中部地區工業轉型升級的金融支持研究

摘 要：轉型升級是中國工業面臨的重要任務。金融是現代經濟的核心，工業轉型升級離不開金融的支持。本文闡述了金融支持對工業轉型升級的重要性，分析了中部地區工業轉型升級金融支持的現狀及存在的問題，最后提出了對策建議。

關鍵詞：中部地區；工業轉型升級；金融支持

中圖分類號：F426.8 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）09-0041-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.10

2009年9月23日，國務院常務會議討論并原則通過《促進中部地區崛起規劃》。促進中部地區崛起，是國家繼作出鼓勵東部地區率先發展、實施西部大開發、振興東北地區等老工業基地戰略后，從我國現代化建設全局出發作出的又一重大決策，是落實促進區域協調發展總體戰略的重大任務。加快中部地區工業轉型升級，促進工業跨越發展是實現中部崛起的必由之路。金融是現代經濟的核心，工業轉型升級離不開金融的支持。本文首先論述了金融支持工業轉型升級的作用機制，其次分析了中部地區工業轉型升級的金融支持現狀及其存在的問題，最后提出了相應的對策建議。

一、工業轉型升級離不開金融支持

“十二五”時期是我國工業轉型升級的攻堅時期，未來五年我國工業發展的核心任務是轉型升級。金融是現代經濟的核心，在工業轉型升級過程中，無論是工業結構向合理化、高度化升級，還是向創新驅動、智能制造、綠色低碳轉型，金融都發揮著舉足輕重的作用。

（一）金融的資本形成功能為工業轉型升級提供資金支持

工業轉型升級伴隨著傳統產業的技術改造、新興產業的培育發展、企業的兼并重組、節能減排的推進、落后產能的淘汰等，這都需要大量的資金，而金融剛好滿足了這種需求。金融系統與生俱來的能有效解決從單個儲戶聚集儲蓄所帶來的交易成本和信息不對稱性問題， 可以在較短的時間內迅速把社會閑散資金集中起來，然后依靠一定的金融制度安排， 將儲蓄資金分配到不同收益率的工業投資項目和工業企業之間，實現資金在工業各行業內部及行業間的高效配置，為改造現有產業、培育發展新興產業等提供資金支持，促進工業的轉型升級。

（二）金融的資金導向功能加速工業轉型升級進程

工業轉型升級的過程是知識、技術、資本、管理等各種生產要素在工業各行業間及其內部流動和產權交易的過程，現代金融體系為各種生產要素的評估、定價、轉讓提供了機會、工具和場所，是工業轉型升級極其重要的助推器。現代金融體系具有強大的信息功能，能夠實現對各種信息的篩選，甑別出發展前途好、效益高的項目和企業，進而引導資金從低效率部門流向高效率部門，并通過對企業的產權界定、股票和債券發行、股份制改造、上市、收購、兼并、重組等，加速各種生產要素向優勢企業和產業集聚，在加快淘汰落后產能的同時培育發展了新興產業，并促進工業主導產業的形成與發展，加速推動工業的轉型升級[1]。

（三）金融的風險防范功能為工業轉型升級保駕護航

工業轉型升級根本動力在于技術進步。技術創新及其商業化是一項商業風險較大的活動，尤其是處于初創期和成長期的高新技術企業或項目更是如此。良好的金融系統能及時開發并提供與工業轉型升級風險相適應的金融產品，不斷地為工業轉型升級提供風險防范與控制方法，鎖定并降低轉型升級風險，從而確保工業轉型升級的順利實現。

二、中部地區工業轉型升級的金融支持現狀

（一）信貸支持力度不斷增大

隨著中部崛起戰略的加速推進，中部地區銀行業金融機構對工業轉型升級的支持力度不斷加大。2009年，中部地區金融機構人民幣貸款余額為5.9萬億元，同比增長34.3%，2010年繼續維持高速的增長態勢，本外幣各項貸款余額達到7.1萬億元，同比增長21.4%，在東部、中部、西部和東北地區四大地區中增長速度連續兩年位居第二位，這主要得益于中部地區各項貸款中長期貸款的強勁增長。從表1可以看出，中部地區金融機構中長期貸款占比呈逐年上升趨勢，且增幅較大，由2006年的45%上升到2010年的58.7%，增加了13.7個百分點。與此形成對比的是，中部地區金融機構貸款結構中短期貸款占比大幅下降，由2006年的48%下降至2010年的35.7%，降低了12.3個百分點。中部地區金融機構信貸資金尤其是中長期信貸投放的持續增加，為工業轉型升級提供了強大的資金支持，促進了工業企業的發展壯大和集群發展，提高了工業企業技術改造和科技創新的動力，為工業可持續發展提供了強大保障。

（二）信貸支持重點越發突出

技術創新是推動工業轉型升級的重要途徑。國際經驗表明，創新能力好的國家或地區，工業經濟增長的動力較強，抗風險的能力也較強。從國內來看，凡是創新能力強的省市，工業轉型升級的步伐也就較快。但技術創新是一項高風險高收益的系統工程，離不開金融的支持。也就是說，技術創新對工業轉型升級推動作用的有效發揮需要金融作為紐帶。圖1顯示，中部地區銀行信貸支持科技創新的力度呈加大趨勢，2004年中部地區科技活動經費籌集額中金融機構貸款僅為28518萬元，僅占全國科技活動經費籌集額中金融機構貸款總額的7.27%，到2008年科技活動經費金額機構貸款總額上升到53135萬元，增長了86.32%，年均增長16.83%，在全國中的比重也上升到了15.72%，為近年來的峰值。

（三）直接融資的支持力度不斷加大

資本市場是工業經濟轉型升級的強大助推器。由于各種因素的影響，一直以來中部地區工業企業的間接融資在外部融資中都是占絕對支配地位， 利用資本市場融資的情況不是很理想。從圖2可以看出，中部六省非金融機構股票融資占總融資比重呈不斷上升態勢。2005年，除了湖北省、江西省股票融資占總融資比重分別為6%、5.4%的特殊情況之外，河南省、安徽省、湖南省的股票融資占比極低，均未超過5%，山西省甚至當年沒有從股票市場融資。到2010年，湖南省股票融資占總融資比重高達12.8%，是2005年所占比重的32倍，躍居中部省份首位；安徽省股票融資占比次之，為11.8%，是2005年所占比重的39倍；其后依次為山西省（9.6%）、江西?。?.5%）、湖北省（6.5%）和河南?。?.2%），較2005年均有不同幅度的提高。這說明，中部地區逐步意識到資本市場的重要性，并切實把資本市場作為推動經濟增長的重要推動力量。

三、中部地區工業轉型升級的金融支持障礙

（一）金融業總體水平不高

中部地區金融業總體水平不高主要體現在兩個方面：一是金融業相對落后。金融相關比率（FIR）是衡量一個國家或地區金融發展水平的最常用指標，它是“某一時點上現有金融資產總額與國民財富之比”。為計算方便，本文采用金融機構存貸款余額之和與GDP的比值來簡化衡量。表2顯示，2010年中部地區金融相關比率僅為2.12%，不僅低于全國2.77%的平均水平，而且位于四大區域之尾，與金融經濟發展水平較高的東部地區相比更是相距甚遠。這表明，中部地區金融發展總體水平還處于相對落后的程度。二是資本形成能力較弱。收入比是一個地區的存款總額與國民收入之比，可以用來衡量一個地區的相對儲蓄能力和資本形成能力。2010年，中部地區收入比為1.28，低于全國1.64的平均水平，處于四大地區末位。這說明，中部地區資本形成能力相對不高，對工業經濟轉型升級的支持相對不足。

（二）金融服務體系不足

工業轉型升級是一項系統工程，存在多樣化的金融服務需求。無論是銀行機構還是非銀行機構的融資產品與服務，也不論是正規金融還是民間金融，在推動工業轉型升級上都不可或缺。一定數量的多樣化的金融機構是金融服務體系健全的重要標志，也是工業轉型升級的重要支撐。與沿海發達地區相比，中部地區金融機構的數量和規模，無論是國有商業銀行、股份制商業銀行、還是外資銀行和地方性法人金融機構，都明顯偏小，特別是投資公司、證券公司、信托公司等非銀行金融機構更是不夠發達。表3顯示，截至2010年末，中部地區銀行業金融機構個數、從業人員、資產總額、法人機構個數占全國的比重分別為23.6%、21%、14.8%、20.9%，各項指標僅高于東北地區，遠遠低于東部地區，也低于西部地區。

（三）工業經濟金融鎖定效應明顯

目前，中部地區的優勢工業主要集中在煤炭工業、煙草加工業、黑色金屬礦采選業、有色金屬和非金屬業等原材料工業方面[2]，而電子信息通訊、先進裝備制造、新醫藥、新能源、新材料等高附加值的戰略性新興工業相對不發達，這種工業結構容易產生金融資源的行業鎖定與規模鎖定的現象，即大量的金融資源被高耗能高污染行業占用，且往往占用時間較長。金融機構與大客戶之間建立了較為緊密的聯系，小客戶或新客戶難以獲得其所需的金融服務。金融機構及其職員基本能滿足現有客戶的金融需求，惰性情緒抬頭、職工知識老化，新知識儲備不夠，既有利益難以割舍，即便是遇到新的優質的客戶也往往心有余而力不足或不愿做出改變等等。據資料顯示，2009年末山西省金融機構貸款大戶主要集中在經營規模和產值高的煤炭、電力、有色金屬、化工等行業，貸款占比高達48.3%，金融資源行業鎖定效應明顯[3]。此外，據《湖南統計年鑒2011》數據顯示，2010年湖南省大型工業企業貸款1366.42億元（占工業行業貸款的58.36%）、中型企業貸款613.29億元（占工業行業貸款的26.19%），而小型企業僅得到貸款361.8億元，僅占全部工業企業貸款的15.45%，金融資源規模鎖定效應明顯。這種強有力的金融鎖定效應使金融機構缺乏動力或能力去調整信貸結構、著力金融創新或提高服務水平，即便是在政府主動推動和企業需求強烈的情況下也是如此，金融的資源配置效率大為降低，不利于工業轉型升級和健康穩定發展。

四、中部地區工業轉型升級的金融支持策略

（一）完善金融支持體系

根據中部地區工業發展特點及其轉型升級要求，進一步推動建立多層次、廣覆蓋、功能定位合理的金融支持體系。一是整合建立工業轉型升級引導基金，完善財政補償機制，發揮政策性金融的引導功能，這樣既可對現有工業經濟金融鎖定實施解鎖定，又能激發商業性金融的活力，實現工業轉型升級的平穩過渡。二是進一步發展私募股權投資、風險投資等資本工具，在拓寬工業轉型升級的融資渠道、提高融資效率的同時，確?，F有資產存量轉移渠道的暢通。三是要大力發展投資咨詢、資產評估、會計審計、融資擔保、信用評級、法律服務等中介服務機構，助推工業轉型升級。四是引導和規范民間資本引導。中部地區民間資金巨大，如能加以引導規范，不僅降低經濟金融運行中的風險隱患，還能使更多的資金參與到實體經濟中來，推動工業經濟的發展。此外，還要充分發揮區域性金融機構在支持本地區域工業轉型升級上所具有的信貸鏈條短、程序少、決策快等優勢，切實發展壯大中部地區的地方金融機構，全面增強本地區的金融實力。

（二）加強金融監管

工業轉型升級存在較高的產業風險、金融資源重新配置風險以及金融業的固有風險屬性，需要特別注意風險防范。一是金融監管機構要強化對金融運行的監測分析和預警，對高污染高耗能行業的信貸更要嚴格監控。二是建立健全包括規模、分布、流向等在內的民間資本監測體系，掌握其特點、運行規律及變化趨勢，出臺有針對性的民間資金引導措施及鼓勵政策，并嚴厲打擊各類非法金融活動，消除金融隱患。三是有效利用工商、稅務、環保等相關職能部門的企業信用信息基礎數據庫，準確了解企業的銀行債務、對外擔保，以及欠息、欠費、欠稅、環境違法等信息。

（三）加快金融業自身轉型升級步伐

工業轉型升級必然伴隨著大量企業的退出與新創、行業兼并重組更為活躍、技術創新更加頻繁等一系列連鎖反應，在間接融資占據主導地位，并且存在嚴重的金融鎖定背景下，中部地區工業轉型升級，金融必須率先轉型。首先是理念轉型，要充分認識到中部地區工業轉型升級的必然趨勢及其對金融業所帶來的機遇，樹立工業轉型升級與金融發展互促互進、共同發展的理念，提高金融支持的主動性。其次業務轉型，中部地區金融業要把握工業轉型升級中資金的需求特征，結合中部地區資源型產業偏重、技術密集型產業的比重較低，重工業中高耗能、高污染的行業比重較大，多數工業產品處于產業鏈、價值鏈低端的特點，逐步調整信貸結構，創新金融產品和服務，提高審批效率，采取靈活的擔保措施，發放新型的抵（質）押貸款等，加大對技術創新、并購重組等的信貸投放，提高金融支持的針對性。最后是要注重人才培養引進，為金融產品設計、營銷、管理方面提供人才支撐，提高金融支持的有效性。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]浙江省發改委課題組.產業轉型升級與資本市場：動力命題[J].浙江經濟，2010（9）：24-25.

[2]石碧華.我國中部地區工業發展的戰略定位[J].中州學刊，2007（5）：25-29.

[3]周梅.金融支持山西產業轉型研究[J].宏觀經濟管理，2011（6）：62-64.