加強唐山市科技投融資建設對策研究

邸步偉 劉敏坤

科技投融資是圍繞科學技術研究與開發，引入和利用社會資金金融機構等直接、間接投資支持創新成果的轉化和商業化，促進科技進步的金融支持活動。目前，各地正處于調結構轉方式、建設創新型城市的關鍵時期，建立與區域產業技術模式相適應的科技投融資體系對于推動科技進步，促進經濟和社會持續快速健康發展，具有十分重要的意義。為此，本市需要著力抓好以下五個方面的工作：

一、構建科技投融資體系，著力突破區域科技投融資的瓶頸

科技投融資體系是指建立以政府資金為引導、企業投入為主體金融機構為輔助、社會資本和風險投資共同參與的多元化投融資體系，以此引入和利用社會資金、風險投資、金融信貸等直接或間接投資，支持創新成果的轉化和商業化。科技投融資活動在很大程度上依賴政策引導和支持，從政府角度講，幫助企業提高創新項目的凈現金流量是從根本上推動企業和社會提高創新投入的動力。處于種子期和初創期的科技型中小企業由于抵押擔保能力有限，傳統的銀行貸款和風險投資難以實現。因此，處于這個發展階段的科技型中小企業是科技投融資的服務重點。建議構建科技投融資體系，通過政府資金貸款擔保、貸款貼息、風投補助的引導和支持，解決區域科技投融資的瓶頸問題。

二、健全規章制度

建立風險投資行業自律組織和中介服務組織在政府與風險投資主體之間、風險資本家與風險投資家之間、風險投資家與創業者之間、風險投資主體與市場之間都需要中介機構發揮作用。在我國，會計師事務所、律師事務所、評估師事務所、科技項目咨詢機構、技術經紀機構、投資顧問機構等中介機構剛開始興起且發展迅猛，但有相當一部分中介機構急功近利，這顯然不利于風險投資活動的健康發展。因此，應充分發揮行業協會的積極作用，制定科學嚴謹的行業規范，培訓從業人員，加強行業信息交流，強化行業內的自律、監管、交流、合作等。

三、開展金融創新活動，進一步拓寬科技投融資渠道

一是突出股權融資模式，探索直接融資的新機制。充分發揮風險投資對高新技術產業發展的重要支撐作用，通過規范現有風險投資公司的運營模式和大力引進外部風險投資資金，實現我市科技型中小企業股權融資規模的新跨越。引導企業進行改善股權投融資環境的股份制改造，完善內部治理結構，更新財富繼承觀念，建立有效的團隊合作機制、技術創新的壓力機制和自我激勵機制，真正成為技術創新的投入主體、執行主體和承擔風險和分配利益的主體，最大限度增加外部股權投資的吸引力。二是鞏固間接融資模式，創新企業信用增強途徑。在信貸支持方面探索有利于科技型企業發揮自身優勢的企業信用增強途徑，開展多種形式的擔保方式，如：出口退稅、股票、股權、保單、債券、倉單、存貨與應收賬款和其他權益等各種形式的抵（質）押等。

四、培育發展中介服務機構，提高科技投融資社會化服務水平

一是科技信用中介服務機構。引導會計師事務所、資產評估事務所、律師事務所、融資顧問中介機構為科技型中小企業提供相應的專業指導和服務，并與政府科技、財政、稅務、金融等部門緊密合作，充當投資機構與企業之間的信任聯系通道，最大限度地消除兩者之間的信息不對稱問題。同時，完善和規范全市現有投資擔保機構的市場化運作機制尤其是風險評估與管理機制，通過為科技型中小企業提供融資擔保，有效提高企業的信用水平，推動科技信用的發展。二是技術產權評估交易中介服務機構。借鑒省內外的經驗做法，為我市科技型中小企業和科技投資者提供非上市資產的產權評估交易，解決科技投資退出和轉讓問題，促進科技風險的有效轉移。三是技術經紀人及其中介服務機構。充分利用我市高校和科研院所較多的優勢，大力發展技術經紀人業務，對科技型中小企業提供科技融資咨詢、培訓、融資牽線、融資業務操作等方面的服務，克服目前我市中小企業科技投融資知識普遍缺乏、融資資源相對匱乏的現狀。

五、建立專業人才培養機制

風險資本家對創業者的幫助不僅體現在資金投入方面，更重要的是要體現在管理、戰略、市場開發、退出渠道等方面。要加快發展風險投資業務，人才是關鍵，要積極積累人才資源，儲備一批掌握風險投資技巧的專業人才，這些人才不僅要懂技術、會管理，還要熟悉營銷和金融業務，能為企業提供全方位的增值服務。一是引進專家；二是自己培養。與高等院校合作，支持現有從業人員接受繼續教育，鼓勵員工參加相關的執業資格考試，培養一批風險投資從業人員。