國有企業經營者道德風險問題探析

　　摘要：以往對國有企業經營者道德風險問題的研究，往往側重于國有企業本身的制度原因，而忽視了經營者自身的個人因素。對此，文章從經營者個人角度出發，進行道德風險識別，探析其產生原因，并提出相應對策，希望為以后的研究提供新思路。
　　關鍵詞：國有企業；道德風險；經營者
　　一、引言
　　國有企業是社會主義市場經濟的基石，增強其競爭力，對提高社會主義社會生產力、推進改革開放和現代化建設發揮著重要作用。國有企業改革是經濟體制改革的中心環節，雖然取得了一定的成效，但效果卻不盡人意。20世紀90年代我國就明確提出了國有企業改革的方向是建立現代企業制度，即形成有中國特色的委托代理制度。由于委托人與代理人之間效用函數的不一致性和信息的非對稱性，存在代理人的道德風險。特別是我國國有企業因其自身性質和所處環境的不同，委托代理關系具有特殊性，經營者道德風險問題日漸突出，成為制約國有企業發展的重要因素。
　　經營者處于國有企業發展的中心位置，擔負著將人力、自然資源、資本和技術等生產要素進行合理配置、有效運作并實現最大效益的重要職責，他們的決策行為給國有企業帶來很大的風險。從經營者個人角度出發，探索國有企業經驗者道德風險存在的共性問題，找出其產生原因，可以彌補從制度角度出發進行研究的不足。
　　因此，探索國有企業經營者道德風險問題的形成原因以及防范措施就具有很強的現實意義。既是關系國民經濟健康運行和長遠發展的重大經濟問題，又是關系社會主義制度前途命運的重大政治問題。
　　二、國有企業經營者道德風險問題的識別
　　（一）概念界定
　　1.道德風險。道德風險（Moral Hazard），是委托-代理關系中兩種風險之一，發生在契約合同生效之后，是一種事后行為。該概念源于保險業，1963年由Arrow引入經濟學領域，指代理人在最大限度地謀求其自身效用時，利用信息不對稱情況下自身的優勢，采取不被委托人察覺的“隱性行為”而使委托人利益受損，并使自己逃脫責任的機會主義行為。
　　企業委托人和代理人雙方信息不對稱，是道德風險產生的主要原因。交易雙方在達成合同時，信息是對稱的（至少雙方都認為他們掌握對方的信息）；但在合同實施過程中，對代理人的日常決策進行完全監督在實踐中是不可能的，委托人更多的是觀測到結果，而不能直接觀測到代理人的行動。
　　2.國有企業經營者道德風險。國有企業經營者的道德風險，是道德風險在國有企業中的特殊表現，指國有企業（國家或者國家授權的部門所有或直接、間接控股的經濟實體）經營者為了最大化實現自己的效用目標而背離國家、企業與股東的利益，導致企業效益下降甚至破產的風險。
　　當我們把分析建立在經營者追求自利的假定之上，分析國有企業的現實經營狀況時就不難發現，國有企業的經營者道德風險程度是比較高的。與國外現代公司相比，國有企業所有權結構具有自身的特殊性，加之對經營者的激勵、約束機制不健全，國有企業經營者有著采取機會主義行為的充分可能性，道德風險問題表現得更加嚴重。
　　（二）現狀及表現分析
　　1.對在職消費、隱性收入的腐化追求。日本學者奧村宏認為，中國企業的管理者更多地受益于在職消費和隱性收入，包括能分配到更多更好的住房、私人用車、公款吃喝、娛樂等。國有企業經營者并不總是自動地追求企業價值最大化，為實現自身的物質利益享受，滿足虛榮心理，利用職務之便擴大在職消費，揮霍公款、違規報銷、貪污挪用等不道德行為屢有發生。此外，為實現個人利益最大化，他們也會利用各種手段將企業財產變成其私人財產，直接或間接地導致企業虧損。如通過造假賬等手段，挪用公司資金，貪污企業資產；收取回扣出賣公司經濟技術情報等。
　　2.對“政績”的片面追求。國有企業經營者在職期間，對于企業績效的重視程度遠遠小于對于政治、仕途的重視程度。國有企業經營者為了自身在政治、仕途上的升遷，無視經濟發展規律，決策隨意度大、不考慮短期責任，過于重視項目的新聞轟動效應，從而盲目引進新技術、上馬新項目，追求短期利潤最大化，撈取“政績”上的升遷資本，不惜給企業的長遠發展造成巨大的經濟損失。由于國有企業現有激勵、約束等制度方面的問題，這種片面追求“政績”的道德風險，在短期內是呈隱性狀態的，很難被發現，即使被發現，由于時間等諸多原因，當事人也很少會被追究責任。
　　3.內部人控制問題嚴重。國有企業改造過程中出現了較為嚴重的內部人控制問題。內部人控制指代理人員事實上或依法掌握了控制權，并在公司戰略決策中實現其利益，與員工的合謀，對公司進行控制。國有企業經營者擁有企業的控制權，卻沒有分享企業利潤的剩余索取權，因此通過與員工合謀，減少公司資產積累而增加在職消費，以致出現企業虧損而員工收益增加的現象；也會同相關政府部門“串謀”，故意隱瞞信息，一方面套用國家資金，另一方面盡量減少上繳份額，看似為企業員工謀取福利，實則侵蝕國家和股東的利益。
　　4.國有企業“59歲現象”嚴重。主要指一些企業家甚至非常優秀的企業家在退休前一反幾十年守法努力工作的常態，為自己大謀私利，侵吞國有資產的現象。經營者退休時失去對企業的控制權，從而因職權獲得的各種物質利益和精神滿足一并消失，引起心里的不平衡，為了擺脫不安、壓力、恐懼等心理而采取的一些極端的、以損壞國家利益為前提的，為自己牟利的、不正當的、甚至不合法的行為。
　　三、國有企業經營者道德風險問題的產生原因
　　從經營者個人角度看，國有企業經營者道德風險產生原因主要有以下幾點：
　　（一）經營失敗無風險的“合理預期”
　　目前，國有企業經營者所承擔的風險很小，不足以使其受到有力的約束。首先，經營者生成機制和退出機制的不完善，與政治仕途關系密切。經營者在企業中經營成功會有升官的獎勵，即使經營失敗，很多經營者還是擁有易地做官的歸宿，導致經營者不珍惜在企業中的現有職位，往往催生經營領導、片面追求“政績”、貪污腐化等道德風險問題。其次，經營者不是真正的財產風險承擔者。“負盈不負虧”是目前較為普遍的現象，即使經營失敗也不會面臨巨大的個人財產損失。個人財產擔保制度的缺失，在制度上產生了漏洞，導致對經營者沒有實際的約束力。最后，失職行為和道德風險行為被查處的概率和監督力度很小。目前我國法律法規不健全、國有企業內部監督約束失效、外部監督軟弱等原因，造成經營者失職行為被發現概率低，使得他們存在著賭徒的僥幸心理，容易認為經營失敗不存在風險，從事道德風險的動機加強。
　　（二）退休前后權利利益落差大
　　“59歲現象”的出現，表面上看，是經營者腐化變質，退休前利用手中職權為自己謀取最大利益；實質上，是由我國現有的經營者控制權機制和退休制度決定的。有學者認為，國有企業經營者現有的激勵報酬基本上是基于掌握控制權而產生的。掌握控制權可以滿足經營者自我實現的需要、權力的需要和在職消費的享受需要，給他們帶來正規報酬激勵以外的滿足，然而，這種巨大的需要滿足是和控制權完全關聯在一起的。目前，大多數國有企業仍采用退休制度，且報酬激勵機制缺乏長期性，經營者退休前后地位、待遇差距懸殊。面臨退休時，經營者效用目標會發生明顯轉變，對個人事業、聲譽的追求就會急劇下降，甚至會放棄多年來積累的聲譽，從事損公肥私的活動，道德風險迅速增加。
　　（三）道德素質問題
　　國有企業的經營者受命于國家的委托，靠一份固定的薪水來工作，不是企業的所有者，他們的努力程度也不會得到應有的分配制度的保障。經濟學中“有限理性的經濟人”假設告訴我們，理性的經濟人最大的特征在于追求主體福利或個體效用的最大化。一般而言，企業經營者的自身素質和能力以及努力水平是和他的個體效用成正比。而部分國有企業經營者自身道德素質存在問題，缺乏責任感和敬業精神，加之，他們明確地知道自身能力、努力水平和預期收入不能成正比，在處理個人和集體、社會的利益關系時價值取向就會發生錯位，利已主義、享樂主義滋生，權力濫用，催生經營者道德風險問題。
　　四、國有企業經營者道德風險問題的對策措施
　　（一）建立財產抵押制度
　　可以采取兩種方式來實現，一種是經營者采用現金、股票、實物資產、年薪延期支付等形式進行抵押，使個人利益與企業經營業績緊密相連。另一種方式是要求經營者任職時出資購買相當數量的企業股份，在離開企業時，根據當時的股票市價向其支付現金，如果此時企業經營業績良好，經營者便可以從股票升值中得到紅利，反之則要承擔由股票貶值帶來的虧損。通過建立這樣的財產抵押制度，加大經營者職位的機會成本，消除經營失敗無風險的“合理預期”，將其引入風險機制，使其能夠從內心深處想要實現企業價值的最大化，同時也合理地承擔經營決策的風險，分享著經營成果。
　　（二）建立退休補償機制
　　建立合理的國有企業經營者退休補償機制，采取退休金計劃或一次性補償方式，使經營者在退休之后獲得充足的資金保障，以確保他們在晚年能夠享受較好的生活待遇，對于“59歲現象”將會有明顯的遏制作用。一方面，可以使退休者的心理得到平衡，不容易產生違規動機；另一方面，違規行為的懲處力度將隨之加大，直接與退休金相掛鉤，可以使國有企業經營者冒險的比例下降。經營者退休后能夠在生活上、精神上沒有壓力，就不會造成心理上的巨大落差，從而能夠在工作期間全身心投入到事業和工作中去。
　　（三）加強道德素質教育
　　在國有企業經營管理人才的培養、訓練過程中，要重視經營道德、商業倫理等方面的內容。通過長期教育，逐步提高其道德素質水平，把國有企業經營者統一到市場經濟建設中，增強社會責任感和歷史使命感；弘揚優秀的傳統道德與正確的價值觀念，激發國有企業經營者責任心，提高忠誠度；強化企業家精神和責任意識，培養對國有企業的歸屬感，引導、調整和約束其行為，形成一種內在的自律機制，從而自覺踐行職業道德義務，自愿克服道德風險傾向。
　　參考文獻：
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