中小企業的融資難現狀和未來發展的趨勢分析

1 中小企業的現象概述

中小企業相比大企業而言，不管是在人員規模、資產規模還是經營規模都屬于比較小的經濟單位。中小企業在我國卻占據了很大一部分，對發展我國經濟做出了巨大的貢獻。同時，中小企業的發展對我國克服國際金融危機影響、保持平穩較快發展，也具有很重要的戰略意義。中小企業作為推動經濟社會發展的一支主力軍，對促進經濟增長、增加就業率、創新科技與維持社會和諧做出了不可磨滅的貢獻。但是，這些年來，中小企業卻一直面臨著融資難的問題，這給相當一部分的中小企業發展造成了很大的阻礙。雖然國家對于中小企業融資難也采取很多措施來解決該問題，但由于我國中小企業太多，面臨著“僧多粥少”的局面，中小企業的融資難問題一直沒有得到根本的解決。本文對中小企業融資的現狀做出簡略分析并提出了一些解決路徑，希望能對中小企業起到一定的啟發作用。

2 中小企業的融資難現狀

融資難現狀一直在困擾著大多數中小型企業，究其原因也是多方面的，不僅有內部環境原因，同時也包含了外部環境因素的制約。

2.1 內部環境制約因素

相比較大企業而言，中小企業在發展過程中自身就存在著一定的不利于融資的因素。首先，很多中小企業一般成立時間比較短且規模不大，并且自有的資本也是偏少。沒有一定的經濟基礎來支持擴大再生產。中小企業的發展自改革開放以來只經歷了短短的三十幾年，不管在管理經驗還是在資金積累方面尤其顯得欠缺。如果一旦有市場經濟波動時，抗風險能力比較差，這樣就會導致經營風險的提高和不確定性，倒閉的可能性也相對會提高，所以銀行也不敢輕易放貸給這些企業。

其次，中小企業在財務制度上不規范，也沒有比較健全的系統來支持，這樣就會造成企業跟銀行之間的信息存在誤差，銀行對這些企業的財務狀況、經營業績及發展前景等情況很難進行具體和詳細了解，所以也就不敢輕易提供信貸支持。

再次，中小企業本身的資信等級的評價不高，經營者綜合素質也比較差，難以取得銀行的信任。

最后就是中小企業無法按照銀行的規定提供擔保或者其他可以抵押的資產。相當一部分中小企業在經營發展過程中都不同程度地存在著機器設備、房屋等固定資產產權不明晰、法律障礙多，無法用作貸款抵押品。

2.2 外部環境制約因素

首先是受銀行金融體系和制度的影響。我國銀行是以少數大銀行為主，若干中小金融機構為輔的金融組織體系，銀行金融機構在為國有企業實施服務過程當中，自覺不自覺地偏向了“扶大冷小”的局面，一般大型的專業銀行就成本效益這方面來說，對大型企業的項目會更加偏愛，銀行更愿意將有限的信貸資金投入大型企業，而不大樂意給中小企業提供貸款。同時，銀行對中小企業辦理融資業務要求比較苛刻，限制性的條件比較多，造成渠道不夠通暢，資金周轉時效難以滿足。

其次，我國缺乏專門針對中小企業融資服務的政策性銀行。由于一些已有的中小金融機構(城市商業銀行、農村信用社等)沒有得到政策性的融資權，本身的問題都沒有得到實際解決，比如經營管理水平不高，發展能力不足，這樣就更無法滿足中小企業融資的需要。同時，銀行對中小企業信貸的投入也不是很多。據數據統計，銀行對中小企業貸款的規模僅僅只占信貸總額的15%左右。中小企業，國有企業和非國有企業之間又受到了所有制不同的不公平待遇。

再次，信用擔保制度不完善，抵押擔保難實行。各金融機構為了防御和控制金融風險，普遍開始實行資產抵押擔保貸款業務。但是中小企業的經營規模偏小且固定資產少，在生產經營過程中容易發生物質形態的變化，無形資產又無法量化等特點，這與金融機構要求固定資產等來抵押正好相左，妨礙了中小企業從金融機構那里融通到資金。

最后，政府對開發中小企業融資渠道和政策支持度不夠。銀行信貸融資是中小企業的主要融資渠道，如果通過發行股票和債券融資的渠道卻很容易受阻。中小企業要想從證券市場融資是非常困難的，因為證券市場對進入市場的企業要求的門檻比較高，本身中小企業規模和資金都是非常有限的，要達到上市條件也不是一件很容易的事情。所以大多數的中小企業都被證券市場拒之門外。另外，發行公司債券也會受到嚴格的要求。不僅需要嚴格的信用評級和規模較大的資產，而且還需要一定的抵押和擔保。導致中小企業發行債券最終也只是能遠觀而已。所以，各方面的限制使得中小企業的融資問題難以從銀行信貸融資外其他渠道得以很好的解決。另外，政府在中小企業融資方面也沒有采取優惠的扶持政策，這在客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。

3 中小企業的未來發展及趨勢分析

3.1 加強中小企業內部管理、提高資信程度

企業要想取得一定的發展空間，首先應練好內功是必備的功課。比如建立規范的管理制度、發展技術創新、整頓財務內部的信用記錄、如期償還銀行債務、加強內部人員的整體素質的提高等等。同時，中小企業應該實現內部資金的積累，提高企業資產的充分利用價值，規范經營，減少企業運營所帶來的風險。另外，在國家的有關規定下，企業應該對自身的財務、會計制度進行進一步的完善和提高，增加企業財務狀況的透明度和可信度。

3.2 創新金融服務，加大對中小企業的信貸投放

2011年6月，包商銀行行長王慧萍在中小商行管理創新與企業金融服務論壇上就如何創新金融服務做出了以下幾點見解：一是細分客戶市場，商業銀行按商業可持續發展，支持中小企業發展。細分市場，首先針對性研發金融產品，滿足中小企業的金融服務需求。應對中小企業的客戶群體進行細分，針對不同類型客戶采取不同信貸技術和業務模式，增強信貸能力、提高工作效率。二是完善體制機制，中小銀行按照銀監會要求逐步建立完善六項機制，為支持中小企業發展提供保障。三是研發有針對性信貸技術，小企業規模小，實力弱，透明度相對較低，沒有財務報表和抵押物，這不是小企業缺點而是特點，支持中小企業發展的關鍵，在于研究開發中小企業的特點，可操作可信賴的技術，面對一些沒有抵押物、沒有財務報表和管理不規范的企業，實行“三不要”，完全基于從權威機構學習和得到，并在實踐中不斷充實和完善小企業貸款技術進行分析和判斷。四是創新業務模式，成功的業務模式至少具備兩個條件之一，一是客戶數量快速擴展，二是客戶平均貢獻度較高。針對小企業的金融服務需求特點，通過創新金融產品，優化業務流程，批量開展業務，加上績效考核等措施，不斷優化業務模式，運營效率大幅提高。另外，認真落實國家宏觀調控要求，及時調整工作重心，增加中小企業信貸投入，推進和擴大中小企業的信貸投放，積極推進銀企合作，建立中小企業貸款風險補償機制，支持小型和微型企業信貸，改善小型和微型企業融資條件，落實創業就業小額擔保貸款政策，促進表外融資業務發展。

3.3 建立完善的服務專營機構體系

隨著中小企業貸款需求的迅猛增長，對完善的專營機構也應該迅速布局。各銀行業金融機構應該重點打造中小企業貸款，大力積極地推進特色支行，建立覆蓋全部的中小企業金融服務專營機構體系。同時，完善中小企業融資服務體系。加強擔保體系建設，完善中小企業擔保抵押貸款方式，推動新型金融服務組織建設，發揮信貸周轉資金作用，落實中小企業稅費優惠政策。

3.4 拓寬中小企業的融資渠道

中小企業融資并不只限于銀行信貸融資，國家應該支持符合條件的中小企業積極實行股票融資和證券融資。在股票融資方面，擴大我國股票市場的規模，盡快設立創業板市場，規范直接的企業產權市場，在促進國有大企業上市的同時，允許符合上市條件的中小企業進入資本市場。在證券融資方面，積極培育和發展債券融資市場，大力發展我國投資基金市場，促進中小企業科研開發的創新能力。為了支持中小企業發展應理順債券發行審核體制，逐步放松規模的限制，擴大發行額度完善債券擔保的信用評級制度，支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行債券融資。此外還應大力發行包括可轉換債券在內的各類企業債券，積極探索資產證券化、房地產抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發展，豐富基金品種，引導儲蓄流向投資。同時還要大力發展創業投資基金，進一步拓寬小微企業融資渠道。

3.5 政府實行政策引導和扶持政策

在中小企業融資過程中，政府應該高度重視中小企業發展，始終做到政策上優惠、工作上支持。面對國家金融政策偏緊的形勢，積極搭建融資平臺，著力破解中小企業發展“融資難”的瓶頸。除銀團貸款外，禁止商業銀行對中小型和微型企業貸款收取任何承諾費、資金管理費，嚴格限制商業銀行向小型和微型企業收取財務顧問費、咨詢費等費用。認真清理對中小企業的行政事業性收費，堅決制止亂收費、亂攤派、亂罰款。對審批權限內的行政事業性收費，有關部門要視不同情況，采取“減、免、緩、停”等措施，進一步減輕中小企業的負擔。在貨幣政策從緊、通脹預期高漲的雙重壓力之下，中小企業的困境更加引起決策層的關注，政府應該出臺扶持政策，解決中小企業融資難的困境，全力促進我國經濟健康有序的發展。

4 結語

總而言之，中小企業融資難的原因是諸多的，既有其內部信息不對稱，資信等級低、融資成本高等一系列問題，又存在著諸如銀行體系不健全和國家政策扶持不夠等外部環境原因。要想有效解決中小企業融資難的問題，不僅要從企業內部入手，優化企業經營結構，提高貸款信用，而且還需要通過政府、企業、銀行三方的積極配合，共同營造一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟市場，為中小企業的進一步有序發展提供一個寬松的融資環境，從根本上來解決中小企業融資難題。

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