朱波：天使投資攪局人

不做公知，不稱青年導師，不“炒”慈善。從華為互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部辭職，創(chuàng)建廣州國際創(chuàng)新谷孵化加速器（下稱“創(chuàng)新谷”）的朱波，似乎在努力撕掉這些貼在天使投資人身上的種種標簽。

現(xiàn)在，朱波甚至連微博都很少打理。在接受《環(huán)球企業(yè)家》專訪前，還有營銷機構(gòu)建議代他運營，和往常一樣，他們被毫不猶豫地拒絕了。“面對一大堆僵尸粉，有什么意義。”隨后話鋒一轉(zhuǎn)，朱波把“槍口”對準創(chuàng)新工場創(chuàng)始人、有“青年導師”之稱的李開復，“他的微博是體會不到有血有肉的，我的微博你可以感受到喜怒哀樂。”

在一團和氣、看似共進退的天使投資圈，朱波顯得很是有點另類。至少在這個圈子里很少有人公開“炮轟”同行，而朱波從一開始就與天使投資“領(lǐng)袖”李開復展開隔空對決。分歧的不僅是態(tài)度，更是理念，今年7月，兩人通過微博就創(chuàng)業(yè)企業(yè)是否以上市為目的發(fā)生過激烈爭 論。

兩人同屬海歸派，但經(jīng)歷過多次創(chuàng)業(yè)的朱波嚴格區(qū)分兩者的不同：“他是精英，在寶塔尖上；我是農(nóng)民，是摸爬滾打出來的。”創(chuàng)新谷的服務(wù)對象是草根，精英占少數(shù)；項目追求“小而美”，無意培養(yǎng)號稱顛覆互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的種子創(chuàng)業(yè)團隊；目標以并購為主，認為上市可遇不可求；堅持小資金啟動，避免過度“燒錢”。

朱波也不想做斗士，但他以攪局者的姿態(tài)沖入天使投資領(lǐng)域。他專注移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，號稱要與創(chuàng)新工場“南北分治”。他也不總是與同仁為敵，周鴻、雷軍等業(yè)內(nèi)大佬也在他的邀請下為華南創(chuàng)業(yè)者指點迷津。

農(nóng)夫理論

10月31日，創(chuàng)新谷創(chuàng)業(yè)降龍十八掌系列講座的首場主講嘉賓，邀請了天使投資人、360創(chuàng)始人周鴻。相比李開復，周鴻似乎更符合朱波的“口味”。

朱波有一個經(jīng)常掛在嘴邊的“農(nóng)夫理論”：孵化器就是一個農(nóng)夫，要找一塊兒土地，挑選一批種子，然后澆水施肥，最終賣給VC/PE以獲得收成。坐在辦公室的秀才是不愿意或者根本不會到農(nóng)田里種莊稼的，他們寧愿坐在甲級寫字樓里指點江山。“做這個事情必須是真正的農(nóng)民，種過莊稼的，創(chuàng)過業(yè)的人去做，因為這些人才了解種子的整個培育過程。”

周鴻創(chuàng)立過3721網(wǎng)站，后賣給雅虎；2006年成立天使投資基金，并于同年二次創(chuàng)業(yè)，成立奇虎公司。

朱波有著相似的經(jīng)歷。

1990年，朱波赴美國讀書。研究生畢業(yè)后到一家IT公司工作了四年，他遇到了當時很多中國人都遇到的天花板，難以進入美國公司的管理層。而1996年，正值楊致遠的雅虎上市，處于躁動期的朱波滿懷理想地準備投入到搜索業(yè)務(wù)中。于是他和一位朋友開始編寫程序，但幾個月后，這一項目便宣告失敗，因為始終無法找到一種清晰的商業(yè)模式。

早期的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，也讓如今轉(zhuǎn)型天使投資人的朱波不主張創(chuàng)業(yè)項目太過于理想，而應從身邊有著實實在在需求的地方切入。前不久，他在北京見了幾位尋求投資的創(chuàng)業(yè)者，其中一份商業(yè)計劃書讓他大跌眼鏡，幾位年輕的創(chuàng)業(yè)者試圖顛覆百度的商業(yè)模式。“遇到這樣的項目，我一般都會給他們澆澆冷水。”

經(jīng)歷了短暫的第一次理想主義式創(chuàng)業(yè)后，朱波回到現(xiàn)實。1996年6月，他回了一次國，正好碰上UT斯達康創(chuàng)始人吳鷹在大力推廣他的小靈通，借此機會，朱波和國內(nèi)的運營商高管進行了充分接觸，發(fā)現(xiàn)移動通信這個即將騰飛的巨大市場。當時，他也注意到在美國讀書的留學生打越洋電話資費非常高。于是他回到美國，找了一位合伙人，創(chuàng)立NeTrue通信公司，推出IP電話服務(wù)。并于3年后在北美成功上市。

這家公司曾被美國《商業(yè)周刊》評為全球通信行業(yè)500強和全球十佳IP電話設(shè)備和解決方案提供商。其市場份額一度占據(jù)全球近10%，開通了30個國家和地區(qū)的IP電話運營。而國內(nèi)最早的IP電話試驗“三亞—海口”線也是朱波的手筆。

2004年，他又回到國內(nèi)開始第三次創(chuàng)業(yè)，進軍移動互聯(lián)網(wǎng)，主攻搜索。盡管最終在Google的打壓下，該項目以失敗收場，但也奠定了朱波日后投資主打移動互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)。

如今，憶及創(chuàng)業(yè)時代的沉浮，朱波經(jīng)常反思：為什么有做大的機會而沒有抓住？為什么在戰(zhàn)略上犯了那么多低級錯誤？為什么當時沒有聚焦？他說，為此，自己付出了血的教訓和慘重代價，包括公司上市后，自己出走另立門戶的窘?jīng)r。“我經(jīng)歷過所有的痛苦。”朱波告訴《環(huán)球企業(yè)家》。

“有很多人在重復我犯下過的錯誤，一些創(chuàng)業(yè)者還在追求一些不切實際的夢想，更重要的是一堆人還在誤導他們。”朱波如是總結(jié)著自己痛苦之后的反思。

上市or并購

1999年，NeTrue上市后，作為創(chuàng)始人的朱波卻離開公司回到中國。這樣的選擇多少有點無奈。

“都以為上市是夢寐以求的事，其實對于創(chuàng)業(yè)者而言，有時是一個噩夢。除非連續(xù)六個或八個季度財務(wù)指標都超過資本市場預期才可以套現(xiàn)，我見過很多創(chuàng)業(yè)者賬面財富雄厚，但最后一分錢也沒拿到，很多時候都是在為資本打工。”朱波把在NeTrue的種種遭遇，全部歸結(jié)于首輪引入的某個戰(zhàn)略投資者。

不以上市為目的，盡量避免控股，是已由創(chuàng)業(yè)者華麗轉(zhuǎn)身投資人的朱波的教訓，也是他的投資法則。為此，他還與李開復進行了一場網(wǎng)絡(luò)上“非正式”辯論。

今年7月20日，朱波接受媒體采訪時公開表示，“中國創(chuàng)業(yè)者要轉(zhuǎn)變思想，創(chuàng)業(yè)企業(yè)不一定非要上市，賣掉創(chuàng)業(yè)公司并不可恥。創(chuàng)業(yè)過了A輪估值過高，很難賣掉，如果自己沒有盈利能力，又不能上市，到了B輪以后基本上就死掉了，因為沒人接盤。所以一定要在A輪前有80%的公司能夠被并購掉。”

5天后，李開復通過微博不點名回應：“最近有些孵化器稱不把上市當作目標，只專注把創(chuàng)業(yè)公司賣掉。我的看法：為了對股東負責，創(chuàng)業(yè)者必須隨時考慮并購的選項。但是，1）從創(chuàng)業(yè)就把并購當唯一或主要目標太功利浮躁。2）最好的創(chuàng)業(yè)者會對這樣的‘賣身’目標嗤之以鼻。3）這樣的‘巨鱷軍火商’也不會幫助創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán) 境。”

朱波告訴《環(huán)球企業(yè)家》，他其實料到李開復一定會回應，因為李對這樣的事情還是比較在意的。朱波的邏輯依然延續(xù)其農(nóng)夫“面朝黃土背朝天”的務(wù)實理念，收起崇高的夢想，以獲得回報為最終目標。有人說他這是功利主義，但朱波稱“落袋為安”才是接地氣。

“很多崇高的東西都是從狹隘中突然冒出來，并不是一出生就帶著天然的宏偉目標。”朱波以騰訊為例，當年馬化騰賣了三次都沒賣掉，堅持下來才成就了今天企鵝帝國。“但今天的互聯(lián)網(wǎng)江湖，已進入巨頭壟斷時代，不是堅持就能成功的；并且看看中概股和A股的表現(xiàn)，上市通道也開始變得不那么順暢。”

因此，朱波開始效仿美國很多天使投資的做法，以并購為主要退出方式。這也與他此前創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和痛苦回憶不無關(guān)系。

1996年，其創(chuàng)立NeTrue后不久，就曾因業(yè)務(wù)匹配，收購了一家小型通訊公司。而2008年進入華為后，也曾多次尋找相關(guān)并購目標。當時，剛剛創(chuàng)辦創(chuàng)新工場的李開復還曾多次到他辦公室討論收購意向，但因種種原因，最終并未達成一項合作。

朱波堅持認為，IT互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在逐步形成一個強大的供需市場。大公司試圖搭建一套完整的生態(tài)鏈，而有些環(huán)節(jié)的構(gòu)建成本和機會成本遠遠高于并購；同時，對于很多創(chuàng)業(yè)者來說，其項目并沒有明確的盈利模式，獨立市場做不大，但又是產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的一環(huán)。

騰訊去年花了80多億元并購小公司；微軟和Google這樣的IT巨頭每年也會選擇30至50家公司進行并購；今年4月份Facebook 10億美元收購僅有13人的照片分享應用開發(fā)商Instagram公司……這些都是朱波引以為證的經(jīng)典案例。

投資“小而美”

目標決定定位。創(chuàng)新谷孵化的項目追求“小而美”。

“超級課程表”是第一個入駐創(chuàng)新谷的項目，9名團隊成員均是在校大學生。他們的產(chǎn)品并不復雜，就是一個簡易瀏覽器，用戶只要下載，便可訪問本校教務(wù)系統(tǒng)，然后把課表導入到手機。學生不僅可以隨時隨地看到課程安排，也可在該軟件上與上同一節(jié)課的同學傳紙條、開展話題討論。

朱波選擇這個項目非常簡單，就是因為它可以解決大學生們的實際問題。“在一次活動上，我們只介紹了一下項目的大概想法，朱總便確定了投資意向。”超級課程表的一位創(chuàng)始人表示。

小而美，朱波多次重申他的這個理念。“實體經(jīng)濟中，有人開發(fā)廊，有人開便利店，為什么到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，所有人都想做驚天動地的大事呢，小而美的東西難道就不可以嗎？”

“移動互聯(lián)網(wǎng)可以產(chǎn)生很多小而美的企業(yè)。”朱波自問自答，移動互聯(lián)網(wǎng)和地理位置有關(guān)，產(chǎn)品應用場景多局限于方圓一公里以內(nèi)，和線下的實體店類似，服務(wù)于一定范圍內(nèi)的用戶群。“之前的互聯(lián)網(wǎng)無法孵化這樣的小而美項目，那是贏者通吃的年代，無法做區(qū)域分配。”

但他同樣認為，現(xiàn)在是移動互聯(lián)網(wǎng)最好的時代，也是最壞的時代。好在智能手機的普及和市場的啟動，壞在行業(yè)還沒有摸索出一條清晰的商業(yè)模式，勢必會出現(xiàn)一批先烈。

按此思路，截至11月初，成立半年的創(chuàng)新谷已投資4個項目，同時7家在簽約過程中，10家在談。朱波說，創(chuàng)新谷計劃未來每年投60家，其中40家通過“魔方計劃”集體進行，另外20家則按照正常選項目的程序篩選。

他說，很多創(chuàng)業(yè)者感覺到自己的項目就像水燒到了99℃，但老是差那么1℃沸騰不了，創(chuàng)新谷希望幫助他們把水燒開。而燒水的就是其所謂的“魔方計劃”，“魔方的六個面代表不同的角度，我們也希望在人才、資金、技術(shù)、市場等多個角度支持這些創(chuàng)業(yè)團隊。”朱波表示，每年的4至6月份和10至12月份，分兩季公開選撥創(chuàng)業(yè)團隊，每季將有20個團隊進駐創(chuàng)新谷全封閉孵化，并有條件為每個團隊提供15萬元資金。而畢業(yè)時，優(yōu)秀項目將有機會獲得頂級風投的投資。

記者問他，你是否會像一些投資人一樣，有自己的一套固定的投資法則，比如不會用微信的不投、夫妻創(chuàng)業(yè)的不投等。

朱波頭搖得像撥浪鼓：“不會，不會，我的原則就是沒有原則。”他從不預設(shè)任何前提，“那種投資人都是不稱職的。”

11月初，深圳創(chuàng)新谷開張。朱波以廣東為大本營，接下來將繼續(xù)進軍杭州、成都市場，但暫時無意考慮北京和上海。這是否暗合了這位天使投資攪局者與創(chuàng)新工場“劃江而治”的勃勃雄心？