新會計準則下上市公司盈余管理分析

陶 怡

一、前言

盈余管理是企業管理層利用會計準則的彈性空間（例如會計判斷、會計估計等）以及信息不對稱優勢，基于自身效用最大化修正會計盈余信息的行為。盈余管理行為由來已久，對于企業而言，盈余管理是一把雙刃劍，既有有利的一面（可以通過利潤平滑手段避免資本市場波動對企業帶來的不利影響等），也可能由于盈余管理的存在導致會計信息嚴重失真，導致企業重大決策失誤進而造成重大損失。經驗表明，在我國，上市公司盈余管理大都被過分的開發運用，導致會計信息的嚴重失真，負面作用大大超出了其正面作用。眾所周知，會計信息質量的兩個基本特征即為相關性與可靠性。其中，可靠性是相關性的前提，即可靠性差的會計信息根本無從談起其與決策的相關性，而盈余管理正是對會計信息的可靠性提出了挑戰，使得反映企業經營成果的盈余信息成為數字游戲，充分性和全面性均大打折扣。這樣的會計信息用于企業決策，會給企業造成重大的經濟損失。因此，盈余管理行為一直是學術界與理論界會計治理的重要組成部分。

二、新會計準則對盈余管理的影響

盈余管理行為本身是利用了會計準則的彈性空間而采取的修正會計盈余信息的行為，因此，會計準則的變化對于盈余管理有著直接的影響。

（一）新會計準則對盈余管理的抑制作用

1.減少了利用資產減值準備轉回進行盈余管理的行為

原會計準則中規定資產在計提減值準備后價值出現回升時可以將原計提的資產減值準備在一定范圍內予以轉回，這在很大程度上便于企業利用資產減值準備的計提和轉回對會計盈余進行調整和平滑，主觀隨意性極大，進而形成虛假的盈余信息。在新會計準則的框架下，其沿用了美國會計準則委員會（FASB）的做法，禁止企業轉回其已計提的長期資產減值準備，這在一定程度上減少了企業利用長期資產減值準備進行盈余調節的盈余管理行為，提高了會計盈余質量。

2.進一步明確了相關經濟業務的會計處理

會計準則對某些經濟業務進行會計處理時一旦存在不夠明確的情況便極易為企業管理層所用，進行盈余管理行為，這會導致企業操作的不規范同時也降低了會計信息的相關性和準確性。對此，新會計準則針對原會計準則中存在的諸多“模糊”規定進行了更為明晰的規定，指導作用更強。以企業合并會計準則為例，原會計準則在對確定合并成本及分配、確定作為對價支付的相關資產的損益、發生和承擔的負債等方面比較混亂，缺乏一致性和可操作性，而新會計準則中將企業合并劃分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并，并分別按持股比例和影響能力將會計處理的權益法和成本法做了清晰的解釋。

3.適度、謹慎地運用公允價值計量模式

公允價值計量模式的引入是新會計準則體系的一大亮點。考慮到我國市場經濟的逐步深化以及資本市場日益成熟，很大一部分資產都已經具有了較為活躍的交易市場，公允價值計量模式的運用已經具備了一定的市場條件。但新會計準則僅在金融工具、投資性房地產、購買法核算的企業合并、非貨幣性資產交換、生物資產等項目中適度、謹慎地運用了公允價值計量模式，并且對于公允價值應用劃分為三個級次：第一，資產或負債等存在活躍市場的，應當以活躍市場中的報價確定其公允價值；第二，不存在活躍市場的，應當參考熟悉情況并且自愿進行交易的各方最近在市場上進行交易所使用的價格，或者與交易物相似的其他資產或者負債的市場價格確定公允價值；第三，沒有活躍市場且不滿足以上兩個條件的，應當采用估值技術等確定公允價值。并且在對投資性房地產和生物資產的計量中，準則明確規定只有存在活躍市場，公允價值能夠可靠地取得的條件下，才可以使用公允價值計量。這些均說明公允價值計量模式在會計計量中的審慎使用，公允價值的取得需要充分、可靠的證據，這也進一步限制了上市公司管理層運用公允價值進行盈余管理行為的發生。

4.進一步規范了會計披露，提高了會計披露的全面性

會計披露有利于解決信息不對稱的問題，對于抑制上市公司的盈余管理行為有著顯著的作用。原會計準則對于會計披露尤其是盈余披露過于籠統，以至于企業管理層盡可能少得披露了企業會計盈余信息。對此，新會計準則進一步規范了會計披露準則，在拓寬了會計披露范圍的同時，對各個披露項目的具體內容也均有要求，增強了企業披露的經常性和非經常性損益信息的透明度。

（二）新會計準則為盈余管理提供的新機會

1.公允價值計量模式的運用助長了企業盈余管理行為

盡管新會計準則對公允價值計量模式的運用有著嚴格的規定，只有滿足條件的資產才能夠使用公允價值進行計量，但在實務操作中，公允價值計量模式仍然是企業管理層進行盈余管理的重要工具。按照公允價值的定義，“熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格。”顯然，公允價值計量模式的運用很大程度上依賴于企業會計人員的主觀判斷，其間存在很大盈余管理空間。以非貨幣性資產交換準則為例，按照新會計準則的規定，當非貨幣性資產交換在該項交換具有商業實質時，并且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的情況下，換入資產的成本應當以公允價值和應支付的相關稅費之和進行計量，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。在該準則實施后至今的會計實務過程中，公允價值大都采用評估機構的評估價格，并且約有80%的上市公司因該事項實現了利得，因此有理由預計公允價值計量模式成為企業進行盈余管理的新途徑。

此外，公允價值是否能夠真正做到公允一直是準則制定機構在制定準則時首先考慮的問題，重置成本法、市場法、收益現值法等資產公允價值的確定方法得出的評估結果都有不同，資產評估過程中摻雜著諸多人為因素，上市公司主管部門、證券承銷商、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等利益相關方的行為影響著資產評估的結果。

2.部分具體會計準則為盈余管理行為提供了可操作的空間

新會計準則中部分具體會計準則在經濟業務處理的規定上為盈余管理行為提供了可操作的空間。以債務重組準則為例，新會計準則將債務重組利得或損失（與重組債務賬面價值相比）不再確認為所有者權益（資本公積項目），而是直接確認為當期損益，這種做法無疑為企業管理層操縱會計盈余提供了一種途徑。如此以來，企業一旦出現負債金額較大而發生財務危機的上市公司通過債務重組的方式調節企業賬面利潤，創造紙上繁榮的情形。這種盈余管理行為在連續兩個會計年度虧損的上市公司中常見，此類上市公司為了防止被摘牌，對其債務進行重組以調節當期盈余，達到扭虧為盈的目的。此外，在借款費用準則、企業合并準則、股份支付等具體會計準則中均有類似可供進行盈余管理操作的機會。

三、新會計準則下盈余管理治理的對策和建議

前已述及，新會計準則的頒布和實施對于抑制上市公司管理層盈余管理行為有著一定程度的積極作用，當然一些具體準則也為上市公司盈余管理留有余地，甚至助長了盈余管理行為的發生。為了全面提高會計信息質量，治理上市公司的盈余管理行為，準則的執行主體（上市公司等）、監管主體（注冊會計師事務所、財政部、證監會等）需要通力合作，通過加強準則相關規定的監管以及會計職業道德建設等方面來規范我國上市公司的盈余管理行為。

（一）上市公司應當充分學習領會新會計準則的相關規定

新會計準則是準則制定機構結合我國經濟社會發展現狀以及市場中微觀主體的運行狀況等信息制定并頒布實施的，具有一定的科學性。嚴格執行新會計準則對于上市公司而言可以顯著改善企業會計信息質量，提高上市公司管理層的決策水平。然而在執行新會計準則時，包括上市公司財務部門在內的各職能部門并未充分認清、領會新會計準則的相關規定，因此在執行層面仍受到舊會計準則的影響，從而與準則制定的初衷有所背離，達不到準則應有的效果。對此，上市公司作為新會計準則的第一批執行主體，應當加強新會計準則的培訓和學習，全面提高其運用新會計準則進行業務處理的能力。而作為監管機構的財政部、證監會以及注冊會計師事務所等也應當掌握好新會計準則的執行細節和使用方式，以便強化監管，防止盈余管理行為的發生。

（二）規范市場建設，明確各市場主體的功能

新會計準則的執行離不開一個成熟的市場環境，也離不開市場環境下成熟的、各司其職的市場參與者的行為。首先，應當在市場中大力發展資產評估中介行業。前已述及，公允價值計量模式大大提高了會計信息質量的相關性，唯一的缺點在于公允價值取得的正當性和客觀性。筆者認為，只有在一批成熟的資本評估中介機構參與的前提下才能實現公允價值計量模式更好為會計信息質量服務。再者，應當充分調動市場各個參與主體如會計職業界、政府部門和民間機構在會計管制中的作用，加強監管的廣度和深度，彌補政府會計管制中存在的缺陷，最終形成政府、市場、企業和職業界之間的良性循環。

（三）完善公司法、證券法等制度規定

對于上市公司而言，公司法、證券法等經濟法律制度作為一種隱含的契約標準，對上市公司的重大決策（例如上市、配股、停牌、摘牌、收購等）行為都有著相關規定，這些硬性的指標使得上市公司管理層面對著利益的誘惑具有十分強烈的盈余管理動機，也是滋生盈余管理行為的“溫床”。對此，筆者認為應當建立一套考核公司經營、財務現狀的綜合指標體系，避免單一指標對上市公司帶來的不利影響，在盈余管理的動機上治理上市公司盈余管理行為。