提高我國上市公司會計信息披露質量的思考

陳力佳

摘要：目前我國上市公司在會計信息披露中存在諸多問題，突出表現在信息披露不真實、不充分、不及時、不嚴肅等方面。究其原因，會計信息提供者為降低披露成本，減少披露風險隱瞞公司的真實信息；信息需求者缺乏高質量信息需求的動力；審計驗證與政府監管部門為了自身或部門的利益，導致審計失效、監管失效。

關鍵詞：上市公司；會計信息；披露質量

中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：1671—6604（2012）OO—0091—02

近年來我國資本市場所暴露出的問題，如上市公司虛構會計信息，利用虛假會計信息謀取私利，使投資者利益受損，造成了惡劣的社會影響，充分暴露出我國上市公司會計信息披露存在不容忽視的問題，突出表現在以下四個方面：其一，信息披露不真實；其二，信息披露不充分；其三，信息披露不及時；其四，信息披露不嚴肅。

上市公司作為會計信息的提供者，之所以千方百計向會計信息的需求者隱瞞真實的信息，是因為想通過欺騙投資者，從資本市場上籌集更多的資金來實現公司個體的利益目標。然而，我國會計信息從供應到需求必須要經過注冊會計師的審計，并接受政府的監督，上市公司又如何將虛假會計信息對外發布的呢？這要從會計信息供需鏈上各個環節來分析虛假會計信息披露的原因。

首先，從會計信息的供應環節看。在資本市場上，會計信息的供應者是上市公司。上市公司對外提供信息是為了取得資本市場上有限的資源。因此，它必須提供能證明其使用效率的信息。上市公司提供虛假信息是為了以最少的信息披露成本和披露風險獲取盡可能多的社會資源。上市公司信息披露成本包括可計量成本和不可計量成本。其中可計量成本由信息收集成本、處理成本和審計成本構成，對上市公司而言，信息披露過多或過于復雜，必然要增加可計量成本。不可計量成本是指因信息披露對上市公司產生不利影響，這類成本雖然不需要上市公司直接支付，也難以計量，但對公司造成的影響或損失不可估量。從經濟學的角度看，只有在邊際成本小于邊際效益的前提下，上市公司才能進行信息披露，對此，上市公司為了降低信息披露成本，減少信息披露風險，盡量少披露信息，對公司發展不利的信息不披露，或粉飾后披露。

其次，從會計信息的需求環節看。資本市場上的信息需求者是投資者。信息需求者通過對上市公司提供的會計信息進行分析，從中篩選出理想的投資目標。而目前在我國資本市場上，信息需求者只是被動接受信息供應者提供的信息，無法影響信息提供者，使其提供客觀真實的會計信息。

第三，從會計信息的驗證環節看。上市公司會計信息從加工到發布，根據各國的通行慣例，會計信息披露之前必須要經過注冊會計師的審計驗證，那么，會計信息經過審計驗證，能否幫助解決會計信息不真實的問題？從我國審計現狀來看，情況不容樂觀。由于審計失敗被起訴的可能性較小，承擔審計風險的成本較低，審計失敗是必然的。會計信息驗證環節客觀上不能保證會計信息全部真實，無法達到令信息需求者滿意的真實程度。

第四，從會計信息的監督環節看。上市公司會計信息從供應、驗證到發布，離不開政府的監督。從會計信息供需關系鏈來看，上市公司產生的會計信息，經過注冊會計師的驗證，加上政府的嚴格監督，一定能確保會計信息披露的質量。但事實并非如此，對地方政府而言，本地區經濟發展程度是每一級政府所高度關注的，這不僅關系到地方經濟的繁榮，而且關系到地方政府的政績，因此，一些地方政府實質上參與了上市公司的盈余管理，導致政府失靈，降低了政府監管效率。

提高我國上市公司會計信息披露質量必須加強會計信息供需鏈各環節的管理。首先，構建我國上市公司會計行為合理化的自律機制，確保會計信息源頭的真實性。為了避免上市公司會計信息遭受會計行為的有意扭曲，客觀上要求上市公司建立產生和提供會計信息的一整套行為規則，即會計行為合理化的自律機制。建立該機制可以判斷會計信息是否虛假。上市公司構建會計行為合理化自律機制的基本原則是必須以會計信息使用者的要求為基礎。構建上市公司會計行為合理化自律機制的主要內容包括建立上市公司會計核算的程序，完善公司會計核算內部牽制制度，明確會計崗位的工作職責，明確公司會計政策的選擇原則，建立科學的會計行為管理標準，明確公司財務總監的職責，完善公司內部審計制度。其次，提高會計信息質量需求的動力。根據目前上市公司股權結構的現狀，要提高高質量會計信息需求的動力，使會計信息供需趨向均衡，必須從以下兩方面人手。一是，擴大機構投資者。在現實生活中，力量較強的信息使用者對信息披露起著關鍵作用，在現行上市公司股權結構下，國有股占絕對控股地位，公司經營者說了算，公司為了達到自身的目的，在會計信息披露中，盡可能披露對公司有利的信息。在發達的資本市場中，投資者占主導地位，信息披露偏向于投資者的要求，針對我國上市公司的現狀，在降低國有股占比的同時，要擴大機構投資者。二是，建立有效的會計信息反映機制。會計信息的需求必須要通過一定的途徑，才能對會計信息供應產生影響，信息反映機制通?？梢圆扇煞N方式來實現：通過市場競爭使會計信息的需求者直接對供應者發生作用；通過制訂會計準則和規范，來約束會計信息供給者的行為，即把會計信息需求轉變為法律規范。后者是我國目前可取的一條途徑。再次，加強注冊會計師審計法律責任的制度建設，提高注冊會計師審計驗證的有效性。目前，我國注冊會計師在對上市公司會計信息驗證過程中，存在明顯位移現象，即偏向于會計信息供給者，其制度建設包括以下兩個方面：一是增強注冊會計師的獨立性。二是完善相關法律制度，包括審計執業規范制度，審計違規處罰制度，審計承擔民事責任的賠償制度，訴訟制度，規定對上市公司違規行為的審計處罰權等。最后，政府應為上市公司提供高質量會計信息創造良好的社會環境。主要從以下三個方面人手：一是營造良好的會計誠信環境；二是完善相關會計準則；三是建立會計信用等級評價制度，評價機構應定期將被評單位的評價結果向社會公示，這樣有利于督促上市公司做好會計工作，向資本市場披露高質量的會計信息。

（責任編輯 潘亞莉）