淺析財務報表分析的局限性及改進

【摘 要】財務報表分析方法雖是一項有效的工具，但其在具體運用中面臨著一些局限性。本文先探討財務報表分析的局限性，并在此基礎上提出了改進的策略。

【關鍵詞】財務報表分析方法 局限性 改進

1 引言

財務報表分析是以財務報告資料為基礎，運用一定的分析技術和方法對企業的經營發展進行評價和剖析的過程，但其本身存在許多方面的局限性，我們運用財務報表還應了解財務報表分析的局限性。

2 財務報表分析的局限性

財務報表分析確實給信息需求者提供了的決策參考信息，但是目前的財務報表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。現階段財務報表分析的局限性主要包括下列幾個方面：

2.1 財務報表本身的局限性

財務報表本身存在的局限性在于：

首先，現行財務報表的表現形式表明其只能反映能用貨幣計量的信息，而無法反映對企業產生重大影響的其他信息；其次，從信息發生的時間上來看，現行財務報表只能提供和反映已經發生的歷史財務信息，而不能反映信息使用者進行未來決策所需要的預測信息；再次，現行會計準則規定同一經濟業務可以根據企業需要選擇不同的處理方法，并可以在一定的范圍內進行會計估計，這就給企業人為操縱會計報表數據提供了可能，從而降低了財務信息的可信性。

2.2 財務報表分析人的局限性

財務報表分析人由于經驗和素質不同，對財務報表分析的結果也就會產生不同的影響，從而影響財務報表分析目標的實現。由于財務報表分析人對財務分析理論、相關經濟理論及財務報表分析方法掌握的水平不同，導致對財務報表分析結果的理解就有差異，也就不能透徹解釋各項計算指標的經濟含義。

2.3 財務報表分析方法的局限性

財務報表分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法三種，在分析實踐中，根據需要可以結合使用這幾種方法。與比較分析法和因素分析法比較而言，比率分析法是企業財務分析最方便使用的方法，也是分析中最重要的方法。通過各種財務比率的計算和分析，能夠反映出一個企業的償債能力、盈利能力、營運能力和長期發展能力，是目前財務報表分析中使用最廣泛的一種方法。但是由于受到各種限制，比率分析法的局限性也比較明顯。這主要表現在：比率分析法一般都是通過堆砌大量數據指標而得出分析結果；采用的數據信息都是歷史資料，不能夠作為判斷企業未來財務狀況和經營情況的可靠依據；分析所用的會計數據，有些是通過估計和判斷得出的，其結論難免出現偏差。

3 財務報表分析方法的改進

傳統財務報表分析方法的局限性使得財務報告核算模式和財務報表分析方法需要進一步的改進和完善。

3.1 充分利用和分析現金流量表

現金流量分析是確定公司真實財務狀況的有力工具。

3.1.1 對現金流量表進行定量結構分析。定量結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上， 進一步明確現金流入、流出和凈流量的構成。可以分為現金流入結構、流出結構、現金凈流量結構分析和流入流出結構分析四個方面。

3.1.2 對現金流量表進行定性結構分析。定性結構分析法在定量分析的基礎上， 確定公司所處的發展階段， 是對定量分析的升華， 是定量分析的更高階段。經濟活動是錯綜復雜的， 僅僅通過現金流量的結構分析就來判斷企業的發展階段、發展狀況， 毫無疑問是武斷的， 因此， 在使用定性分析時， 必須結合其他因素綜合分析， 不可機械地使用這種方法。

3.2 增設EVA 指標

經濟增加值（EVA） 是一種新型的業績衡量指標， 能比較準確地反映企業在一定時期內為股東創造的價值。

EVA 是一個流量指標， 是對利潤的度量， 能夠對企業業績和股東財富是否增加做出解釋； 它能夠全面核算企業的資本成本和資源效率； 它能夠全面準確地揭示企業價值創造的動因， 避免企業的短期行為； 它考慮了股東收益在現金流量方面的不確定性， 也避免了模糊的年度利潤概念。

經濟增加值模型可以充分利用公司披露的公開信息， 使微觀經濟學理論在實務中的應用成為可能。經濟增加值模型考慮了公司實際使用的資本， 包括股權資本和債務資本， 從經濟利潤角度反映了公司的盈利能力， 可以對公司的長遠價值進行全面評價。

3.3 補充增設對非財務指標的分析評價

隨著經濟的不斷發展， 非財務指標對評價企業業績、預測企業未來前景起著越來越重要的作用， 所以補充增設對非財務指標的分析有很大作用。

3.3.1 單一的財務指標的缺陷。首先， 財務指標不能揭示業績改善的關鍵因素或業績動因。財務指標是綜合性的事后指標，只能對企業經營決策和活動的最終結果進行評價， 我們可以從財務指標上判斷企業的業績是否得到了改善或是有所下降， 但不能了解業績提高或下降的原因。其次， 財務指標偏重于企業內部評價， 忽視了對外部環境的分析。

3.3.2 業績評價的發展趨勢。許多不能以貨幣計量的重要資源如優秀的人力資源、完善的銷售渠道、顧客的滿意程度等在報表中無法得到反映。因此， 我們需要增加對非財務指標的披露， 這些非財務指標在幫助財務報表分析者做出決策時非常重要。

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