中小企業融資難現狀的原因與對策分析

中國人民銀行濟南分行 劉敏

1 中小企業的主要特點及融資現狀

隨著改革開放步伐的加快，我國中小企業的發展如日中天，對國民經濟的發展和社會穩定具有越來越重要的作用。由于中小企業的管理成本和創業成本比較低，應對市場的能力較強，因此相對于大企業來說，具有較強的市場適應能力。綜合來說，我國的中小企業具有以下幾個特點：

1.1 所有制結構呈現多樣化的趨勢

中小企業相對于大企業而言，成本低，操作方便，適應性強，具有較大的彈性，因此在所有制結構中根據自身利益和企業特點相應的進行調整。據調查，我國當前的小企業改制面已經達到了80%以上，改制對于大企業來說是一件需要大刀闊斧，影響面廣的措施，但是相對于中小企業來說，執行的可能性較大。因此，多元化的所有制結構是中小企業發展的一個主要特點。

1.2 典型的勞動密集型產業

由于中小企業的產業成本比較低，因此相對來說，中小企業的崗位要求沒有大型企業的嚴格，靈活性較強。隨著當前就業局勢的越來越嚴峻，中小企業實際上較大力度的決絕了這一困境，同時，也成就了中小企業的勞動密集型的特點。

1.3 地區發展不平衡

根據有效調查顯示：“按照經濟地帶劃分，中小企業數量東部、中部各占全國總量的42%，西部占15%；而相應的工業總產值東部占66%、中部占26%、西部僅占8%。”由于國民經濟政策的調整，以點帶面的經濟模式的推行加劇了中小企業分布不均衡的特點。加上地方經濟的現狀決定中小企業分布呈現不均衡的局面。

1.4 中小企業的融資比較困難

目前，我國中小企業融資難已經是一個普遍性的問題，并且開始逐漸成為企業生產和發展的瓶頸，不僅對企業自身來說存在很大威脅，對國民經濟的發展也有一定的沖擊。很多中小企業在面臨融資困難的情況下選擇集資，運作，利用民間借貸的方式深入市場。據調查，從1986年開始，中小企業開始以每年19%的增長速度進行民間借貸。具體來說，當前中小企業融資苦難主要體現在以下幾個方面：

第一，中小企業自身的發展資金有限。中小企業的發展規模比較小，創業和發展成本不高，可流動的資金并較低，而公司的債權和股權融資在總資金份額中甚至不到1%。所以，中小企業的發展一般來說要靠自身的積累，加上商業銀行的信貸管理方式不適應中小企業的發展需要，中小企業的融資顯得更加舉步維艱。

第二，銀行對中小企業的信貸支持力度不足。隨著金融危機和世界市場競爭的加劇的影響，我國實行從緊的貨幣政策，中國人民銀行從2007年開始相繼十幾次提出了提高存款準備金率的決策。因此，銀行的貸款額度受到了很大的限制，銀行在額度分配過程中，傾向于大型國有企業的貸款，造成中小企業資金鏈緊張的局面。銀監會統計：“2008年第一季度各大商業貸款額超過2.2萬億元，其中約3 000億元落實到中小企業，僅占全部貸款的15%左右。在除四大國有商業銀行之外的13家股份制銀行中，個體私營短期貸款余額僅為1 418.11億元，不足銀行短期貸款總額的5%，在全部貸款余額中僅占2%。”

第三，中小企業的融資渠道不寬。 中小企業本身成立的成本不高，對于企業股份債權的融資程度不強，加上目前我國的證券市場和債券市場機制還不夠完善，因此企業的主要融資渠道來自銀行貸款。中國人民銀行曾經做過一項調查顯示：“我國中小企業融資的98.7%來源于銀行貸款，直接融資僅占1.3%。”但是，銀行自身的發展要求決定其主要貸款對象是國有大中型企業，所以形成了中小企業融資困難的艱難局面。

2 出現融資難的主要原因思考

中小企業融資就目前來說是一個亟待思考和解決的問題，針對中小企業融資困難可以從外部環境和自身發展兩個方面進行分析。

從中小企業的外部環境來看

第一，融資體制不健全，政策的支持不夠。當前，我國的融資體制是建立在政府為主導的基礎上，以國有企業和商業銀行的雙方的借貸關系為主要內容的金融體制。借貸雙方統一歸屬于國家這一產權主體，都受制于國家，屬于國有資產。因此，在面臨各類企業的融資需求，商業銀行明顯的要偏向于同屬于國家名下的國有企業或者資本比較豐厚的大型私有企業。加上銀行管理體制的不完善，在信貸管理權限上存在一定的缺陷，有較強的約束機制，卻缺乏一定的激勵機制，因此，削弱了地方商業銀行對中小企業的信貸支持。另外，“銀行在金融產品設計和營銷、分支機構設置、信用評級標準、貸款審批手續等方面，不能完全適應中小科技企業對金融服務多樣化的要求。”也是一個重要原因。

第二，信貸體系不健全加劇了中小企業的融資困難。由于信貸體系是隨著金融市場的逐步發展而產生，目前還處于發展的初級階段，尚不能滿足中小企業的信貸需求，特別是中小企業提出的擔保服務要求。另外，由于基礎擔保機構的資金來源單一，實力比較薄弱，而且擔保過程的登記評估手續較為繁瑣，消耗大量的時間和人力，在企業中的信譽度不高。再加上目前的擔保立法還相對滯后，政府的干預不夠，對擔保機構及企業雙方都有一定的風險。

第三，企業資本市場的發展不健全。資本市場的發展不平衡主要體現在：“一板市場發展較快，二板市場發展較慢；上市交易發展較快，柜臺交易發展較慢”。另外，目前創業板的分類不夠齊全，雖然對廣大的中小企業開放，但是除了規模設置之外，標準幾乎與上市企業的標準同步，這是的中小企業在競爭中處于不利地位，特別是對于科技含量不高的中小企業，初期業績和規模使得其在證券市場中難以立足。最后，債權市場條件比較苛刻，傳統的融資習慣使得中小企業難以進行直接的社會融資。

第四，風險預防機制不健全。從20世紀90年代起步以來，我國便在各地建立了風險投資的機構，并相應的成立了風險基金。但是由于受傳統文化理念的影響，風險資本的來源單一，且管理機制不夠健全，運作不規范，所以，中小企業并不能完全依靠風險投資基金來促進自身的發展。

2.2 從企業自身來看

第一，企業資產較少，抵押擔保資產不足。中小企業的企業資本相對于大企業來說要少，加上在融資過程中，銀行偏向于大型國有企業的傳統觀念的束縛，中小企業的融資局面難以得到有效解決。只有通過企業提供的抵押品或者擔保機構的償還能力信息信息保證獲得融資，但是中小企業本身的資本積累不足，固定資產比率較低，抵押資產顯得相當匱乏，更加強化了商業銀行限制中小企業的信貸需求。

第二，中小企業的經營不穩定，信貸風險較大。中小企業規模較小，信息系統的市場覆蓋率較低，因此信息收集不及時，難以準確應對市場變化，因此經營的穩定性不高。“據美國小企業管理局(SBA)統計，有近30%的小企業在成立兩年內消失，由于經營失敗、倒閉或破產等原因，有近53%的小企業在4年內退出市場。”企業自身的穩定性不高，不符合銀行穩健的經營原則，因此更加難以得到銀行的信貸支持，加大了企業的融資難度。

第三，中小企業信用度不高，借貸雙方關系不和諧。中小企業的規模較小，市場關系網比較小，因而對企業的信用觀念相對單薄，沒有及時處理好債務關系，注重眼前利益，甚至出現各種方式的逃賴銀行債務。降低了其在銀行的信用力度。因此造成企業與銀行雙方的關系激烈，不利于企業的融資。

3 解決中小企業融資困難的對策分析

第一，加大政策支持，加強企業融資的科學化。政府對中小企業的支持是其生存發展的基本前提，鑒于中小企業存在融資困難的局面，需要政府加強宏觀調控的力度，加大對中小型企業的融資支持，采取切實的措施，并出臺優惠政策。加大財政投入是政策支持的首要條件，國家級地方政府對當地的中小企業制定財政預算時，適當的提取部分企業發展基金，增加企業的科學創新和融資空間，或者用財政貼息、政府擔保的方式支持中小企業的發展，并協助其產品的開發與推廣。稅收優惠政策是政府支持中小企業發展的另一有效舉措，通過適當的調整和減免稅收，減少中小企業的財政壓力。最后，建立一套完善的信用評價體系和管理體系，加強法律法規的建設，確保中小企業信用度以及運作的科學性，定期進行企業評估，穩定企業和銀行之間的關系。

第二，加強金融體系改革，穩定金融市場。利用國家的宏觀調控，創建有效的銀行體系和服務機制是解決中小企業融資難的重要舉措。首先，要加快商業銀行股份制改革，建立多元化的國有控股產業結構，突破標有“國有”標簽，適當的制定有利于中小企業發展的金融體制；其次，促進商業銀行服務觀念的轉變，扭轉為國有大中型且服務的傳統理念，取消所有制歧視和規模的評估，建立中小型企業客戶群的新的增長點；最后，改革信貸體制，科學分配信貸管理權限，下方分支機構的審批權，促進地方企業的信貸，加強地方信貸人員的考核，建立激勵與約束并行的信貸機制，拉動信貸人員的業務積極性。

第三，完善風險投資體系，擴大資本市場。完善風險投資的相關法律法規是其根本保障，對風險投資的機構設置、運作和管理過程賦予明確的法律規范，保證風險投資的健康有序發展；培養專門的風險投資人才，利用人才待到機制；制定一定的優惠措施，加大社會資金向風險投資的引導，保險公司、證券公司和養老基金等機構都可以適當的參與風險投資。另外，擴大資本市場，促進企業融資的多渠道發展，改革現行的審核機制，放寬中小企業發行股票、債券條件，完善現有股份的轉讓系統，提高企業上市的幾率，并且“讓我國的中小企業板塊盡快從主板市場中分離出來，創建真正意義上的創業板市場，專門為中小科技企業融資服務。”

第四，中小企業加強管理，提高財務管理水平。強化內部管理，提高企業自身建設是從內因出發，從根本上解決中小企業融資難的有效措施。首先，轉變經營理念，提高企業自身的信譽，在法律法規的影響下科學融資，和諧與銀行之間的關系；其次，科學化財務管理，提高資金利用率，進行全面合理、準確的財務報告和分析，準確評估項目；最后，拓寬融資渠道，加強與大企業的合作，在節約資本的經營理念下，拓展拓渠道的融資方式。

4 結語

總而言之，要解決當前中小企業融資難的現實問題，需要結合我國當前實際和中小企業的實際情況，利用國家政策和外部環境的改善，加強中小企業自身的體制改革，通過內外結合，有效實現中小企業融資的科學化、正常化。

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