河南省產業集群金融支持分析

王慶娟

【摘 要】 金融支持對產業集群的發展和升級至關重要，而產業集群自身也有明顯的融資優勢。河南省產業集群在發展過程中，由于各種因素的制約，并沒有充分發揮集群融資的優勢，金融支持明顯不足，這嚴重影響了河南省產業集群的優化和升級，阻礙了區域經濟的發展。河南省各級政府應該在各項配套政策的支持下，通過發展互助擔保型貸款、融資租賃、集合型債券和票據、風險投資基金等各項融資模式，構造全方位的產業集群金融支持體系。

【關鍵詞】 產業集群； 金融支持； 中小企業； 產業基金

一、產業集群金融支持的理論分析

（一）金融支持對于產業集群發展的作用

產業集群為一群既競爭又彼此合作，生產某種產品或一組相關產品的企業在特定地理空間上的集聚。金融支持對產業集群發展的作用表現為以下幾個方面：首先，金融支持能夠為產業集群的發展提供資金支持，解決集群內企業的資金需求，提高產業集群的集聚能力和生產效率。其次，金融資本基于自身的逐利性，可以通過市場機制對集群內企業實施差別化支持，從而引導產業集群經濟結構的調整，降低產業集群的系統性風險。最后，金融資本的進入將促進企業的繁衍和有序競爭，引發集群內企業自我強化，提高產業集群的競爭力。

（二）產業集群的金融優勢

產業集群內的中小企業可以通過聚集獲得外部規模經濟，在獲得金融資本、技術、公共服務等方面占據優勢。產業集群的金融優勢主要體現在以下幾個方面：一是產業集群更易獲得政府和金融機構的金融支持。一般來說，地方政府出于發展本地經濟的需要，會采用低息或貼息貸款、設立產業發展基金等形式來扶持集群內企業的發展。另外，產業集群規模和范圍的不斷擴大易引起金融機構的關注，從而可能獲取更多的金融支持。二是產業集群具有信用優勢。產業集群內企業對地域的依賴性較強，企業之間彼此比較熟悉，信息共享度高，不守信用的企業很難在集群內生存下去，保持良好的信用成為集群內企業生存和發展的需要。三是可以降低金融機構的交易成本。一方面金融機構可以比較容易以較低的成本獲取集群內企業的信息；另一方面金融機構可以對集群內同一行業的多家企業貸款，以獲得規模經濟效應，這都可減低金融機構的交易成本。

二、河南省產業集群金融支持的現狀

（一）河南省產業集群的發展現狀

根據國家統計局河南調查總隊2010年的專項調查資料顯示，河南省年工業總產值2億元以上的產業集群有304個，實現工業總產值4 384.5億元，占河南省工業總產值的37.1%，在河南省經濟特別是工業經濟中占有重要地位。從發展程度看，河南省產業集群大部分處于成長初期和成長中期，共占76.0%，集群基礎設施條件落后，創新和服務體系不健全。從所處的行業來看，河南省產業集群多屬典型的勞動密集型產業集群，科技含量低，大多數產業集群普遍面臨著技術改造和升級的壓力。從產業集群內企業的發展規模看，河南省產業集群內的企業大部分為中小企業，其經營管理制度不是很完善。

（二）河南省產業集群金融支持的現狀

1.集群內企業普遍存在資金缺口。如前所述，河南省產業集群大部分處于成長初期和中期，其規模的擴張、技術和設備的更新、集群配套設施和支撐體系的完善都需要大量的資金支持。而河南省產業集群的融資環境并不理想，除了一些龍頭企業，大多數企業由于金融制度的約束于和自身的缺陷，獲得金融支持相對困難，其發展所需要資金主要靠自我積累和民間借貸。

2.金融體系創新不足，集群內企業外部融資渠道單一。受我國金融政策的影響，產業集群內的大部分企業上市的可能性極小，無法采用上市公開募集股權資金的方式獲得資金。另外，由于河南省缺乏對于風險投資資本的引導投入機制，產業集群直接融資不足，銀行貸款和非正式融資是集群內企業主要的融資方式，而大部分企業取得銀行貸款也比較困難。

3.金融支持結構性失衡，集群內多數企業融資成本較高。河南省產業集群金融支持出現結構性失衡，金融支持往往都集中在少數大型龍頭企業，而多數亟待資金支持的企業卻往往金融支持不足，金融需求和金融支持失衡。對于集群內的多數企業，只能獲得銀行的抵押或擔保貸款，由于集群內的擔保形式單一，企業在辦理抵押貸款時手續繁瑣且費用高昂，沒有發揮集群融資的優勢，這些都增加了企業的融資成本。

三、優化河南省產業集群金融支持的思路

（一）積極發展互助擔保型貸款

銀行貸款仍是河南省產業集群中的多數企業可選擇的主要籌資方式，目前一個切實可行的辦法是通過發展互助擔保型貸款，發揮產業集群融資的優勢，降低集群內企業的融資風險，提高集群內企業利用商業貸款的可能性，減輕集群內企業的融資成本。產業集群可成立互助擔保機構，互助擔保機構可由集群行業協會組織成立，集群內符合一定條件的企業均可成為擔保機構的會員，會員共同出資設立互助擔保基金。各會員出資額可按凈資產的一定比例，也可按其他辦法確定。互助擔保機構的互助擔保基金全部存入開展擔保貸款業務的合作銀行，為成員企業的貸款提供擔保，幫助企業彌補因有效抵押不足而出現的信貸缺口。這樣，互助擔保通過集體的放大效應和增信效應提高了單個企業的貸款金額，同時地理范圍的集聚和集群內的根植性節約了擔保組織的管理和運行成本，并大大減少了企業違約的風險。

（二）推廣集群內融資租賃融資

產業集群開展融資租賃具有一定的優勢，一般來說融資租賃公司開展融資租賃業務的主要風險在于承租人無法按期支付租金時，融資租賃公司把租賃設備收回后無法把設備再出租出去，造成設備的閑置，從而造成財務損失。而產業集群內存在大量業務相同的企業，這些企業的制造設備在一定程度上具有一定的通用性，租賃公司將租賃設備收回后，可以很容易再出租出去。融資租賃公司可以利用自己的技術和采購優勢降低設備的采購成本，并且可以在短時間內解決集群內企業設備更新、技術改造、規模擴張的資金缺口。政府可出臺優惠政策，推動集群內專業租賃公司的建立，為集群內的企業開展融資租賃業務，有效解決產業集群內企業由于規模擴張和技術更新的資金需求，促進產業集群的發展和升級。

（三）推動集群集合式債券和票據的發行

中小企業集合式企業債券和集合票據作為一種創新融資工具，可以充分發揮產業集群的融資優勢，降低債券發行的門檻和融資成本。截至目前，河南省已于2011年成功發行了首支河南省中小企業集合債券、鄭州市中小企業2011年度第一期集合票據，2012年發行了河南省中小企業2012年第一期集合票據，這為河南省集合式債券和票據的發行積累了一定的經驗。河南省政府還出臺了對于集合票據和債券發行企業的貼息、獎勵政策，鼓勵中小企業創新融資模式。但是，目前河南省集合式債券和票據的發行還存在發行門檻較高、程序復雜、擔保問題突出、多數企業對其認識不足等障礙，各級地方政府應出臺相關政策，創新擔保機制，通過積極引導和協調，推動集群內的企業發揮集群融資的優勢，充分利用集合式債券和票據融資工具進行融資。

（四）利用風險資本，設立產業投資基金

產業投資基金其實就是私募股權基金的一種，它是一種按照投資基金運作方式，通過集合投資制度吸收社會閑散資金，對未上市企業進行股權投資的金融工具，因其直接投資于產業的特征，在我國又稱產業投資基金。產業投資基金作為產融相結合的直接融資工具，具有融資規模大、資金存續期較長、政策導向性強等特點，同時作為一種管理型資本，有利于通過產融結合的方式實現資源的優化配置，促進集群的整體發展。目前，河南省已經陸續設立了河南省農業產業基金、中原產業投資基金、新能源產業基金、河南省文化產業基金、河南國際商會創新產業基金。這些基金的設立，極大地推動了河南省投融資機制的創新，并促進了相關產業的發展和升級。今后，河南省各級政府應積極組織設立產業投資基金，并適當注資，引導風險資本注入，通過完善產業投資基金的籌資機制、治理結構和退出機制，在產業投資基金設立的實踐中，不斷積累經驗，逐步由政府主導機制過渡到以社會資金為主體的市場運作機制。

（五）加大政府財政資金的支持力度

為了緩解了中小企業發展中遇到的資金難題，中央財政先后設立了科技型中小企業技術創新基金、中小企業國際市場開拓資金、中小企業發展專項資金、中小企業公共服務體系專項補助資金、中小商貿企業發展專項資金、中小企業發展基金等，通過無償資助、貸款貼息、資本金投入等方式，從不同方面支持中小企業發展。河南省各級政府應引導、幫助本地區產業集群內的企業積極爭取中央財政各專項資金的支持。同時，各級政府應加大對地方特色產業的財政扶持力度，對一些重點、具有發展潛力的產業集群給予重點支持，促進這些產業集群的優化和升級。

四、優化河南省中小企業集群金融支持的配套政策建議

除了提出上述優化產業集群金融支持的思路外，本文提出如下政策建議：

一是健全地方金融法規制度體系。政府應在國家法律法規的框架內，健全河南省地方政府金融法規和制度，在風險投資、信用擔保、中介服務、企業征信、信息披露等方面出臺一些具體的法律規范，并明確政府各部門的權責，為中小企業集群金融支持提供良好的法律、制度環境。二是引導金融機構進行金融創新。引導金融機構從產品設計、業務流程、信貸政策等方面進行一系列創新，進而提供差別化的金融支持。三是完善產業集群服務體系。政府應引導、扶助產業集群建立行業協會，提高產業集群的自組織能力，同時應支持產業集群建立包括會計師事務所、信用擔保機構、產權交易市場、技術交流機構等中介組織，完善產業集群服務體系。四是積極推進地方征信體系的建設。通過中小企業管理機構和集群行業協會，盡快建立企業征信系統，鼓勵集群內的企業加入，并實現信息共享，降低集群的金融交易和信用風險。

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