阿里小貸模式的內涵、優勢及存在問題探析

潘意志

摘要：阿里小貸模式是提供金融毛細血管服務的網上微型金融模式。本文在探討阿里小貸發展歷程的基礎上，對其產品、優勢、社會意義及存在問題進行探究。

關鍵詞：阿里巴巴；小額貸款公司；中小網商；網上微型金融模式

Abstract：Alibaba micro-credit model is the online microfinance model of providing financial capillary service. The paper studies the development phase of Alibaba micro-credit，and analyzes target customers，then researches the small loan products，advantage，social significance and existing problems of this micro-credit model.

Key Words：Alibaba，small loan company，small and medium-sized online retailers，online microfinance model

中圖分類號：F832.4文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）03-0030-04

阿里巴巴是從服務中小企業起家的，先是為中小企業的B2B提供服務平臺，此后又為中小企業和個人提供了B2C和C2C的服務平臺，它建立起來的中小企業數據庫和信用記錄是國內最豐富的。這樣一家擅長于服務中小企業的公司來做小額網絡信用貸款，有其獨特的比較優勢。阿里巴巴小額貸款公司正是這一金融試驗的產物，它是一種優化組合的網上微型金融模式，以電子商務的行為數據為信用依據，為中小網商提供小額網絡信用貸款服務。

一、阿里小貸的發展歷程

阿里巴巴集團一直在摸索創新為中小企業及個人提供門檻更低、效率更高的金融服務。2007年6月，阿里巴巴與中國建設銀行、中國工商銀行合作共推小企業貸款，小企業不需要任何抵押，由3家或3家以上企業組成一個聯合體即可申請貸款。最初6周的試運營，小貸公司已經累計發放貸款9038筆，累計貸款發放額2145萬元，不良率為零。在過去3年時間，通過銀行合作和自營方式，為小企業提供了128億的貸款。

2008年初，阿里巴巴旗下國內最大獨立第三方支付平臺支付寶和建設銀行合作推出支付寶賣家貸款業務，符合信貸要求的淘寶網賣家可獲得最高10萬元的個人小額信貸。2009年9月，阿里巴巴與格萊珉銀行（又稱“孟加拉國鄉村銀行”）信托基金攜手開展格萊珉中國項目，向中國最貧困的居民提供小額信貸金融服務。這是著名的“窮人銀行”格萊珉銀行信托基金首度直接在中國推行小額信貸項目。2010年6月8日，阿里巴巴集團聯合復星集團、銀泰集團和萬向集團在杭州宣布成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡稱“阿里小貸”），注冊資本6億元人民幣。這是中國首個專門面向網商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限為50萬元。2011年6月21日，阿里巴巴集團聯合復星集團、銀泰集團、萬向集團共同出資2億元組建重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，重慶阿里小貸依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大電子商務平臺，利用客戶積累的信用數據，結合微貸技術，向無法在傳統金融渠道獲得貸款的弱勢群體批量發放50萬元以下的“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務。

二、中小網商：阿里小貸的目標顧客

傳統金融機構以大為美，但阿里小貸反其道而行之，以小為美。阿里小貸就是要貼近草根客戶群，提供傳統金融機構無暇顧及的微型貸款業務。阿里小貸相信，小企業和創業者是有信用的，而他們的目標就是把電子商務的行為數據轉化為信用數據，通過互聯網的手段為小企業、創業者提供24小時、快捷簡單的信貸服務。針對中小網商沒有合適的抵押物，阿里小貸重點推出了信用貸款。如果是阿里巴巴或淘寶賣家，做了1000塊錢的生意，就可以貸1000塊錢；或者是有信用、有買家好評、有足夠交易量的賣家，都可以向阿里巴巴申請貸款。為解決中小網商融資的信用核查問題，阿里巴巴小貸公司以互聯網為工具，在貸款前，通過視頻聊天的形式，讓企業通過互聯網提供數據，然后在互聯網上做貸款申請、審批和還款。這樣的融資機制可以幫助中小網商更好地把握住商機，并不斷地沖破自身發展中面臨的瓶頸。

在過去一年多時間，阿里小貸款總共為4萬家小企業提供了貸款服務，累計發放貸款28億元，真正做到了小額分散，發放貸款的最高金額是88萬元，絕大多數資金用于發放50萬元以下的貸款。

三、阿里小貸的貸款產品及優勢

憑借馬云、郭廣昌、魯冠球、沈國軍四大浙商的聲譽，阿里小貸得到的網商的信任度甚至高過一些銀行旗下的小額貸款公司。有分析認為，阿里小貸不僅在某種程度上會解決一部分中小網商的資金難題，同時也將成為阿里巴巴一個全新的收入來源。

（一）阿里小貸的貸款產品

阿里小貸專注服務于阿里巴巴及淘寶平臺上的微小企業和自主創業者，陸續推出了淘寶訂單貸款、阿里巴巴信用貸款和淘寶信用貸款產品，無需抵押物，無需擔保人，最低額度1元，最高額度50萬元，申貸、審貸、放貸全流程線上完成，最短3分鐘放貸（淘寶訂單貸款），最長申請后7天內獲貸（阿里巴巴信用貸款）。

阿里信用貸款是阿里巴巴小額貸款公司推出的產品。服務對象是阿里巴巴電子商務平臺上的網商小企業。貸款申請人須為企業法定代表人或實際經營人，可以直接登錄阿里信用貸款的首頁，提請貸款申請表，并提供企業資金的銀行流水（可從所在網上銀行下載）、企業法定代表人經過實名認證的個人支付寶賬戶及銀行借記卡卡號、信用報告授權查詢委托書（可從網上下載）。隨后，工作人員會和申請人網上視頻對話，進行面對面的調查和審核，通過之后即可放貸。從申請到審批完畢，一般為2—3個工作日，申請人獲貸最快的只需2天。如果初審沒有通過，第一次申請日30天后可再次申請。這個貸款的優點是完全不受地域限制，可復制性很強，發展潛力非常大，阿里巴巴電子商務平臺上的網商小企業多達1000萬家，理論上都是潛在客戶。

淘寶貸款則分為以訂單充當“抵押物”的訂單貸款和以“信用”為保證的信用貸款兩部分。其中訂單貸款已針對全國賣家試運營，服務對象是淘寶網店。淘寶賣家從發貨到收到買家貨款，快則2—3天，慢則幾周，對小本經營的淘寶網店來說，資金流動會出現問題。淘寶賣家可抵押訂單收款權，依照訂單金額即可拿到全額貸款。貸款的日息為萬分之五，最長期限是7天。這個貸款完全在網上操作完成，速度快，成本低，很受淘寶網店店主歡迎。截至2011年6月22日，這款貸款試行近一年，已向全國36382家網店提供貸款，總金額超過12億元，不良率幾乎為零。

（二）阿里小貸模式的優勢

1. 阿里小貸最大的優勢在于成本低廉。阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網、支付寶底層數據完全打通，通過大規模數據云計算、客戶網絡行為、網絡信用在小額貸款中得到運用。小企業在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網上經營的信用記錄、發生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項指標信息都在評估系統中通過計算分析，最終作為貸款的評價標準。由此，阿里小額貸款整合了電子商務公開、透明、數據可記載的特點，解決了傳統金融行業針對個人及小企業貸款存在的信息不對稱、流程復雜等問題。

關于信息不對稱問題的解決。傳統中小企業金融的營銷成本較大，阿里巴巴作為互聯網公司，從電子商務平臺可以很容易找到活躍網商，經過技術處理，可以“自動”地從后臺數據中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，做較為精準的定向營銷，并結合客戶的供應鏈管理情況作出預期授信的判斷，直接進行點對點的營銷工作，既節約了營銷的成本，又避免了對客戶的過度打擾。同時，阿里巴巴B2B的銷售團隊得以將貸款產品作為一種服務推向需要貸款的細分市場，節約了大量的廣告宣傳和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客戶營銷是“一對一”的銷售，每個客戶都有自己的客戶服務專員，這樣也做到了貼近客戶的服務。在對客戶進行風險評估時，客戶的網站行為數據也可以在電子商務平臺得以體現。

關于流程創新。阿里小貸根據信貸工廠運營模式，將申貸和審貸流程盡量簡化，從客戶申請貸款到貸前調查、審核、發放和還款采用全流程網絡化、無紙化操作。只要是阿里巴巴誠信通會員和淘寶賣家，無需擔保，客戶足不出戶，只需要在電腦前簡單操作即可輕松獲取貸款，整個過程最短只需要3分鐘。

關于網絡懲罰。對中小企業的貸款還需要進行貸后監控，制訂相應的風險應對措施。阿里小貸借助電子商務可以輕易實現傳統金融模式無法實現的全時監控，因為客戶的任何一點經營情況變化都能反映在電子商務平臺。如獲貸企業的溝通工具在線時長是否發生了變化等，都可能意味著企業的經營方式發生重大變化。同理，借助電子商務平臺對獲貸客戶的記錄、交易對手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，阿里小貸會提前提醒客戶按期還款。如果客戶惡意欠貸，不排除對其進行“互聯網全網通緝”、在網上公布信用黑名單、封殺網上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

2. 阿里小貸最大程度降低了貸款風險。市場經濟就是信用經濟，而信用又可以分成四大類：信貸信用、行政管理信用、社會信用和交易信用。信貸信用反映的是與金融機構合作方面的信用狀況，不夠全面。行政管理信用是市場主體與行政管理部門或公共服務部門發生關系時積累的信用，相對全面，也是目前市場上主要信用服務機構所能提供的信用信息的主要內容。所謂社會信用即民間信用，如鄰里反映的這個人可不可靠，說話是否算數等，是散亂的、非正式的，只能作為參考。而最后一種，其實也是最重要的就是交易信用，市場主體1年簽了多少合同，發生多少訂單，執行情況到底如何，對方是否真的滿意，不滿意又在什么地方等等，通過一個標準的信用信息收集體系真實、完整地記錄并積累下來，需要時隨時可以查詢。

互聯網的出現以及其與交易的有機、充分的結合，真正使得交易信用被大量、真實、全面收集和即時更新、查閱成為可能。阿里巴巴正是意識到這里的機會和潛力，利用誠信通、支付寶、淘寶信用評價體系等使網絡經濟、市場交易、信用經濟、服務經濟有機結合，使市場的交易信用真正成為隨時隨地的，每一個人都看得見、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風險、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規范意識。

四、阿里小貸產生的社會意義

（一）阿里小貸的出現，為解決中小網商融資困境提供了新的范例

多樣化的融資體系有益于國內金融體系完善和電子商務發展，更能從根本上解決當前小企業的融資困境。阿里巴巴小額貸款公司憑借電子商務平臺，提供了一個更便利、更靈活的為廣大中小企業及創業者擴大經營融資的新渠道，對現有金融服務體系是一個重要的補充，與傳統商業銀行形成差異化競爭，勢必將促進國內中小企業的發展，因此是值得大力扶植的。

（二）阿里小貸模式是產業鏈融資的創新之舉

產業鏈融資是最近幾年興起的一種貸款方式，由產業資本大戶組建小額貸款公司，向產業鏈中的相關資金短缺企業提供貸款服務。此舉既為供應商解決了資金問題，又完善了產業配套服務。

五、阿里小貸發展存在的問題

小額貸款公司作為新生事物，它的發展必定要經歷從不完善到完善的過程。作為我國首家網絡小額貸款公司，阿里小貸的發展也存在著一些問題：

（一）阿里小貸身份特殊，定位模糊

目前我國對發展小額信貸組織還處于摸索試點階段，尚沒有一套法律框架來界定其法律地位。2005年中央1號文件明確，有條件的地方可以探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業發起的小額信貸組織。 2008年5月銀監會、中國人民銀行聯合出臺了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，自此小額貸款公司在我國取得了合法地位。2009年6月銀監會又發布了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，但這些規定都沒有上升到立法層面。小額貸款公司以企業法人身份在工商部門登記注冊，經營著銀行業務性質的金融業務，但沒有取得金融許可證，因而不受到《商業銀行法》等法律體系的覆蓋。

由于不承認其為金融機構，阿里巴巴小額貸款公司就不能在稅前提取風險準備金，也不能按“銀行間同業拆放利率”從銀行業金融機構獲得資金支持；無法納入人民銀行結算系統，也無法獲取人民銀行征信系統中的信息。

（二）阿里小貸資本規模有限，后續資金來源不足

資金是小額貸款公司持續健康發展的基本要素。根據規定，小額貸款公司不得向內部、外部集資或變相吸收公眾存款；其資金來源只能是股東繳納的資本金、捐贈資金以及不超過兩家銀行的融通資金。這一規定，限制了小額貸款公司正常的融資渠道，使其無法獲得低成本的社會閑散資金為其所用，導致了后續營運資金不足，資金周轉率、利潤率降低。雖然根據有關規定，小額貸款公司可以從兩家銀行業金融機構獲得不超過資本凈額50%的融入資金，但這不足以緩解小額貸款公司的資金壓力。

（三）阿里小貸轉型困難，不確定性因素多

根據有關規定，小額貸款公司在自愿的原則下，可以轉變為村鎮銀行或者貸款公司，但是其條件限制較為嚴格，其最大股東或唯一股東必須是銀行業金融機構。而《貸款公司管理暫行規定》對于股東的規定更加嚴格，投資人必須為境內商業銀行或農村合作銀行。無論哪一項規定，基本點都是銀行必須控股或者全資經營。

2010年，阿里巴巴在淘寶網上發布一份“小額貸款需求調研問卷”，以阿里巴巴小額貸款公司升級為ABCD銀行為假設，向淘寶網上個人買家了解提供存、貸款以及虛擬信用卡服務的可行性。阿里小貸2010年才剛剛成立，離滿足升級為社區銀行需要經營三年的期限還早。同時，即便阿里小貸可升級為銀行，也必須找一家金融機構作為主發起人，阿里巴巴對銀行的控股權需控制在20%以下。

（四）阿里小貸與支付寶資金無法關聯

2010年，人民銀行為規范非金融機構的支付業務，降低網絡支付為用戶以及整個金融市場所帶來的風險，頒布了《非金融機構支付服務管理辦法》，支付寶被劃為非金融機構。該辦法規定，第三方支付公司均需申請取得《支付業務許可證》，才算獲得合法運營“牌照”。根據規定，為保障“沉淀資金”安全，支付機構需要選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行。2010年6月8日，支付寶確認工商銀行作為其備付金存管銀行。

由于支付寶是非金融機構，同時阿里小貸的身份不清，阿里巴巴目前還無法利用支付寶擁有的巨大資金鏈獲取收益。

六、結束語

網絡信貸隨著互聯網的普及、人們對資本便利快捷的需求應運而生，我們更多的時候應該看到，其誕生有其必然性，它確實滿足了互聯網產業鏈中部分企業的融資需要。網絡信貸是一個由市場需要而衍生出來的新生事物。阿里小貸是國內首家網絡小額貸款公司，其監管模式需要進行探索研究。同時，依托阿里小貸后臺網絡監管平臺的模式，也需要進一步實踐論證。未來，阿里小貸是向小型金融貸款公司還是村鎮銀行轉型升級，也需要進一步探索實踐。

參考文獻：

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[2]郁國培.我省小額貸款公司發展現狀、問題與對策[J].浙江金融，2009，（10）.

[3]李曉海.阿里巴巴小額信用貸款探秘[N].中國城鄉金融報， 2010-8-4.

（責任編輯 劉西順；校對 XS）