共生視角下物流金融風險的知識管理控制方法

黃健萍

（東莞理工學校，廣東 東莞 523106）

一、引言

物流金融是金融機構為降低交易成本和風險，利用物流企業提供的物流信息和物流監管，依據物流供應鏈而進行的金融活動（宋焱、李偉杰，2009）。物流金融應用各種金融產品，實現物流、資金流、信息流、知識流的有效整合，是銀行和物流服務提供商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算和融資服務的全過程（李蜀湘，2010）。作為金融行業的產品創新，物流金融能夠實現物流和金融的緊密融合，從而有力地支持社會商品的流通以及提高全社會的整體福利。對銀行來說，物流金融服務是一種新的金融產品，是融資業務的新內容。

作為一種金融產品創新，物流金融的實踐時間并不算很長。較早的物流金融實踐興盛于美國。UPS公司在2001年5月并購了美國第一國際銀行，并將其改造為UPS金融公司，提供金融增值服務，目前物流金融已成為UPS利潤來源的第一大業務（陳祥鋒，2009）。隨后Fedex，DHL以及馬士基等也借助于子公司的金融服務，為客戶提供物流金融服務。就國內而言，物流金融業務理論與實踐大致經歷了“物資銀行”、“物流銀行”、“融通倉”、“倉單質押”以及“供應鏈金融”等發展階段（李蜀湘，2010）。然而，國內對物流金融創新的基礎研究嚴重滯后于實踐（李毅學等，2010）。并且，在實踐中，物流金融各方對運作模式的認識上存在諸多不足之處。例如，一項最新的調查研究表明，盡管金融機構普遍對供應鏈金融有所了解，但了解的深度、層次不一，有的金融機構對現代供應鏈金融還只是停留在對傳統供應鏈金融的了解上 （章文燕、劉汝德，2010）。

出于對上述事實的認識，本文從共生理論的視角出發探討物流企業與金融企業的有效互動。具體而言，本文認為，金融企業需要秉承“物流為主，金融為輔”的內在邏輯，根據物流流動的需求來配置資金，也就是根據物流企業的發展戰略制定相應的金融產品創新戰略。主要又可以分為兩個階段：物流金融產品準備及推出階段與物流金融產品實際運用階段。在這兩個階段中，物流企業與金融企業都需要做好相應的知識管理工作，從而有效控制物流金融帶來的潛在風險，使整個生態系統正向能量不斷增加，促進各方的共同成長。

二、共生視角的物流金融系統

物流金融系統是一個典型的共生系統，如圖1所示。

圖1 ：物流金融系統

從圖1可以看出，制造商、物流服務提供商、零售商是系統的共生單元，物流、信息流、資金流是共生單元之間的介質（王篤鵬等，2010）。制造商批發產品給零售企業，零售商將產品銷售給顧客，物流服務提供商作為二者的紐帶在完成交換介質的同時實現了整個系統利潤之間的轉換。共生單元之間的相互作用能夠促進交易的形成與發展，單元之間的共生關系由對抗向合作發展的過程中整個系統的交易數量與質量不斷擴大，從而提高了整個系統的競爭能力與發展能力。

物流服務商在物流、信息流以及資金流交換的整個過程中主要起到了以下作用：（1）物流服務提供商憑借規模經營優勢、專業化優勢、知識人才優勢和個性化服務優勢，有效地為物流金融系統中的其他企業節省投資和費用，減少庫存、降低風險，提供增值服務，通過遍布全球的運送網絡和服務提供者大大縮短交貨期，幫助顧客改進服務，樹立品牌形象等；（2）銀行為防范金融風險,考慮的是安全、流動、贏利三者的統一,所以對融資本身的程序、抵押或擔保方式、融資企業資信狀況等都有較嚴格的要求。中小企業因為其資產有限、經營規模小、財務信息透明度低等特點，信用等級較低，難以獲得貸款。為了解決中小企業與銀行之間的信息不對稱，物流服務提供商可以充當中間人的角色，為中小企業提供融資擔保等服務，同時也可以為銀行完成信用核查的工作；（3）借助“團購”式的開發模式和風險控制手段的創新，中小企業融資的收益-成本比得以改善，具有明顯的規模經濟。因此，當共生單元出現資金約束時，物流金融服務承擔了物流、資金流以及信息流的整合功能，實現了融資與放貸的有效鏈接（王篤鵬等，2010）。

三、物流金融系統中的風險

可以看出，物流金融系統中融資和放貸的核心紐帶是物流服務提供商。由于現有金融企業更關注整個物流金融的交易風險，對整個交易的評估會讓更多中小企業融入到服務范圍之內。即便某個企業達不到銀行金融企業的標準，只要這個企業依托信譽好、有能力的大型物流服務提供商，金融企業容易忽視對這個企業本身的信用評價而對交易授信，并促成整個交易的實現（章文燕、劉汝德，2010）。在這種情況下，一旦物流金融系統中的某個成員企業出現融資與還貸問題，危機便會蔓延到整個系統中。所以，物流金融共生系統必須將風險控制工作落到實處。從物流金融產品的自然發展過程來看，物流金融系統的風險表現各不相同。

物流金融產品準備及推出階段。這個階段是指金融企業與物流企業通過前期的相互溝通、交流與合作，發現金融產品創新的需求與方向，準備物流金融產品創新的階段。在這個過程中，金融企業面臨著其他產品創新的共有風險，例如產品創新信息失真導致創新產品不能滿足市場的真實需求，從而產生金融創新失敗的風險。而物流服務提供商也面臨著創新產品信息接收失真導致的創新產品準備接收失敗的風險。例如，由于銀行與物流企業之間在金融產品準備階段缺少有效的溝通，導致金融機構已有了精心設計的物流金融產品，但物流企業不知道、不了解，銀行找不到合適的客戶。同時，由于銀行對企業的需求知之甚少，金融產品設計缺乏實用性與針對性，物流服務提供商也不愿意使用并進入該金融產品。

物流金融產品實際運用階段。此階段是指金融企業對物流金融系統的各相關企業進行審核并決定授信，最終推出物流金融產品給企業使用。這一階段中不同企業面臨不同的風險。例如，金融企業面臨的風險包含系統內非金融企業的逆向選擇和道德風險問題。逆向選擇是指資信情況不良的企業可能會更加積極地申請貸款，故意隱瞞不良資產或提供不完整的信息，從而降低其評估風險，使得資產狀況良好的企業處于相對劣勢。道德風險是指借款人在取得金融機構的貸款后，存在著出于利益動機而隱藏自己行動和信息的問題 （麥金農，1997）。物流金融系統中的企業大多“資本饑渴”，一旦有外來資金進入系統的運作，所有成員會期望能夠長期擁有這部分資金，甚至通過這次的合作獲得更大的資金支持。在金融企業不能滿足要求時，可能采用合謀策略，“俘獲”金融企業，以借新貸款還舊貸款，迫使金融企業繼續對該系統進行投入 （張濤、吳生秀，2010）。與此同時，由于我國上沒有統一的信用評估系統，物流金融系統的外在環境缺乏社會信用保障，一旦某一環節出現問題，整個物流金融系統便開始失衡。

四、基于知識管理的物流金融風險控制

為了有效控制物流金融系統的各種風險，需要結合物流金融產品發展的兩個階段進行合理的知識管理，降低各方之間的信息不對稱，最大限度的減少機會主義行為。

物流金融產品準備及推出階段的知識管理。在這個階段物流金融系統的知識管理工作主要集中在各方企業之間對相關金融創新能力與需求的知識分享。一方面，金融機構需要對物流服務提供商的金融創新需求進行深入了解，在此基礎上進行具有針對性的金融服務創新，使創新更具有市場導向性。另一方面，金融機構也可以通過對物流金融發展的方向進行合理控制，使物流金融的發展符合國家與社會的發展方向，從而履行其自身的社會責任。例如，物流企業可以通過吸納綠色戰略等元素為企業獲得更多的資源支持，實施綠色物流戰略的物流系統有可能與綠色產業聯姻，把符合節能環保要求的企業作為戰略合作伙伴，服務于國家大力推動的戰略性新興產業（如新能源等），以及發展農業綠色物流，利用惠農政策獲得信貸、保險、稅費等（常風華、范莉莉，2011）。金融機構既可以通過自身的篩選與導向功能引導物流系統實施綠色戰略，又可以為實施這些綠色戰略的企業提供更具針對性與個性化的金融產品服務。前者的例子如興業銀行與國際金融公司合作推出了節能減排項目貸款的信貸品種,后者的例子如農村物流中的“綠色物流銀行”與“土地銀行”等金融產品創新（黃志平，2011）。

實現第一階段的風險控制，知識管理的重點是知識共享平臺的建設。借助知識共享平臺（基于信息技術、網絡技術、管理技術的整合）對客戶的需求做出及時的響應和果斷的科學決策（李蜀湘，2010）。現有的金融機構在物流金融服務過程中存在著一些環節，缺少有效的技術支持和制度保障。如對物流企業存貨的價值評估缺少相對完善的評估體系支持，僅僅依靠信貸人員的個人經驗。知識共享平臺的功能就是實現個人的知識轉化為組織的知識。通過該 平臺將新的問題及其解決方案、操作經驗等隱性知識保存起來，使其他員工遇到類似問題時可以立即進行知識共享并得到幫助。由于注重知識共享，金融機構不斷地從外界（物流服務提供商及其上下游企業）汲取新的物流金融知識，動態把握市場脈搏，靈活應對外部環境變化，調整金融產品創新方向，提升其客戶服務能力。

物流金融產品實際運用階段的知識管理。在這個階段物流金融系統的知識管理工作主要集中在各方企業之間分享彼此的誠信信息、資金需求信息、物流信息以及金融產品運用反饋信息。傳統的物流金融知識傳輸往往是單向線性的，企業之間多維度的知識交互與共享比較欠缺，企業外部的隱性知識難以有效獲取。知識管理將整個系統的信息顯性化，從而可以依靠群體監督降低各方的逆向選擇與道德風險問題。物流金融系統的知識管理可以將分散在各企業中、分屬于不同系統的物流、信息流以及資金流需求信息連接起來，并進行知識創新，而金融產品運用的反饋信息能夠促進金融產品創新的優化與改進。

實施第二階段的風險控制，知識管理的重點是信息化管理與非正式溝通平臺的建立。信息化管理是物流金融知識共享的基礎。通過信息化管理，物流金融系統將各方的物流、資金流與信息流等知識進行顯性化編碼，從而有利于各方進行識別與決策。為實現隱性知識的價值，企業可以根據具體情況由知識共享者組織各方面專家、技術人員，采取知識地圖、專家系統和知識工程等各種有效手段進行系統的識別和挖掘、分類和測度、有效整合和創新，使零散、粗糙、雜亂的隱性知識有序化、組織化、顯性化，構建物流金融的核心知識和知識財富（李蜀湘，2010）。另一方面，在整個物流金融系統中建立非正式溝通的平臺。非正式溝通不僅能夠有效地促進知識的分享，而且能夠促進各方之間的信任程度與情感嵌入程度，從而更大限度地限制機會主義等負面行為，塑造合作、多贏與風險分擔的物流金融系統氛圍，提升物流金融知識價值鏈，使共生系統的正向能量不斷擴大。

五、結論

基于共生的視角，對物流金融系統及其風險進行了詳細分析。物流金融系統的風險及其應對需要從金融產品創新的自然發展過程出發，在金融產品準備及推出階段，金融機構面臨著創新產品不被物流系統接受的風險，而在金融產品實際運用階段，物流金融系統的各方都面臨著不同類型與程度的風險。為了有效控制這些風險，從知識管理的角度出發，提出在金融產品創新的發展過程中，分享金融產品創新能力知識與需求知識，降低各方的信息不對稱性以及培養和提高系統的信任氛圍，從而使得物流金融這一共生系統的正向能量不斷增加，實現多贏的局面。

[1]常風華，范莉莉.政策性無形資源對綠色物流的助推作用研究[J].科技管理研究，2011，（2）：46-49.

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