上市公司會計信息失真原因及對策

朱靜

在我國證券市場發(fā)育的過程中，會計信息失真的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。我國證券市場上的紅光實業(yè)、銀廣廈、東方電子、藍田股份、圣方科技、科大創(chuàng)新和科龍電器等一系列上市公司會計造假案，發(fā)人深省。這些舞弊案件的頻繁發(fā)生不僅使會計的誠信基礎(chǔ)受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，也嚴(yán)重損害投資者的投資信心，對社會經(jīng)濟秩序產(chǎn)生了很大的負面影響。2011年8月又一上市公司會計造假案被揭——吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司，其造假手段十分典型，即通過關(guān)聯(lián)交易操縱盈利，自買自賣，虛增利潤；協(xié)同會計師共同作假，欺騙公眾。此案被視為“銀廣廈第二”，社會影響較大，給投資者造成了巨大損失。下面詳細介紹此案例以對我國上市公司會計信息失真的原因進行剖析。

一、我國上市公司會計信息失真的原因

吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司，前身系通化紫金藥業(yè)有限責(zé)任公司，于1998年5月25日由敦化市康平保健食品有限責(zé)任公司、敦化市吉泰經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立的有限責(zé)任公司。2007年1月29日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，于2007年3月2日在深圳證券交易所上市。

吉林紫鑫藥業(yè)自上市以來涉足人參業(yè)務(wù)后業(yè)績十分驚人。2010年實現(xiàn)營業(yè)收入6.4億元，同比增長151%，實現(xiàn)凈利1.73億元，同比大增184%。2011年上半年，紫鑫藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3.7億元，實現(xiàn)凈利1.11億元，同比增長226%和325%。與業(yè)績遙相呼應(yīng)的是其股價一路飆升。從2010年下半年開始，一年多時間暴漲了300%，在此期間公司成功高價增發(fā)，再融資10億元。

根據(jù)目前媒體披露的信息，紫鑫藥業(yè)驚人業(yè)績的背后卻是“自導(dǎo)自演”大客戶、“空賣空買”的“人參騙局”。紫鑫藥業(yè)借助了吉林人參產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的政策東風(fēng)，卻并沒有加以正面利用，反而以人參貿(mào)易為托，大肆注冊空殼公司，隱匿關(guān)聯(lián)交易，進行體內(nèi)自買自賣。公開信息顯示， 紫鑫藥業(yè)2010年報、2011年中報中凈利潤分別同比大增184%、325%。 可是2010年度貢獻2.3億元收入、占比高達36%的公司前五大客戶，卻被曝出與紫鑫藥業(yè)存在諸多牽連，甚至多家公司最終均直接指向紫鑫藥業(yè)實際控制人郭春生或其家族。這些公司的信息中無不存在紫鑫藥業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的影子。然而此前紫鑫藥業(yè)歷年的定期報告中，均沒有上述5家公司的身影。對比2009年報，紫鑫藥業(yè)前五大客戶累計采購金額不足2700萬元，僅占當(dāng)年營業(yè)收入的10%。由此可見，紫鑫藥業(yè)的騙局更加清晰明了了。

在這一“人參騙局”被揭穿后，2011年8月17日紫鑫藥業(yè)發(fā)布公告稱，因公共傳媒傳出與公司相關(guān)的信息，于17日開市起停牌。這是紫鑫藥業(yè)在一個月內(nèi)因為媒體報道而發(fā)生的第二次停牌。紫鑫藥業(yè)有這樣的后果，主要是由以下幾大原因引起的。

1.利益驅(qū)動因素。吉林紫鑫藥業(yè)為了增發(fā)配股融資，為了吸引投資者以提高公司的股價，為了自身的利益，不顧投資者的利益，大肆注冊空殼公司，隱匿關(guān)聯(lián)交易，自買自賣。協(xié)同中準(zhǔn)會計師事務(wù)所劉昆、張忠偉兩位會計師作假，為公司從2010年下半年開始，一年多時間股價暴漲了300%、成功高價增發(fā)配股再融資10億元提供了條件。

公司能否發(fā)股與配股主要由“凈資產(chǎn)收益率”定奪，“凈資產(chǎn)收益率3年內(nèi)平均達到10%，最低年份不得低于6%”驅(qū)使一些企圖實施配股的上市公司會計造假。另外，為確定經(jīng)理人員的經(jīng)營管理責(zé)任，公司都建立起公司業(yè)績與經(jīng)理人員酬金相掛鉤的“分紅機制”。上市公司經(jīng)營管理人員從自身利益出發(fā)，只會提供滿足其本身利益最大化的信息，為了達到配股資格線也會選擇會計造假。因此，利益的驅(qū)動是上市公司會計信息失真的直接原因。

2.上市公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，治理結(jié)構(gòu)不完善。吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司治理結(jié)構(gòu)明顯存在問題，沒有有效的制衡機制。雖然公司有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹卫碚鲁蹋墒菦]有得到有效的執(zhí)行。股東大會名不副實，重大問題基本由以郭春生為主的大股東內(nèi)部人控制。監(jiān)事會名存實亡，沒有實際的監(jiān)督權(quán)，為財務(wù)造假提供了方便。

公司治理機構(gòu)影響著會計信息的質(zhì)量，公司治理是否科學(xué)，是上市公司會計信息失真的根本原因。我國的上市公司多由國企改制而成，國有股持股比重過大，股權(quán)過度集中，這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)引起對真實會計信息需求不足，同時也嚴(yán)重影響了公司治理結(jié)構(gòu)的運行效率。所有者對公司經(jīng)營者的約束力減弱，而中小股東又無權(quán)，管理者權(quán)力的過度膨脹，失去監(jiān)督和約束的管理者在強烈的利益驅(qū)動下自然制造失真的會計信息。

3.社會審計監(jiān)督機制乏力，注冊會計師制度存在嚴(yán)重缺陷。在吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司的年報審計中，中準(zhǔn)會計師事務(wù)所劉昆、張忠偉兩位會計師竟然沒有發(fā)現(xiàn)紫鑫藥業(yè)隱匿的如此重大的關(guān)聯(lián)交易事項，對于紫鑫藥業(yè)2010年度貢獻2.3億元收入、占比高達36%的公司前五大重要客戶，兩位會計師卻沒有加以必要的調(diào)查研究。在日常的審計過程中，雖然要發(fā)現(xiàn)一般隱匿性關(guān)聯(lián)交易是有些難度，但還是可以追查出來的。審計師沒有認真履行職責(zé)，對紫鑫藥業(yè)以人參貿(mào)易為托，大肆注冊空殼公司，進行體內(nèi)自買自賣的財務(wù)造假行為無動于衷。這正說明了社會審計監(jiān)督機制乏力。

注冊會計師的獨立性和公正性嚴(yán)重受到我國注冊會計師聘任方式的影響，不能有效監(jiān)督企業(yè)財務(wù)狀況。改制后的會計師事務(wù)所作為一個獨立的法人實體，與許多的公司、企業(yè)一樣，同樣在市場上面臨著巨大的壓力。可上市公司可以任意選擇會計師事務(wù)所，如果注冊會計師出具了對本公司不利的審計報告，很可能企業(yè)要與會計師事務(wù)所終止合作關(guān)系，可會計師事務(wù)所想要利益，就有可能滿足企業(yè)的要求，甚至可能幫助上市公司會計造假。

4.會計信息失真代價十分低廉。在吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司的案例中，雖然有關(guān)部門對紫鑫藥業(yè)的財務(wù)造假行為給予了處罰，但是從2010年下半年開始，一年多時間其股價暴漲了300%，期間公司股票成功高價增發(fā)，再融資10億元，與紫鑫藥業(yè)得到的10億元融資相比，懲處成本顯得十分低廉，不能起到應(yīng)有的威懾作用。

上市公司會計信息造假，通常會涉及到很多部門和人員，包括有些政府部門的執(zhí)法者與公司內(nèi)部人員串通一氣，互相勾結(jié)，使得會計造假行為具有了一定的隱蔽性，增加了查處的難度。我國現(xiàn)有《會計法》、《公司法》等對提供虛假會計信息的行為規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任，但因不少法律條文在責(zé)任劃分方面不夠明確，執(zhí)法力度上大打折扣，處罰不規(guī)范且處罰力度偏輕，結(jié)果是使造假的成本和風(fēng)險遠遠小于收益，成為會計信息失真中的違法行為誘因。

二、我國上市公司會計信息失真的治理對策

1.完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。主要包括以下幾個方面的工作：①優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，杜絕一股獨大的現(xiàn)象發(fā)生。只有從根本上減少上市公司的國有股，才能使其他股東投資者積極介入到企業(yè)管理活動中，使股東大會不流于形式，有效行使自己的職責(zé)，成為真正的管理者，共同制定能體現(xiàn)大多數(shù)投資意愿的公司章程，從制度上保障會計信息的真實有效。②健全董事會，充分發(fā)揮法人治理結(jié)構(gòu)約束機制產(chǎn)生的效益和作用。在董事會中完善獨立董事的職能，并負責(zé)對董事提名、高級管理層的聘用與報酬、審計以及重大事項表示意見。③完善監(jiān)事會監(jiān)督制度， 發(fā)揮監(jiān)事會的作用，通過組織設(shè)置和制度賦予監(jiān)事會調(diào)控經(jīng)營者行為的職能和手段，賦予監(jiān)事會獨立的監(jiān)督權(quán)、擴大監(jiān)督的范圍，使監(jiān)事會發(fā)揮真正的作用，從而有利于上市公司信息披露的真實有效。④建立經(jīng)營管理者的努力和經(jīng)營成就的評價機制，完善有效的激勵機制。企業(yè)業(yè)績評價體系應(yīng)當(dāng)注重過程的合理性和科學(xué)性，評價指標(biāo)的選擇中可考慮適當(dāng)增加一些涉及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力等財務(wù)會計以外的指標(biāo)，使代理人所得的利益與企業(yè)目標(biāo)一致，以防止代理人以企業(yè)長期利益為代價追求短期利益和個體利益，正確引導(dǎo)企業(yè)財務(wù)會計工作的運行，保證提供真實的會計信息。

2.加強注冊會計師的審計監(jiān)督和政府監(jiān)督的作用。注冊會計師以獨立第三者的身份接受委托，對委托企業(yè)的經(jīng)濟活動進行客觀、公正、全面的評價，對依法公開的企業(yè)會計報告的真實準(zhǔn)確負責(zé)，這便是社會審計監(jiān)督。因此要使會計師事務(wù)所的組織形式更加科學(xué)合理，使其成為社會中介機構(gòu)并負有有限責(zé)任乃至無限責(zé)任。要采取措施嚴(yán)厲打擊與企業(yè)勾結(jié)、無視職業(yè)道德不顧各利益相關(guān)方利益，提供虛假報告的注冊會計師和會計師事務(wù)所，從而保證這個行業(yè)的公正性和在公眾間的權(quán)威性與信任度。政府監(jiān)督主要是財政部門對企業(yè)會計工作的監(jiān)督。我國財政、審計、稅務(wù)、人民銀行等部門應(yīng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)監(jiān)督、檢查有關(guān)企業(yè)的會計活動和會計資料實施宏觀調(diào)控。

3.強化會計人員的培訓(xùn)，提高會計人員的職業(yè)道德。會計職業(yè)道德是會計行為的基礎(chǔ)，會計人員的行為不僅僅只依賴于硬性的會計法律規(guī)范，而且更依賴于看見職業(yè)道德規(guī)范，會計人員只有在職業(yè)道德規(guī)范下才有可能擺脫管理當(dāng)局的操縱，才能提供客觀、公正、真實的會計信息。因此，為了適應(yīng)社會的需要，要認真做好會計人員繼續(xù)教育工作，認真學(xué)習(xí)經(jīng)濟與相關(guān)法律知識。作為一個財會人員不僅要具有應(yīng)有的會計水平，更重要的履行職責(zé)中時刻遵紀(jì)守法，不論遇到何種情況，都要自覺抵制會計造假行為的發(fā)生。

4.加大會計造假的處罰力度，提高造假成本。我國政府有關(guān)部門為了提高會計信息質(zhì)量先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項相關(guān)的法律，如《企業(yè)會計準(zhǔn)則》。但是，良好公司治理更重在貫徹執(zhí)行。為此，應(yīng)當(dāng)加強檢查相關(guān)法律執(zhí)行情況的力度；建立民事賠償制度，加大行政處罰的金額，提高造假成本；補充懲處條款，實行市場退出機制等，確保會計制度得以更好地貫徹執(zhí)行。

上市公司會計信息失真問題是證券市場面臨的一個普遍性的問題。預(yù)防會計信息失真必須加大對會計行業(yè)的建設(shè)，依靠社會全體人員的共同努力，不斷完善會計法律法規(guī)，提高全民法律意識，提高會計人員的專業(yè)知識和職業(yè)道德，加強對會計從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，確保會計信息的真實性。

（作者單位：江蘇技術(shù)師范學(xué)院計劃財務(wù)處）