大唐財富 讓理財成為理念

孫煜大唐財富投資管理有限公司華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理

溫州人黃玉這段時間麻煩不斷。

她將自己的資產(chǎn)參與到民間借貸中，沒想到賠得一塌糊涂。而此前，她投資的房產(chǎn)、股票，價值也在不斷縮水。像黃玉這樣的人，在國內(nèi)已經(jīng)越來越多：手里積累了不少閑錢，卻沒有專業(yè)的理財知識，只好隨大流盲目投資。這種做法不僅會導(dǎo)致游資涌入某個領(lǐng)域，致使其產(chǎn)生泡沫或崩盤，也使個人資產(chǎn)受到嚴重損失。

投資失敗，促使投資者開始傾向于專業(yè)的第三方理財機構(gòu)，也掀起了國內(nèi)第三方理財?shù)慕?jīng)營熱潮。很多大型集團也看好這塊誘人的蛋糕，紛紛下注，中國知名電力集團——大唐國際就投資創(chuàng)辦了大唐財富投資管理有限公司。

專業(yè)理財機構(gòu)經(jīng)營熱潮

天氣轉(zhuǎn)冷，而投資者的冬天亦無情地到來：證券市場走勢持續(xù)低迷，房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)，房市投資前景未知；藝術(shù)品市場因不成熟、缺乏監(jiān)管等原因，令人望而卻步。

“銀行和證券的分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致了目前投資渠道相對單一。”大唐財富投資管理有限公司華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理孫煜在接受《新財經(jīng)》記者采訪時談到，“這是中國目前經(jīng)濟體的必然現(xiàn)象，老百姓富裕了，但投資渠道單一導(dǎo)致了游資向趨利性方向變動。從早期炒認購證，到之后的股票市場，私募或公募基金，直到后來投資房產(chǎn)，無一不顯示出投資者的趨同性。”

作為第三方理財機構(gòu)的高管，孫煜認為，這樣的投資市場現(xiàn)狀，給第三方理財機構(gòu)帶來了更為廣泛的市場前景。

2003年前后，國內(nèi)投資除了證券市場外，更多的是通過銀行渠道購買包括基金、短期理財產(chǎn)品、國債等。由于各類金融機構(gòu)同質(zhì)化競爭嚴重，市場投資理財產(chǎn)品品類繁多，對于尚沒有足夠成熟理財知識的普通投資者來說，更多的是困惑和不解。

基于此，有一批金融機構(gòu)從業(yè)人員獨立出來，以顧問方式為客戶提供第三方理財，以客戶的實際需求為根本出發(fā)點，為客戶做理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置，獨立地分析客戶的財務(wù)狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務(wù)。

如今，第三方理財作為一種新興的金融理財服務(wù)行業(yè)，經(jīng)過五六年的發(fā)展，逐步形成以信托產(chǎn)品為主，PE、銀行理財產(chǎn)品、定向增發(fā)、投連險、公募基金、貴金屬等理財產(chǎn)品同時推廣的以代理（代銷）為主要盈利模式的業(yè)務(wù)體系。“隨著可投資的領(lǐng)域不斷擴大，這就要求第三方理財機構(gòu)具備更專業(yè)的、更有管理意識的屬性。”孫煜表示。

大唐財富正是在這樣的行業(yè)背景下，經(jīng)過半年多的籌備醞釀，于2011年10月正式運營。業(yè)內(nèi)人士紛紛認為：“在眾多第三方機構(gòu)里，大唐財富是排在前面的大盤子。”對此，孫煜表示：“行業(yè)里所謂的‘規(guī)模大公司，目前在國內(nèi)不超過10家，而運營成熟、市場活躍度高、具有行業(yè)影響力并能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的第三方理財機構(gòu)，不超過五至六家。大唐財富的注冊資金規(guī)模、雄厚的股東實力，以及專業(yè)的投研隊伍和具備專業(yè)素養(yǎng)的財富管理師團隊，都處于行業(yè)領(lǐng)先位置。”

延伸中小企業(yè)服務(wù)

類似開篇提到的黃玉的問題，在第三方理財機構(gòu)可以得到很好的解決。

曾有人問過這樣的問題：溫州民間借貸崩盤，是否會導(dǎo)致客戶對于各種投資更加謹慎？對第三方理財機構(gòu)是否會產(chǎn)生不好的影響？孫煜對此的態(tài)度十分樂觀。

銀行理財收益低，但風險可控。民間借貸收益非常高，相應(yīng)風險也非常大。專業(yè)的第三方理財機構(gòu)所提供的固定收益類產(chǎn)品的收益和風險正好在上述兩者之間。“此時，我們正好有機會引導(dǎo)客戶正確看待收益和風險之間的關(guān)聯(lián)，有助于投資者設(shè)計合理的收益預(yù)期，進而引導(dǎo)整個社會合理看待第三方所能給到的合理收益。”孫煜對記者說。

孫煜在自己的從業(yè)經(jīng)歷中，遇到很多這樣的客戶——他們對整個經(jīng)濟形勢的看法不會太長遠，投資上顯得短期性效應(yīng)非常強，希望投資能夠在兩年以內(nèi)，要求的收益至少要高出銀行理財產(chǎn)品的兩倍左右。這樣的客戶又非常渴望被理財，他們平時很多時間都花在自己的領(lǐng)域，所積累的資產(chǎn)大部分閑置，非常需要有專業(yè)人士為他們打理。而另外一部分客戶資產(chǎn)更龐大，他們已經(jīng)慢慢處于資產(chǎn)配置的階段，資產(chǎn)不會全部放在同一個籃子里。大唐財富正是將這樣的客戶鎖定在自己的目標中。

在孫煜看來，全球經(jīng)濟不景氣，中國金融領(lǐng)域出現(xiàn)的諸多問題，對信托公司及基金公司是一個契機。“第三方理財機構(gòu)完全可以和信托公司、基金公司進行合作，對中小企業(yè)有一種產(chǎn)品設(shè)計上的支持。據(jù)我所知，有一些基金公司已經(jīng)開始設(shè)計一系列針對中小企業(yè)貸款的理財產(chǎn)品，把他們轉(zhuǎn)變成信托，或者一種理財產(chǎn)品來進行客戶融資。”在孫煜看來，第三方理財機構(gòu)不僅僅可以為客戶創(chuàng)造更高的理財盈余，同時由于自身的靈活性，設(shè)計出適合中小企業(yè)的產(chǎn)品，對銀行借貸融資形成很好的補充。

鎖定私人銀行

隨著熱錢和游資的不斷增加，第三方理財?shù)谋P子也逐漸被放大。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，現(xiàn)存市場上大大小小的第三方理財公司達3000多家。其中魚龍混雜，規(guī)模及服務(wù)能力參差不齊。隨著理財意識不斷加強，要求的專業(yè)水準也越來越高，如今，第三方理財機構(gòu)也進入洗牌期。

核心競爭力被客戶廣泛關(guān)注。“就目前來說，第三方理財機構(gòu)無論從產(chǎn)品上還是服務(wù)項目上，均無法體現(xiàn)出太大的差異。中國目前的第三方理財主要盈利模式，還僅限于對理財產(chǎn)品的銷售上。”大唐財富孫煜向記者分析，“如果希望在激烈的競爭中勝出，除了需要在產(chǎn)品創(chuàng)新上下功夫，也要在增值服務(wù)上體現(xiàn)出層次和維度，進而體現(xiàn)大型理財機構(gòu)的實力。”

理財產(chǎn)品的采集是基礎(chǔ)問題。在大唐財富，客戶選擇的產(chǎn)品是經(jīng)過多層篩選出來的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。“通過我們的篩選，經(jīng)過產(chǎn)品銷售后的回饋，會形成一個再加工過程，我們將這個過程作為一種引導(dǎo)方向，既引導(dǎo)客戶，也引導(dǎo)產(chǎn)品的設(shè)計方，設(shè)計出更適合客戶的理財產(chǎn)品。”孫煜向記者強調(diào)。

在大唐財富成立伊始，孫煜更在意的是另一個維度，就是客戶的增值服務(wù)。“我們希望客戶不僅僅是購買產(chǎn)品，終極的目標是讓客戶從我們手上得到服務(wù)，就是理財?shù)睦砟睢！睂O煜說。

就目前來看，市場上一些高端理財增值服務(wù)，無非是機場的VIP通道，客戶出差的接送機，生日時派送生日卡、鮮花及蛋糕。而孫煜認為的高端理財，是持續(xù)地提供專業(yè)的理財報告，隨時幫助客戶從自身角度對資產(chǎn)和投資進行分析。再高的層次，便是為客戶整體解決他的財務(wù)狀況和財務(wù)規(guī)劃。孫煜舉例說：公司中一些成熟的企業(yè)客戶不僅享受了個性化財富管理服務(wù)，而且享受了大唐財富團隊從專業(yè)角度對客戶企業(yè)的資本運營、法律保障、財務(wù)核算、稅務(wù)事項等各方面提出的合理方案。

大唐財富將自己定位于“專業(yè)為高凈值資產(chǎn)客戶提供金融服務(wù)的第三方財富管理機構(gòu)”，而按孫煜的說法，這并不是最終目標。在孫煜的計劃里，第三方理財機構(gòu)未來應(yīng)該定位為私人銀行，將理財服務(wù)延伸出去。通俗的地講，它將成為一個從搖籃到財富傳承的金融服務(wù)，要根據(jù)客戶需求量身定做投資理財產(chǎn)品，要對客戶投資企業(yè)進行全方位投融資服務(wù)，甚至包括對孩子進行教育規(guī)劃，移民計劃，合理避稅，信托計劃的服務(wù)。

“我們目前還在不斷地在全國各地招兵買馬，建設(shè)分公司。今后三到五年，希望成為中國第三方理財市場上的佼佼者，并向私人銀行方向過渡，最終成為一家私人銀行。”孫煜向記者描繪了大唐財富未來的藍圖。