低碳經(jīng)濟下投融資體系政策研究綜述

西南財經(jīng)大學中國金融研究中心 張慶

低碳經(jīng)濟投融資體系，簡單說來就是一切旨在為低碳經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持和服務(wù)的投融資活動。包括以直接投資、銀行貸款、碳排放權(quán)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具為支撐的金融活動以及配套的財政、稅收等經(jīng)濟激勵措施。低碳經(jīng)濟投融資主要有兩方面的內(nèi)容：傳統(tǒng)金融的“低碳”化；傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的“低碳”創(chuàng)新。因此，低碳經(jīng)濟投融資，既寓于傳統(tǒng)金融之中，又彰顯于傳統(tǒng)金融之外。

低碳經(jīng)濟已經(jīng)成為時代的主流。20世紀下半葉以來，隨著大量化石能源消耗帶來的環(huán)境問題及其后果不斷地為人們所認識，低碳經(jīng)濟在全球各個國家的呼聲越來越高。我國于2009年11月承諾，到2020年要將單位GDP碳排放強度在2005年的基礎(chǔ)上降低40%至45%。發(fā)展低碳經(jīng)濟，完善低碳經(jīng)濟投融資體系，離不開政府相關(guān)政策的引導。因此對國內(nèi)外學者關(guān)于低碳經(jīng)濟投融資體系的政策研究進行述評，從而提出我國完善低碳經(jīng)濟投融資體系的政策建議就顯得尤為重要。

1 投融資體系政策研究

1.1 國外學者相關(guān)研究述評

國外學者對低碳經(jīng)濟投融資體系政策研究集中在碳稅方面，主要研究各國碳稅的特點、經(jīng)驗以及碳稅產(chǎn)生的經(jīng)濟、社會、環(huán)境影響。

Ellerman and Joskow(2008)認為相對于貿(mào)易體系，碳稅缺少政治可接受性，碳交易體系比碳稅更能直接表現(xiàn)利益的改變，使補貼或者其他成本相關(guān)機制發(fā)揮作用，抑制成本上升。碳交易體系可以通過拍賣排放額增加稅收，補貼低收入消費者。Andrea Baranzini,et al(2009)在分析了各國能源產(chǎn)品的碳稅稅率后指出：各國的能源稅稅率差別相當大，從而碳稅稅率各不相同，這成為國際協(xié)調(diào)碳稅的一個主要障礙；從理論上說，征收碳稅的目的在于提供一種碳減排的激勵機制，但在實踐中存在其他目的，如基于財政(籌集資金)的目的，對需求彈性很小的產(chǎn)品征收很高的碳稅；對于某些能源產(chǎn)品，如煤炭，有些國家的碳稅稅率相當?shù)停行﹪疫€實行補貼，因而還不是真正意義上的碳稅；要達到減少碳排放的目的，實施碳稅的同時要對能源稅進行改革。Cheng F Lee, et al(2007)在灰色理論和投入—產(chǎn)出理論的基礎(chǔ)上，運用模糊目標規(guī)劃方法構(gòu)建模型，模擬了三種碳稅方案下碳減排的力度和經(jīng)濟影響。預(yù)測碳稅實施的影響有助于各國碳稅方案的選擇，也能更好地發(fā)揮碳稅的效果。Goulder(1995)提出雙重紅利分為弱和強兩種范式。強雙重紅利表示碳稅可能同時改善經(jīng)濟和環(huán)境，因而碳稅替代扭曲稅制是絕對最優(yōu)選擇；弱雙重紅利表示用碳稅來替代其他扭曲稅產(chǎn)生的福利改善要強于將碳稅收入一次返還的福利改善。Babiker et al(2003)對歐洲情況進行經(jīng)驗研究，證明目前不存在強雙重紅利，而弱多重紅利可能會存在，并且在多重的效率扭曲機制下(如歐洲非常高的燃油稅和個人所得稅)可能消失。

1.2 國內(nèi)學者相關(guān)研究述評

國內(nèi)學者主要從碳稅與補貼、碳預(yù)算兩方面研究低碳經(jīng)濟投融資體系政策。

1.2.1 碳稅與補貼

國內(nèi)學者對碳稅、補貼的研究集中在設(shè)計思路，運作方案，征收利用方式、對象、結(jié)構(gòu)，預(yù)期效果、影響等方面，研究已經(jīng)比較成熟。

張克中、楊福來(2009)借鑒發(fā)達國家碳稅實踐，重點介紹了芬蘭和瑞典的碳稅政策，在此基礎(chǔ)上提出我國應(yīng)理順能源價格，擇機引入碳稅，設(shè)置稅收減免和返還以及考慮設(shè)立碳基金的相關(guān)措施。李齊云、商凱(2009)通過建立以碳排放量為因變量的STIRPAT 模型，在碳稅征稅環(huán)節(jié)和碳稅利用方式上描述四種碳稅方案，建議我國在短期和長期選擇不同碳稅政策，根據(jù)不同行業(yè)之間碳排放量的輕重程度有選擇地實施差別稅率，避免稅制體系規(guī)定的重合，引入對關(guān)鍵工業(yè)和經(jīng)濟部門的減緩和補償措施等策略方案。蘇明、傅志華等(2010)在 2005年的投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進行了可計算一般均衡( CGE )模型的分析，分析了不同的碳稅稅率方案對宏觀經(jīng)濟、二氧化碳排放以及各行業(yè)的產(chǎn)出及價格，進出口等的影響效果,從靜態(tài)和動態(tài)的視角給出了科學的預(yù)測與評價，為開征碳稅問題研究提供了科學有效的數(shù)據(jù)分析支撐。

1.2.2 碳預(yù)算

國內(nèi)學者對碳預(yù)算的研究集中在碳預(yù)算分配的機制、方案、作用、機構(gòu)設(shè)置，體現(xiàn)碳預(yù)算的公平與效率的特征。

潘家華，陳迎(2009)在確定全球碳預(yù)算總額和初始分配方案的基礎(chǔ)上，根據(jù)歷史排放和未來需求進行碳預(yù)算轉(zhuǎn)移支付，設(shè)計相應(yīng)的資金機制，使碳預(yù)算方案具有效率配置特征，并建議相關(guān)國際機制的設(shè)置。李偉，李航星(2009)探討了英國碳預(yù)算的目標、模式、特征、作用及影響，指出碳預(yù)算將成為發(fā)展低碳經(jīng)濟、應(yīng)對氣候變化的主要政策工具之一。劉兆征(2009)在分析我國發(fā)展低碳經(jīng)濟必要性的基礎(chǔ)上，認為應(yīng)加強低碳管理政策，構(gòu)建低碳經(jīng)濟發(fā)展的組織機構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃，制定《低碳經(jīng)濟法》等法律法規(guī)，制定和實施低碳認證制度。郭代模，楊舜娥，張安寧(2009) 認為應(yīng)調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu),安排相應(yīng)的環(huán)保支出預(yù)算，建立財政預(yù)算支持環(huán)保建設(shè)的長效機制；要加大對科技創(chuàng)新的資金投入力度, 建立起財政科技投入的穩(wěn)定增長機制；要加大財政對林業(yè)生態(tài)建設(shè)的投入力度，用于天然林保護、退耕還林、退牧還草，增加碳匯，保護生態(tài)環(huán)境；要進一步完善轉(zhuǎn)移支付制度, 加大對地方政府發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)、推進節(jié)能減排、進行可再生能源開發(fā)等資金支持力度。

2 完善我國低碳經(jīng)濟投融資體系的政策建議

2.1 立法形成低碳發(fā)展長效機制

我國現(xiàn)今沒有專門的低碳經(jīng)濟立法。但從已頒布的和低碳經(jīng)濟法律法規(guī)相關(guān)的法律規(guī)則中我們已經(jīng)能夠看到發(fā)展低碳經(jīng)濟的規(guī)范。在今后我國的低碳經(jīng)濟立法進程中，可借鑒或采用的具體措施有：加快低碳經(jīng)濟規(guī)劃立法進程，強化法律力度促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，促進金融立法進程激發(fā)市場活力，完善科技立法構(gòu)建低碳科研機制，加強消費立法引導低碳消費模式。

2.2 推行強制減排制度完善碳交易市場

強制減排制度是形成碳交易市場的基礎(chǔ)。在自愿減排和市場經(jīng)濟的作用下不可能形成碳交易市場，只有在國家碳排放總量的控制才能有成本和價格，才能通過最低的成本減少CO2的排放，形成市場交易。

2.3 財稅政策引導資本流向

通過制定合理的財稅政策引導資本走向，是低碳經(jīng)濟發(fā)展的保證。可以通過財政投入保障低碳企業(yè)發(fā)展，通過財政補貼促進低碳企業(yè)進步，通過轉(zhuǎn)移支付支持落后地區(qū)發(fā)展低碳，通過政府采購引導低碳產(chǎn)品消費，通過稅收政策鼓勵企業(yè)低碳發(fā)展。

[1]Ellerman A D,Joskow P L.The European Union’s emissions trading system in perspective[R/OL].May 2008.Arlington,VA:Pew Center on Global Climate Change.http://wwwpewclimate.

[2]Andrea Baranzini,Jos Golde mberg,Stefan Speck.A future for carbontaxes[J].Ecological Economics,2009(32).

[3]郭代模,楊舜娥,張安寧.我國發(fā)展低碳經(jīng)濟的基本思路和財稅政策研究[J].經(jīng)濟研究參考,2009(58).

[4]潘家華,陳迎.碳預(yù)算方案:一個公平、可持續(xù)的國家氣候制度框架[J].中國社會科學,2009(05).

[5]張克中,楊福來.碳稅的國際實踐與啟示[J].稅務(wù)研究,2009(04).

[6]李齊云,商凱.二氧化碳排放的影響因素分析與碳稅減排政策設(shè)計[J].財政研究,2009(10).

[7]蘇明,傅志華.我國開征碳稅的效果預(yù)測和影響評價[J].環(huán)境經(jīng)濟,2009(09).