對我國民間借貸市場發展的研究

摘 要：當前，民間借貸有擴大之勢，這將給國家經濟的穩定發展帶來一定的負面影響。對此，本文首先對民間借貸進行概述，并描述當前我國民間借貸的現狀，探析其存在的問題，最后對如何規范我國民間借貸發展提出相關的政策建議。

關鍵詞：民間借貸；金融監管；規范化

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）09-0065-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.17

一、民間借貸的概述

（一）民間借貸的定義

一般而言，民間借貸是相對于正規借貸的金融活動，指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。民間借貸有廣義和狹義之分，廣義的民間借貸是指除正規金融借貸以外的借貸活動，處于金融監管和國家宏觀調控之外，它不在官方報表中披露，也不受法律的保護，屬于非正規的金融活動。狹義的民間借貸是指民間個人與個人之間和個人與集體之間的借貸活動。本文研究的民間借貸是廣義的民間借貸[1]。

（二）民間借貸的特點

1.借貸主體多元化。過去的民間借貸主要發生在朋友、親戚、同事等自然人之間的借貸，而現在民間借貸的借貸主體呈現多元化的趨勢，參與者包括個體工商戶、城鎮居民、農戶、民營企業主，甚至企事業單位工作人員也參與其中。在借貸過程中還出現了中間人、證明人等以前借貸中未曾出現過的一些主體[2]。

2.借貸用途擴大化。過去人們的借款主要是用于生活消費，如購房、就學、看病等等。隨著民間借貸用途的擴大，現在的借款主要用于生產經營，比如企業經營、農業生產、農副產品深加工等，更有一些非理性的借貸，如賭博、炒房、炒地、走私。

3.借貸金額擴大化。由于過去人們借款多用于生活消費方面，因此借款數額比較小。現在人們借款多用于投資辦企業、擴大生產經營等，借款數額少則幾萬元、幾十萬元，多則幾百萬元，甚至上千萬元。有的最終觸犯法律，以非法吸收公眾存款罪定罪量刑。

4.借貸手續簡單化。民間借貸不像銀行貸款需要提供營業執照、代碼證書、會計報表、購銷合同、負責人身份證件、驗資報告等一大堆材料，也不用經過簽訂合同、辦理公證等程序，一般只是利用人際關系的信譽，大多數情況下都沒有抵押物，有的是口頭協定或是打借條。

5.借貸活動“陽光化”。由于民間借貸融資的種種便利和在社會經濟生活中普遍發揮的現實作用，這一行為已獲得了社會公眾的廣泛認同，使得其逐漸走向“陽光化”。特別是一些商業銀行個人委托貸款業務的推出和宏觀調控措施實施后中小企業資金嚴重緊張，客觀上促進了民間融資流動更加活躍，并由過去的“地下金融活動”逐漸轉向公開。

（三）民間借貸與正規金融機構借貸的關系

1.互補關系。民間借貸能在一定程度上彌補正規金融機構借貸的不足，兩者之間存在著互補關系。由于正規金融機構的貸款主要是流向風險低、收益穩的大企業，而缺乏資金的小企業難以從正規金融機構獲得生產發展所需要的資金，而民間借貸正是為民營經濟提供服務。因此，中小企業多以民間借貸來擴大自己的實力。

2.競爭關系。民間借貸最大的優勢便是其相對于正規金融機構借貸具有快速性、靈活性、簡便性等優勢，并且民間借貸市場化程度很高，聚集和分流資金的能力強，使得借貸雙方的需求都能得到滿足。民間借貸的這些優勢都會給正規金融機構借貸帶來無形的壓力，兩者之間存在著一定的競爭關系。

二、我國民間借貸的現狀

（一）民間借貸迅速擴張，規模較大

中國人民銀行數據顯示，2005年中國民間融資規模達9500億元。中國國際金融公司數據顯示2009年我國民間借貸規模達到2.1萬億元，2010年為3.2萬億元。2011年，民間借貸規模繼續擴張。中信證券研究報告認為，我國民間借貸市場總規模超過4萬億元。中國人民銀行溫州中心支行2011 年上半年進行的一次調查顯示，溫州民間借貸市場規模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業參與，其中有20%即220億元資金被用于房產投資或集資炒房。

（二）借貸利率逐漸攀升，風險逐步加大

2008年當時的民間短期借貸利率大約為7%～15%，至2011年我國的民間借貸利率已經到達非常高的水平，平均年利率超過20%。據有關數據顯示，當時溫州的長期民間借貸利率的月息為30%～40%，一個月以內的短期民間借貸利率達到80%～100%，有些地區甚至達到150%以上。2011年12月，中央銀行規定，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的4倍（包含利率本數），超出此限度的利息不予保護。但從全國范圍來看，實際的借貸利率高于這一水平。

（三）資金擠出實體經濟用于投機

過去以投向實業為主的民間借貸資金逐步流向投機性較強的領域。龐大的民間資金用來炒股、炒房、炒礦，甚至炒作農產品，均是民間資金尋找突破口的一個表現。以2011年溫州民間借貸資金用途來看，用于一般生產經營占比35%，用于房地產投資占比20%，停留在民間中介的金額占40%，剩余5%為其他投資、投機及不明用途等。由此看來，民間借貸資金進入實體經濟尤其是生產經營領域的比例大幅度下降。

（四）存在監管“真空”地帶

由于存在大量無牌照借貸機構，游離于監管之外。對于這些機構，國家尚未制定完整的監管政策框架，導致缺乏相應的監管手段，而這些領域一旦出現問題，很可能影響正規金融機構的穩定。民間借貸合同的簽訂多數是口頭協議，借貸資金來源復雜廣泛，處于監管體系之外。此外，國家在如何保護借貸權益、對違法違規行為如何處理等沒有明確的條文規定，這也給危機出現后的如何處置帶來無法可依的問題。

（五）民間借貸區域發展不平衡

民間借貸的活躍程度與一個地方的民營經濟發達程度、區域金融生態發展水平以及經濟總量息息相關。在正規金融服務較多的大城市以及一些邊遠落后地區，民間借貸行為相對較少。在一些金融發展水平不高，民營經濟相對發達的地區，民間借貸發展較為迅猛。目前我國民間借貸多集中在江浙地區以及內蒙古、山西等省份，僅浙江就有高達萬億的民間資本通過擔保公司、小額貸款公司、典當行和個人進行放貸。

三、當前我國民間借貸存在的問題

（一）民間借貸增加企業運營成本，不利于企業長期穩定發展

當企業用高額的籌資成本籌集到資金后，財務支出將會進一步增大，使本來效益不好的企業運營更加困難。雖然一時解了燃眉之急，但受企業所吸收的高息負債帶來的有限效益制約往往得不償失。借貸資金在退出生產經營過程后增值有限，企業難以支付到期債務，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，企業資產被挖空并形成惡性循環，影響企業今后的健康發展。過高的利率水平加重了經營者的財務負擔，形成惡性循環，不利于民間借貸資金民營經濟和個體經濟的健康發展。

（二）容易造成債務糾紛，不利于社會的安定團結

一是民間借貸手續簡單、缺乏必要的管理和法律法規支持，具有盲目性、不規范性、不穩定性，容易引起借貸雙方的糾紛。二是民間借貸金額小、涉及人員廣泛，且多發生于社會基層，一旦發生糾紛，將對社會安定產生負面影響。三是民間借貸一旦發生欠債不還，部分通過暴力收回借款，借貸雙方人身安全受到威脅，民間也因此出現一些帶有黑社會性質的追債公司。四是有的民間貸款用于賭博、吸毒等違法行為，對社會的危害較大。

（三）監測難度大，影響國家宏觀調控效果

一是民間借貸行為不受國家貨幣信貸政策和產業政策制約。如前幾年國家出臺的對鋼鐵、水泥、電解鋁行業的信貸限制政策，但由于高利率的誘惑，民間借貸仍向這些高耗能行業集聚，既給執行國家宏觀調控政策增加難度，又對出借人的資金安全形成了較大隱性風險。二是借貸數據無法統計。民間借貸資金分散，借貸行為隱秘，數據來源不一，即使作為權威機構的中國人民銀行也只能抽樣調查，不能準確掌握民間借貸規模、區域分布、流動特點等。由于民間借貸行為不受國家宏觀調控政策制約，規模無法統計，在一定程度上影響了宏觀調控效果。

（四）社會信用難以控制，干擾了正常的金融秩序

國家實施適度從緊的貨幣政策以來，各金融機構限制了對不符合產業政策及效益不好企業的信貸支持。這些企業在得不到銀行信貸支持后，利用支付高額利息直接從社會上融資，誘導民間閑散資金投入，使社會資金從非正常渠道流入到本應該淘汰的企業中進行無效流動。一方面使社會資金失去控制，不利于經濟結構的調整和健康有序發展；另一方面干擾了金融機構正確執行國家的信貸政策等，一定程度上擾亂了金融秩序。

（五）影響國家利率政策的實施

正規金融機構資金價格由國家確定，而民間借貸的利率是根據資金的市場供求關系，由借貸雙方自發制定的。民間借貸大部分都是在資金需求緊張、迫切，銀行無法解決的情況下發生的，基本上是一個買方市場。當前我國民間借貸市場的一個最大基本特征就是利率畸高，已遠不按照“最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”規定來確定利率，這給國家利率政策的全面貫徹實施帶來了負面影響。

四、促進我國民間借貸規范化發展的政策建議

（一）完善相關的法律法規，推進其陽光化進程

加快相關法律法規制度建設，積極、穩妥、合理地引導民間借貸的健康發展。在建立民間借貸法規、制定專門的民間借貸法方面早有先例，例如中國香港有《放債人條例》，南非有《高利貸豁免法》，我國的民間借貸還處于規范化發展的初期，國家或相關部門要盡快制定民間借貸方面的法律法規，并對由民間借貸演變成的高利貸行為進行打擊。

（二）理性對待民間借貸，正確引導其發展

當前應當理性、辯證地看待民間借貸熱潮，趨利避害、揚長避短才是對待民間借貸應有的思路。對民間借貸應以疏導為主，需進一步拓寬民間資本的投資領域，尤其要引導更多民間資本投入實業項目，國家對于戰略性新興產業以及新消費熱點的培育，產生了大量的資金需求，民間資本在這些領域將大有作為，并獲得長久而穩定的回報。

（三）加大宣傳和保護，促使其良性發展

政府部門應通過各種形式的宣傳提升民眾防風險意識，使廣大群眾了解相關政策、法規、及民間融資的利弊得失、提升人們防風險意識，避免因利率過高，資金流向失誤及資金過度集中而給借款人帶來的風險和損失。政府部門還應著手改善金融生態環境，為民間借貸提供健康發展的外部空間，提高資金的配置效率，保護投資人、存款人和金融機構的合法利益。

（四）發展中小金融機構，解決企業融資難問題

由于我國的大部分金融資源集中在國有銀行，這使得中小金融機構為中小企業提供金融服務時資金不足，以致于中小金融機構在競爭中無法生存，于是中小企業不得不選擇民間借貸來籌集資金，這也是民間借貸市場迅速發展起來的一個重要原因。因此，緩解民間借貸危機的有力之舉在于發展地方性的中小型金融機構，如小額貸款公司、村鎮銀行等。

（五）加快利率市場化進程，減少潛在風險

利率市場化不僅可以在一定程度上減少民間借貸存在的問題和風險，而且可以營造一個相對公平的金融市場環境。利率市場化還可以發揮市場資金的配置作用，有助于減少高利貸或者不合理、不合法的民間借貸情況的出現。加快利率市場化，降低市場準入門檻，使民間借貸有效地融入到正規的金融體系中。

（責任編輯：陳薇）

參考文獻：

[1]張志昆.當前中國民間借貸研究[D].北京：中央民族大學，2010.

[2]袁靖.淺析民間借貸的若干問題與治理[J].發展研究，2012（1）.