現階段中小企業(yè)信用風險成因及商業(yè)銀行防范對策

邵長彪 薛繼金 呂順

一、中小企業(yè)風險成因分析

（一）中小企業(yè)融資來源

企業(yè)的一個運營周期，大致可分為原材料采購（應付賬款）、組織生產（存貨）、銷售商品（應收賬款）、下游付款四個節(jié)點。企業(yè)的資金周轉就是這樣周而復始的過程。由于時點安排不同，企業(yè)就會在不同的時點形成大小不一的資金缺口。因企業(yè)所處的行業(yè)有異，采購模式、回款周期和方式、生產周期等有所區(qū)別，企業(yè)的資金缺口會因時滯等因素而提前或延遲。

從商業(yè)銀行角度，由于中小企業(yè)知名度不高，無法從網絡、一般渠道充分了解中小企業(yè)真實的經營情況，在風險問責等約束下，寧可放棄部分經營一般的企業(yè)，轉而向信息來源多樣化、可以保持信息暢通和對稱的大中型企業(yè)作為合作的重點。現階段通過商業(yè)銀行解決大部分中小企業(yè)的融資難題尚不現實。

在此背景下，中小企業(yè)為求得生存，可能會轉而求助于非正規(guī)的民間借貸。對于銷售規(guī)模處于3000萬元以下的企業(yè)而言，在發(fā)展初期，當需要集中采購以便獲得高額優(yōu)惠或銀行授信到期還款時，大部分企業(yè)存在民間短期拆借的行為。對于大部分企業(yè)而言，初期的盈利水平還不足以支撐相對高昂的民間借貸成本，因此，民間借貸多為短期行為。

民間借貸的出現可能會有助于中小企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上解決其資金難題，但在國內外市場流動性趨緊、貨幣市場利率走高的形勢下，民間借貸為求自保，也會通過提高利率的方式去緩釋風險。這樣一來，中小企業(yè)的融資成本會直接上升，再加上市場環(huán)境的變化，勢必影響企業(yè)正常運轉。

（二）政策壓力

根據工信部等四部委2011年下發(fā)的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，我國絕大部分企業(yè)都屬于中小企業(yè)的范疇。但由于中小企業(yè)個體社會影響力、細分區(qū)域產品主導性等方面與央企為代表的特大型企業(yè)存在很大差距，導致中小企業(yè)在政治話語權方面缺失對應的代言人。出于存活的需要，中小企業(yè)在發(fā)展中急需解決的資金、信息問題，只能在受抑制的環(huán)境中，通過正常渠道以外的方式得以解決。在政策相對寬松的情況下，通過這種方式，中小企業(yè)依然可以獲得相應的生存空間，但在政策調整或面臨的發(fā)展環(huán)境日趨復雜的情況下，中小企業(yè)將面臨來自國外、國內兩個層級，政策、資金、信息等多方面的壓力。在現階段，各種壓力集中對中小企業(yè)發(fā)力，直接導致中小企業(yè)生存環(huán)境發(fā)生劇烈的變化，短期內處于成長期或結構調整期的中小企業(yè)難以適應這種變化。

二、中小企業(yè)未來風險走勢判斷

（一）政策方面

政府可在短期內進行部分微調，在一定程度上緩解中小企業(yè)面臨的壓力，如建立信用紀錄和數據庫，對于部分信用優(yōu)良的企業(yè)予以公示，向銀行等資金供給者展示該部分中小企業(yè)的信用度，提高資金供給者對中小企業(yè)的信心，增加中小企業(yè)獲取資金的可能性。在部分小額規(guī)費、稅負方面進行微調，增加其盈利的能力。

（二）資金來源

新三板等融資渠道再次走入公眾視線，以及部分地方性產權交易平臺的構建，能夠在一定程度上解決中小企業(yè)的資金難題，拓寬其融資渠道和來源。而且，越來越多的商業(yè)銀行將中小企業(yè)視為戰(zhàn)略發(fā)展的一個重要組成部分，預計中期內商業(yè)銀行可以在一定程度上解決中小企業(yè)面臨的資金短缺難題。

一般而言，中小企業(yè)從事的都是能耗相對低的產業(yè)鏈中的一個環(huán)節(jié)。國家對經濟結構的調整和拉動內需的政策取向，中小企業(yè)可以視為一個發(fā)展契機。金融競爭也在一定程度上有利于中小企業(yè)的發(fā)展。綜合分析，現階段國家相關政策可為中小企業(yè)發(fā)展提供一個生存空間，為其產業(yè)升級提供一個緩釋空間。

三、商業(yè)銀行風險防范對策

（一）實現風險與收益的匹配

商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸投放，主要有風險與收益不匹配、信息不對稱等兩個方面的問題。目前，商業(yè)銀行缺乏除訴訟以外其他更有效的措施保障自身的資產安全，致使風險與收益不對等。為此，可以考慮引入保險等綜合金融模式，豐富與中小企業(yè)合作的模式，加大與中小企業(yè)合作的深度。可嘗試大數定律和收益有效覆蓋風險原則，為企業(yè)提供快速結算、富余資金理財、根據企業(yè)規(guī)模和結構進行融資方案設計等綜合金融服務，從而實現共生共贏。

（二）商業(yè)銀行推進中小企業(yè)業(yè)務合作區(qū)域選擇

優(yōu)選金融生態(tài)環(huán)境相對良好的區(qū)域作為合作對象和業(yè)務發(fā)展的重點方向。在金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)良的區(qū)域，在個體企業(yè)出現不良跡象時，相關部門會積極采取措施，幫助銀行保障資產的安全。同時，依托于良好的金融生態(tài)建設，各企業(yè)間形成相對良好的合作發(fā)展氛圍，可以通過一個集群的力量，緩釋個體企業(yè)發(fā)展面臨的風險。

（三）選取主業(yè)突出且財務穩(wěn)健的企業(yè)作為合作主體

出于資本的趨利性，部分企業(yè)都開始嘗試投資于利潤空間高的行業(yè)，不專注于主業(yè)，導致企業(yè)的投資不斷蠶食有限的現金流，無法實現資源的合理配置，最終將企業(yè)拖向停產整頓的深淵。對這種企業(yè)應盡量避免進行信貸投放。

（四）豐富信息渠道

為解決商業(yè)銀行面臨的信息不對稱的問題，商業(yè)銀行必須盡力豐富信息渠道。一是增強與政府合作的深度。建立起銀行－政府－企業(yè)三者互聯互通的信息溝通模式，當地政府應充分利用自身優(yōu)勢，為商業(yè)銀行提供權威、充分、全面的信息支持。對于商業(yè)銀行而言，選取與金融生態(tài)環(huán)境相對好的政府作為合作伙伴，可以獲取其他渠道所不能獲得的對中小企業(yè)充分全面的信息。二是充分利用存量客戶資源。商業(yè)銀行還可充分利用已有的存量客戶資源，通過產業(yè)鏈對借款申請人的真實經營情況進行了解和判斷。

（五）積極創(chuàng)新營銷方式

在利用存量客戶的同時，商業(yè)銀行也可充分發(fā)揮其產品的特點，如通過保理業(yè)務監(jiān)控企業(yè)回款的正常性和與下游客戶交易的穩(wěn)定性；通過存貨抵質押，實現對中小企業(yè)存貨變動情況的監(jiān)控，對企業(yè)的經營周期、年經營量等可獲得直接的判斷；通過保兌倉等產品，可以實現對企業(yè)與上游客戶采購的穩(wěn)定性、支付及時性等方面實施有效的控制。通過上述產品，可以實現對中小企業(yè)的物流、現金流的控制，進而實現對企業(yè)信息流的控制。

（責任編輯 劉西順；校對 XS）