利率市場化改革中商業銀行的經營風險及對策研究

王鼎 陳曉丹

【摘要】2012年7月，中國人民銀行在其發布的《中國金融穩定報告（2012）》中提出，2012年要積極推動市場制度建設，完善資源配置的市場機制，進一步深化利率市場化和匯率形成機制等重點領域改革，為保持經濟長期平穩較快增長創造良好的金融環境1。利率市場化的改革使我國商業銀行面臨更加激烈的市場化競爭。為了爭奪貨幣資本市場，商業銀行將可能不斷的上調存款利率價格和下調貸款利率價格，這意味著銀行將承擔更多的經營風險。

【關鍵詞】商業銀行利率市場化經營風險盈利能力

一、我國推行利率市場化改革的必然性

西方經濟學上定義利率是資本的價格水平，由資本市場的供求決定。利率市場化是近幾十年來各個國家金融市場化改革中的一項重要的政策。不論是發達國家還是發展中國家都經歷了或正在經歷從中央銀行利率管制到利率市場化的進程。從上世紀80年代以來，國外一些發達國家的利率市場化實施比較成功的經驗啟示證明利率市場化在實現金融資源有效配置、促進經濟增長等方面都有著非常重要的調節作用。

我國目前實行的中央銀行利率管制使利率這個價格杠桿在金融資源配置方面受到限制，利率調整對投資融資行為和公眾消費導向作用不明顯。這種利率管制僵化使國家宏觀調控受到限制，導致當局難以通過對貨幣供應量的控制來達到其貨幣政策的目標。隨著我國金融市場逐步對外放開，作為資金權轉讓價格的利率，也正在逐步放開。資金利率的市場化，不僅能夠反映貨幣供給與市場需求的關系，而且能夠有效的調節貨幣供給與市場需求，起著經濟杠桿的作用。

中國加入WTO后，在金融市場領域對外國投資者逐漸進行開放，眾多的國外金融機構也在中國生根發芽。雖然這促使了本外幣的融通和國際資本的流入流出，但也加大了利率管制的難度。我國商業銀行面對的現實情況是市場競爭力差、不良資產比例高、盈利能力不高、收入來源比較單一等，內憂外患增加了中國商業銀行在加入WTO后與外資銀行在資本市場上展開競爭的難度。而當前國內金融機構之間的市場競爭也很激烈，許多商業銀行為了提高利潤都大張旗鼓地在實行快速擴大資產規模政策，這使得國內商業銀行、外資商業銀行之間的競爭更加白熱化，生存愈加艱難。在這種背景下，國內商業銀行想要更好的生存下去，利率市場化的改革勢在必行，只有利率市場化才能實現金融資源的優化配置，形成在央行基準利率的指導下，由市場資金供求關系來決定市場利率的機制。

在市場經濟條件下，利率市場化也是金融市場化改革的必然道路。隨著經濟全球化對我國的影響愈加擴大，國際資本流動規模也在不斷擴大，這就必然要求資金配置更為優化。從經濟全球化條件的角度上說，推進利率市場化，同時也是適應國際資本自由流動的客觀需要。利率作為商業銀行中經營貨幣資金這種特殊的產品價格，使之市場化更有利于優化市場資金資源配置，并且進一步推動金融市場體制的深化改革。通過利率市場化，能夠促進金融機構之間的合理競爭。通過利率市場化，能夠實現金融深化，并過渡到金融市場化。

二、利率市場化對我國商業銀行經營績效影響的分析

利率市場化將促進我國金融市場的深化發展和金融機構之間更加激烈競爭，能為銀行業的快速發展和多元化經營創造良好的外部環境，特別是商業銀行可以根據市場供求和自身的經營成本來決定利率水平。但是，利率市場化也將會改變商業銀行所處的外部環境和內部經營管理模式，對商業銀行現階段的經營績效將產生一定的影響。1997年版的巴塞爾委員會發布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義如下:商業銀行在日常經營中，由于利率變動引起的實際收益與預期收益有差異或是實際成本與預計成本不一致，最終導致實際經營的損失可能性。

（一）利率市場化對商業銀行盈利能力的影響

追求盈利是每個公司的首要目標，商業銀行也是一樣。商業銀行主要靠吸收存款并付出一定利息來獲取貨幣資金，通過貸款來獲取利息收入，商業銀行通過存貸款的利息收入和利息支出的差額來實現盈利。在利率不變的情況下，商業銀行只要通過擴大貸款就能獲得更大收入。但利率市場化以后，商業銀行存貸利差縮小，傳統的經營效益將受到沖擊。從2011年中國金融年鑒數據顯示，目前國內銀行收入的90%均來自傳統的利息收入，但是國外商業銀行利息收入基本占收入總額的50%以下，其他的收益均來自于中間業務。國外商業銀行的經驗表明，利率市場化將引發商業銀行之間激烈的競爭，將導致實際存貸款利差不斷縮小。我國商業銀行自從開放異地網點經營以來，吸收存款的競爭已日漸白熱化，可以預見，利率市場化一旦全面放松，存款利率水平將不斷上升以吸引更多的存款；同時，為了實現收入，商業銀行之間將圍繞優質客戶展開競爭，貸款利率優惠也會隨之出現，由此，商業銀行的利差將不斷縮小。當前，我國商業銀行在存貸款實行管制利率的情況下，人民銀行確定的存貸款利差相對國外商業銀行還是比較高的，在我國銀行利率市場化改革后，利率價格競爭不可避免，特別是我國一些地方性商業銀行自我約束能力較差、企業經營行為不規范、金融監管不健全等現實情況下，利率價格競爭將更加激烈?？傊?，利率市場化對仍以存貸款利息收入和支出的差額為主要收入來源的商業銀行而言，將是嚴峻的挑戰。

（二）利率市場化加大了商業銀行的經營風險

隨著我國利率市場化的改革，商業銀行的經營風險也會隨之增大，利率市場化容易造成市場風險增大，信用風險逐漸惡化。利率風險是市場風險的核心，也就是利率變動使商業銀行的經營風險增加。在利率市場化之后，利率作為銀行貨幣資金的價格，受資金供求關系的影響，它將根據市場的需求狀況不斷調整自身價格水平，利率水平的不斷調整將使商業銀行的經營風險的穩健性受到挑戰。利率風險不僅影響這商業銀行的盈利，也同時影響著其資產、負債和其他金融?？傊?，利率市場化加大了商業銀行的經營風險。

（三）利率市場化將促進商業銀行的資產結構調整

利率市場化同樣給商業銀行帶來了機遇，即商業銀行的資產定價和商業銀行資本結構可以自主調整。這有利于商業銀行根據市場環境和自身的規模來合理調整其資產結構，并通過改善商業銀行的管理模式和經營水平來優化商業銀行客戶結構，從中選擇更加優質的客戶，有利于商業銀行獲取更多的利潤。利率市場化對商業銀行的資產結構優化主要體現在負債資本的調整方面，利率市場化對于商業銀行來說主要在于消除存款利率管制，商業銀行的存款成本將因此受到很大沖擊。因此商業銀行的負債資本轉型勢在必行，應逐漸提升中間業務競爭力。

（四）利率市場化有利于促進國有商業銀行的經營管理水平

利率市場化將促進我國商業銀行的經營管理水平的提升。目前，我國商業銀行的收入基本上來自于傳統的貸款業務，中間業務拓展的很少。利率市場化將使商業銀行面臨劇烈的市場競爭，存貸款的利差縮小，導致商業銀行收入減少，利潤降低，不能再依賴傳統的存貸業務來獲取收益的發展模式，商業銀行不得不調整其資產結構，降低傳統的負債業務的比例，轉而加快發展如理財等其他中間業務。更加多元化的金融產品將出現，商業銀行的服務也會更加完善，從中間業務獲取的收益也將得到提高，商業銀行的資金使用效率也會得到更高。而客戶也將從利率市場化中得到最大利益，有更多的機會和更好的金融服務可以選擇。

三、我國商業銀行應對利率市場化的幾點建議

（一）應建立完善的全面風險管理體系

商業銀行應該建立完善的全面風險管理體系，控制風險是商業銀行穩健發展、提高競爭力以面對金融深化改革的關鍵。隨著金融改革的深化，商業銀行面臨的風險將逐漸增多，目前我國的商業銀行在風險的管理和控制有一套傳統的措施。如在信貸結構上實行崗審貸分離；組織結構上實行崗位責任制；在貸款構成中采取抵押貸款為主，信用貸款為輔的形式；在風險分析技術上采取風險測度方法；在財務準備上提取了壞賬準備等等。參照國外發達國家比較成功的商業銀行的經驗啟示，我國商業銀行的風險管理體系還是存在明顯不足：如缺乏長期發展的規劃，而盲目擴張銀行資產，不注重銀行資產的質量；商業銀行法人治理結構不健全，普遍沒有設立風險控制委員會；風險管理的專業化程度較低，風險量化技術比較落后等。因此面對即將到來的金融深化改革，建立完善的全面風險管理體系勢在必行。風險管理涵蓋銀行面臨的所有風險，包括信用風險、國家及轉移風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險以及信譽風險。為了更好的應對全面風險，商業銀行應建立完善的綜合管理和控制系統，即全面風險管理體系。

（二）優化資本結構

商業銀行資本結構主要由股權資本結構和債權資本結構組成。我國商業銀行的債權資本占資本總額較高，基本都在90%以上，如2011年度，工商銀行的資本負債率高達93.81%；中國銀行和建設銀行也同樣較高，分別為93.61%和93.35%；而農業銀行的資本負債率更是高達94.43%。負債資產是銀行營運資金的主要來源，但過大的負債規模容易造成以下不足：商業銀行資本金不足；利息支出過大而導致銀行收益下降；負債過大影響銀行穩健經營等等。商業銀行市場化競爭愈發激烈，而優化資本結構有利于商業銀行穩健經營，拓寬收益來源，提高經營管理水平等。優化資本結構途徑主要有如下：增加附屬資本；引進戰略投資者；改變粗放的經營管理模式；改進并選擇多樣化的融資模式；降低不良信貸資產比率。

（三）不應盲目擴大資產規模

今年7月初，成都銀行總資產達到2005億元。吉林銀行截至6月底，該行總資產已超過2021億元。而在去年年底，這兩家城商行的總資產分別為1814億元、1864億元，增速約為11%。在今年4月底，大連銀行宣布資產規模達到2091億元，其年報顯示至去年年底，該行總資產為1878億元，4個月增長了12%左右。銀監會的最新數據顯示，2012年上半年城市商業銀行總資產同比增長31.5%。造成商業銀行增速過快的原因主要有如下兩點：一是商業銀行管理層普遍認為，商業銀行資產規模越大，抵御風險能力越強。二是隨著金融市場化，商業銀行競爭愈發激烈，要想保持或者提高利潤，商業銀行不得不擴大資產規模。但過快的擴張資產規模，易造成商業銀行經營風險過大，一旦經濟環境稍有變化，商業銀行資產規模擴大的風險將顯現。因此商業銀行不應盲目資產規模，在擴大資產規模的同時還應注意加強其內部控制風險。

（四）選擇多元化的經營方式

縱觀外資商業銀行的改革歷史，均由傳統的存貸款專業性銀行而慢慢演變成今天的綜合型多元化經營的商業銀行。我國目前正處于金融體制深化改革之中，我國商業銀行可以通過借鑒外資銀行的經驗，立足于客戶的多元化需求之上，在傳統的存貸款業務之外開展新業務，通過金融創新產品和服務，來提高盈利能力，改進經營狀況，以增強自身競爭力。

注釋

{1}出自于《中國金融穩定報告（2012）》.中國人民銀行網站。

（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）。

參考文獻

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[4]馬柱，蔣建業.利率變動周期對商業銀行經營的影響[J].南方金融，2007（11）.

[5]中國金融穩定報告（2012）.中國人民銀行網站（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）.

作者簡介：王鼎（1984-），男，江西上饒人，江西財經大學會計學院2010級碩士研究生，研究方向：會計學、公司理財；陳曉丹（1987-），女，浙江舟山人，江西財經大學會計學院2010級碩士研究生，研究方向：會計學、公司理財。