完善網絡融資平臺 緩解微小企業融資難

我國經濟的不斷發展，促使參與市場經濟發展的主體也發生了巨大的變化，作為國民經濟重要組成部分的中小企業，是市場經濟不可缺少的主體，其占全國企業總數的99%，創造的價值占GDP的60%，同時為我國提供了大量的就業崗位。中小企業，更為確切的說是微小企業融資難是我國目前金融業將要重點解決的問題。

目前，我國絕大多數微小企業融資難題主要集中在融資渠道狹窄、銀行貸款難以及融資成本過高等問題上，本文試圖通過分析網絡融資的優勢與其在中國發展的實際情況進行分析，論證大力發展網絡融資新模式是我國解決微小企業融資難問題的重要方法。

1 我國微小企業的融資困境

我國微小企業通常指微型企業，這些企業的特點是，絕大部分規模在10人以下甚至少于3人，他們可能都沒有辦公室而只是在家里工作，前期投入相對比較少就可以迅速開始工作。相較于大中型企業，微小企業融資“短、頻、急”的特點將更加顯著，其融資難原因如下：

1.1 企業內部融資匱乏

我國絕大多數微小企業無論在初創期還是在發展期，都主要是依靠自我積累發展起來的，只有很少的企業能夠從銀行等金融機構貸款融資。對比美國中小企業內部融資最高可達到75%，我國微小企業的自由資金比例不足30%，制約了微小企業的發展。

1.2 企業外部融資困難

銀行貸款是目前我國微小企業最主要的外部融資渠道，而微小企業普遍存在財務報表混亂、缺少可抵押物、抗風險能力薄弱等問題，這種情況讓銀行很難防守貸款。而且目前我國的銀行主要提供流動資金以及固定資產更新資金，而不提供長期信貸，同時由于微小企業本身很難提供符合銀行要求的抵押品，使得我國銀行業更傾向于將貸款借給大型企業，據統計，占企業總量0.5%的大型企業擁有50%以上的貸款余額，造成我國銀行貸款羊群效應十分嚴重。

1.3 企業融資渠道狹窄

發行債券和借貸民間資本都是企業融資的重要手段。但是由于目前我國相關政策法規的不健全，金融市場的不完善，使得實力較弱的微小企業很難通過發行債券來籌集資金。同時，雖然我國民間資本充裕，但是民間借貸行為屬于非正規的借貸渠道，不受國家規定利率制約，一般其利率高于銀行借貸利率，因此仍有待進一步的規范。

2 網絡融資的優勢與在中國發展現狀

網絡融資的概念從美國進入中國，目前主要是電子商務企業聯合銀行在推廣網絡融資業務。網絡融資是網絡銀行業務在互聯網上的延伸，但是一直以來卻未形成自己的競爭優勢，但是隨著近年來微小企業的發展與對資金的巨大需求，以及基于解決中小企業融資方案的新型互聯網融資中介平臺(第三方融資平臺)的出現，網絡融資逐漸在微小企業融資中顯現出優勢，并且在中國發展迅速，目前我國主要存在的是銀行自行提供的網絡融資服務以及第三方平臺與銀行合作的“網絡聯保”服務。

2.1 簡化貸款程序，便利企業融資

微小企業融資特點是資金需求量不大，但頻率較高，網絡融資平臺要求貸款人通過在網上填寫貸款需求申請與企業信息等資料，借助第三方平臺或直接向迎合等金融機構提出貸款申請，再經金融機構審核批準后發放貸款，完全采用數字化的融資方式，簡化了貸款的各項程序，大大降低了微小企業貸款的成本。

2.2 引入信用貸款，加快資金到位

微小企業由于自身實力薄弱，缺少有效的擔保物。傳統上，銀行在發放貸款時要經過各種評估、考核，不但放款門檻較高，而且資金到位緩慢，完全不能滿足微小企業對資金要求的緊迫性。而網絡聯保貸款可以借助第三方平臺所擁有的微小企業的網上持續交易記錄和網絡信用為依據，建立微小企業的企業信用系統，向其發放企業信用貸款。此方法的實行，打破了微小企業缺少符合要求的抵押品而無法申貸的僵局，同時由于不需要對抵押物進行抵押，節約了抵押物的評估費和擔保費，也大大加快了銀行的審批過程，加速資金的到位。

2.3 改善銀企信息不對稱，降低違約道德風險

由于對微小企業信息搜集困難，成本較高，存在嚴重信息不對稱的問題，很多銀行對于微小企業的貸款申請持非常謹慎的態度。而網絡信用能在很大程度上解決這個問題。企業的網絡信用是由有真實交易的客戶或供應商評出的，由于一般微小企業都會通過電子商務交易平臺進行交易活動，因此在電子商務平臺都留下了企業與供應商、客戶的交易記錄，這些記錄能反映關于企業的許多基礎資料。通過查詢網絡信用資料，能為銀行提供客觀公正的公司信用信息，從而減少銀企之間的信息不對稱。

同時，由于網絡信用關系到微小企業的企業信譽，而此類信息也會無障礙地被企業客戶和供應商查閱，因此如果企業試圖違約，不歸還貸款，銀行可以申請電子商務平臺對其作出嚴厲的懲罰，從而提高企業違約的機會成本，有效地降低了微小企業不歸還貸款的風險。

3 我國網絡融資平臺分析與建議

目前我國網絡融資平臺的構建主要是電子商務企業聯合銀行在推網絡融資業務，以工行網絡融資為例，自2009年底推出網絡融資業務以來已經累計為3.2萬戶微小企業提供了貸款支持，2011年通過網絡融資累計為微小企業發放貸款超過3000億元。截至2011年末，向微小企業提供的網絡融資余額已近1800億元，較年初新增906億元，增幅達101%，網絡融資在支持微小企業發展中作出了巨大貢獻。

3.1 我國主要網絡融資平臺簡介

我國國內最主流的五大網絡融資平臺分別是阿里貸款，生意寶“貸款通”，“一達通”的外貿融資服務，敦煌網的“e保通”以及金銀島的“e單通”。這五大網絡融資平臺各有其特色，分別可以滿足不同微小企業對于融資的需求。

表1

這五家網絡融資平臺所共有的特點是無需實物抵押，而直接進行授信，而且所有的申請程序全部網絡化，最大程度上節省了成本與時間，符合了中國微小企業發展的需求。

3.2 我國網絡融資平臺存在的問題

盡管我國網絡融資平臺在發展過程中為我國微小企業融資帶來了便利，但是仍存在一系列的問題亟待解決。

3.2.1 地位尷尬，后續力量薄弱

“網絡融資平臺”是一種典型的非現場經濟現象，與中國人所熟悉的一手交錢一手交貨的商業模式不同，它屬于非現場經濟領域的工具應用。但是目前銀行信貸普遍把拉存款視為放貸款的前提條件，銀行更傾向與有存款進來的企業合作，網絡融資平臺在這樣的競爭氛圍中會面臨很大的壓力。如果無法在后續的競爭中形成自身的優勢，將無法繼續得到穩定的資金。

3.2.2 監管薄弱，網絡虛擬性加大監督難度

作為網絡融資平臺優勢之一的網上無紙化操作，若沒有強有力的監管將會出現利用網絡融資平臺的非法行為。目前，第三方的網絡融資平臺的收費模式時對貸款成功的企業收取一定的中介費，貸款資金不經過平臺，但是一旦融資平臺做大做強，是否會利用現有資源，自己做金融業務？網絡融資涉及面非常廣，一旦因為不規范操作而出現問題，影響將非常大，如何保證網絡交易的真實性，規避網絡虛擬性，有效防止網絡非法行為，都是在推廣網絡融資平臺時必須深思的問題。

3.2.3 風控管理和信用體系尚需完善

盡管網絡融資平臺采取根據企業的交易記錄建立信用評價體系及信用評價數據庫，建立網絡信用評價體系，但是微小企業由于自身企業的特殊性，可能并不能滿足上述的網絡信息來完成信用資料的管理，從而抑制了微小企業的需求。同時因為網絡技術問題以及整個社會誠信仍有待提高，借款人有可能會出現拆東墻補西墻的情況，或者利用虛假的商業計劃書來虛夸其償債的能力，并將資金用于高風險的活動，這些問題在短時期內是無法完全解決的。

3.3 針對網絡融資平臺的政策建議

3.3.1 宏觀政策導向，開辟多元化網絡融資渠道

2011年6月，在緊縮貨幣政策之下，中國銀監會發布《關于支持商業銀行進一步改進小企業進入服務的通知》，對單戶金額500萬元(含)以下的小企業貸款加大支持力度，此《通知》中有四項政策對調動銀行加大小企業貸款的積極性有較大吸引力。國家宏觀政策的傾斜，使得網絡融資平臺針對微小企業的貸款申請可以獲得更多穩定的資金來源，同時債券市場、股權融資、風投等其他融資方式都尚未在網絡融資模式下展開。網絡融資平臺除了向銀行間接融資外，也可以進行創新多元化的融資，拓寬融資渠道。

3.3.2 加快立法進程，強化網絡技術管理

政府應盡快出臺有關鼓勵引導網絡融資平臺構建的政策法規，強化對第三方的法律約束，將網絡融資平臺納入我國金融監管的體系之下。同時我國開展網絡貸款仍存在技術薄弱問題，在借鑒國外成熟的技術系統時，我們應注意到我國網貸業務機制尚不深入、信息評估機制仍待改進等問題，結合我國收支、轉賬等業務在互聯網普及較高的特點，開發出適合我國國情與發展的網絡貸款系統，并不斷進行后續技術支持的跟進。

3.3.3 完善網絡信用體系，建立信用風險共擔機制

貸前，除了進一步完善基于小企業交易記錄的信用評估體系，網絡融資平臺還可以打通和工商稅務部門的數據接口，查詢一些網上交易信息不多的微小企業的信用信息，同時還可以從水電、通信等政府部門以及商會、專業市場等管理部門搜集企業信息，將企業生產貿易的往來、信用、社會關系等數據處理驗證并進行評估，建立專門的微小企業信息庫。貸中，完善銀行與第三方網絡融資平臺的信用風險共擔機制，激勵第三方平臺對借款人仔細審核，隨時跟蹤，而不是讓銀行一方完全承擔所有的信用風險，限制貸款人積極性。

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