中小企業負債籌資風險的分析與防控

陳格非

【摘要】對于我國大部分中小企業來說，在市場環境發展過程中都會遇到資金困境，使得自身很難在復雜市場中取得競爭優勢。而為了滿足自身在資金上的需求，幫助企業突破困境，很多企業都開始使用負債籌資的方式來獲取發展資金。但這種方式也存在一定的風險，需要各個企業引起重視。本文則先闡述了負債籌資風險的相關概述，接著在明確具體成因的基礎上，從合理控制負債的比例、提高管理者的風險意識水平、建立全面詳細的負債籌資計劃、構建完善的風險預警機制體系四個方面，綜合全面的探討了中小企業負債籌資風險的防范路徑。

【關鍵詞】中小企業;負債籌資;風險分析;風險防控

我國中小企業的數量非常多，已經占到了總企業數量的百分之九十五以上，同時對我國的宏觀經濟也有著顯著的推動作用。但是就當前我國各個企業的實際情況來看，多數中小企業在發展過程中都遇到了資金問題，使得企業很難在市場環境中拓展新業務，甚至部分企業已經很難在市場中經營發展，面臨倒閉。在這種情況下，我國很多中小企業都選擇了負債籌資的模式，緩解企業對于資金的迫切需求。但目前很多企業在使用這種方法的時候，并沒有關注其潛在的風險，使得企業雖然在短時間內獲得了較多的資金，但是從長遠的角度來看，對企業也產生了很多負面影響。這里也主要從這個方面人手，談一談負債籌資風險的防控。

一、中小企業負債籌資風險的相關概述

負債籌資風險主要可以分為兩大類。第一，現金性風險。即企業在一段經營時間區間內，現金流人量遠遠不如現金流出量，使得企業無法償還相應債務，最終面臨較大的風險。這種風險雖然跟企業盈利有一定關系，但盈利性并不是直接原因，而企業對于負債的規劃和現金預算的調整才是最重要的風險成因。第二，收支性風險。這類風險主要是指企業營收情況已經無法抵扣經營成本，無力償還各類債務而引發的風險。當這類風險出現的時候，也說明了企業已經面臨顯著的經營困境，如果無法扭轉這種局面，企業就很有可能出現倒閉。

二、中小企業負債籌資風險的主要成因

（一）負債的規模過大

由于企業在發展過程中的資金規模較低，因此企業就會通過各類可行的方式來籌集資金。特別是隨著我國互聯網快速發展以后，企業能夠獲取資金的渠道途徑也變得越來越多。對于單個企業來說，不僅可以通過銀行借貸來獲得資金，同時也可以通過P2P網絡借貸、民間籌資、家族資金、網絡籌資等各個方式來進行籌資活動。這也使得企業很多可能在經營過程中過度使用負債籌資，造成企業的負債規模非常大。這種情況雖然使得企業在較短時間內獲得了大量資金，但企業面臨的壓力也不斷增加，單是高比例負債所帶來的利息就很難讓企業承受，顯著增加了企業所面對的財務風險。一旦企業債務到期以后無力償還，那么風險就會直接爆發，使得企業步入經營困境。

（二）企業管理者的風險意識不高

當前我國很多企業管理者的風險意識水平都不算很高，導致企業對于這方面的風險重視也較低。造成這種情況的成因是多樣化的，這里也進行一一闡述。第一，企業領導者的自身知識水平較低。當前我國很多企業的領導者都沒有接受過高等教育，對于企業風險也沒有完整的認識，這在中小企業中表現得非常突出。這種情況也使得企業在平時運營發展中會將更多的精力放在業務收益、規模擴張等方面，而不會特別關注企業的運營風險。在這種情況下，企業風險就很難得到重視。第二，很多企業目前并沒有貫徹現代管理體系，很多決策都有領導者一人決定。這種管理體系使得企業很難融入現代企業管理理念，而單靠領導者一個人也很難識別所有風險，從而導致了風險的爆發。

（三）沒有完善的負債籌資計劃

當前我國很多企業在采取負債籌資策略的時候，都沒有基于企業對于資金的需求設置完善的籌資計劃。對于當前各個企業來說，只有當企業出現資金需求或者面臨資金困境的時候才會進行籌資活動。但這個時候銀行等各類金融機構對于企業的評價已經比較低，企業也就很難從這些金融機構獲得足夠的資金。同時也正是由于各個企業并沒有構建全面的籌資計劃，使得企業對于資金的具體需求并不清晰，很有可能通過籌資活動籌得較多的資金，造成部分資金閑置，產生資源浪費，增加企業的風險值。

（四）沒有建立先進的風險預警機制

由于多數企業對于風險控制都不是很重視，因此我國多數企業都沒有構建相對完善的風險預警機制體系。有一部分企業雖然已經開始構建風險預警體系，但是在指標建設方面有較大的不足。最終構建的指標很難綜合反映企業的運營現狀，同時也無法直觀全面的展現企業所面臨的負債籌資風險，因此也就很難識別這些風險。之所以出現這種情況，也是因為多數企業對于財務報表的利用能力比較有限，很難結合這些財務信息來提取影響企業財務變化和財務風險的相關指標。在這種情況下，各個企業也就很難發揮風險預警體系的作用和價值，不利于風險的識別與控制。

三、中小企業負債籌資風險的防控路徑

（一）合理控制負債的比例

各個企業在使用負債籌資整體策略體系的時候，應該先對負債籌資有較強的認識。即企業通過負債籌資確實能夠獲得企業發展所需的資金，同時合理負債經營也能夠顯著提高企業資金的利用率，降低企業所面臨的資金壓力。但是如果企業負債比例過高，就會帶來較多的風險，不利于企業的后續發展。因此對于企業領導者來說，應該在貫徹負債籌資體系之前，先結合企業的實際情況和業務發展現狀，明確最適合自身企業的負債比例。但這也并不是說要讓企業盡可能降低負債比例，或者必須要將比例維持到理論值上。而是企業領導者應該先對企業產品的市場環境進行全面調研，根據產品銷售情況和市場前景來明確自身應該采用穩健性還是激進型等發展戰略，從而靈活調整負債比例，使其契合企業的長遠穩定發展。

（二）提高管理者的風險意識水平

對于我國各個企業來說，在下一步發展中應該提高領導者的風險意識水平。在這個過程中，企業領導者也應該充分關注這方面的內容，并積極前往同行業的成功企業進行調研，明確這些企業在負債籌資風險方面的防控意識和控制體系，能夠真正意識到風險防控的重要性。而在平時的時候，企業領導者也應該積極學習一些現代企業管理方面的內容，能夠逐步完善企業內部的管理控制體系，從而逐步提高企業的風險抵抗能力。除此之外，企業領導者還應該考慮引入一些風險識別與評價等方面的高素質人才，補充管理者隊伍在風險意識水平方面的不足。

（三）建立全面詳細的負債籌資計劃

為了充分提高企業資金的利用率，并且可以在企業缺乏資金的時候獲得足夠的外部資金，各個企業必須要制定完善全面的負債籌集計劃。在這個過程中，企業也需要先對自身的經營狀況進行調研，明確企業當前的負債比例以及能夠承受的最高比例。接著企業還要結合自身各項業務的發展現狀，以及企業發展戰略體系的具體進度，來明確當前市場發展過程中企業的資金需求情況。這樣以后，企業就能夠明確自身的資金需求量，并基于此制定整個籌集計劃，避免出現資金的浪費。除此之外，企業還應該加強對于內部運作的了解，同時還要針對各項業務的運作做好預算規劃，給負債籌資活動的進行打下一個堅實的基礎。

（四）構建完善的風險預警機制體系

要想較好的抵抗負債籌資風險，企業還應該構建一套相對完善的風險預警機制體系。而對于企業來說，應該先針對自身內部各項業務的運作情況進行全面的調研，并綜合分析企業在季度、年度發展中的財務現狀，構建一套相對完善的財務風險評價指標。在具體指標建設的過程中，應該保證指標內容可以囊括企業的各項財務活動，并能夠綜合展現企業財務現狀和風險情況。在指標評價體系具體實施的過程中，也應該針對各個指標設置相應的閾值，而當某項指標明顯超標的時候，相關技術人員就能夠通過超標的指標快速定位企業所面臨的風險，并針對風險內容貫徹對應的應急預案體系。這樣以后，企業對于各類風險就會變得更加敏感，同時也能夠在企業運營發展過程中較好的識別出各類潛在風險，并在風險變高的時候盡快控制，降低企業可能面臨的損失。

四、結束語

綜合來看，我國很多中小企業雖然使用了負債籌資方式獲得了企業發展所必須的資金，但是企業自身也面臨著較多的風險。如果不能及時處理這些風險，就會給企業帶來非常多的負面影響，不利于企業的長遠發展。因此對于各個企業來說，在下一步發展中應該正確認識負債籌資的基本內涵以及具體內容，并在平時的時候注意調整自身的負債比例，充分發揮負債經營的優勢和價值。而對于各個管理者來說，也應該具有較強的風險意識水平，并能夠基于企業實際情況和內外部環境構建相對完善的負債籌資計劃，并構建一套風險評價與預警體系。這樣以后，企業的負債籌資風險就能夠得到較好的控制，真正保證企業在復雜市場環境中的長遠穩定發展。