中小企業財務管理機制優化初探

李廣偉 劉 波

我國中小企業發展迅速，目前已有1100多萬戶，占全國實有企業總數的99%以上。它們提供了近80%的城鎮就業崗位，完成了75%以上的企業技術創新。資料顯示，僅占全國中小企業總數5.7%的科技型中小企業，完成了全國80%以上的新產品開發；在所有國家級高新技術開發區中，中小型民營科技企業占到80%以上。中小企業大量活躍在縣城和中心鎮（街），是縣域財稅收入的主要來源。我們知道，解決城鄉發展不平衡問題、深入推進“三化同步”，關鍵在于壯大縣域經濟。以居民收入為例，調查顯示，2008年每千人擁有50人以下企業數量和每千人擁有營業收入500萬元以下企業數量都相對較多的浙江省和相對較少的貴州省相比較，兩省城鎮居民的工資性收入和財產性收入分別相差1倍和11倍之多，兩省農村居民的工資性收入和財產性收入則分別相差4倍和6倍。廣大中小企業已成為促進充分就業、維護社會穩定的重要力量。隨著轉型期國內外的發展環境越來越復雜，影響中小企業發展壯大的一些問題日益凸顯出來，需要進行深入探討，找出應對之策。

一、中小企業財務管理面臨的現狀

1.稅費負擔依然偏重。國際金融危機過后，各地中小企業的稅費負擔有所反彈，繳納的各種行政事業性費用加起來甚至與企業的納稅額相當，嚴重抑制了中小企業的發展空間。有些地方的中小企業除繳納“五險一金”外，還要繳納文化事業建設費、水利建設專項基金、教育費附加、地方教育費附加、城市建設維護費附加等11大項。粗略統計，目前向中小企業征收行政性收費的部門有18個之多，收費項目多達69個大類。收費部門多、項目多，加重了中小企業的財務負擔。

2.融資難問題更加突出。應該說，中小企業融資難問題屬老生常談，這也是當前世界各國中小企業普遍面臨的一個問題，但在當前我國貨幣信貸收緊的背景下更為突出。2010年以來，為鞏固和擴大應對世界金融危機的成果，我國經濟一直實行穩健的貨幣政策。央行連續上調存款準備金率和存貸款利率，使得銀行存款準備金率處于歷史高位，貸款利率高企。此外，控制通脹預期下的貨幣緊縮政策使得銀行信貸規模縮減，導致中小企業的融資難度進一步加大、融資成本進一步上升。據統計，銀行信貸基本覆蓋大型企業和80%的中型企業，而規模以下的小企業80%無緣貸款，微型企業更是困難重重。大量中小企業通過民間借貸緩解燃眉之急，借款利率高達50%～100%，融資成本之高可見一斑。特別值得一提的是，就當前總體而言，農村中小企業融資難問題更為嚴重。這其中，農產品加工企業、勞動密集型企業、服務型企業的融資難問題更加突出。我國中西部地區農村中小企業難度總體上還要高于東部地區，在大多數中西部農村中小企業中，自有資金占資金總額的比重偏高，這與融資難有很大關系。

3.財稅政策覆蓋面窄。2010年，中央財政設立中小企業專項資金123億元，但企業受惠額度較小，受惠面較窄。在財政補貼實際分配過程中，以中型高科技企業為主，補貼金額占企業銷售收入的比重為0.5%～2%，年銷售額在1000萬元以下的企業基本享受不到財政補貼，這就使得大量亟需扶持的中小企業被隔離在政策之外。應該看到，為促進中小企業健康發展，近年來，在稅收扶持方面，國家和地方均出臺了不少直接針對中小企業的政策措施，初衷很好，值得高度肯定，但在實際操作中，往往缺乏配套政策的及時跟進，使得政策執行效果打了折扣。

二、中小企業財務管理的內外部環境分析

1.金融服務機構呈結構性和區域性失衡。國有商業銀行實行差別化金融服務，貸款條件嚴苛，中小企業普遍感到“用不起”；而以中小企業為主要服務對象的村鎮銀行、小額貸款公司發展卻相對滯后，對中小企業來說融資成本同樣偏高。據統計，截至2010年底，全國村鎮銀行僅有395家，對于需其服務的全國1100多萬戶中小企業來說，無論銀行數量還是服務水平都明顯不足；小額貸款公司約有3000家，但多分布在地級以上城市，縣域及以下非其關注的“熱土”，而且為降低自身風險，其貸款利率一般在銀行基準利率的3倍以上，高昂的資金成本使中小企業陷入兩難境地。

2.中小企業直接融資渠道有限。目前，我國中小企業直接融資的比重約占融資總規模的10%，遠低于發達國家60%的水平。多年來，中小企業融資過度依賴間接融資，特別是銀行信貸一家獨大的情況一直未得到根本改觀，多層次的資本市場發育還很不充分。盡管股票和債券規模在不斷擴大，部分企業直接融資比重也有一定提高，但受益面過小且呈結構性不均。如債券市場，雖然歷史悠久，但政企債券市場很不均衡，表現為債券規模前大后小，發展速度前快后慢，且主要由國企取得債券融資，從其獲得直接融資的中小企業并不多，金額更是十分有限。再如主要針對中小型高新技術企業的創業板市場，雖已于2009年10月正式開板，但由于起步晚、規模小，對緩解廣大中小企業融資難的作用還相當有限。

3.企業綜合素質普遍偏低。由于中小企業在草創階段普遍存在資金緊張、人才匱乏、科技含量不高等先天性不足，所以根本無力強化企業財務的規范化管理。財務賬簿不全、專業財會人員不足等問題長期存在，有的甚至連生產成本、銷售成本、財務成本都搞不清楚；有的企業雖然建立了相關制度，但也只是為了應付檢查，實際工作中成本管理、資金管理隨意性很大，質量管理標準不高，管理層憑傳統經驗指揮，許多決策靠“一把手”拍板，財務制度規范流于形式。財務管理方面的種種不足，在市場環境寬松的情況下可能不會立即暴露其缺陷，而一旦遇到國際金融危機、國內宏觀調控趨緊等外部環境有明顯變動，就會遭遇嚴重沖擊，導致企業生存危機。也有不少中小企業在創業之初確有技術特長，但隨著企業的快速成長，財務管理問題逐漸凸顯，比如預算管理能力不足、企業資金使用失當等，很容易因資金鏈條斷裂而導致企業倒閉。

三、優化中小企業財務管理的對策建議

1.創新貸款擔保制度。中小企業一般缺乏實物可抵押物，但可能擁有自主知識產權，建議政府相關部門加快制定鼓勵商業銀行開展知識產權質押貸款業務的指導性文件和政策，加速培育專業化的知識產權評估機構，幫助擁有自主知識產權的中小企業獲得貸款。應允許科技開發銀行等金融機構開展專利技術、股權等無形資產抵押貸款業務，同樣也應該允許其參與企業風險投資。政府要加大出資引導力度，廣泛吸引金融、社會資金參與，組建多層次的中小型高新技術企業融資擔保基金和擔保機構，增強科技擔保的擔保能力。

2.加大財稅扶持力度。優化中小企業自主創新能力的整體稅制設計，把增強中小企業自主創新能力作為稅收優惠政策的支持目標。提高財政資金的使用效率，盡快設立國家中小企業發展基金，穩步擴大中小企業發展專項資金規模；堅決清理和取消不合理收費，探索改革社會保險費繳納體系，適當降低中小企業特別是小微企業的社保費率。對于中小信用擔保機構，應實行所得稅優惠稅率，增加稅收返還機制，降低中小企業信用擔保機構的市場風險。繼續擴大享受免征營業稅待遇的中小信用擔保機構的范疇，逐步實現行業普惠制。

3.加強中小企業自身素質建設。引導中小企業加強人才儲備，加強財務等專業人才培訓，優化財務管理制度。加強社會征信體系建設，改善市場信用環境，提升中小企業信用意識。給予中小企業在重大科研經費、科技金融貼息及項目銀行貸款等方面的優惠政策傾斜。加大技術改造項目資金投入，對技術改造設備購置允許加速折舊，并提高所得稅前扣除比例，加速提升中小企業技術裝備水平。積極推動產學研對接，促進中小企業技術升級。強化科研隊伍建設，提升技術和管理水平，提高中小企業發展質量。

4.加大金融創新力度。創立專門面向中小企業的金融機構，比如社區銀行、科技開發銀行、融資租賃公司等；探索中小企業直接融資新途徑，放寬企業債券融資條件，鼓勵設立風險投資、創業投資等各類股權投資基金，規范發展中小企業產權交易中心等場外交易市場；加快民間資本進入金融領域的步伐，發展和完善“草根金融”等。針對中小企業融資難問題，廣東省正醞釀設立新型金融機構——廣東科技發展銀行，擬采用股份制發起、市場化運作模式，充分體現服務科技創新產業的專業特色，主要服務對象為科技型中小企業、高新技術產業（企業）、高新技術園區及國家重大科技項目。

5.鼓勵商業銀行將金融服務向中小企業傾斜。允許商業銀行適當提高對中小企業自主創新科技成果市場化項目的貸款利率浮動，使收益風險相匹配，使之獲得額外的風險收益。同時，對科技項目貸款實行靈活的考評機制，降低放貸人員的崗位風險，提高銀行支持中小企業的積極性。逐步將商業銀行納入中小企業貸款稅收優惠政策范疇，引導商業銀行拓展質押品范圍。落實國務院有關建立中小企業貸款風險補償基金政策，對金融機構發放中小企業貸款給予適當補助，對中小企業不良貸款損失給予適當風險補償。

[1]全國工商聯，2011年中國中小企業調研報告[M]，北京：中華工商聯合出版社，2012.

[2]李子彬，中國中小企業2011藍皮書[M]，北京：中國發展出版社，2011.

[3]王欽等，中國企業自主創新戰略研究[M]，北京：經濟管理出版社，2011.