從國際收支平衡表探究我國資本外逃的現(xiàn)狀及對策

西南大學經(jīng)濟管理學院 劉旭

改革開放以來，尤其是入世之后，我國的國際貿(mào)易規(guī)模逐年攀升，大量外來資本涌入的同時也伴隨著我國資本走出國門尋找更廣闊的投資機會。正當?shù)膰H貿(mào)易往來無可厚非，但其背后隱藏的資本外逃現(xiàn)象也很嚴重。因此，通過國際收支平衡表的“凈誤差與遺漏”項目的相關數(shù)據(jù)探究資本外逃的成因及對策成為本文關注的重點。

本文論述的資本外逃沿用了我國學者莊芮的觀點，將其定義為“基于逃避風險、獲取利益等動機而出現(xiàn)在中國的非正常資本外流”。

1 我國資本外逃的主要形式

我國每年都有大量資本出于逃避資本管制的動機而選擇向境外非法轉移。也有一小部分外逃的資本變相的以合法的形式流出。具體歸結起來不外乎有如下幾種主要方式。

1.1 非法的資本外逃

(1)地下錢莊交易。在我國沿海部分地區(qū)出現(xiàn)的“手機銀行”就是地下錢莊的一種，掮客黑白通吃，可以稱為半公開的經(jīng)紀人，他們積極為委托人辦理各種非法轉移資金業(yè)務。

(2)離岸金融中心牽線搭橋。一些企業(yè)在國外先注冊一個皮包公司，然后將國內的非法收入通過各種途徑注入該離岸公司，最后在深圳等地的證券交易所掛牌上市，從而完成非法資金的有效轉移。

(3)騙匯。一些不法企業(yè)以騙匯的方式轉移資金，以“高報進口，低報出口”的方式從中謀利。另有個別企業(yè)以出口不收外匯、進口貨物失敗等方式偽造外貿(mào)單證騙匯。

(4)虛報外商投資。國內個別企業(yè)通過與外商設立中外合資企業(yè)向境外轉移資本，具體表現(xiàn)為“中外合謀高報外商實際投資價值”或者“中方代替外商墊付投資資金”。

(5)違規(guī)操作。銀行等金融機構或者外匯管理部門的相關工作人員或者負責人在辦理付匯業(yè)務或審批手續(xù)的時候，出于個人私利放寬審核條件，為關聯(lián)客戶違規(guī)劃匯。

1.2 合法的資本外逃

(1)個人直接攜帶。我國只允許境內居民攜帶少量外匯或人民幣出境，用于經(jīng)常項目支付。若當事人用其購買證券或轉存，就成為資本項目支出，從而躲避了相關的外匯及人民幣限制性條款。

(2)國際匯款。隨著我國國民受教育程度的普遍提高，越來越多的家庭開始重視未來教育投資，國內教育資源的有限性促使海外留學規(guī)模逐年上升。學費引致的國際匯款額度不斷攀升，其中多余的部分隨之成為一些家庭的永久性海外資本。

2 我國資本外逃規(guī)模的統(tǒng)計測算

據(jù)有關學者的相關性驗證分析，“凈誤差與遺漏”項目除了小部分是由于資料數(shù)據(jù)不完整、統(tǒng)計時間和計量標準不一致，以及各種貨幣之間由于匯率浮動造成的換算差額等統(tǒng)計因素所致，大部分是由于資本外逃造成的。而且，在我國的國際收支統(tǒng)計體系中未能有效記錄的資本外流主要隱藏在國際收支平衡表的該項目中，再加上數(shù)據(jù)來源的有效性，本文通過“凈誤差與遺漏”項目僅僅推算了2002～2011年間資本外逃規(guī)模的變化情況。具體分析結果如下：

表1 2001～2011年“凈誤差與遺漏”項目情況表(單位：億美元)

該表反映了2002～2008年間除2006年以外，“凈誤差與遺漏”項目全部出現(xiàn)在貸方，表現(xiàn)為順差，其余4年出現(xiàn)在借方，表現(xiàn)為逆差。尤其是2009～2011年連續(xù)三年出現(xiàn)規(guī)模較大的逆差。

我國資本外逃現(xiàn)象對國際經(jīng)濟環(huán)境存在較強的敏感性。從表中反映的數(shù)據(jù)來看，2009年、2010年是資本外逃的高峰期：首先，2009年受到由美國次貸危機的影響，我國經(jīng)濟總體不景氣，盡管4萬億元的基礎設施投資刺激了國內經(jīng)濟大環(huán)境，但這種財政政策的持續(xù)性較差，再加上通貨膨脹的壓力，民眾對國家宏觀經(jīng)濟形勢不看好。2010年我國資本外逃規(guī)模突破500億美元大關，在2009年的基礎上繼續(xù)攀升。經(jīng)過2009年的經(jīng)濟政策調整再加上全球金融危機波及之后的遺留問題，使得資本外逃規(guī)模較之前年有過之而無不及。2011年資本外逃規(guī)模顯著回落，隨著全球金融危機的逐漸消退，我國經(jīng)濟回頭之勢明顯，外匯儲備增加，人民幣升值的呼聲加劇，致使大量“熱錢”通過各種途徑涌入我國，削弱了資本外逃的擴張規(guī)模。

3 應對資本外逃的對策

資本外逃是一個國際性問題，其有效解決需要政府主導，金融機構協(xié)助配合監(jiān)督，防止資本管理“真空”。鑒于資本外逃的特殊性，我國政府可以從以下幾方面著手解決。

3.1 政策性措施

(1)維護政局穩(wěn)定。保持政策的一貫性，完善社會主義法律體系，既可以為企業(yè)創(chuàng)造良好的社會和法律環(huán)境，還可以弱化甚至消除因經(jīng)濟轉型所產(chǎn)生的政治和經(jīng)濟的不穩(wěn)定因素。

(2)推進外匯管理體制改革。市場監(jiān)管部門可以把企業(yè)并購重組、證券投資等多樣化的方式作為外匯管理的配套措施，通過銀行等金融機構的介入提高資本監(jiān)管的靈敏度。

(3)加大反腐倡廉和打擊走私的力度。以積極的姿態(tài)向國際法律制度看齊，加強國際合作，聯(lián)合懲治經(jīng)濟案犯，通過陽光政務杜絕“灰色收入”的源頭。根據(jù)近年來經(jīng)濟案件的共性，及時調整法律政策。

3.2 制度性措施

(1)逐步消除國有企業(yè)和私營企業(yè)的差別待遇。國有企業(yè)要健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明晰產(chǎn)權，強化內部約束機制。對私營企業(yè)實行平等的國民待遇，逐步消除民營企業(yè)進入市場的歧視和限制。

(2)逐步取消內外資雙軌制。嘗試逐步取消外資企業(yè)的“超國民待遇”，努力營造公平競爭的市場環(huán)境。把確認外資性質的依據(jù)由“注冊地原則”改為“實際控制人原則”，防止回流式的資本外逃。

3.3 個人資產(chǎn)管理措施

(1)加強對居民私有財產(chǎn)對外轉移的監(jiān)管。對申請人身份的識別是其中最為關鍵的環(huán)節(jié)。當資產(chǎn)轉移規(guī)模超過一定數(shù)額時，應充分利用現(xiàn)有信息界定待轉移財產(chǎn)的合法性。

(2)拓寬個人和企業(yè)的投資融資渠道。金融市場監(jiān)管部門可以把國際市場上較為成熟的金融產(chǎn)品引入國內，也可以因地制宜的創(chuàng)造新型風險規(guī)避和套期保值金融產(chǎn)品，增強個人和企業(yè)對國家經(jīng)濟的信心。

4 結語

隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，世界各國在特定時期內都不可避免的會出現(xiàn)不同程度的資本外逃，其規(guī)模的擴大會率先影響外匯市場，進而擾亂利率和匯率水平及金融體系穩(wěn)定，最終波及宏觀經(jīng)濟的各方面。如果有關部門能夠通力合作，相信資本外逃會得到有效管制。

[1]余玲,馮靜靜,劉文朝.從“誤差與遺漏”項目中看我國資本外逃[J].西南農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版),2008.

[2]中華人民共和國國家外匯管理局國際收支分析小組.2011年中國國際收支報告[M].北京:中華人民共和國國家外匯管理局,2012.

[3]史亞榮.試論我國資本外逃的成因及對策[J].甘肅行政學院學報,2006(1).