中國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與思考

【摘要】 “十二五”時(shí)期是我過經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，我國(guó)對(duì)外開放進(jìn)入由出口為主向進(jìn)口和出口并重、由吸收外資為主向吸收外資和對(duì)外投資并重、由注重?cái)?shù)量向注重質(zhì)量轉(zhuǎn)變的新階段。我國(guó)的對(duì)外直接投資活動(dòng)存在投資主體缺乏多元化、投資行業(yè)缺乏目標(biāo)性及國(guó)內(nèi)政策體系的不完善等問題，這些問題在長(zhǎng)期將會(huì)影響我國(guó)對(duì)外直接投資活動(dòng)順利展開。本文就我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀和問題進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

【關(guān)鍵詞】 中國(guó) 對(duì)外直接投資 現(xiàn)狀 特點(diǎn)

引言

“十二五”規(guī)劃中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合，利用外資和對(duì)外投資并重，提高安全高效地利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源的能力，我國(guó)的對(duì)外直接投資將會(huì)迎來一輪快速發(fā)展的新時(shí)代。我國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)積極走出去，積極獲取受限技術(shù)、稀缺性資源和戰(zhàn)略性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資本輸出母國(guó)技術(shù)的進(jìn)步。

1.中國(guó)ODI的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

1.1中國(guó)ODI的現(xiàn)狀

2010年世界經(jīng)濟(jì)整體回暖，在世界各國(guó)對(duì)外直接投資整體增長(zhǎng)的形勢(shì)下，我國(guó)的企業(yè)對(duì)外直接投資也迅速增長(zhǎng)。我國(guó)企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的號(hào)召，2005年之后我國(guó)對(duì)外直接投資持續(xù)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)從2005年的122.6億美元，短短6年的時(shí)間，迅速增加到了2010年的688.1億美元，對(duì)外投資的國(guó)家（經(jīng)濟(jì)體）中排名第5位。截至2010年我國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資3172.1億美元，對(duì)外直接投資存量連續(xù)增長(zhǎng)。

1.2中國(guó)ODI的特點(diǎn)

1.2.1投資主體以中央企業(yè)和單位為主

2009年中國(guó)對(duì)外直接投資流量總額中，中央企業(yè)占比67.6%，私營(yíng)企業(yè)占比0.6%。2010年中央企業(yè)依舊占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位，非金融類對(duì)外直接投資424.4億美元，占2010年流量的70%。

1.2.2投資行業(yè)分布廣泛，主要集中在商務(wù)服務(wù)業(yè)，采礦業(yè)投資大幅回落

據(jù)商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)局和外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的2010年統(tǒng)計(jì)公報(bào)公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年我過對(duì)外直接投資中商務(wù)服務(wù)業(yè)占當(dāng)年總流量的44%。制造業(yè)所占比重較往年有所上升，但總體水平仍然偏小，占總流量的6.8%。2010年受國(guó)際政治風(fēng)波等因素的影響，采礦業(yè)的對(duì)外直接投資出現(xiàn)多年來的第一次大幅回落，僅占2010年對(duì)外直接投資總額的8.3%，同比下降了57.2%。

1.2.3增大對(duì)幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和東盟的投資

2010年中國(guó)增大了對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體的對(duì)外直接投資額。歐盟的直接投資59.63億美元，同比增長(zhǎng)101%；日本3.38億美元，同比增長(zhǎng)302%；美國(guó)13.08億美元，同比增長(zhǎng)44%；俄羅斯5.68億美元，同比增長(zhǎng)63%；東盟44.05億美元，同比增長(zhǎng)63.2%。①

2.中國(guó)ODI存在的問題

我國(guó)從2003年對(duì)外直接投資活動(dòng)才不斷發(fā)展起來，和很多發(fā)達(dá)國(guó)家相比在國(guó)內(nèi)的相關(guān)體系、經(jīng)驗(yàn)和理論研究都還存在很大的差距。所以，選取對(duì)外直接投資國(guó)內(nèi)政策體系和國(guó)外發(fā)展相對(duì)成熟的日本作為比較研究的對(duì)象，通過對(duì)比我國(guó)在投資主體、投資行業(yè)、區(qū)位選擇、產(chǎn)業(yè)選擇和母國(guó)ODI政策體系之間的不同與差異，以此發(fā)現(xiàn)我國(guó)的對(duì)外直接投資中存在的問題，完善我國(guó)的對(duì)外直接投資的體系，促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)有效率地走出去。

2.1國(guó)內(nèi)政策體系不完善

中國(guó)對(duì)外直接投資活動(dòng)從2003年以后才開始不斷的發(fā)展起來，和發(fā)達(dá)國(guó)家中的日本和美國(guó)相比，國(guó)內(nèi)ODI相關(guān)的政策體系還不完善，尚存在很多的問題。比如，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的項(xiàng)目需要經(jīng)過商務(wù)部、外匯管理局、發(fā)展改革委等多個(gè)部門的審批，其中存在的問題就是有些部門的審批時(shí)間不確定或者審批時(shí)間過長(zhǎng)或者審批程序不透明。這些問題的存在直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)投資商錯(cuò)過投資活動(dòng)的最佳時(shí)期，導(dǎo)致投資項(xiàng)目的流產(chǎn)。同時(shí)，我國(guó)的國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)還沒有完全的開放，融資體系不發(fā)達(dá)，制約了我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的資金問題。

2.2對(duì)外投資活動(dòng)主體單一

日本是對(duì)外直接投資活動(dòng)開展較成功的國(guó)家，日本國(guó)內(nèi)參與對(duì)外直接投資活動(dòng)的投資主體比較多元化，日本的大型企業(yè)還與中小型企業(yè)相結(jié)合進(jìn)行海外投資活動(dòng)，其中以大企業(yè)為主，為中小企業(yè)提供技術(shù)、信息、資金條件，帶動(dòng)中小企業(yè)向發(fā)展中國(guó)家投資建廠，在生產(chǎn)和銷售中形成相互依存和相互補(bǔ)充的系列化企業(yè)群體。相比之下，我國(guó)的投資主體主要是大型中央企業(yè)，非公有制企業(yè)為主體進(jìn)行的對(duì)外投資活動(dòng)相比之下。當(dāng)前國(guó)際上貿(mào)易保護(hù)主義抬頭趨勢(shì)明顯，我國(guó)國(guó)有企業(yè)在國(guó)外的投資屢屢受挫，美國(guó)、澳大利亞等一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)以國(guó)有企業(yè)為背景的中國(guó)企業(yè)進(jìn)行的海外投資活動(dòng)持謹(jǐn)慎和嚴(yán)管的態(tài)度。所以，我們要為非公有制企業(yè)提供走出去的平臺(tái)，積極推動(dòng)中小企業(yè)走出國(guó)門走向國(guó)際市場(chǎng)。

2.3對(duì)高科技行業(yè)的投資力度不足

我國(guó)近幾年的對(duì)外直接投資的活動(dòng)的動(dòng)因之一是為了接近和學(xué)習(xí)國(guó)外相關(guān)產(chǎn)業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，借以提升國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的技術(shù)水平。然而，根據(jù)歷年公布的對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的對(duì)外直接投資的行業(yè)中高新技術(shù)行業(yè)的投入力度嚴(yán)重不足。

2.4海外投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系不到位

近幾年來我國(guó)企業(yè)在海外投資的很多項(xiàng)目虧損嚴(yán)重，國(guó)有企業(yè)的海外資產(chǎn)流失嚴(yán)重。除了受到國(guó)際政治風(fēng)波的影響，我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不完善，中石油、中海油和中國(guó)鋁業(yè)等企業(yè)的海外投資虧損嚴(yán)重。

3.政策建議

積極的對(duì)外直接投資活動(dòng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略角度來看是有利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步，長(zhǎng)期來說，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極的作用。學(xué)習(xí)、接觸和獲取國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，從根本上推動(dòng)國(guó)內(nèi)技術(shù)的進(jìn)步，也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略。為了提高對(duì)外直接投資更高效地促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步，在此對(duì)我國(guó)的對(duì)外投資活動(dòng)提出以下幾點(diǎn)建議。

第一、規(guī)范國(guó)內(nèi)海外投資法案。完善海外投資法案不僅是為國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去奠定立法基礎(chǔ)，也是對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益多一重的保護(hù)。同時(shí)應(yīng)加大為中小企業(yè)對(duì)外投資提供政策和經(jīng)濟(jì)支持并完善中小企業(yè)對(duì)外投資法律。在未來中小企業(yè)將是我國(guó)對(duì)外投資活動(dòng)的重要角色，然而目前關(guān)于中小企業(yè)跨國(guó)發(fā)展的政策和法律法規(guī)不能滿足目前中小企業(yè)海外發(fā)展的需要，保障中小企業(yè)的合法權(quán)益，有礙于中小企業(yè)的海外發(fā)展。所以，我們?cè)谕晟茖?duì)外投資政策體系的同時(shí)要加大力度完善對(duì)非公有制企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)的政策法規(guī)。

第二、完善海外投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制體系。我國(guó)的政府應(yīng)著手建立完備的海外風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)監(jiān)控體系，防范于未然，即使保障我國(guó)企業(yè)海外利益，降低企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三、完善國(guó)際化人才培育體系。我國(guó)目前跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際的需要，人力資本的整體素質(zhì)和對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力有著密不可分的關(guān)系，人才的素質(zhì)高低決定國(guó)內(nèi)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收能力的強(qiáng)弱，高素質(zhì)的人力資本利于國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提高。

第四、完善信息傳遞系統(tǒng)。國(guó)際形勢(shì)變幻多端，國(guó)際市場(chǎng)順利的運(yùn)營(yíng)就必須時(shí)時(shí)把握最新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形式的動(dòng)態(tài)，及時(shí)的調(diào)整國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略。政府需要不斷完善信息交流系統(tǒng)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)提供及時(shí)充分的信息，積極引導(dǎo)企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略部署，抓住進(jìn)入或者退出國(guó)際市場(chǎng)的有利時(shí)機(jī)。

注釋：

①以上數(shù)據(jù)來自《2010年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》公布的數(shù)據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]冼國(guó)明，楊銳.技術(shù)累積，競(jìng)爭(zhēng)策略與發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資[J].經(jīng)濟(jì)研究.

[2]柴慶春.中國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀既問題分析 [J].國(guó)際貿(mào)易，2008，（1）.

[3]中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)2010.

[4]中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010.

（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2010級(jí)國(guó)際貿(mào)易學(xué)研究生）