于各類資產業務的風險權重不同，其消耗資本比例也有差異。目前中型商業銀行仍然處于以規模擴張為主的發展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業務模式還在探索。這種高資本消耗、高風險累積的業務結構一方面會導致更大的風險資產總額，加大了資本充足率計算公式的分母；另一方面也不利于通過商業銀行盈利能力的提升擴大資本充足率計算公式的分子。在監管要求大幅提高、股東和市場約束明顯增強、擴張模式面臨瓶頸的大背景下，此前主要依靠規?？焖贁U張獲取利潤的粗放式經營增長模式已不可持續。

(四)市場融資的壓力

近年來，國內所有銀行的增長速度大大超過國際銀行。國際銀行業的平均增長幅度一般只有10%左右，而國內大型銀行平均增速在15%以上，中型商業銀行平均增速則在20%左右。在國內銀行現有的經營模式下，依靠內生增長只能解決一半左右的融資需求，剩余的資本就需要市場再融資，資本市場上則表現為銀行融資共振幾年一次。不僅如此，銀行股再融資個個都是“大手筆”。近年來，隨著銀監會資本監管的日趨嚴格，銀行股融資風潮再起。在滬深兩市已經非常低迷的環境下，銀行股的巨額融資使資本市場不堪重負，投資者自然采取了用“腳”投票的方式，從而抑制了銀行股的市場表現。國外大銀行在IPO融資以后，一般5到10年內不會再融資，而是通過自身積累支持業務發展。一般只有當遇到重大收購、重組的時候，才進行較大規模融資。像國內銀行這樣大規模、連續融資的現象在國際銀行業是不多見的，因為大規模再融資后的去杠桿化作用無疑將降低銀行ROE水平。同時，中國資本市場容量有限，出于維護市場穩定的考慮，證監部門非常關注市場沖擊和時間窗口問題，市場約束在明顯增強。

三、中小銀行實施新監管標準措施建議

（一）資產規模方面

近年來，由于國家宏觀經濟的高速增長和分支機構的急速擴張，中小銀行資產規模增長速度很快。但是未來受制于資本實力的限制，規模擴張的沖動將受到抑制。為實現長期的資本與資產的動態、平衡發展，在長期內能達到資本充足率的根本要求，實現資本對資產的有效覆蓋，中小銀行應著力實現兩個轉變：首先是從經營理念上實現根本性轉變。用科學的發展觀指導經營發展，走質量、效益、規模和結構協調、健康、可持續的發展道路。其次，要向以提高單位資本和資產的運用效率為特征的集約化經營模式轉變。進一步完善成本與收益的考核體系，向資產收益率、經濟資本回報率等理性發展的經營指標傾斜，努力謀求在控制風險前提下的新發展。

（二）資產結構調整方面

首先要加快轉型，堅持資本節約發展道路。應大力發展中間業務，中間業務創利不僅是一項利潤增長點，更是衡量銀行經營轉型成果、提高市場競爭力的重要體現。其次要大力發展風險權重較小的資產業務。

其次降低集中度，合理配置資產負債業務。一是降低貸款集中度。貸款集中度過高，可能給銀行造成巨大損失，甚至直接威脅到銀行的信譽和銀行持續經營的能力。貸款過度集中，嚴重制約貸款議價，貸款收益水平難以提高。二是降低存款集中度。中小銀行應堅決放棄“壘大戶”、“傍大款”的思想。應著眼于成本相對較低、穩定性較好的零售、中小企業存款。

（三）盈利能力方面

“十二五”期間，央行將有規劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化，利率市場化將必然導致銀行凈息差快速下降。而目前中國銀監會對貸款撥備要求較高，特別是撥貸比達到2.5%以上的監管要求，將進一步壓低銀行稅后利潤，銀行盈利能力將受到較大考驗。

首先要提升科學全面定價能力。《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》明確提出“穩步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設”。“十二五”期間，央行將有規劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化，存款和貸款利率市場化將是核心。據悉，由“一行三會”共同制定的《金融業發展和改革“十二五”規劃》也已定稿，可能選擇部分具有硬約束的金融機構進行利率市場化試點。利率市場化呼喚多年，現已逐步進入實施階段，商業銀行應敢于扛起定價的責任，科學合理開展定價工作，要徹底改變過去那種高資本消耗、高成本投入、靠低定價降低風險的外延粗放型經營模式，走向一條較低資本消耗、較高經營效益的發展新路子。

其次要提升成本控制能力。就銀行業而言，目標市場和經營產品具有較強的可復制性，趨同現象普遍存在，所以銀行之間的競爭歸根到底是成本的競爭。成本管理不是哪一個部門的事情，各層級、各部門、各條線、各環節都要進行成本管理，要消除“成本管理只是財務部門的事情，與己無關”的偏見，牢固樹立“成本管理、人人有責”的觀念，把成本責任具體落實到各個成本中心和每一位員工的身上。

（四）風險計量技術方面

巴塞爾Ⅰ使用統一的風險資產計算方法，巴塞爾Ⅱ規定商業銀行可以根據自身業務特征、風險管理能力，選擇不同的計量方法，這是巴塞爾Ⅱ相比巴塞爾Ⅰ的重要突破。實踐表明，此項改革有利于銀行風險管理體系的建設和風險管理水平的提高，同時具有資本節約的效果。從三大風險計量方法來看，計量方法越先進越科學，資本耗用程度將明顯降低。目前中小銀行現在普遍使用比較低級的方法，風險資產計算結果相對較大，資本耗用相對較多。中小銀行應按照新監管標準有關風險計量的要求，進一步加大三大風險計量工作，加大資源投入和研發能力，爭取實現風險計量技術較大突破，實現風險加權資產的精確計算。

（五）資本補充方面

《資本管理辦法》明確了核心一級資本、其他一級資本和二級資本的有關定義，同時提高了監管資本的損失吸收能力，其中核心一級資本和其他一級資本對我行影響不大，但二級資本定義更嚴格，要是有贖回限制和必含核銷或轉股條件，對商業銀行資本充足率影響較大。《資本管理辦法》明確提出“在本辦法前商業銀行發行的不合格的二級資本工具，從2013年1月1日計入監管資本的數量按年遞減10%，2022年1月1日起不再計入監管資本”。今后補充資本的途徑主要依靠發行新股和自身利潤留存兩條路徑。當前，不僅監管環境對資本要求日益嚴格，股東的資本回報要求也在不斷提高，資本市場對銀行融資也越來越敏感，這些變化要求將給中小銀行的融資帶來新的挑戰。資本補充渠道收窄將不利于銀行資本補充。中小銀行應當未雨綢繆、及時謀劃，制定符合自身特點的資本補充規劃，進一步完善資本內源式的補充機制，探索多種渠道的外延式補充模式，確保資本持續穩健增長。

（六）流動性管理方面

流動性管理關于銀行的健康發展，是保障銀行安全運營的生命線，這一方面是規模較小的中小銀行尤其需要重視的。《指導意見》按照首次提出了流動性覆蓋率和凈穩定資金比例兩項指標，對銀行業的流動性管理提出了更高要求。而中小商業銀行資產負債錯配明顯，資產以長期為主，負債以短期居多，資產負債期限嚴重不匹配，將造成整體流動性風險。同時，中小銀行往往存款客戶類型高度集中，大型企業客戶、財政類客戶占比居高不下，零售存款占比十分有限，這些都將給中小銀行的流動性管理帶來挑戰。因此，中小銀行應當堅持“立足中小”的市場定位，提高零售和中小企業存款占比，增加可用的穩定資金來源，提高穩定性存款特別是定期存款占比。合理控制和優化貸款期限，降低中長期比例。減持評級較低、風險較高的債券數量，提高資產的流動性。

參考文獻：

[1]巴曙松，朱元倩.《巴塞爾資本協議3研究》.中國金融出版社, 2011

[2]巴曙松等.《金融危機中的巴塞爾新資本協議》.中國金融出版社, 2010

[3] 陳小憲.《以商業銀行視角看資本監管新政》.中國金融2012第四期

[3] 陳小憲.《資本約束下商業銀行的發展之道》.銀行家雜志2011年第11期