論資本預(yù)算管理體系在管理會(huì)計(jì)中的構(gòu)建

【摘要】 近年來(lái)，全面預(yù)算及其控制體系已成為管理會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)關(guān)注的焦點(diǎn)，但作為全面預(yù)算重要組成部分的資本預(yù)算及其控制體系，卻沒(méi)有象經(jīng)營(yíng)預(yù)算那樣引起人們足夠的重視。

【關(guān)鍵詞】 資本預(yù)算 管理會(huì)計(jì)

1.問(wèn)題的提出

資本預(yù)算是企業(yè)（或企業(yè)集團(tuán)）優(yōu)化資源配置的一項(xiàng)重要議題。

1.1資源分配標(biāo)準(zhǔn)。它以是否有利于公司價(jià)值最大化為資本分配主要標(biāo)準(zhǔn)。

1.2資源分配技術(shù)方法。項(xiàng)目選擇技術(shù)方法主要有現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法和非貼現(xiàn)法兩大類(lèi)。

1.3項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整及貼現(xiàn)率確定。凈現(xiàn)值法下的貼現(xiàn)率確定成為項(xiàng)目決策的關(guān)鍵變量。

1.4優(yōu)化配置技術(shù)。在出現(xiàn)相互獨(dú)立的多項(xiàng)目的情況下，管理會(huì)計(jì)應(yīng)用了數(shù)學(xué)上的線性規(guī)劃法，來(lái)規(guī)劃組合多項(xiàng)目間的資本分配，以期選擇出NPV總額最大的項(xiàng)目組合。

2.資本預(yù)算管理體系的構(gòu)建

2.1資本預(yù)算管理體系的構(gòu)建

在我們看來(lái)，資本預(yù)算管理是從價(jià)值管理與行為管理兩方面對(duì)資本支出在不同項(xiàng)目間進(jìn)行分配、規(guī)劃與控制的一種管理行為。它至少應(yīng)該達(dá)到以下目標(biāo)：（1）通過(guò)確定資本分配原則，并借助于資本分配決策技術(shù)，而選擇出有助于企業(yè)價(jià)值最大化的項(xiàng)目或項(xiàng)目組合；（2）強(qiáng)化對(duì)資本支出過(guò)程的預(yù)算控制，包括支出過(guò)程的時(shí)間安排與總量安排；（3）為了保重資本支出的落實(shí)，通過(guò)預(yù)算技術(shù)來(lái)規(guī)劃資本籌集，包括時(shí)間安排與總量安排；（4）參與對(duì)資本支出過(guò)程的反饋與高速控制；（5）通過(guò)加強(qiáng)對(duì)支出的事后評(píng)價(jià)與審計(jì)，來(lái)強(qiáng)化資本預(yù)算責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，保證支出的有效性。

2.2資本預(yù)算戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略

資本預(yù)算用于規(guī)劃和控制資本支出，必須將企業(yè)戰(zhàn)略引入預(yù)算分配之中。從公司戰(zhàn)略角度，它需要考慮不同的戰(zhàn)略類(lèi)型及相關(guān)因素分析對(duì)資本支出預(yù)算的影響，如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略類(lèi)型（如產(chǎn)品差異化型和成本領(lǐng)先型）、政府政策等與項(xiàng)目選擇間的關(guān)系，有利于企業(yè)整體利益最大化，它包括兩方面內(nèi)容：第一，從財(cái)務(wù)可行性上，要通過(guò)戰(zhàn)略分析來(lái)達(dá)到項(xiàng)目收益和企業(yè)整體效益最大化，如獨(dú)立項(xiàng)目的凈現(xiàn)值最大或互補(bǔ)項(xiàng)目間的互補(bǔ)效益最大化；第二，從產(chǎn)品、區(qū)域市場(chǎng)定位角度，要通過(guò)戰(zhàn)略分析，選擇出有利于市場(chǎng)整體效應(yīng)最大化的項(xiàng)目，盡管這些項(xiàng)目在一時(shí)還不能形成真正的盈利，或者從財(cái)務(wù)可行性判斷上是應(yīng)予否決的。因此，企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向也就沒(méi)有真正意義上的資本支出。

2.3資本預(yù)算管理的核心體系

為了達(dá)到上述目標(biāo)并服務(wù)于公司戰(zhàn)略，必須建立全方位的資本預(yù)算管理體系。我們認(rèn)為，這一體系應(yīng)由以下環(huán)節(jié)構(gòu)成：

2.3.1資本分配權(quán)的劃分。資本支出屬于企業(yè)重大決策行為，因此如何就資本分配權(quán)限在不同的行為主體間的分配和均衡，是保證資本支出決策有效的前提。有兩種權(quán)力模式，即集權(quán)與分權(quán)。從經(jīng)濟(jì)邏輯看，在對(duì)待資本支出決策權(quán)分配時(shí)，無(wú)論是集權(quán)或是分權(quán)，主要考慮決策成本或信息成本。完全集權(quán)式的資本支出決策會(huì)由于總部信息不充分而產(chǎn)生大量的決策成本，如決策失誤的機(jī)會(huì)損失等，而完全分權(quán)式的資本支出決策會(huì)由于低層與高層及企業(yè)目標(biāo)不一致而造成決策會(huì)由于低層與高層及企業(yè)目標(biāo)不一致而造成決策成本或剩余損失，如基層資本支出預(yù)算規(guī)模的“寬燈窄用”等。

2.3.2資本分配標(biāo)準(zhǔn)（財(cái)務(wù)決策）與戰(zhàn)略導(dǎo)向。從財(cái)務(wù)可行性上看，資本分配標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵取決于貼現(xiàn)率的確定，企業(yè)選擇適宜的貼現(xiàn)率是一種自主行為，它不應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的。從技術(shù)上看，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的必要投資收益率是確定貼現(xiàn)率的主要依據(jù)。但是，任何投資都具有戰(zhàn)略導(dǎo)向，因此經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及影響因素必須成為預(yù)算分配的重要依據(jù)，盡管它是非財(cái)務(wù)性的，但有時(shí)卻是壓倒一切的。如果將單一企業(yè)資本預(yù)算放在大型集團(tuán)的框架中來(lái)研究，則問(wèn)題更為復(fù)雜。對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)而言，各子公司對(duì)總部預(yù)算投入的“爭(zhēng)奪”會(huì)形成集團(tuán)內(nèi)部資本分配市場(chǎng)，其分配依據(jù)不同集團(tuán)業(yè)務(wù)類(lèi)型改變而改變。

2.3.3資本支出預(yù)算編制。項(xiàng)目決策后，資本預(yù)算的主要問(wèn)題是編制真正具有控制性的支出預(yù)算。從編制技術(shù)來(lái)看，它是在分析項(xiàng)目所需的各項(xiàng)資源耗費(fèi)之后，將土建、安裝等分開(kāi)列示，而且要求列出所有項(xiàng)目的明細(xì)和時(shí)間進(jìn)度要求。只有這樣才能保證對(duì)施工過(guò)程的資本支出額和時(shí)間上的監(jiān)控，資本預(yù)算編制不應(yīng)割裂它與年度現(xiàn)金流量預(yù)算的關(guān)系，事實(shí)上，業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算三者的關(guān)聯(lián)，決定了全面預(yù)算的邏輯關(guān)系。由于不同項(xiàng)目所涉及的資本支出活動(dòng)不同。

2.3.4籌資預(yù)算。資本預(yù)算離不開(kāi)籌資安排，籌資預(yù)算主要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是資本籌集方式，二是資本需要總量及時(shí)間安排。在邏輯上，項(xiàng)目投資總額并不等于對(duì)外籌資總額，對(duì)外籌資總額是投資總額減去部分內(nèi)源性資金（如其他營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金流入量、項(xiàng)目折舊或利潤(rùn)再投資等）后的凈額，因此預(yù)算的作用就在于事先明確項(xiàng)目的對(duì)外籌資總量，從而使籌資行為在事先規(guī)劃的過(guò)程中為投資服務(wù)。

2.3.5資本預(yù)算的執(zhí)行與調(diào)控。編制出的資本支出預(yù)算只是項(xiàng)目投資概算，它必須成為監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)度能依據(jù)，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)預(yù)算的控制功能。當(dāng)然，由于市場(chǎng)變化，很多投入品的價(jià)格會(huì)發(fā)生變化，在這種情況下必須考慮對(duì)某些預(yù)算項(xiàng)目進(jìn)行必須的調(diào)整，包括項(xiàng)目?jī)?nèi)調(diào)整和對(duì)整個(gè)資本支出項(xiàng)目的預(yù)算追加。按預(yù)算管理的邏輯，任何預(yù)算目標(biāo)的調(diào)整與追求，都必須置于一定的程序并行使有效的決策，資本預(yù)算的調(diào)整與追加也不例外。

2.4資本預(yù)算管理的環(huán)境與條件

從資本預(yù)算運(yùn)行環(huán)境看，我們認(rèn)為有三個(gè)主要問(wèn)題必須解決：一是公司治理與預(yù)算權(quán)限劃分問(wèn)題；二是具體實(shí)施中的行為規(guī)范問(wèn)題；三是資本預(yù)算執(zhí)行與責(zé)任考評(píng)制度，即明熱項(xiàng)目預(yù)算的責(zé)任人，并對(duì)其行為進(jìn)行量化考核。為此，需要明確資本預(yù)算決策人和執(zhí)行人的責(zé)任，并建立相應(yīng)的問(wèn)責(zé)制度，回答諸如：（1）誰(shuí)將對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行最后的審批和決策？（2）誰(shuí)擁有權(quán)力對(duì)已經(jīng)通過(guò)的資本支出預(yù)算進(jìn)行高速作修正？（3）誰(shuí)將對(duì)資本預(yù)算的實(shí)際效果進(jìn)行考核？（4）如何在組織內(nèi)部確定相應(yīng)的投資和責(zé)任主體？（5）如何確定資本預(yù)算的管理責(zé)任控制體系？（6）如何形成內(nèi)部資本支出的責(zé)任會(huì)計(jì)體系與責(zé)任報(bào)告體系？即誰(shuí)對(duì)報(bào)條的真實(shí)性負(fù)責(zé)、誰(shuí)來(lái)接受責(zé)任報(bào)告、誰(shuí)來(lái)評(píng)授報(bào)告等；（7）如何將資本支出預(yù)算與責(zé)任主的業(yè)績(jī)掛鉤？（8）如何評(píng)價(jià)資本支出責(zé)任中的管理業(yè)績(jī)？等等一系列問(wèn)題。

一句話，資本預(yù)算管理的功能應(yīng)該擴(kuò)大它應(yīng)當(dāng)成為控制項(xiàng)目資本超支現(xiàn)象最有效的管理機(jī)制。

（作者單位：佳木斯職業(yè)學(xué)院管理系）