次貸危機對中國臺灣銀行業經營管理的影響研究

摘要：2007年美國的次貸危機對全球經濟造成嚴重的影響，各國紛紛采取多種措施來應對此次危機。文章旨在探討中國臺灣銀行業在經歷次貸風暴后對于其經營是否有重大影響，并且分析中國臺灣銀行所采取何種策略渡過風暴并穩定其業務經營。重點以中國臺北富邦銀行為例，對該銀行于次貸前后之經營管理與營業績效的變革進行研究和總結。

關鍵詞：次貸危機；銀行業；中國臺北富邦銀行

本文以中國臺北富邦銀行為例，分析了此次危機對中國臺灣銀行業經營管理的影響。

一、 次貸危機爆發前后中國臺灣銀行業概況

中國臺灣金融機構在2008年共有363家，包含了37家銀行、32家外國銀行在華分行、326基層金融機構與10家票券金融公司。各類金融機構的占有率分別為：銀行業占有率最高，達74.12%；郵政儲匯處占有率暫居第二，約為15.60%；農漁會信用部占有率位居第三，約占5.04%；外國銀行在華分行與信用合作社則分別占比3.27%與1.98%。到2010年底，中國臺灣金融機構家數增加至401家。

1. 銀行存放款加權利率。由于中國臺灣金融業競爭日趨激烈，各金融機構力爭業務之穩定成長及提高市場占有率，紛紛通過降低放款利率來吸引客戶，圖1為中國臺灣一般銀行存、放款加權平均利率趨勢，2007年~2008年有稍微上升的趨勢，為3.47%，于后即迅速下降至2.08%，一般銀行存、放款加權平均利率差距有逐漸縮小的趨勢。而一般來說大陸存放款利差都有3%~4%，而中國臺灣銀行存放款利差竟低于1.5%，顯示中國臺灣銀行業獲利空間有限。

2. 銀行業抗風險能力。根據圖2為中國臺灣銀行業逾放比及金額與中國臺灣銀行業覆蓋率，可看出中國臺灣主要商業銀行在逾放金額上呈現逐年減少的現象，在2008年降至新臺幣2 852億元，逾放比率為1.54%，較2005年減少了將近1 000億元的逾放款金額，并有逐年下降的趨勢，明顯透露出中國臺灣銀行業在處理逾放款業務方面積極打銷呆帳，而在銀行覆蓋率方面，由2008年的69.48%上升至2009年的90.5%，顯示了中國臺灣銀行業抵抗風險的能力有所強化。

3. 銀行業獲利能力。從圖3中國臺灣銀行業股東權益報酬率（ROE）與資產報酬率（ROA）趨勢中可知，2006年受到卡債風暴的影響，中國臺灣銀行業不良資產總額為新臺幣7 762億元，不良資產比率為3.07%，不良資產經評估可能遭受損失為1 176億元，造成許多中國臺灣的銀行資本適足率不足，整體ROA瞬間從2005年的0.3%暴跌至-0.03%，而ROE也從4.81%降至-0.43%，較2007年的美國次貸危機下表現來的不佳，遭受嚴重虧損的中華及寶華銀行于2007年被接管，因此中國臺灣銀行業整體獲利于2007年由虧轉盈，經營效率大幅改善，ROA與ROE兩者自此分別有逐年成長的趨勢。

二、 次貸危機爆發前后中國臺北富邦銀行相關業務的變化

1. 資產負債表的變化。中國臺北富邦銀行的資產總額在2007年~2008年間有明顯的成長，變動幅度約為12%，而負債亦有增加的趨勢，變動幅度資產總額變動幅度相等，約為12%，股東權益總額增加幅度較小，僅有6%的成長。而在資產中“衍生性金融商品”此項的比重雖有成長，但并沒有大幅度的提升，由2007年占比1.91%增加至2008年的3.42%，而存放央行及拆借銀行同業的比重，則由2007年的18.65%上升為2008年20.04%。所持有的各類衍生性商品，大部分與2007年相比為增加，總金額由2007年底的16.02億臺幣增加為2008年底的20.41億臺幣。

2. 凈利結構的變化。2007上半年即次貸危機爆發的初期，中國臺北富邦銀行稅前凈利為20.1億元新臺幣，在2007年下半年，受到美國次級房貸問題及雷曼兄弟破產所形成之金融海嘯，席卷全球經濟，包括中國臺灣，因高度依賴對歐美出口，造成嚴重的貿易衰退，其稅前利潤與2007年上半年相比可以說沒有成長，但令人驚艷的是中國臺北富邦銀行因為金控之豐沛資源，在2008年上半年稅前利潤有將近1倍的成長，約為47億元新臺幣的稅前利潤。

3. 業務結構的變化。中國臺北富邦銀行的主要以事業群的概念做為業務經營的方向，主要區分為企業金融事業群、消費金融事業群、財富管理事業群、金融市場事業群、保險事業群與投資管理事業群。以下是各個事業群的業務結構變化。

（1）企業金融事業群。企業事業群主要管理督導企業金融、政府金融及銀行代理公庫等業務之規劃、營銷推廣及通路管理、客戶信用風險控管與不良資產等相關事項，通過客戶企業公司的基本數據、財務狀況以及其市場定位來作為貸放款往來業務的依據，以其有效降低不良資產之產生。表1為中國臺北富邦銀行企業金融業務承作金額，其中承作之業務于兩年間變動量較大者為應收帳款承購轉讓量，由2007年的新臺幣1 898億元增加為2008年的3 415億元，應收帳款承購轉讓量市占率由9.6%成長至15.45%，主要歸因為2008年中國臺北富邦銀行于此方面制訂了有效的策略與行動方案，一方面致力于提高產品之收益率、開發新產品及平臺來提升市占率，另一方面為加強貸后的管理更強化其作業風險之控管，以達到隨時掌控應收帳款質量降低風險之期望。

（2）消費金融事業群。消費金融事業群主要管理消費金融年度業績目標訂定與追蹤、績效考核、政策性貸款、及人事、項目、作業風險、金融檢查管理等相關事項。受危機影響，中國臺北富邦銀行一方面不斷提升產品質量與吸引潛在客戶并維系既有客戶，另一方面加強信用卡資產質量的控管，積極清理不良債權。在房屋貸款業務方面，中國臺北富邦銀行提供多元計價模式的房貸產品，從中國臺北富邦銀行2007與2008年消費金融事業群業務承作金額來看，房貸余額較2007年的2 089.35億元成長7.5%，較整體市場房貸余額成長率1.8%有亮眼的表現；在信用卡業務方面采取積極的區隔市場策略，信用貸款業務仍維持96.49億元，信用卡業務則251.27億元，較2007年的177.74億元成長了41%，年度總簽帳金額達1 024億元，每卡每月平均消費金額達3 704元。

（3）財富管理事業群。中國臺北富邦銀行財富事業群主要涵蓋業務范圍包含銀行、證券海外事業、國內債券型基金、股票型基金與海外基金、投信投顧與結構型商品之經營。中國臺北富邦銀行財富事業群于2008年業務凈收入金額為72億元，其中在存匯業務方面的凈收入高達29億元，2008年度之存款總額有相當大幅的成長，約高達新臺幣9 675億元，較2007年成長18.55%。在2008年下半年，因全球投資環境劇烈動蕩，客戶資產紛紛轉為現金或低風險商品，而中國臺北富邦銀行持有雷曼兄弟相關債券僅約有新臺幣13億元，由于所占金額不大，所遭受到的損失不于如歐美國家嚴重，足以維持中國臺北富邦銀行穩健的經營形象。

（4）金融市場事業群。金融市場事業群主要管理本事業群利率及利率衍生性商品、外匯交易、股權商品、臺幣債券、外幣債券等金融商品之業務經營，負責督導本事業群之國外法人及專業投資機構經紀業務，并掌管事業群內績效、人事等相關行政服務管理之工作，并配合法令的開放，致力于拓展大中華業務機會以及兩岸三地之同業間造市業務。因交易技巧與風險控管能力趨于成熟，即使面臨2008年金融海嘯之不利市況，仍有效掌握市場趨勢，相較于2007年，與客戶相關業務特許經營收入獲利大幅提升，其中如金融行銷業務凈收入高達新臺幣6.14億元、外匯交易業務凈收入約達17.81億元，金融市場事業版塊業務凈收入總額約為22億元，較2007年大幅成長。

（5）資本適足率和獲利能力變化。在獲利能力方面，根據圖5為中國臺北富邦銀行2005年~2008年期間資本適足率、股東權益報酬率（ROE）、資產報酬率（ROA）的變化情況可知，2006年的卡債風暴造成的影響比2007年次貸危機還要嚴重，中國臺北富邦銀行的獲利能力在2006年出現明顯的惡化，ROE下降至0.6%，ROA下降至近5年的最低至0.04%，兩項指針均出現較大幅度的下降，但仍然保持為正，反觀在2007年美國次貸危機下，我們可以看出ROE與ROA仍然呈現上升的趨勢，ROE上升4.55%，ROA上升0.31%，因此兩相對照，我們知道次貸危機對于中國臺北富邦銀行的直接影響并不大。

在追求業務成長與獲利之同時，中國臺北富邦銀行謹慎控管資產質量，從2008年開始，逾放比利已成為民營銀行中最低者，圖5為中國臺北富邦銀行逾放比率與逾期放款覆蓋率，從圖式可以看出從2006年開始逾放比率逐年降低，而逾期放款覆蓋率也逐年上升，這也奠定中國臺北富邦銀行優良之經營體質及未來發展實力。

三、 結論

由于中國臺灣高度依賴對歐美出口，出口多以科技產品及其它消費性產品，與美國消費者支出的相關性高，此次危機造成的貿易衰退減，制造業所遭受的沖擊甚劇，為鞏固國內經濟發展，中國臺灣中央銀行曾多次以降息與加速擴大公共支出等的財政政策來穩定局勢，更釋出新臺幣2 000億元，于2009年以發放消費券的方式來提高銀行資金流動性，穩定人民信心。

而中國臺北富邦銀行透過金控之豐沛資源，以事業群之概念來整合銀行業務，此種改變為中國臺北富邦銀行帶來了新契機。在企業金融事業群的業務方面，由于以積極爭取中大型企業客戶為策略，使得其在聯貸承作的市占?連續兩年獲得市場寶座，應收帳款承購業務的市占率則已占居市場第三名；在財富管理事業群方面，中國臺北富邦銀行采取市場區隔的策略，維持一貫的獲利水平；在房貸與授信方面，中國臺北富邦銀行引進期中檢查機制，定期追蹤不良貸款加以預防其發生，并持續鎖定優質客戶及優質通路推出優惠項目；在風險控制方面，富邦銀行積極強化作業風險之控管，并透過訓練有素之人員來加強貸后之控管，起到了降低潛在風險，穩定經營的作用。

參考文獻：

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作者簡介：林昆三，南開大學經濟學院博士生。

收稿日期：2011-12-22。