基于價值鏈原理對發展中國家TNCS的OFDI進行分析①

河北經貿大學 康學芹

河北經貿大學商學院 石云平

河北省石家莊市委黨校 王東波

一個企業的競爭力關鍵在于吸納整合資源的能力，一個國家的競爭力體現在整合國際資源的能力，而國家的資源整合能力又集中體現在一國的企業身上。跨國公司始終處于整合世界資源的核心地位，借此也演繹著國家的崛起、世界文明中心的轉移。據聯合國貿發會議統計數據顯示，2007年全球跨國投資總量達到了18330億美元，跨國并購達到了16370億美元，跨國并購數量與跨國投資數量比達到了90%，2008年全球跨國投資總量達1.64萬億美元。《2011年世界投資報告》中指出，2010年全球外國直接投資增長5%，達到1.24萬億美元，但仍比金融危機前的平均值低15%。聯合國貿發組織估計，全球國際直接投資將在2011年恢復到危機前的平均水平，并在2013年接近2萬億美元的峰值。截至2010年底，中國對外直接投資累計凈額已達3172.4億美元，位居全球第17。在全球178個國家(地區)共有1.6萬家境外企業；其中，國有企業對外投資存量占66.2%。美國經濟學家、諾貝爾獎獲得者斯蒂格勒說，沒有一家美國大公司不是通過某種方式的兼并收購而成長起來的。這次由美國次貸危機引起的全球金融經濟危機，為一些發展中國家，尤其是像中國、巴西、印度、俄羅斯這樣的國家企業向外發展尋求戰略資源的機會，發展中國家和新興經濟體在國際直接投資中表現出巨大活力，然而由于發展中國家企業自身存在的一些原因在對外跨國經營中存在著許多不足，本文從價值鏈的原理剖析比較發達國家和發展中國家對外投資中鏈節的根本不同，對發展中國家在走出去的過程中提供政策建議。

1 國際跨國公司對外直接投資的主流理論綜述

隨著時代的不同國際直接投資的發展狀況而不同，對跨國公司及其活動的研究也就側重有所不同， 20世紀初到50年代末，基本上是經驗性和歸納性研究，主要是美國研究者沿襲經濟、金融、工業組織等原有專業的方法和思路向國際商務領域稍加延伸，對國際直接投資理論解釋基本上屬于古典國際資本流動理論范圍。20世紀60年代初美國海默的壟斷優勢理論開創了國際直接投資理論的先河，打破傳統國際投資理論的市場是完全競爭的假設前提，提出市場的不完全競爭是跨國公司對外投資的決定性因素，由于市場的不完全一些企業獲得了能夠戰勝具有天時地利人和的東道國企業的優勢，并為了追求市場的不完全向外直接投資；20世紀60年代中期哈佛大學的維農教授利用產品的生命周期變化中要素密集程度的變化解釋了美國企業戰后對外直接投資的動機、時機及區位選擇。第二次世界大戰后至20世紀70年代，美國憑借其政治、經濟的絕對優勢，大舉海外擴張，國際直接投資一直占據世界總額的大部分，國際投資理論也主要是由美國學者提出。但20世紀70年代后，西歐、日本的經濟實力逐步恢復和發展，對外投資比重不斷上升，國際投資理論相應的在日本、西歐發展起來。20世紀70年代日本一橋大學的小島清教授基于日本的對外投資模式提出了邊際擴展理論，從宏觀角度論述了日本順貿易型的從邊際產業依次向外投資的理論；到了70年代中期英國里丁大學的巴克萊和卡森基于科斯定理克服市場對于某些產品失靈的現象提出了內部化理論，后來加拿大學者拉格曼對其進行了補充完善；當代跨國公司問題著名專家，英國里丁大學教授鄧寧1977年集前期理論之大成首次提出國際生產折衷理論，又稱OIL三優勢模型，80年代后，鄧寧又對其理論進行了系統性闡述，根據人均國民生產總值的水平將投資周期分為四個階段，不同階段的國家直接投資輸出和輸入的水平和地位不同。隨著發展中國家對外投資的不斷發展，學者對此的研究也有初步的發展，1983年美國經濟學家威爾斯利用比較優勢原理闡明發展中國家開展國際直接投資的可行性路徑的小規模技術理論；1991年坎特韋爾從技術積累過程出發解釋發展中國家的對外投資的技術積累理論等。這些理論基本上都是從現象出發去尋找跨國公司對外投資的優勢也就是走出去的能力，也就是都是對具有對外投資優勢的企業的對外直接投資進行的解釋，不能解釋在不具備對外投資優勢的發展中國家企業的對外投資，也不能動態地探究在跨國公司在對外投資資中追求進一步發展壯大的深層次的內在原因，價值鏈的原理能夠較好地分析跨國公司國際投資過程中的全球資源的優化配置，能夠通過分析發展中國家企業價值鏈的特點，尋找完善其結構的策略，其實跨國公司在發展歷程上的戰略安排也基本遵循價值鏈的原理。

2 利用價值鏈原理對國際直接投資的分析

價值鏈是一種解構主義的分析工具，指企業組織和管理與其生產和銷售的產品與勞務相關的各種價值增值行為的鏈節總和，每一價值增值行為構成了價值鏈上的一個鏈節。如圖1所示，價值鏈可分為上下兩部分：下部為企業的基本增值活動即一般意義上的“生產經營環節”，如：原料供應、產品開發、生產運行、成品運輸、市場營銷和售后服務等與商品實體流程直接相關；上部是企業的輔助性增值活動，包括組織建設、人事管理、技術開發和采購管理。價值鏈上的每個環節所要求的生產要素密集程度有很大差別，技術開發環節要求的主要是受過高等教育、具有專業技術和首創精神的科技人員，屬于知識密集型環節，在這一環節需要寬松自由的組織環境和鼓勵創新的氛圍；產品的生產裝配環節則需要大量普通工人和嚴格勞動紀律、全面質量管理和成本控制，屬于勞動密集型環節。構成價值鏈的活動可以通過不同形式聯系起來，并且緊密程度可以不同，由于世界各國生產要素構成比例不同，國與國之間的比較成本在價值鏈上就體現為某一環節的特定優勢。一個企業要走向世界，也并不是需要所有環節的領先地位，企業的競爭優勢往往體現在某幾個戰略環節上，企業在經營過程中根據不同價值增值活動進行國際區位選擇，這樣跨國公司在保持價值鏈戰略環節的壟斷優勢基礎上在全球安排其他各鏈節達到成本優勢和差異化優勢。

圖1

3 利用價值鏈的原理對比分析發達國家和發展中國家企業對外直接投資

自20世紀80年代以來，發達國家的熟練勞動力相對工資明顯上漲，具有創造性資源壟斷優勢的發達國家的跨國公司，根據價值鏈上的微笑曲線，通過市場的內部化在世界范圍復制核心競爭力，配置全球競爭優勢，外包或國際垂直專業化分工，牢牢把握價值鏈上的邊際成本低、經濟規模效益高的環節——研發設計和營銷鏈節，而把料重工輕規模經濟效益有限，生產工藝成熟的環節外包出去降低生產成本，耐克公司的成功奧秘就在于此。近年來發達國家跨國公司的研發全球化雖然進一步加強，在發展中國家設立越來越多的研發機構，但并非減輕了對優勢資源的控制而是進一步加強，如新設的研發機構也是獨資為主，以前的合資也通過增資擴股達到并購或獨資。之所以研發全球化也是基于價值鏈的原理，隨著發展中國家的不斷經濟科技教育的發展，也積聚了大量的科技技術人才，跨國公司為了降低成本加強對世界范圍知識、專業人才和技能的籠絡，強化本公司弱化對手的核心競爭力，促使了研發活動的全球化。發達國家跨國公司通過全球部署價值鏈節，達到低成本，高收益，又進一步反哺自身的研發能力，強化對創造性知識資源核心競爭力的掌控。

由于發達國家與發展中國家的優勢嚴重互補性，跨國公司的行為往往是發達國家與發展中國家的對偶反應。

發展中國家企業優勢在于廉價的勞動力和原材料，但是只能體現在母國之內，一旦走出國門，尤其是逆向到發達國家投資，從價值鏈的每一個鏈節來看都處于嚴重的劣勢地位，而發展中國家、企業要發展就必須獲取創造性知識資源，從價值鏈的底端向高端發展。起初發展中國家為了引進先進技術和設備，提出了以市場換技術，超國民待遇的引進外資，而發達國家跨國公司為了自身利益肯定是嚴格控制創造性知識資源，從獨資、合資到技術轉讓特許經營，轉移的技術依次降低，而且基本上都是成熟或在發達國家淘汰的技術。當代國際直接投資實踐也表明，引進外國直接投資難以獲得先進技術，發展對外直接投資反而是獲取國外先進技術的重要捷徑。由于發達國家知識基礎深厚，研發環境好，高技術創新人才集中世界范圍內新技術絕大部分集中在發達國家，發展中國家通過到發達國家直接投資的方式引進先進技術，嵌入其創新體系中，借助技術外溢效應在一定程度上打破西方發達國家對高新技術的壟斷。

4 結語

一個企業的競爭力關鍵在于吸納整合資源的能力，一個國家的競爭力體現在整合國際資源的能力，而國家的資源整合能力又集中體現在一國的企業身上。通過上面利用價值鏈原理的分析得出的結論是:發展中國家企業價值鏈上創造性知識資源最稀缺，發展中國家及其企業要發展就必須獲取創造性知識資源轉化為企業國家長久發展的核心競爭力。全球性配置資源分布價值鏈節，發展中國家企業到發達國家逆向投資的確是發展中國家快速發展的捷徑，但在這一過程中，發展中國家企業一定要深悉自己的各個鏈節特征，明確自己到底想得到什么，千萬不要跟風而上，因為自己本身跨國管理經驗就不足，外界再好的環境機會如果不能很好駕馭也會陷入困境，這次金融危機雖說是很好機會也一定要有很好的認知能力，目標公司給我們的到底是什么，會不會象明基收購西門子一樣被拖進“全球化陷阱”？一旦選定了，就要堅持到底，因為這不同于發達國家的對外投資，我們是戰略性資源驅動型，所以從績效的評判標準上要有長遠戰略眼光，適當時國內企業可以扶植國外子公司的活動，達到總體效益最大化。企業自身要加強創新能力的培養，善于學習消化吸收轉移創造性知識資源，真正提升創新能力，為早日甩掉依附發達國家跨國公司的拐杖創造一切機會和環境。

[1]Hummels, Ishii and Yi,2001 The Nature and Growth of Vertical Specialization in World Trade.Journal of International Economics,54(1)pp75-96.

[2]邁克爾·波特.競爭優勢[M].華夏出版社,2005.

[3]楊大楷.國際投資學[M].上海財經大學出版社,2003.

[4]吳先明.中國企業對發達國家的逆向投資:創造性資產的分析視角[J].經濟理論,2007(9).